રિવર્સ રેપો રેટ શું છે?

પરિચય

જ્યારે તમે પૈસા જમા કરો ત્યારે બેંક તમને વ્યાજની ચુકવણી કરે છે. તેનાથી વિપરીત, જ્યારે તમે પૈસા ઉધાર લો છો, ત્યારે બેંક વ્યાજ વસૂલ કરે છે. પરંતુ લોન માટે ભંડોળનો બેંકનો સ્ત્રોત શું છે? બેંક કાં તો તેના કસ્ટડીમાં ડિપોઝિટનો ઉપયોગ કરી શકે છે અથવા RBI - દેશની કેન્દ્રીય બેંકમાંથી પૈસા ઉધાર લઈ શકે છે. 

તેવી જ રીતે, જ્યારે ભંડોળની જરૂર હોય ત્યારે આરબીઆઈ વ્યવસાયિક બેંકો પાસેથી પૈસા ઉધાર લે છે. આવી પરિસ્થિતિઓમાં, આરબીઆઈ રિવર્સ રેપો રેટ તરીકે પણ ઓળખાતા વ્યાજ દરની ચુકવણી કરે છે. આ લેખ રિવર્સ રેપો રેટનો અર્થ વિગતવાર સમજાવે છે.

રિવર્સ રેપો રેટ શું છે?

રિવર્સ રેપો રેટ્સનો અર્થ એ ટૂંકા ગાળાના કર્જ દરો છે જેના પર બેંકિંગ સંસ્થાઓ ભારતીય રિઝર્વ બેંકને ધિરાણ આપે છે. આ જરૂર પડે ત્યારે સેન્ટ્રલ બેંકને લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે. તે બેંકોને તેમના કેન્દ્રીય બેંક હોલ્ડિંગ્સ પર વ્યાજ કમાવવાની મંજૂરી આપીને લાભ આપે છે.

આરબીઆઈ ગવર્નર દ્વારા અધ્યક્ષ નાણાંકીય નીતિ સમિતિ (એમપીસી), રિવર્સ રેપો દર નક્કી કરે છે. સમિતિના સભ્યો તેમની દ્વિ-માસિક મીટિંગ્સ પર નક્કી કરે છે. 

રિવર્સ રેપો રેટ્સ અને મની સપ્લાય પરોક્ષ રીતે સંબંધિત છે; જો રિવર્સ રેપો રેટ નકારે છે, તો પૈસા સપ્લાય વધશે, અને તેનાથી વિપરીત. ઉચ્ચ ફુગાવાના સમયગાળા દરમિયાન આરબીઆઈ દ્વારા રિવર્સ રેપો દરો વધારવામાં આવે છે. આ બેંકોને આરબીઆઈ સાથે વધુ ભંડોળ જમા કરવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે જેથી તેઓ તેમના વધારાના ભંડોળ પર ઉચ્ચ વળતર મેળવી શકે. ઓછા ભંડોળ ઉપલબ્ધ હોવાથી, બેંકો ગ્રાહકોને ઓછી લોન અને ઋણ પ્રદાન કરી શકે છે.
 

રેપો રેટ કેવી રીતે કામ કરે છે?

રિવર્સ રેપો રેટ શું છે તેની ચર્ચા કર્યા પછી, ચાલો રેપો રેટ કેવી રીતે કામ કરે છે તેની વિગતો જોઈએ.

જ્યારે તમે બેંકમાંથી પૈસા ઉધાર લો છો ત્યારે તમે મૂળ રકમ પર વ્યાજ ચૂકવો છો. તેને ક્રેડિટની કિંમત કહેવામાં આવે છે. તેવી જ રીતે, જ્યારે બેંકો રોકડ મુશ્કેલી દરમિયાન આરબીઆઈ પાસેથી પૈસા ઉધાર લે છે ત્યારે આરબીઆઈને વ્યાજની ચુકવણી પણ કરવી જરૂરી છે. આ કિસ્સામાં, વ્યાજ દરને રેપો રેટ કહેવામાં આવે છે.

તેને તકનીકી રીતે 'પુન:ખરીદી કરાર' અથવા 'પુન:ખરીદી વિકલ્પ' તરીકે ઓળખવામાં આવે છે'. ઓવરનાઇટ લોનના બદલામાં, બેંકો આરબીઆઈને પાત્ર સિક્યોરિટીઝ જમા કરે છે, જેમ કે ટ્રેઝરી બિલ. ઉપરાંત, પુનઃખરીદી કરાર પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર મૂકવામાં આવશે. તેથી, સેન્ટ્રલ બેંકને સુરક્ષા મળે છે અને બેંકને કૅશ મળે છે. 
 

રેપો ટ્રાન્ઝૅક્શનના ઘટકો શું છે?

નીચે સૂચિબદ્ધ પરિમાણો છે જેના હેઠળ આરબીઆઈ બેંક વ્યવહાર કરવા માટે સંમત થાય છે:

● અર્થવ્યવસ્થા "સ્ક્વીઝ" ને રોકવી - કેન્દ્રીય બેંકો ફુગાવાના આધારે તેમના રેપો દરોને ઍડજસ્ટ કરે છે. આમ, તેનો હેતુ અર્થવ્યવસ્થાને નિયંત્રણમાં રાખવા માટે ફુગાવાને મર્યાદિત કરવાનો છે.
● હેજિંગ અને લિવરેજિંગ - RBIનો હેતુ બેંકો પાસેથી સિક્યોરિટીઝ અને બોન્ડ્સ ખરીદીને અને કોલેટરલના બદલે બેંકોને કૅશ પ્રદાન કરીને હેજ અને લાભ લેવાનો છે.
● કોલેટરલ અને સિક્યોરિટીઝ - RBI સોનું, બોન્ડ્સ અને અન્ય સિક્યોરિટીઝને કોલેટરલ તરીકે સ્વીકારે છે.
● કૅશ રિઝર્વ (અથવા) લિક્વિડિટી - બેંકિંગ સંસ્થાઓ લિક્વિડિટી અથવા કૅશ રિઝર્વ જાળવવા માટે આરબીઆઈ પાસેથી પૈસા ઉધાર લે છે.
● શૉર્ટ-ટર્મ કર્જ - બેંકો રિઝર્વ બેંકમાંથી ટૂંકા ગાળા માટે પૈસા ઉધાર લઈ શકે છે, જ્યારે તેઓ સેન્ટ્રલ બેંક સાથે ડિપોઝિટ કરેલી સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે ત્યારે મહત્તમ એક રાત બાદ કરી શકાય છે.
 

રિવર્સ રેપો રેટ અને મની ફ્લો

જ્યારે રિવર્સ રેપો રેટ્સ વધે છે, ત્યારે કોમર્શિયલ બેંકો આરબીઆઈની સુરક્ષિત કસ્ટડીમાં વધારાના ફંડ્સને ખસેડી શકે છે, જે પ્રક્રિયામાં આકર્ષક વ્યાજ દરો કમાઈ શકે છે. આ પગલું લેવાથી બેંકોની લિક્વિડિટી ઘટે છે.

સરકારી સિક્યોરિટીઝનો ઉપયોગ આરબીઆઈ દ્વારા બેંકો પાસેથી વધારાના પૈસા સ્વીકારવા માટે જામીન તરીકે કરવામાં આવે છે. એલએએફ (લિક્વિડિટી એડજસ્ટમેન્ટ સુવિધા) આ પ્રક્રિયાને સરળ બનાવે છે.
 

અર્થવ્યવસ્થા પર રિવર્સ રેપો રેટની અસર

જ્યારે રિઝર્વ રેપો રેટ વધુ હોય, ત્યારે તે અર્થવ્યવસ્થાને અસર કરે છે. જ્યારે આવી પરિસ્થિતિ ઉદ્ભવે છે, ત્યારે વ્યવસાયિક બેંકો તેને વ્યક્તિઓને ધિરાણ આપવાના બદલે આરબીઆઈમાં પૈસા જમા કરવાનું પસંદ કરે છે. આવી રીતે, તેઓ સારો વ્યાજ દર કમાઈ શકે છે. આ બધી ઘટનાઓના પરિણામે, રૂપિયાનું મૂલ્ય વધશે. 

રિવર્સ રેપો રેટ્સનો ઉપયોગ મોંઘવારીને નિયંત્રિત કરવા માટે પણ કરવામાં આવે છે, જ્યારે મોંઘવારી વધતી જાય છે અને જ્યારે મોંઘવારી પડતી હોય ત્યારે તેમને ઘટાડવા માટે પણ થાય છે.  

રિવર્સ રેપો રેટમાં ફેરફારો દ્વારા હોમ લોનને અસર કરવામાં આવશે કારણ કે જ્યારે રિવર્સ રેપો રેટ વધે છે ત્યારે બેંકોને વ્યક્તિઓને ક્રેડિટ પ્રદાન કરવાને બદલે તેમના અતિરિક્ત ફંડને ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે પ્રોત્સાહિત કરવામાં આવશે. તેથી, રિવર્સ રેપો દરોમાં વધારો થવાથી હોમ લોનના ખર્ચમાં વધારો થાય છે, જ્યારે તેમને ઘટાડવાથી વિપરીત અસર થાય છે
 

રિવર્સ રેપો રેટ અને રેપો રેટ વચ્ચેનો તફાવત

હવે જ્યારે અમે રિવર્સ રેપો રેટની વ્યાખ્યા અને અસરને આવરી લીધી છે, ચાલો જોઈએ કે તે રેપો રેટથી કેવી રીતે અલગ છે:
 

તારણ

તેમની પોતાની જરૂરિયાતો માટે, બેંકોને તેમને પૂર્ણ કરવા માટે એક એન્ટિટીની જરૂર છે, જેમ અમને આપણી ફાઇનેંશિયલ જરૂરિયાતો માટે બેંકની જરૂર છે. ભારતની આ એકમ ભારતીય રિઝર્વ બેંક છે, જે ભંડોળ ઉધાર લે છે અને વિતરિત કરે છે અને રેપો અને રિવર્સ રેપો દરો લાગુ કરે છે. 

ધ્યાનમાં રાખવા માટે એક મહત્વપૂર્ણ મુદ્દો છે: રેપો દર રિવર્સ રેપો દર કરતાં હંમેશા વધુ હોય છે. વધુમાં, બે દરો વચ્ચેનો તફાવત RBI દ્વારા કમાયેલી નાણાંકીય આવકનો પ્રતિબિંબ છે.