મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર જીએસટીની અસર

જીએસટી દ્વારા અસરગ્રસ્ત મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો

જીએસટી સીધા તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્ન અથવા કેપિટલ ગેઇન પર લાગુ પડતું નથી. જ્યાં તે દર્શાવે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ચલાવવા અને વિતરિત કરવા માટે વસૂલવામાં આવતી ફીમાં છે - ખાસ કરીને તમે પરોક્ષ રીતે ચૂકવણી કરો છો. જીએસટી સેવાઓ પર વસૂલવામાં આવે છે, તેથી તે સામાન્ય રીતે ફંડ મેનેજમેન્ટ ફી અને વિતરણ સંબંધિત સેવાઓ (જ્યાં લાગુ પડે ત્યાં) જેવા ઘટકો પર લાગુ પડે છે.

અહીં એવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો છે જ્યાં જીએસટીની અસર સામાન્ય રીતે અનુભવવામાં આવે છે:

• ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (ઍક્ટિવ ફંડ): ઍક્ટિવ ઇક્વિટી ફંડમાં સામાન્ય રીતે નિષ્ક્રિય પ્રૉડક્ટની તુલનામાં વધુ ફંડ મેનેજમેન્ટ ખર્ચ હોય છે. જીએસટી સર્વિસ ફીના ઘટક પર લાગુ પડે છે, તેથી ઉચ્ચ ખર્ચ રેશિયોવાળા ફંડમાં અસર વધુ નોંધપાત્ર છે.
• ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ: ડેબ્ટ ફંડમાં ફંડ મેનેજમેન્ટ અને ઓપરેશનલ સર્વિસ ખર્ચ પણ થાય છે. જ્યારે ખર્ચના રેશિયો ઘણા ઇક્વિટી ફંડ્સ કરતાં ઓછા હોઈ શકે છે, ત્યારે જીએસટી હજુ પણ કુલ ખર્ચમાં શામેલ પાત્ર સર્વિસ ઘટકો પર લાગુ પડે છે.
• હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ: હાઇબ્રિડ ફંડ ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ફાળવણીને એકત્રિત કરે છે, અને ફીનું માળખું અન્ય ઍક્ટિવ ફંડ જેવું જ છે. જીએસટીની અસર ખર્ચના રેશિયો દ્વારા સમાન રીતે દેખાય છે.
• સોલ્યુશન-ઓરિએન્ટેડ ફંડ (ઇએલએસએસ, નિવૃત્તિ, બાળકોના ફંડ વગેરે): આ સ્ટાન્ડર્ડ ફંડ મેનેજમેન્ટ શુલ્ક સાથે સંરચિત ફંડ છે. GST ખર્ચના સર્વિસ ભાગ પર લાગુ પડે છે અને સામાન્ય રીતે એકંદર ખર્ચ રેશિયો દ્વારા પ્રતિબિંબિત થાય છે.
• ઇન્ડેક્સ ફંડ અને ઇટીએફ (ઓછી અસર, પરંતુ શૂન્ય નથી): પૅસિવ ફંડમાં સામાન્ય રીતે ઓછા ખર્ચના રેશિયો હોય છે કારણ કે તેઓ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે અને ઓછા સક્રિય નિર્ણય લેવાની જરૂર પડે છે. આનો અર્થ એ છે કે સંપૂર્ણ જીએસટીની અસર ઓછી હોય છે, પરંતુ પદ્ધતિ સમાન છે - જીએસટી ફંડ ખર્ચમાં શામેલ સંબંધિત સર્વિસ ફી પર લાગુ પડે છે.

તેના વિશે વિચારવાની એક સરળ રીત: જીએસટી સીધા રિટર્ન દ્વારા નહીં, ખર્ચ દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડને અસર કરે છે. ઉચ્ચ ખર્ચના રેશિયો સાથે સક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડમાં ખર્ચની અસર ઘણીવાર વધુ દેખાય છે.

સમગ્ર ક્ષેત્રોમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર જીએસટીની અસર

માલ અને સેવા કર (જીએસટી) ના અમલીકરણમાં વિવિધ ક્ષેત્રોને અલગ-અલગ અસરો થયા છે, ત્યારબાદ આ ક્ષેત્રોમાં રોકાણ કરતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડને પ્રભાવિત કરે છે.

1. ઑટોમોબાઇલ અને ટ્રાન્સપોર્ટેશન 
અગાઉની કર વ્યવસ્થા હેઠળ, એસ વેટ, વેચાણ કર અને નોંધણી ફી જેવા વિવિધ કર ઑટોમોબાઇલ અને પરિવહન ક્ષેત્રને ભાર આપે છે ₹ જીએસટી સાથે, અંતિમ ગ્રાહકો પર કરનો બોજ ઘટાડો થયો છે, જે સંભવિત વિકાસની તકો તરફ દોરી જાય છે. કંપનીઓ જેમ કે મારુતિ સુઝુકી, હીરો મોટોકોર્પ, & Mahindra as well as Mahindra stand to gain, expressing positively in mutual funds investing in these companies. Funds like UTI Transportation & Logistics Fund are likely to experience favourable returns due to improved sector prospects.

2. લોજિસ્ટિક્સ
લૉજિસ્ટિક્સ સેક્ટર, જેમાં પરિવહન, વેરહાઉસિંગ, એસ વેલ એસ થર્ડ-પાર્ટી લોજિસ્ટિક્સનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં અગાઉના ટૅક્સ સિસ્ટમ હેઠળ ઉચ્ચ સંકલન ખર્ચ અને બિનકાર્યક્ષમ સપ્લાય ચેઇન જેવા પડકારોનો સામનો કરવો પડ. જીએસટી બહુવિધ રાજ્યની વેટ અને સુવ્યવસ્થિત સપ્લાય ચેઇનને બદલીને લોજિસ્ટિક્સ કામગીરીને સરળ બનાવે છે. કંપનીઓ જેમ કે કન્ટૈનર કોર્પોરેશન ઓફ ઇન્ડીયા લિમિટેડ & અદાણી એસઇઝેડને આ કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે સકારાત્મક સંભાવનાઓમાં અનુવાદ કરવાની અપેક્ષા છે.

3. ઝડપી ખસેડતા ગ્રાહક માલ (એફએમસીજી)
જીએસટી માત્ર કર દરોને જ નહીં પરંતુ એફએમસીજી કંપનીઓ માટે વિતરણ ખર્ચ પણ સુધારે છે, જે તેમની નફાકારકતાને અસર કરે છે. જ્યારે કેટલીક કંપનીઓ ઓછા કરથી લાભ મેળવે છે, ત્યારે અન્ય કંપનીઓને કર વ્યવસ્થામાં ફેરફારોને કારણે પડકારોનો સામનો કરવો પડે છે. એફએમસીજી કંપનીઓમાં રોકાણ કરતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, જેમ કે હિન્દુસ્તાન યુનિલિવર, ઇમામી, & ગોદરેજ કન્સ્યુમર લિમિટેડ વ્યક્તિગત કંપનીઓ કેવી રીતે નવા ટૅક્સ પરિદૃશ્યને નેવિગેટ કરે છે તેના આધારે મિશ્ર રિટર્નનો અનુભવ કરી શકે છે.

4. કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ  
કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ, ટૅક્સ ટી28% જીએસટી હેઠળ, અગાઉની વ્યવસ્થાની તુલનામાં ટૅક્સ દરોમાં થોડો વધારો થવાનો અનુભવ કરો. પરંતુ, માર્કેટમાં કંપનીઓના માર્જિન પર ન્યૂનતમ અસર થવાની અપેક્ષા છે. કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ કંપનીઓના એક્સપોઝર સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેમ કે વોલ્ટાસ, હેવેલ્સ, & ક્રોમ્પ્ટન ગ્રીવ્સ આ હોવા છતાં સ્થિર રિટર્ન જોઈ શકે છે ટેક્સ ફેરફારો.

5. રિયલ એસ્ટેટ
રિયલ એસ્ટેટ સેક્ટર પર જીએસટીની અસર મુખ્યત્વે લાગતના માળખા પર જ નહીં પરંતુ ટેક્સ ક્રેડિટ પણ ઇન્પુટ કરે છે. ઇનપુટ ટેક્સ ક્રેડિટના સંભવિત લાભો સાથે નિર્માણ હેઠળના પ્રોજેક્ટ્સ 12% જીએસટી દરને આધિન રહેશે. સભા, બ્રિગેડ એન્ટરપ્રાઇઝિસ અને ઓબેરોઇ રિયલ્ટી જેવી રિયલ એસ્ટેટ કંપનીઓમાં રોકાણ કરતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડને લાંબા ગાળાના ક્ષેત્રના વિકાસમાં જીએસટી યોગદાન આપીને સ્થિર રિટર્નનો અનુભવ થઈ શકે છે.

6. વિમાન કંપની
જીએસટી હવાઈ મુસાફરી ખર્ચને અસર કરે છે, બિઝનેસ ક્લાસના ભાડામાં માત્ર વધારો જ નહીં પરંતુ ઇકોનોમી ક્લાસના ભાડામાં થોડા ઘટાડો થાય છે. જ્યારે ઇન્પુટ ટેક્સ ક્રેડિટ ઇકોનોમી ક્લાસ માટે ઉપલબ્ધ છે, ત્યારે એવિએશન ઇંધણ જીએસટીના અવલોકનની બહાર રહે છે. ઇન્ટર ગ્લોબ એવિએશન, જેટ એરવેઝ અને સ્પાઇસ જેટ જેવા એરલાઇન્સના સંપર્કમાં આવતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તેમના બિઝનેસ મોડેલ્સ અને ખર્ચના માળખાના આધારે મિશ્ર રિટર્ન જોઈ શકે છે.
જીએસટી પાર ક્ષેત્રોને અલગ-અલગ અસર કરે છે, ત્યારે આ ક્ષેત્રોમાં રોકાણ કરતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડને માત્ર વિકસિત કર લેન્ડસ્કેપને નેવિગેટ કરવા જ નહીં પરંતુ વિકાસની તકો પર મૂડીકરણ કરવા માટે તેમની વ્યૂહરચનાઓને અપનાવવાની જરૂર છે.
 

GST માં તાજેતરના ફેરફારો

જ્યારે લોકો મ્યુચ્યુઅલ ફંડની આસપાસ "જીએસટી ફેરફારો" વિશે વાત કરે છે, ત્યારે તે સામાન્ય રીતે બે વસ્તુઓ છે:

• શું નાણાંકીય સેવાઓ પર જીએસટી દર બદલાઈ ગયો છે, અને
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સંબંધિત સેવાઓને કેવી રીતે વર્ગીકૃત અને બિલ કરવામાં આવી રહી છે.

વ્યાપક સિદ્ધાંત તરીકે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજમેન્ટ અને વિતરણ સંબંધિત સેવાઓ પર જીએસટી લાગુ રહે છે, અને સામાન્ય રીતે અસરમાં દેખાય છે:

1. ખર્ચ કેવી રીતે વસૂલવામાં આવે છે અને રિપોર્ટ કરવામાં આવે છે, અને
2. મધ્યસ્થી સેવાઓ પર કેવી રીતે કર લાદવામાં આવે છે.

તાજેતરના વર્ષોમાં, રોકાણકારો માટે વધુ વ્યવહારિક "ફેરફાર" જીએસટી દરમાં અચાનક ફેરફાર થયો નથી, પરંતુ ખર્ચના જાહેરાતોમાં વધુ પારદર્શિતા રહી છે - જ્યાં રોકાણકારો ખર્ચનો રેશિયો જોઈ શકે છે અને સમજી શકે છે કે સેવાઓ પર કર એકંદર ખર્ચ માળખાનો ભાગ છે.

ઉપરાંત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇકોસિસ્ટમ વિકસિત થાય છે (ડાયરેક્ટ પ્લાન વિરુદ્ધ નિયમિત પ્લાન, ફી-આધારિત સલાહકાર વિરુદ્ધ કમિશન મોડેલ), જેમ સર્વિસ ચાર્જ કરવામાં આવે છે તે અલગ હોઈ શકે છે. તે પરોક્ષ રીતે રોકાણકાર દ્વારા "સેવાઓ પર કર"નો અનુભવ કેવી રીતે થાય છે તે બદલી શકે છે - ખાસ કરીને તુલના કરતી વખતે:

• ડાયરેક્ટ પ્લાન (સામાન્ય રીતે ઓછા ખર્ચ)
• નિયમિત પ્લાન (વિતરણ ખર્ચને કારણે વધુ ખર્ચ)

મુખ્ય ટેકઅવે: જીએસટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે માર્કેટ રિસ્ક નથી, પરંતુ તે એક ખર્ચ ઘટક છે - અને લાંબા સમય સુધી, ખર્ચ મહત્વપૂર્ણ છે. જો તમે ફંડની તુલના કરી રહ્યા છો, તો ખર્ચના રેશિયો અને પ્લાનના પ્રકાર પર ધ્યાન આપવું યોગ્ય છે, કારણ કે તે જ સ્થિતિમાં જીએસટીની અસર દર્શાવવાની સૌથી વધુ સંભાવના છે.

તારણ

જ્યારે જીએસટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગમાં ફેરફારો લાવે છે, ત્યારે તેની એકંદર અસર મધ્યમ હોવાની અપેક્ષા છે. રોકાણકારોએ માત્ર લાંબા ગાળાના દ્રષ્ટિકોણને જ અપનાવવું જોઈએ નહીં પરંતુ પોર્ટફોલિયો ઍડજસ્ટમેન્ટ કરતા પહેલાં નાણાંકીય સલાહકારોની પણ સલાહ લેવી જોઈએ. પ્રારંભિક પડકારો છતાં, જીએસટીનો હેતુ કરને સુવ્યવસ્થિત કરવાનો અને લાંબા ગાળે આર્થિક વિકાસને પ્રોત્સાહન આપવાનો છે. 'ભારતમાં જીએસટી અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ' વચ્ચેનો સંબંધ નાણાંકીય આયોજનનો મહત્વપૂર્ણ પાસું છે. રોકાણકારો ઘણીવાર 'જીએસટી તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણોને કેવી રીતે અસર કરશે' તે પૂછે છે જેથી માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં આવશે. રોકાણકારો માટે તેમના વળતરની સચોટ ગણતરી કરવા માટે 'મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિડમ્પશન પર જીએસટી' સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે. ‘ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર જીએસટીની અસર રોકાણના નિર્ણયોને પ્રભાવિત કરતા નોંધપાત્ર પરિબળ રહી છે. રોકાણકારો ઘણીવાર તેમના વ્યવસ્થિત રોકાણો પર ચોખ્ખા વળતરને સમજવા માટે 'મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એસઆઇપી પર જીએસટી' સંશોધન કરે છે. 'રોકાણ પર જીએસટી'ની અસર વ્યાપક વિષય છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સહિત વિવિધ સેટ વર્ગોને કવર કરે છે. ‘જીએસટી હેઠળ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વેચાણમાં મૂડી લાભ પર કરની અસરોને સમજવું શામેલ છે.