રેપો રેટ શું છે?

પરિચય

રેપો રેટ એ વ્યાજ દર છે જેના પર કોઈ રાષ્ટ્રની કેન્દ્રીય બેંક (ભારતમાં, ભારતીય રિઝર્વ બેંક) ભંડોળની અછતની સ્થિતિમાં વ્યવસાયિક બેંકોને નાણાં ધીરાણ આપે છે. નાણાંકીય અધિકારીઓ ફુગાવાને મેનેજ કરવા માટે રેપો દરનો ઉપયોગ કરે છે.

નાણાંકીય નીતિ સમિતિ (એમપીસી) જાહેર કરે છે કે રેપો દરમાં ફેબ્રુઆરી 8, 2023 ના રોજ 0.25 ટકાથી 6.50 ટકા વધારો થયો હતો. એમપીસીએ તેની મીટિંગ દરમિયાન રિવર્સ રેપો રેટને 3.35 ટકા પર જાળવવાનો નિર્ણય લીધો હતો.

આ લેખ રેપો રેટનો અર્થ શું છે તે સમજાવે છે.

રેપો રેટ શું છે?

રિપર્ચેઝ ડીલ અથવા વિકલ્પને "રેપો" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે." આરબીઆઈ નાણાંકીય મુશ્કેલી દરમિયાન વ્યવસાયિક બેંકોને મદદ કરવા માટે એક નાણાંકીય સાધનનો ઉપયોગ કરે છે. લોન કોલેટરલ જેમ કે ટ્રેઝરી બિલ અથવા સરકારી બોન્ડ સામે જારી કરવામાં આવે છે. રેપો રેટની વ્યાખ્યા દ્વારા, આ લોન પર લાગુ વ્યાજ દરને રેપો રેટ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. પછી, વ્યવસાયિક બેંકો ઋણની ચુકવણી કર્યા પછી જામીનની રકમ પરત ખરીદી શકે છે. 

આરબીઆઈ નીતિઓ દ્વારા વ્યાજ દરને અંતિમ રૂપ આપે છે. આ દરો દેશની વર્તમાન આર્થિક સ્થિતિ મુજબ સેટ કરવામાં આવે છે. RBIના ગવર્નર રેપો રેટને અંતિમ રૂપ આપવા માટે નાણાંકીય નીતિ પરિષદની અધ્યક્ષતા કરે છે. 

આ ઇન્ફ્લેશન ટ્રેન્ડને નિયંત્રિત કરવા અને માર્કેટ લિક્વિડિટી જાળવવામાં આરબીઆઈ માટે એક મુખ્ય સાધન છે. રેપો દર અને ફુગાવાને વ્યસ્ત રીતે સંબંધિત છે, કારણ કે જ્યારે રેપો દર વધે છે, ફુગાવાને ઘટાડે છે અને તેનાથી વિપરીત છે. તે હોમ લોન, પર્સનલ લોન અને બેંક ડિપોઝિટ દરોના વ્યાજ દરોને પણ અસર કરે છે. 
 

રેપો રેટ ફંક્શન

રેપો રેટ રિટેલ લેન્ડિંગ દરો અને ફુગાવાને પ્રભાવિત કરે છે. તેથી, ફુગાવાનો સામનો કરવા માટે, સરકાર જરૂરી પગલાં લેવા માટે કેન્દ્રીય બેંકને પ્રવેશ આપે છે. પરિણામે, મહાગાઈ દરમિયાન સેન્ટ્રલ બેંક પૈસાની સપ્લાયને પ્રતિબંધિત કરે છે. આ અંતે માર્કેટમાં વધતા ધિરાણ દરો તરફ દોરી જાય છે. 

ત્યારબાદ વ્યક્તિઓ વધારાના ખર્ચને પ્રતિબંધિત કરવાનું શરૂ કરે છે અને પૈસા પુરવઠા ફૂગાવાને ઘટાડવા માટે ઘટાડે છે. તેથી, રેપો દર ઘટાડવાથી વસ્તુઓના ખર્ચ, માંગ અને વપરાશને પ્રેરિત થાય છે, જેના પરિણામે આર્થિક વિસ્તરણ થાય છે. 
 

રેપો રેટના ઘટકો

રેપો રેટ દેશના ફુગાવા, લિક્વિડિટી અને પૈસાની સપ્લાયને નિયંત્રિત કરે છે. વધુમાં, તે બેંકોની ઉધાર લેવાની પૅટર્ન પર સીધી અસર કરે છે. કાયદેસર રીતે, ભારતીય રિઝર્વ બેંક પાસે કેન્દ્રીય બેંકમાં કોઈપણ લોનને મંજૂરી આપતા પહેલાં કેટલાક ધોરણો છે. દેશમાં નાણાંકીય શાંતિ જાળવવામાં રેપો રેટ એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. તેના ઘટકોમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે:

● ફુગાવા

રેપો રેટ ફુગાવા પર મૂક જાળવે છે. ભારતીય રિઝર્વ બેંક દેશની આર્થિક સ્થિતિના આધારે રેપો દરને વધારે છે અથવા ઘટાડે છે. સંપૂર્ણપણે, તે અર્થવ્યવસ્થાને નિયંત્રિત કરે છે. 

● હેજિંગ અને લિવરેજિંગ

ભારતીય રિઝર્વ બેંક મુખ્યત્વે હેજિંગ અને લિવરેજિંગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. કેન્દ્રીય બેંક વ્યવસાયિક બેંકો અને નાણાંકીય સંસ્થાઓ પાસેથી સુરક્ષા બોન્ડ ખરીદે છે. 

● ટૂંકા ગાળાનું કર્જ

આરબીઆઈ ઓવરનાઇટ સમયગાળા સુધીની ટૂંકા ગાળાની લોન પ્રદાન કરે છે, જેના પછી વ્યવસાયિક બેંક લોનની રકમ ચૂકવીને કોલેટરલ પાછું ખરીદે છે.

● કોલેટરલ અને સુરક્ષા તત્વો

ભારતીય રિઝર્વ બેંક લોનના બદલામાં ગોલ્ડ અને બોન્ડ્સને કોલેટરલ તરીકે સ્વીકારે છે.

● કૅશ રિઝર્વ અથવા લિક્વિડિટી 

વિવિધ બેંકો લિક્વિડિટી અથવા કૅશ રિઝર્વને સાવચેતી તરીકે રાખવા માટે આરબીઆઈ પાસેથી પૈસા ઉધાર લે છે.
 

રેપો રેટ અને રિવર્સ રેપો રેટ વચ્ચેની તુલના

રેપો રેટ    

● રેપો રેટમાં રિવર્સ રેપો રેટ કરતાં વધુ વ્યાજ દર છે.
● મુખ્ય શક્તિ ફુગાવાને મર્યાદિત કરવું રેપો રેટ છે.    
● પ્રાથમિક લક્ષ્ય ભંડોળની અછત ભરવાનું છે.
● ફરીથી કરાર ખરીદવા માટે જવાબદાર છે.
● હાલમાં, રેપો રેટ 6.50% છે.

રિવર્સ રેપો રેટ

● રિવર્સ રેપો રેટમાં રેપો રેટ કરતાં ઓછું વ્યાજ દર છે.
● મની સપ્લાય રિવર્સ રેપો રેટના નિયંત્રણમાં છે.
● રિવર્સ રેપો રેટ અર્થવ્યવસ્થાને લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે.
● રિવર્સ રિપર્ચેઝ એગ્રીમેન્ટનો ઉપયોગ તેને ચાર્જ કરવા માટે કરવામાં આવે છે.
● રિવર્સ રેપો રેટ્સ હાલમાં 3.35% છે.
 

રેપો રેટની અસર

રેપો રેટમાં વધારો સીધો કર્જદારોને અસર કરે છે. રેપો રેટ એક નિયંત્રણ હાથ છે જે આર્થિક ક્ષમતાને નિયંત્રિત કરે છે અને તેની નીચેની અસરો છે:

●  ફુગાવા સામે લડવું

ઉચ્ચ ફુગાવા દરમિયાન, RBI પૈસાના પ્રવાહને નિયંત્રિત કરવા માટે પગલાં લે છે. ઉદાહરણ તરીકે, આરબીઆઈ ગવર્નર અને કાઉન્સિલના સભ્યો રોકડ પરિભ્રમણના નિયંત્રણને સુનિશ્ચિત કરવા માટે રેપો દરમાં વધારો કરે છે. પરિણામે, તે અર્થવ્યવસ્થાના વિકાસને નકારાત્મક રીતે અસર કરે છે અને ફુગાવાને નિયંત્રિત કરવામાં મદદ કરે છે.

●  બજારમાં લિક્વિડિટી વધારે છે

જ્યારે RBI ને સિસ્ટમમાં ફંડ લગાવવાનું હોય, ત્યારે તે રેપો રેટ ઘટાડે છે. પરિણામસ્વરૂપે, લોન અને રોકાણો આર્થિક પરિવર્તન લે છે. વધુમાં, અર્થવ્યવસ્થાના અનુભવોમાં સંપૂર્ણ પૈસા પુરવઠા.
 

રેપો રેટની ગણતરી

ભારતમાં આરબીઆઈ દેશની કેન્દ્રીય બેંકની સ્થિતિ ધરાવે છે. અર્થવ્યવસ્થાને નિયંત્રિત કરવા માટે તમામ નિર્ણયો લે છે. રેપો દર દેશના આર્થિક માળખાનો ભાગ છે. આમ, આરબીઆઈ પરિસ્થિતિના આધારે ટકાવારી નક્કી કરે છે. 

રેપો રેટ કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજાવતું એક ઉદાહરણ અહીં આપેલ છે.
XYZ, એક રાષ્ટ્રીયકૃત બેંક, ભંડોળમાં ₹10,000 ની જરૂર છે. તેઓ RBI નો સંપર્ક કરે છે અને બોન્ડ્સ અને સિક્યોરિટીઝ સામે કોલેટરલ તરીકે ભંડોળ ઉધાર લે છે. XYZ બેંકે RBIને રોકડમાં ₹10,000 પ્રાપ્ત કરવા માટે ₹10,000 ના મૂલ્યના બોન્ડ્સને સિક્યોરિટી તરીકે પ્રદાન કરવા પડશે.

આરબીઆઈ બોન્ડ/સુરક્ષા પર 5% વ્યાજ દર વસૂલશે. આ 5% રેપો રેટ રૂ. 500 ની રકમ હશે. તેથી, કૅશની ચુકવણી કરતી વખતે, XYZ ને બૉન્ડ પાછું મળશે અને વ્યાજ તરીકે ₹500 ની ચુકવણી કરશે.