डेब्ट-टू-इक्विटी (D/E) रेशिओ म्हणजे काय?

परिचय

सुरक्षेत गुंतवणूक करण्यापूर्वी मूलभूत विश्लेषण महत्त्वाचे ठरते. यामध्ये सामान्यपणे विविध मेट्रिक्सचा वापर करून कंपनीच्या आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण करणे समाविष्ट आहे. इन्व्हेस्टरना माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करणारी एक मेट्रिक म्हणजे डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ.

या लेखात, तुम्ही जाणून घेऊ शकता की काय डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ तपशीलवार. 
 

डेब्ट-टू-इक्विटी (D/E) रेशिओ म्हणजे काय?

डेब्ट-टू-इक्विटी गुणोत्तर कंपनीचे आर्थिक लाभ निर्धारित करते. कंपनीच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी हे आवश्यक मेट्रिक आहे आणि त्याच्या शेअरधारक इक्विटीद्वारे त्याच्या एकूण दायित्वांचे विभाजन करून मोजले जाते. डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ डेफिनेशन नुसार, कंपनी त्याच्या इक्विटी संसाधनांऐवजी कर्जासह त्याच्या कार्यास निधी देते अशा पदवीचा मोजमाप आहे. सामान्यपणे, डेब्ट-टू-इक्विटीचा अर्थ म्हणजे कंपनीच्या वापरातील डेब्ट आणि इक्विटीची रक्कम.

उदाहरणार्थ, 2 चा डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ दर्शवितो की प्रत्येक ₹100 इक्विटीसाठी, कर्जामध्ये ₹200 आहे.
 

डी/ई फॉर्म्युला आणि गणना

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ फॉर्म्युला खालीलप्रमाणे आहे-

डेब्ट-टू-इक्विटी = एकूण दायित्व / एकूण शेअरहोल्डर इक्विटी

डी/ई हा एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जो कंपनीचा त्यांच्या बिझनेसमध्ये फायनान्शियल लिव्हरेज दर्शवितो. मालमत्तामध्ये एकूण दायित्व आणि अतिरिक्त इक्विटीचा समावेश होतो. D/E कॅल्क्युलेट करणे हे सरळ आहे कारण सर्व आवश्यक मापदंड बॅलन्स शीटमध्ये सहजपणे उपलब्ध आहेत. तुमच्याकडे किती कर्ज आहे आणि तुमच्याकडे किती रोख आहे यावर आधारित उद्योगाद्वारे आदर्श गुणोत्तर बदलतो. तथापि, हे सामान्यपणे कंपनीच्या कर्जाची परतफेड करण्याची क्षमता निर्धारित करते.

डी/ई लेव्हरेजचा आढावा प्रदान करते; तथापि, कंपनीचे योग्य लाभ समजून घेण्यासाठी टिकवून ठेवलेली कमाई, समायोजन, अमूर्त आणि आकस्मिकता यासारख्या मापदंडांवर अधिक लक्ष देणे आवश्यक आहे. अशाप्रकारे, विश्लेषक त्याच उद्योगातील कंपन्यांशी तुलना करण्यासाठी गुणोत्तर बदलू शकतात.

एक्सेलमध्ये D/E गुणोत्तराची गणना कशी करावी

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ इंटरप्रिटेशन ही कॉर्पोरेट फायनान्सच्या आवश्यक विश्लेषण मेट्रिक्सपैकी एक आहे. कंपन्या अशा आकडेवारी आणि मेट्रिक्सची गणना करण्यासाठी विविध सॉफ्टवेअरचा वापर करतात, परंतु एक्सेल हा सर्वात सामान्यपणे वापरलेला सॉफ्टवेअर आहे.

एक्सेलमध्ये डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी तुम्हाला पहिली गोष्ट म्हणजे कंपनीचे एकूण डेब्ट आणि एकूण शेअरधारकाची इक्विटी त्याच्या बॅलन्स शीटवर शोधणे. तुम्ही हे दोन नंबर दुसऱ्या लगभग सेल्समध्ये इनपुट करू शकता, म्हणजे B2 आणि B3, ज्याठिकाणी तुम्हाला D/E रेशिओ कॅल्क्युलेट करायचा आहे त्या वर्कशीटचे. इनपुट सेल्सच्या खाली, सेल बी4 मध्ये, तुम्ही तुमचे डेब्ट-टू-इक्विटी मूल्य मिळवण्यासाठी फॉर्म्युला "= B2/ B3" वापरू शकता.
 

D/E रेशिओ तुम्हाला काय सांगतो?

डी/ई गुणोत्तर म्हणजे एखाद्या कंपनीकडे त्याच्या शेअरधारकाच्या इक्विटीसापेक्ष किती लोन आहेत. शेअरधारक इक्विटी म्हणजे कंपनीची निव्वळ मालमत्ता (मालमत्ता - दायित्व). कर्जामध्ये सामान्यपणे व्याज खर्चाचा समावेश होतो जे स्थगित केले जाऊ शकत नाही आणि संपूर्ण कर्जाची रक्कम परतफेड किंवा पुनर्वित्तपुरवठा केली जावी. कर्ज डिफॉल्टच्या परिस्थितीत इक्विटीच्या मूल्यास संभाव्यपणे नुकसान किंवा नष्ट करू शकतो. उच्च D/E गुणोत्तर म्हणजे कंपनी मुख्यत्वे कर्ज वित्तपुरवठ्यावर अवलंबून असते, ज्यामुळे गुंतवणूकीचा धोका वाढतो.

कर्ज-चालित वाढीमुळे कमाई वाढते आणि जर उत्पन्न संबंधित कर्ज सेवा खर्चाच्या बाहेर पडल्यास भागधारकांना नफा अपेक्षित असणे आवश्यक आहे. तथापि, जर कर्ज पुरवठा करण्याचा अतिरिक्त खर्च उत्पन्न निर्माण करतो, तर स्टॉक किंमत कमी होऊ शकते आणि गुंतवणूकदार त्यांचे पैसे गमावू शकतात. याव्यतिरिक्त, कर्ज खर्च आणि कंपनीची परतफेड करण्याची क्षमता बाजाराच्या स्थितीनुसार बदलू शकते. त्यामुळे, परिस्थितीनुसार सुरुवातीला वाजवी दिसून येणारे कर्ज फायदेशीर असू शकते.

डी/ई गुणोत्तर वर्तमान दायित्व आणि वर्तमान मालमत्तेपेक्षा जास्त चढउतार करतो, त्यामुळे दीर्घकालीन दायित्वांमधील चढउतार आणि निश्चित मालमत्तांवर सर्वात प्रभाव पडतो. तथापि, इतर मेट्रिक्स जेव्हा गुंतवणूकदार कंपनीच्या अल्पकालीन लेव्हरेजचे मूल्यांकन करू इच्छितात आणि एका वर्षात देय असलेल्या त्याच्या दायित्वांना पूर्ण करण्याची क्षमता वापरू शकतात.
 

D/E रेशिओचे उदाहरण

चला सांगूया की एबीसी कंपनीचे वार्षिक अहवालानुसार ₹75 कोटी आणि एकूण शेअरधारकाची इक्विटी ₹52 कोटी असते. फॉर्म्युला वापरून,

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ = एकूण दायित्व / शेअरहोल्डर इक्विटी

= रु. 75 कोटी / रु. 52 कोटी = 1.44

ही कर्ज-ते-इक्विटी व्याख्या असू शकते की एबीसी कंपनीकडे प्रत्येक इक्विटी रुपयांसाठी कर्जाचे 1.44 रुपये आहे. तथापि, डी/ई गुणोत्तर केवळ गुंतवणूकदारांना काहीही परिभाषित करू शकत नाही. कंपनीच्या आर्थिक स्थितीच्या स्पष्ट फोटोसाठी, त्याच उद्योगातील इतर कंपन्यांसोबत गुणोत्तर तुलना करणे आवश्यक आहे.
 

D/E रेशिओ सुधारित करत आहे

सर्व दायित्वे समान जोखीम नसतात. दीर्घकालीन डी/ई गुणोत्तर प्रमाणित सूत्राच्या संख्येत एकूण कर्ज मूल्याच्या पर्यायाने जोखीम दीर्घकालीन कर्जावर लक्ष केंद्रित करते-

दीर्घकालीन D/E गुणोत्तर = दीर्घकालीन कर्ज / भागधारकाची इक्विटी

अल्पकालीन कर्ज कंपनीचा फायदा देखील वाढवते, परंतु हे कर्ज कमी जोखीम असतात कारण ते एका वर्षात त्यांना परतफेड करणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ, वर्तमान दायित्वांमध्ये (वेतन, देय अकाउंट, विनिमयाचे बिल इ.) ₹1 कोटी आणि दीर्घकालीन कर्जामध्ये ₹50,00,000 आणि अल्पकालीन देय वस्तूंमध्ये ₹50,00,000 असलेली कंपनी आणि दीर्घकालीन कर्जामध्ये ₹1 कोटी असलेली कंपनीची कल्पना करा. जर दोन्ही कंपन्यांचे इक्विटीमध्ये ₹1.5 कोटी असेल, तर दोन्ही कंपन्यांचा D/E गुणोत्तर 1 असेल. असे दिसून येते की लिव्हरेजमधील जोखीम समान आहेत, परंतु वास्तवात, दुसरी फर्म जोखीमदार आहे. 

अल्पकालीन कर्ज हे सामान्यपणे दीर्घकालीन कर्जापेक्षा स्वस्त असते. व्याजदरातील बदलांसाठी हे कमी संवेदनशील आहे, ज्यामुळे दुसऱ्या कंपनीसाठी जास्त व्याज खर्च आणि भांडवलाचा खर्च होऊ शकतो. दीर्घकालीन कर्ज परिपक्व होत असल्याने आणि पुनर्वित्तपुरवठा करण्याची आवश्यकता असल्याने दीर्घकालीन कर्ज आणि उच्च व्याज खर्चासाठी इंटरेस्ट रेट्स वाढतात.

शेवटी, कंपनी पुढील वर्षात डिफॉल्ट नसल्याचे गृहीत धरून, प्रारंभिक कर्ज ही समस्या असू नये. याशिवाय, कंपनीची दीर्घकालीन कर्जाची सेवा देण्याची क्षमता त्याच्या दीर्घकालीन व्यवसायाच्या संभाव्यतेवर अवलंबून असते, जी निश्चित आहे.

वैयक्तिक वित्तपुरवठ्यासाठी डी/ई गुणोत्तर

वैयक्तिक D/E गुणोत्तर अनेकदा लोनसाठी अर्ज करताना व्यक्ती आणि लहान व्यवसायांद्वारे वापरले जाते. लोन अर्जदार तात्पुरते उत्पन्नाचे नुकसान झाल्यास लोन देयक करणे सुरू ठेवू शकतो का याचे मूल्यांकन करण्यासाठी लेंडर त्यांचा D/E नंबर वापरतात.

वैयक्तिक वित्तपुरवठा करण्यासाठी डी/ई गुणोत्तराचा सूत्र जवळपास सारखाच असतो-

कर्ज/इक्विटी = एकूण वैयक्तिक दायित्व / (वैयक्तिक मालमत्ता - दायित्व)

उदाहरणार्थ, गहाण कर्जदारांना कर्जापेक्षा जास्त मालमत्ता असल्यास दीर्घकाळ बेरोजगारी कालावधीदरम्यान देयक करणे सुरू ठेवण्याची शक्यता जास्त असते. हे लघु बिझनेस लोन किंवा क्रेडिटच्या लाईनसाठी अप्लाय करणाऱ्या व्यक्तींनाही लागू आहे. जर बिझनेस मालकाचे डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ चांगला असेल तर. त्या प्रकरणात, त्यांची कर्ज गुंतवणूक पुन्हा मिळेपर्यंत ते कर्जाचे पेमेंट करणे सुरू ठेवण्याची शक्यता अधिक असते.
 

D/E रेशिओची मर्यादा

इतर कोणत्याही फायनान्शियल मेट्रिक प्रमाणे, डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओमध्ये मर्यादा आहेत. यापैकी काही खालील गोष्टींचा समावेश आहे:

● कंपनीच्या डेब्ट-टू-इक्विटी गुणोत्तराची कोणतीही भावना करण्यासाठी उद्योगाचा विचार करणे आवश्यक आहे.
● विश्लेषकांमध्ये "दायित्वे" ची व्याख्या करण्यात विसंगती आहे.

चांगला डेब्ट-टू-इक्विटी (D/E) रेशिओ म्हणजे काय?

व्यवसाय मॉडेल आणि कंपनीचे उद्योग कोणत्याही कर्जापासून-इक्विटी गुणोत्तराचे गुणधर्म ठरवते. उदाहरणार्थ, फार्मास्युटिकल उद्योगात डेब्ट-टू-इक्विटी गुणोत्तर एफएमसीजी उद्योगासाठी योग्य असू शकत नाही. सामान्यपणे, खालील डी/ई गुणोत्तरांना तुलनेने सुरक्षित मानले जाते, तर दोनपेक्षा जास्त मूल्यांना जोखीम असल्याचे मानले जाते. काही क्षेत्रातील कंपन्यांमध्ये जसे की उपयुक्तता, ग्राहक स्टेपल्स आणि बँका, सामान्यपणे उच्च डी/ई गुणोत्तर असतात. नोंद घ्या की विशेषत: कमी डी/ई गुणोत्तर नकारात्मक सूचक असू शकतात कारण की कंपनी त्याच्या फायदे आणि कर लाभांचा लाभ घेत नाही. 

1.5 चा डेब्ट-टू-इक्विटी (D/E) गुणोत्तर काय दर्शवितो?

1.5 च्या कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तराचे व्याख्या असू शकते की संबंधित कंपनीकडे इक्विटीच्या प्रत्येक रुपयासाठी कर्जाचे रु. 1.5 आहे. उदाहरणार्थ, जर कंपनीकडे ₹20 लाख किंमतीची मालमत्ता असेल आणि ₹12 लाखांची देयता असेल तर. इक्विटी समान मालमत्ता शून्य दायित्वे असल्यामुळे, कंपनीची इक्विटी ₹8 लाख असेल. हे आम्हाला 1.5 च्या डेब्ट-टू-इक्विटी गुणोत्तरात आणते.