एक्स्चेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ)

एक्स्चेंज ट्रेडेड फंड म्हणून संदर्भित ईटीएफ हे इन्व्हेस्टमेंट फंड आहेत ज्यामध्ये गोल्ड (गोल्ड ईटीएफ) किंवा निफ्टी 50 स्टॉक सारख्या ॲसेट्सचे कलेक्शन यासारख्या विशिष्ट ॲसेट्स आहेत. 
तुम्ही एक्स्चेंजवर कोणत्याही वेळी ईटीएफ फंड खरेदी किंवा विक्री करू शकता. ते मार्केट इंडायसेस (पॅसिव्ह फंड) ट्रॅक करतात, ज्याचा अर्थ इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सवर आधारित त्यांच्या किंमतीत चढ-उतार होतो. 
ईटीएफ मध्ये कमी खर्चाचा रेशिओ आहे आणि तुम्हाला तुमच्या बजेटवर आधारित युनिट्स खरेदी करण्यास मदत करते, जे परवडणारा इन्व्हेस्टमेंट पर्याय ऑफर करते. 

होय, ईटीएफ भारतात ट्रेड केले जातात. तुम्ही विविध एक्सचेंज-ट्रेडेड इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांसाठी भारतातील टॉप 15 ईटीएफ फंड पाहू शकता.

• फंड प्रोव्हायडर्स ईटीएफ तयार करतात - ते विशिष्ट इंडेक्स किंवा सेक्टरचा दर्शवणाऱ्या विविध पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी अनेक इन्व्हेस्टरकडून पैसे एकत्रित करतात. 
• लिस्टिंग - ईटीएफ फंड स्टॉक एक्सचेंजवर सूचीबद्ध आहेत. ईटीएफ फंड शेअरचे मूल्य त्याच्या अंतर्निहित ॲसेट्सच्या मूल्याशी जवळून जोडलेले आहे.
• इन्व्हेस्टिंग किंवा ट्रेडिंग - इन्व्हेस्टर संपूर्ण ट्रेडिंग दिवसभर एक्स्चेंजवर ETF खरेदी किंवा विक्री करू शकतात.
• ईटीएफ मध्ये हिस्सा मिळवणे - फंड प्रोव्हायडर्स इन्व्हेस्टरला ईटीएफ मधील हिस्सा ऑफर करतात, त्याच्या अंतर्निहित ॲसेट्स नाही.
• रिटर्न - इन्व्हेस्टर ETF च्या परफॉर्मन्सवर आधारित रिटर्न कमवतात. अंतर्निहित मालमत्तेच्या कामगिरीवर आधारित हे लाभ किंवा नुकसान आहे.

• जेव्हा ईटीएफ एनएव्ही कॅल्क्युलेट केले जाते

ईटीएफ नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) ची गणना दैनंदिन आणि अधिकृतपणे त्याच्या अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या क्लोजिंग प्राईसचा वापर करून केली जाते. 

• एनएव्हीसाठी फॉर्म्युला

एक्स्चेंज ट्रेडेड फंडसाठी एनएव्ही = ॲसेटचे एकूण मार्केट मूल्य-दायित्व/थकित शेअर्सची एकूण संख्या

• उदाहरण

जर ईटीएफचे एकूण मार्केट वॅल्यू ₹50 कोटी असेल, तर ₹5 कोटीचे दायित्व आणि 2 कोटी थकित शेअर्स, नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) कॅल्क्युलेशन असेल:
एनएव्ही = (₹50,00,00,000 - ₹5,00,00,000)/2,00,00,000= ₹22.5
याचा अर्थ असा की ETF साठी प्रति शेअर NAV ₹22.5 आहे. दैनंदिन एनएव्ही कॅल्क्युलेशन भारतातील इन्व्हेस्टरना ईटीएफच्या होल्डिंग्सच्या प्रति-युनिट मूल्याचे मापन करण्यास मदत करते. हे अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या क्लोजिंग किंमतीवर आधारित त्याच्या नेट वर्थचा स्नॅपशॉट प्रदान करते.

1. इक्विटी ईटीएफ - इक्विटी ईटीएफ विशिष्ट इंडेक्स ट्रॅक करणाऱ्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. हे कमी खर्चाच्या रेशिओसह दीर्घकालीन रिटर्न शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी विविध स्टॉकचा पोर्टफोलिओ ऑफर करते.
2. डेब्ट ईटीएफ - डेब्ट ईटीएफ, ज्याला बाँड ईटीएफ म्हणूनही ओळखले जाते, महानगरपालिका, कॉर्पोरेट आणि सरकारी बाँड्ससह विविध बाँड्सचा ॲक्सेस प्रदान करते. इक्विटी मार्केट लवचिकतेसह फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीज शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी हे योग्य आहे.
3. ग्लोबल ईटीएफएस - ग्लोबल ईटीएफएस नास्डॅक सारख्या आंतरराष्ट्रीय निर्देशांक ट्रॅक करा. जर तुम्हाला विविध अर्थव्यवस्थांमध्ये रिस्क विविधता आणायची असेल आणि केवळ डोमेस्टिक मार्केटवर अवलंबून नसेल तर तुम्ही ग्लोबल ईटीएफ निवडू शकता.
4. कमोडिटी ईटीएफ - कमोडिटी ईटीएफ गोल्ड आणि सिल्व्हर सारख्या कमोडिटीजमध्ये इन्व्हेंटर्सना एक्स्पोज करतात. ते तुम्हाला थेट ट्रेडिंग फ्यूचर्स किंवा ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्सशिवाय किंमतीच्या हालचालींवर कॅपिटलाईज करण्याची परवानगी देतात. 
5. इंडेक्स ईटीएफ - BSE सेन्सेक्स आणि निफ्टी 50 सारख्या विशिष्ट इंडायसेस ट्रॅक करण्यासाठी इंडेक्स ईटीएफ तयार केले जातात. दीर्घकालीन रिटर्नसाठी विस्तृत श्रेणीच्या स्टॉकची उत्सुकता असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी हे योग्य आहे.
6. सेक्टर ईटीएफ - सेक्टर ईटीएफ हेल्थकेअर, टेक्नॉलॉजी किंवा एनर्जी सारख्या विशिष्ट मार्केट सेगमेंटवर लक्ष केंद्रित करतात. वाढीची उच्च क्षमता असलेल्या विशिष्ट क्षेत्रांना लक्ष्य करू इच्छित असलेले इन्व्हेस्टर सेक्टर ईटीएफ मध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात.
7. इन्व्हर्स ईटीएफ - विशिष्ट इंडेक्स किंवा सेक्टरच्या विपरीत आधारित रिटर्न प्रदान करण्यासाठी इन्व्हर्स ईटीएफ तयार केले जातात. हे इन्व्हेस्टरना त्यांचे पोर्टफोलिओ हेज करण्याची आणि मार्केटमध्ये घट झाल्याचे कॅपिटलाईज करण्याची परवानगी देते. 
8. लिव्हरेज्ड ईटीएफ - लिव्हरेज्ड ईटीएफ इंडेक्सचे रिटर्न वाढविण्यासाठी डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स किंवा फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात. त्यांच्याकडे जास्त रिटर्नची क्षमता असताना, ते वाढीव रिस्कसह येतात आणि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगसाठी योग्य आहेत. 

ईटीएफ मध्ये ऑपरेटिंग खर्चाचा रेशिओ (ओईआर) आहे. पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट आणि ॲडमिनिस्ट्रेशन खर्च कव्हर करण्यासाठी फंडद्वारे आकारले जाणारे वार्षिक शुल्क आहे. 

याव्यतिरिक्त, ईटीएफच्या खर्चामध्ये ब्रोकरेज कमिशन आणि बिड/आस्क स्प्रेड सारख्या ट्रेडिंग खर्चांचा समावेश असू शकतो.

• इंट्राडे ट्रेडिंग - संभाव्य चढ-उतारांपासून नफा मिळविण्यासाठी ट्रेडिंग तासांदरम्यान त्याच दिवसात ईटीएफ खरेदी आणि विक्री करणे.
• स्विंग ट्रेडिंग - ETF मध्ये शॉर्ट-टर्म प्राईस स्विंगचा लाभ घेण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंट, सामान्यपणे काही दिवस किंवा आठवड्यांमध्ये पाहिले जाते. 
• सेक्टर रोटेशन - चांगली कामगिरी करणाऱ्या क्षेत्रांमध्ये इन्व्हेस्ट करणे किंवा उच्च रिटर्न निर्माण करण्याची क्षमता असणे.
• शॉर्ट-सेलिंग - वर्तमान किंमतीत तुमच्याकडे नसलेले (कर्ज घेणे आणि विक्री करणे) ईटीएफ, किंमत कमी होण्याची अपेक्षा आणि नंतर कमी किंमतीत खरेदी करणे.
•  हेजिंग - एक्स्चेंज ट्रेडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करणे जे डाउनटर्नपासून संरक्षित करण्यासाठी तुमच्या विद्यमान पोर्टफोलिओच्या विपरीत जातात. 
   

होल्डिंग कालावधी आणि ईटीएफच्या प्रकारावर (इक्विटी, डेब्ट, कमोडिटी इ.) आधारित ईटीएफ मधून मिळणाऱ्या लाभावर कर आकारला जातो. 
जर इन्कम डिव्हिडंडच्या स्वरूपात असेल तर ते तुमच्या करपात्र इन्कममध्ये जोडले जाते आणि प्रति इन्कम टॅक्स स्लॅब रेट कर आकारला जातो. 

होल्डिंग कालावधी

यासाठी होल्ड केलेल्या ETF कडून लाभ:

• 12 महिन्यांपेक्षा कमी - शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन
• 12 महिन्यांपेक्षा जास्त - लाँग-टर्म कॅपिटल गेन

ईटीएफ फंडचा प्रकार

• डेब्ट ईटीएफसाठी - शॉर्ट-टर्म आणि लाँग-टर्म कॅपिटल गेन दोन्ही विशिष्ट इन्कम टॅक्स स्लॅब रेट्सनुसार टॅक्स आकारला जातो.
• इक्विटी ईटीएफसाठी - शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेनवर 20% टॅक्स आकारला जातो आणि लाँग-टर्म गेनवर इंडेक्सेशन शिवाय 12.5% टॅक्स आकारला जातो.
• गोल्ड ईटीएफ आणि इतर नॉन-इक्विटी ईटीएफ साठी - शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेनवर प्रति इन्कम टॅक्स स्लॅब रेट टॅक्स आकारला जातो आणि लाँग-टर्म गेनवर इंडेक्सेशन शिवाय 12.5% टॅक्स आकारला जातो.

होय, तुम्ही एक्स्चेंज ट्रेडिंग तासांदरम्यान वैयक्तिक स्टॉकसारखेच ETF खरेदी किंवा विक्री करू शकता. तुम्ही तुमच्या 5Paisa अकाउंटमध्ये लॉग-इन करू शकता आणि खरेदी आणि विक्री कृती अंमलात आणू शकता. 

स्टॉकप्रमाणेच, संपूर्ण मार्केट तासांमध्ये स्टॉक एक्सचेंजवर ईटीएफ ट्रेड केले जातात. स्टॉक म्हणजे कंपनीचे शेअर्स खरेदी करणे, ईटीएफकडे म्युच्युअल फंड प्रमाणेच विशिष्ट ॲसेट किंवा ॲसेट्सचे मिश्रण असते. 

ईटीएफ आणि म्युच्युअल फंड हे मॅनेज केल्याप्रमाणे भिन्न आहेत. इंडेक्सला आऊटपरफॉर्म करण्यासाठी कृती करण्यासाठी म्युच्युअल फंड हे फंड मॅनेजरद्वारे सक्रियपणे मॅनेज आणि विश्लेषण केले जातात. 

दुसऱ्या बाजूला, ईटीएफ निष्क्रियपणे मॅनेज केले जातात, म्हणजे त्यांचे उद्दीष्ट त्याला आऊटपरफॉर्म करण्याचा प्रयत्न करण्याऐवजी इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सला प्रतिबिंबित करणे आहे. 

तसेच, म्युच्युअल फंडची किंमत ट्रेडिंग दिवसाच्या शेवटी अंतर्निहित ॲसेटच्या मूल्यावर आधारित आहे, तर ईटीएफची मार्केट तासांमध्ये सतत किंमत असते. 

म्युच्युअल फंड प्रमाणेच इंडेक्स फंड कार्य करतात. इंडेक्स फंड आणि म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी तुम्हाला अनिवार्यपणे डिमॅट अकाउंटची आवश्यकता नाही. याउलट, ईटीएफ केवळ स्टॉक एक्सचेंजवर उपलब्ध आणि ट्रेड केले जातात, ज्यासाठी इन्व्हेस्टमेंटसाठी डिमॅट अकाउंट आवश्यक आहे. 
 

• मार्केट रिस्क - ईटीएफ ॲसेट क्लासच्या विस्तृत श्रेणीमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. या ॲसेट्सवर परिणाम करणारे कोणतेही घटक, जसे की आर्थिक स्थिती, राजकीय विकास आणि एकूण मार्केट चढ-उतार, थेट ईटीएफच्या मूल्यावर परिणाम करू शकतात. 
• ट्रॅकिंग त्रुटी - ईटीएफ मार्केट इंडेक्स ट्रॅक करतात आणि त्याची कामगिरी दर्शविण्याचे ध्येय ठेवतात. तथापि, ट्रॅकिंग स्ट्रॅटेजी आणि ट्रान्झॅक्शन खर्चामुळे, ते इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सची अचूक पुनरावृत्ती करू शकत नाहीत.
• लिक्विडिटी रिस्क - काही ईटीएफ मध्ये विस्तृत बिड-आस्क स्प्रेड आणि कमी ट्रेडिंग वॉल्यूम असू शकते. जेव्हा तुम्हाला इच्छित किंमतीत ईटीएफ फंड खरेदी किंवा विक्री करायचे असेल आणि ट्रेड अंमलबजावणीमध्ये विलंब होईल तेव्हा हे आव्हान निर्माण करेल.
   

• इन्व्हेस्टमेंटचे ध्येय: तुमचे इन्व्हेस्टमेंट लक्ष्य आणि त्यांच्या कालावधी स्पष्टपणे परिभाषित करा, जसे की शॉर्ट-टर्म लाभ, लाँग-टर्म कॅपिटल ॲप्रिसिएशन किंवा नियमित इन्कम.
• रिस्क सहनशीलता: तुमच्या रिस्क सहनशीलता लेव्हलचे मूल्यांकन करा आणि तुमच्या पोर्टफोलिओसाठी भारतातील सर्वोत्तम एक्सचेंज ट्रेडेड फंड निवडा.
• खर्चाचा रेशिओ: खर्चाचा रेशिओ विचारात घ्या, जो फंडचा एकूण वार्षिक ऑपरेटिंग खर्च (मॅनेजमेंट फी, प्रशासकीय खर्च, ट्रेडिंग खर्च इ. सह) त्याच्या ॲसेट्सची टक्केवारी म्हणून आहे.
• विविधता: स्टॉक, बाँड्स, रिअल इस्टेट आणि कमोडिटी सारख्या विविध ॲसेट क्लासमधून इन्व्हेस्ट करण्यासाठी ईटीएफ निवडून तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणा.
• लिक्विडिटी - ईटीएफ फंडमध्ये जास्त ट्रेडिंग वॉल्यूम असल्याची खात्री करा जेणेकरून तुम्हाला सक्रियपणे ट्रेड करता येईल आणि जेव्हा इच्छित असेल तेव्हा तुम्हाला खरेदी किंवा विक्री करण्यास मदत होईल.
• रिसर्च ईटीएफ ट्रेडिंग: इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी ईटीएफ पूर्णपणे रिसर्च करा, जसे की स्ट्रॅटेजी, ट्रेंड, मागील परफॉर्मन्स आणि त्यांच्याशी संबंधित रिस्क घटकांचे विश्लेषण करणे.
• टॅक्स परिणाम - विशिष्ट प्रकारच्या ईटीएफ इन्व्हेस्टमेंट आणि होल्डिंग कालावधीवर लागू होणारे टॅक्स परिणाम रिव्ह्यू करा.
   

• अंतर्निहित स्टॉकचे मूल्यांकन करा - सेक्टर किंवा ॲसेट क्लास ईटीएफ ओळखणे हे टेक्नॉलॉजी, हेल्थकेअर किंवा बाँड्स सारख्या बाबींवर लक्ष केंद्रित करते. 
• ईटीएफ रिसर्च अँड ॲनालिसिस - त्याचे विविधता समजून घेण्यासाठी त्या सेक्टरमध्ये ईटीएफचे होल्डिंग्स आणि वेटिंग तपासा.
• परफॉर्मन्स रिव्ह्यू करा - संभाव्य जोखीम आणि रिटर्नचा अंदाज घेण्यासाठी सेक्टर किंवा ॲसेट क्लासच्या ऐतिहासिक कामगिरीचे मूल्यांकन करा. 
• खर्चाचा रेशिओ निर्धारित करा - ऑपरेटिंग खर्चाचा रेशिओ (ओईआर) शोधा. तुमच्या ईटीएफ इन्व्हेस्टमेंटसाठी कमी शुल्क म्हणजे दीर्घकालीन दरम्यान जास्त रिटर्न. 
• लिक्विडिटीची तपासणी करा - ईटीएफची लिक्विडिटी विचारात घ्या, शेअर्स खरेदी किंवा विक्री करण्याची सुलभता सुनिश्चित करा. 
• ट्रॅकिंग त्रुटी निर्धारित करा - ट्रॅकिंग त्रुटी पाहा, ईटीएफ त्याचे बेंचमार्क इंडेक्स किती जवळून दर्शविते हे मोजा.
• मार्केट स्थिती रिव्ह्यू करा - निवडलेल्या सेक्टर किंवा ॲसेट क्लासवर प्रभाव टाकणाऱ्या एकूण मार्केट स्थिती आणि आर्थिक घटकांचे विश्लेषण करा. 
   

• तुमच्या फायनान्शियल स्थिती आणि ध्येयांचे मूल्यांकन करा - तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या ध्येयांचे काळजीपूर्वक मूल्यांकन, रिस्क सहनशीलता आणि वेळेची क्षितिज ही पहिली महत्त्वाची स्टेप आहे.
• तुमच्या ध्येयांवर आधारित ईटीएफ शोधा - दीर्घकालीन वाढ, उत्पन्न निर्मिती किंवा कॅपिटल संरक्षण यासारख्या विशिष्ट उद्दिष्टांसह संरेखित ईटीएफ शोधा. 
• घटकांचे मूल्यांकन करा - तुमच्या निर्णय घेण्यामध्ये ईटीएफचे अंतर्निहित होल्डिंग्स, खर्चाचा रेशिओ आणि परफॉर्मन्स रेकॉर्ड यासारख्या घटकांचा विचार करा.
• तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणा - विविधता ही महत्त्वाची आहे. रिस्क कमी करण्यासाठी स्टॉक, बाँड्स आणि कमोडिटी सारख्या विविध ॲसेट क्लासचा समावेश करा. 
• एक्स्पर्ट मार्गदर्शन घ्या - फायनान्शियल सल्लागार तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या ध्येयांसह संरेखित भारतातील सर्वोत्तम ईटीएफ फंड शोधण्यासाठी मौल्यवान माहिती प्रदान करू शकतात.  
   

• सेकंडरी मार्केटवर ट्रेडिंग - इन्व्हेस्टर लिक्विडिटी मिळविण्यासाठी सेकंडरी मार्केटवर ETF खरेदी किंवा विक्री करू शकतात. 
• इन-काईंड क्रिएशन/रिडेम्पशन प्रोसेस - काही अधिकृत सहभागी ETF युनिट्स तयार किंवा रिडीम करण्यासाठी फंड जारीकर्त्यासह अंतर्निहित ॲसेट्सचे कलेक्शन एक्सचेंज करू शकतात.
   

नाही, बजेट 2024 नंतर, ETF साठी लाँग-टर्म कॅपिटल गेन (LTCG) साठी इंडेक्सेशन लाभ हटवला गेला. एलटीसीजीवर आता इंडेक्सेशन शिवाय 12.5% टॅक्स आकारला जातो. इक्विटी ईटीएफवरील शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन टॅक्स (एसटीसीजी) 20% वर टॅक्स आकारला जातो, तर नॉन-इक्विटी ईटीएफ इन्व्हेस्टरच्या इन्कम टॅक्स स्लॅबचे अनुसरण करतात.