आजकल मोमेंटम इन्वेस्टमेंट क्यों ट्रेंडिंग कर रहा है यह जानें

परिचय

मोमेंटम इन्वेस्टिंग एक इन्वेस्टमेंट रणनीति है, जहां स्टॉक, इंडेक्स, डेरिवेटिव, बॉन्ड या कमोडिटी जैसी फाइनेंशियल एसेट कम से कम निकट अवधि में बढ़ती रहती है, इसलिए हम ऐसी सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं जो खराब रिटर्न प्रदर्शित कर रहे हैं. इसके परिणामस्वरूप, ऐसे एसेट का पोर्टफोलियो पूरे बाजार से अधिक रिटर्न प्रदान करने की उम्मीद है. आइए यहां निटी-ग्रिटी में जाएं.

गतिशील निवेश की जटिलताएं

इन्वेस्ट करने के लिए इस दृष्टिकोण के बारे में कुछ नया नहीं है. इस तकनीक के तरीके "अपने नुकसान को कम करना और अपने जीतने को सवारी करना" नामक फाइनेंशियल सिद्धांत पर आधारित हैं." गतिशील निवेश की धारणा के परिणामस्वरूप, पिछले अल्पकालिक प्रदर्शन को दोहराया जाता है, जिसमें सफलतापूर्वक सफल और असफल कंपनियां अप्रभावी रहती हैं.

जब भी मूल्य कार्रवाई गति मजबूत होती है, तो यह रणनीति केवल मूल्य कार्रवाई डेटा पर निर्भर करती है. जब कीमत कम समय में बड़ी रेंज में ऊपर या नीचे जाती है, तो बाजार में अधिक गति होती है.

गतिशील निवेश का कारण

ऐसा प्रमाण है कि इन्वेस्टर आमतौर पर खबरों से अधिक या कम प्रतिक्रिया करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप मूल्य आंदोलन और अंततः, फाइनेंशियल सिस्टम में अक्षमताएं होती हैं. बाजार का समय भी एक कारक हो सकता है.

उदाहरण के लिए, स्टॉक के मामले में, इन्वेस्टर कंपनी के बारे में नई जानकारी का जवाब देने से इच्छुक हो सकते हैं, लेकिन अचानक इस महत्व को महसूस करते हैं और तेजी से चलते हैं, जिसके परिणामस्वरूप गतिशील हो जाता है. आमतौर पर इस तरह की गति कुछ महीनों तक चलती है, आमतौर पर छह से बारह महीनों के बीच.

गतिशील निवेश रणनीतियों के प्रकार

टाइम-सीरीज़ या एब्सोल्यूट मोमेंटम और क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम दो प्रकार की मोमेंटम इन्वेस्टमेंट तकनीक हैं. टाइम-सीरीज़ मोमेंटम का उपयोग करके, एसेट का वर्तमान प्रदर्शन इसके पिछले प्रदर्शन की तुलना में होता है. शेयरों को उनके 12-महीने के प्रदर्शन के अनुसार रैंक किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, जिन्होंने बेहतर प्रदर्शन किया है.

टाइम-सीरीज़ मोमेंटम को एक निर्दिष्ट लाभ प्रतिशत थ्रेशोल्ड का उपयोग करके निर्धारित किया जा सकता है, और आमतौर पर, उन शेयर/एसेट को खरीदा जाता है जो थ्रेशोल्ड से अधिक होते हैं. अन्य समान एसेट के प्रदर्शन की तुलना करना हमारे सापेक्ष गति का मतलब है. एक वर्ष के दौरान, गोल्ड ने 15% प्राप्त किया, लेकिन स्टॉक मात्र 12% प्राप्त हुआ. इसे दूसरा तरीका बनाने के लिए, गोल्ड में स्टॉक की तुलना में बदलाव की दर अधिक होती है.

ऐसे लाभ जो गतिशील निवेश रणनीतियों को व्यवहार्य बनाते हैं

इन्वेस्टर गतिशील तरीकों से लाभ उठा सकते हैं. गतिशील अवसरों का पता लगाने के लिए सही डेटा स्क्रीन के साथ, और इस विधि को ट्रेड करने के लिए अप्लाई किए गए गंभीर अनुशासन के साथ, इन्वेस्टमेंट आउटपरफॉर्मेंस प्राप्त किया जा सकता है. इन्वेस्टर के लाभ के लिए मार्केट की अस्थिरता का उपयोग करना गतिशील इन्वेस्टमेंट का एक और लाभ है.

टर्बुलेंट मार्केट ट्रेंड को फॉलो करने या उनसे बचने से इन्वेस्टर को मार्केट के ऊपर या नीचे की गतिविधि का लाभ उठाने की अनुमति मिलती है. सभी एसेट क्लास में टाइम-सीरीज़ मोमेंटम स्ट्रेटेजी का एक विविध पोर्टफोलियो प्रदर्शित किया गया है, जो अतिरिक्त जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करने के लिए प्रदर्शित किया गया है, सामान्य एसेट प्राइसिंग वेरिएबल तक सीमित एक्सपोजर के साथ जो गंभीर मार्केट परिस्थितियों में अच्छी तरह से प्रदर्शित हो सकता है.

इस विधि का उपयोग करके निवेशक अन्य बाजार प्रतिभागियों के व्यवहार पक्षपात का लाभ उठा सकते हैं. इन्वेस्टर एक विधिगत दृष्टिकोण के लाभ प्राप्त कर सकता है जो मार्केट के प्रदर्शन को ऊपर या नीचे करते समय पहचानता है. बाजार में "हर्ड मेंटालिटी" आधारित कार्यों की पहचान करना भावनात्मक पक्षपात का लाभ उठाने के लिए गतिशील निवेशकों के लिए एक बेहतरीन तरीका है.

इनमें से कुछ बुरी आदतों में शामिल हैं: आवश्यकता से अधिक समय तक स्टॉक खोना, जल्द ही स्टॉक बेचना, और वर्तमान आर्थिक विकास पर अत्यधिक ध्यान केंद्रित करने के लिए बाजार की सामान्य प्रवृत्ति. इन रणनीतियों को लागू करने से मार्केट सेंटिमेंट और परिणामी कीमत के मूवमेंट पर गतिशील इन्वेस्टर को पूंजीकृत करने में मदद मिल सकती है.

गतिशील निवेश की वापसी क्षमता

समस्या अनिवार्य रूप से उत्पन्न होती है कि क्या इस तकनीक के इतिहास और प्रदर्शन के अनुसार, भविष्य में गतिशील इन्वेस्टिंग के अतिरिक्त रिटर्न जारी रहेगा. गति विधियों की लोकप्रियता में वृद्धि हमेशा यह नहीं होती है कि अतिरिक्त लाभ भीड़ से कम हो जाएंगे. यह तकनीक लंबे समय तक आकर्षक लगती है.

व्यवहार पक्षपात को समाप्त करने का कोई तरीका नहीं है जिससे गतिशील प्रीमियम हो सकता है क्योंकि मानव प्रकृति ने ऐसा करने के लिए पर्याप्त प्रगति नहीं की है. यह गतिशील निवेश अक्सर अच्छे मूलभूत तत्वों के लिए दीर्घकालिक अप्रतिक्रिया द्वारा चलाया जाता है.

हाल ही के अध्ययन के अनुसार इन्वेस्टर को लाभप्रदता को बनाए रखने और संबंधित खर्चों को दूर करने की अनुमति देते हुए, गतिशील इन्वेस्टिंग के रिटर्न में काफी वृद्धि होनी चाहिए.

2014 में रिसर्च में यह भी दिखाया गया है कि गतिशील रणनीतियां छोटी और लंबी दोनों ओर आउटपरफॉर्मेंस में योगदान देती हैं और बड़ी और छोटी पूंजीकरण इक्विटी दोनों के साथ प्रभावी रूप से काम कर सकती हैं.

लपेटना

इन्वेस्टर द्वारा गतिशील इन्वेस्टिंग रणनीति को लागू करने के अंतर्निहित जोखिमों को समझा जाना चाहिए. केवल अन्य मार्केट प्लेयर्स के कार्यों के आधार पर एसेट क्लास में इन्वेस्ट करना इस कैटेगरी के तहत आता है. यह जानने का कोई तरीका नहीं है कि क्या इस प्रकार की खरीद की कीमत बढ़ती रहेगी.

एम्पिरिकल डेटा और बैक-टेस्टिंग विधियों के अनुसार, मोमेंटम ट्रेडिंग रणनीतियां सफल हो गई हैं. हालांकि, इन रणनीतियों का उपयोग करते समय निवेशकों को उपरोक्त बिंदुओं को ध्यान में रखना चाहिए.