प्रति शेयर लाभांश की गणना कैसे करें?

डिविडेंड प्रति शेयर अर्थ

प्रति शेयर डिविडेंड उस राशि को दर्शाता है जो कंपनी अपने शेयरधारकों को अपने स्वामित्व वाले प्रत्येक शेयर के लिए भुगतान करती है. यह कंपनी की आय का हिस्सा दर्शाता है जो डिविडेंड के रूप में वितरित किया जाता है, जो स्टॉक की कीमत में वृद्धि से किसी भी संभावित लाभ के अलावा निवेशकों को आय प्राप्त करने का तरीका प्रदान करता है. एक उच्च डीपीएस दर्शाता है कि कंपनी अपने शेयरधारकों को रिवॉर्ड देने के लिए अच्छा प्रदर्शन कर रही है और पर्याप्त लाभ उत्पन्न कर रही है. जिन कंपनियां लगातार डिविडेंड का भुगतान करती हैं या बढ़ती हैं, उन्हें अक्सर स्थिर और विश्वसनीय माना जाता है जो लॉन्ग टर्म इन्वेस्टर्स को आकर्षित कर सकती हैं. डीपीएस निवेशकों को अपने निवेश पर रिटर्न का आकलन करने में मदद करता है, विशेष रूप से जो लाभांश के माध्यम से नियमित आय चाहते हैं. यह कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ और समय के साथ अपने शेयरधारकों के साथ लाभ शेयर करने की क्षमता के बारे में भी जानकारी प्रदान करता है. यह भुगतान आमतौर पर कंपनी के लाभ से आता है और दी गई राशि बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स द्वारा निर्धारित की जाती है.

निवेशकों के साथ अपनी कमाई शेयर करने के लिए कंपनियों के लिए डिविडेंड को एक तरीका के रूप में देखा जा सकता है. हालांकि यह जानना महत्वपूर्ण है कि डिविडेंड का भुगतान करना अनिवार्य नहीं है. कंपनियों के पास डिविडेंड वितरित करने, अपने लाभ को बिज़नेस में दोबारा इन्वेस्ट करने या दोनों का कॉम्बिनेशन करने का विकल्प होता है. डिविडेंड का भुगतान करना है या नहीं और अंततः कितना भुगतान करना है, इस बारे में निर्णय कंपनी के बोर्ड में उनकी रणनीति और फाइनेंशियल हेल्थ के आधार पर होता है.
 

प्रति शेयर लाभांश की गणना कैसे करें

लाभांश की गणना कंपनी द्वारा भुगतान किए गए कुल लाभांशों को बकाया शेयरों की संख्या द्वारा विभाजित करके की जाती है. डीपीएस खोजने के लिए, पहले वितरित कुल लाभांश निर्धारित करें जो कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट में पाया जा सकता है. इसके बाद, किसी भी ट्रेजरी शेयर को छोड़कर शेयरधारकों द्वारा वर्तमान में धारित शेयरों की संख्या की पहचान करें. फिर, कुल लाभांश को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करें. उदाहरण के लिए, अगर कोई कंपनी डिविडेंड में ₹ 5,00,000 का भुगतान करती है और इसमें 1,00,000 बकाया शेयर हैं, तो डीपीएस प्रति शेयर ₹ 5 होगा. यह गणना निवेशकों के स्वामित्व वाले प्रत्येक शेयर के लिए भुगतान किए गए लाभांश की राशि को दर्शाती है.

डिविडेंड प्रति शेयर फॉर्मूला

प्रति शेयर डिविडेंड एक प्रमुख फाइनेंशियल मेट्रिक है जो यह दर्शाता है कि कंपनी अपने शेयरधारकों को अपने प्रत्येक शेयर के लिए डिविडेंड में कितना भुगतान करती है. इसकी गणना एक वर्ष में कंपनी द्वारा भुगतान किए गए कुल लाभांशों को बकाया शेयरों की संख्या द्वारा विभाजित करके की जाती है.

डीपीएस = कंपनी के एक वर्ष में भुगतान किए गए कुल लाभांश / बकाया शेयर
 

डिविडेंड प्रति शेयर कैलकुलेशन

उदाहरण के लिए फर्म A ने पिछले वर्षों में रु. 20,000 का वार्षिक लाभांश वितरित किया है. समय अवधि की शुरुआत में बकाया शेयर 4000 थे और अंत में प्रभावशाली शेयर 7000 थे. 

आइए आगे बढ़ें और जानें कि कंपनी के लिए प्रति शेयर लाभांश की गणना कैसे करें.

इस मामले में हम बकाया शेयरों की औसत संख्या खोजने के लिए एक साधारण औसत का उपयोग कर सकते हैं.

•    शुरुआत में बकाया शेयरों की संख्या 4,000 थी, अंत में यह 7,000 थी.

•    साधारण औसत का उपयोग करके हम इस प्रकार बकाया शेयरों की औसत संख्या की गणना कर सकते हैं = (4000+7000) / 2 = 11,000 / 2 = 5500

•    प्रत्येक वर्ष भुगतान किए गए लाभांश की कुल राशि ₹ 20,000 थी

डीपीएस = कंपनी के एक वर्ष में भुगतान किए गए कुल लाभांश / बकाया शेयर
    
        = ₹20,000 / 5500
        = ₹3.64 प्रति शेयर
 

डिविडेंड प्रति शेयर कैलकुलेशन - उदाहरण

आइए जानें कि प्रति शेयर डिविडेंड (DPS) क्या है और इनफोसिस लिमिटेड का उपयोग करके दो फाइनेंशियल वर्षों के लिए इसकी गणना कैसे करें.

फाइनेंशियल वर्ष 2020-2021

फाइनेंशियल वर्ष 2020-2021 के लिए, इन्फोसिस को घोषित किया गया:

• प्रति शेयर ₹8 का अंतरिम लाभांश
• प्रति शेयर ₹9.5 का अंतिम डिविडेंड

प्रति शेयर कुल लाभांश खोजने के लिए, बस इन राशियों को जोड़ें:

प्रति शेयर कुल डिविडेंड = ₹ 8 + ₹ 9.5 = ₹ 17.5

चूंकि डीपीएस के लिए फॉर्मूला कुल लाभांशों को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है, इसलिए आप देख सकते हैं कि डीपीएस की गणना करते समय, शेयरों की संख्या कैंसल हो जाती है, जिससे गणना सीधी हो जाती है:

कुल वार्षिक लाभांश = (₹17.5x बकाया शेयर) / बकाया शेयर = ₹17.5
 

इनकम स्टेटमेंट से प्रति शेयर कैलकुलेशन डिविडेंड

जब कोई कंपनी इनकम स्टेटमेंट का उपयोग करके स्थिर डिविडेंड भुगतान रेशियो बनाए रखती है, तो आप प्रति शेयर कंपनी के डिविडेंड का अनुमानित अनुमान प्राप्त कर सकते हैं. इनकम स्टेटमेंट का उपयोग करके प्रति शेयर डिविडेंड कैसे प्राप्त करें यह जानने के लिए निम्नलिखित चरणों का पालन करना होगा:

1. . कंपनी का निवल लाभ जानें - इनकम स्टेटमेंट आमतौर पर निवल आय को नीचे प्रस्तुत करके समाप्त हो जाएगा.

2. . पता करें कि कितने शेयर बकाया हैं - आमतौर पर कंपनी की बैलेंस शीट पर बकाया शेयरों की संख्या देखी जा सकती है. अगर ट्रेजरी शेयर बकाया शेयरों की संख्या प्राप्त करने के लिए जारी किए गए शेयरों की कुल संख्या में से उस संख्या को काटते हैं.

3. . निवल आय को कुल बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करें - निवल आय लेकर और इसे बकाया शेयरों की कुल संख्या (EPS) से विभाजित करके प्रति शेयर आय की गणना की जा सकती है.

4. . पता करें कि कंपनी के लिए औसत भुगतान अनुपात क्या है - आप पहले किए गए लाभांश भुगतानों को देखकर औसत भुगतान अनुपात का अनुमान लगा सकते हैं. 

5. लाभांश प्रति शेयर - भुगतान अनुपात को प्रति शेयर निवल आय द्वारा गुणा करके कैलकुलेट किया जा सकता है.
 

लाभांश के प्रकार

निवेशकों को डिविडेंड का भुगतान कैश में किया जाता है, लेकिन ऐसा हमेशा नहीं होता है. निम्नलिखित सहित कई अलग-अलग प्रकार के डिविडेंड हैं:

प्रॉपर्टी डिविडेंड

कंपनी डिविडेंड को एक एसेट के रूप में वितरित करती है जिसमें प्रॉपर्टी, प्लांट, उपकरण, कार, इन्वेंटरी और इसी तरह की अन्य चीज़ें शामिल हो सकती हैं.

लिक्विडेटिंग डिविडेंड

कंपनी या बिज़नेस अपनी सभी एसेट बेचता है और फिर अपने शेयरधारकों को लाभांश के रूप में आय वितरित करता है. जब कोई कंपनी बिज़नेस से बाहर निकलती है, तो शेयरधारकों को डिविडेंड लिक्विडेट करने का भुगतान किया जाता है.

कैश डिविडेंड

यह सबसे नियमित लाभांश है जो शेयरधारकों को अपने प्रत्येक शेयर पर भुगतान किया जाता है. यह केवल एक मौद्रिक भुगतान है और पहले प्रस्तुत किए गए तरीकों का उपयोग करके वैल्यू निर्धारित की जा सकती है.

स्क्रिप लाभांश

कंपनी ने स्टॉकहोल्डर से वादा किया है कि उन्हें बाद में भुगतान किया जाएगा. स्क्रिप डिविडेंड को एक प्रोमिसरी नोट माना जा सकता है जो भविष्य में कुछ समय में शेयरधारकों को भुगतान करने का वादा करता है.
 

प्रति शेयर पर लाभांश बनाम प्रति शेयर आय

डीपीएस का भुगतान और भुगतान न करने के लिए तर्कसंगत

शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए तर्कसंगत

कंपनियां कुछ मुख्य कारणों से डिविडेंड का भुगतान करने का विकल्प चुनते हैं:

1. . निवेशकों को आकर्षित करना: कई निवेशक लाभांश प्राप्त करने की सराहना करते हैं क्योंकि वे आय का स्थिर स्रोत प्रदान करते हैं. इसके परिणामस्वरूप, डिविडेंड-भुगतान कंपनियां इन निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक हो सकती हैं.

2. . सिग्नलिंग स्ट्रेंथ: डिविडेंड का भुगतान करने से यह संकेत मिल सकता है कि कंपनी अपनी भविष्य की कमाई के बारे में मजबूत और आत्मविश्वास रखती है. यह पॉजिटिव सिग्नल कंपनी के स्टॉक को अधिक आकर्षक बना सकता है, जिससे संभावित रूप से इसकी मार्केट वैल्यू बढ़ सकती है.

लाभांश का भुगतान न करने के लिए तर्कसंगत

डिविडेंड इन्वेस्टर और सिग्नल स्ट्रेंथ को आकर्षित कर सकते हैं, लेकिन इसके भी महत्वपूर्ण कारण हैं कि कंपनियां उन्हें भुगतान न करने का विकल्प क्यों चुन सकती:

1. . तेजी से वृद्धि: कंपनियां तेजी से वृद्धि का अनुभव करती हैं जो अक्सर डिविडेंड का भुगतान करने की बजाय अपनी कमाई को दोबारा इन्वेस्ट करती हैं. यह री-इन्वेस्टमेंट आगे के विस्तार के लिए फंड प्रदान करने में मदद करता है.

2. . इंटरनल इन्वेस्टमेंट के अवसर: मेच्योरिटी कंपनियां नए प्रोजेक्ट में दोबारा इन्वेस्ट करने, एसेट प्राप्त करने या मर्जर और एक्विजिशन (एम एंड ए) करने के लिए अपनी कमाई को बनाए रखने का विकल्प चुन सकती हैं.

3. . नकारात्मक सिग्नल से बचना: अगर कोई कंपनी शुरुआत में भुगतान करने के बाद अपने डिविडेंड को कट या समाप्त करने का निर्णय लेती है, तो यह इन्वेस्टर को नेगेटिव सिग्नल भेज सकती है. इस स्थिति से बचने के लिए कुछ कंपनियां लाभांश का भुगतान नहीं करने का विकल्प चुन सकती हैं. 

गुड डीपीएस रेशियो क्या है?

प्रति शेयर एक अच्छा डिविडेंड आमतौर पर स्टॉक की कीमत का 2% से 6% तक होता है, जो निवेशकों के लिए स्वस्थ रिटर्न का सुझाव देता है. उदाहरण के लिए, अगर इस रेंज में किसी कंपनी की शेयर की कीमत ₹100 है, तो डीपीएस प्रति शेयर ₹2 से ₹6 के बीच होगा. 

हालांकि, अच्छी डीपीएस के रूप में क्या गणना की जाती है, यह उद्योग, कंपनी के विकास चरण और बाजार की स्थितियों के आधार पर अलग-अलग हो सकती है. उदाहरण के लिए यूटिलिटी या कंज्यूमर गुड्स जैसी क्षेत्रों में स्थापित कंपनियां अधिक लाभांश प्रदान करती हैं क्योंकि उनके पास स्थिर आय होती है. इसके विपरीत, कई टेक फर्म जैसी ग्रोथ ओरिएंटेड कंपनियां डिविडेंड का भुगतान करने की बजाय बिज़नेस को बढ़ाने में अपने लाभ को दोबारा इन्वेस्ट करना पसंद.

अगर किसी उपयोगिता कंपनी के पास ₹200 की शेयर कीमत है और प्रति शेयर डीपीएस ₹10 के लाभांश का भुगतान करता है, तो यह 5% होगा, जिसे अच्छा माना जाता है.

निष्कर्ष

अब तक आपने सीखा है कि आप प्रति शेयर डिविडेंड की गणना कैसे करते हैं. डिविडेंड प्रति शेयर आपको बताता है कि कंपनी अपने प्रत्येक शेयर के लिए अपने शेयरधारकों को कितना नकद भुगतान करती है. डीपीएस खोजने के लिए आप कंपनी के शेयरों की संख्या द्वारा भुगतान किए गए लाभांश की कुल राशि को विभाजित करते हैं. उच्च डीपीएस का मतलब है कि कंपनी फाइनेंशियल रूप से अच्छी तरह से काम कर रही है और यह अपने निवेशकों को रिवॉर्ड देने पर केंद्रित है. यह उन लोगों के लिए महत्वपूर्ण है जो अपने इन्वेस्टमेंट से नियमित आय की तलाश कर रहे हैं. डीपीएस जानने से आपको विभिन्न स्टॉक की तुलना करने और अपने इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों के अनुरूप चुनने में मदद मिलती है. अच्छे डीपीएस वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करके आप उन कंपनियों को खोज सकते हैं जो अपने शेयरधारकों को वापस आने वाले मूल्य को प्राथमिकता देते हैं. प्रति शेयर एक अच्छा डिविडेंड 2% से 6% की रेंज के भीतर आता है.