ब्लॉक डील

ब्लॉक डील शेयरों या सिक्योरिटीज़ का एक बड़ा ट्रांज़ैक्शन है जो खुले बाजार के बाहर दो पक्षों के बीच होता है, आमतौर पर बातचीत की गई डील के माध्यम से. ट्रांज़ैक्शन में बड़ी संख्या में शेयर या सिक्योरिटीज़ शामिल होती है, जो अक्सर कंपनी में बकाया शेयरों की कुल संख्या का 0.5% से अधिक होता है.

ब्लॉक डील क्या है?

ब्लॉक डील एक प्रकार का फाइनेंशियल ट्रांज़ैक्शन है जिसमें बड़ी संख्या में सिक्योरिटीज़ खरीदना या बेचना शामिल है, आमतौर पर एक ट्रांज़ैक्शन में कम से कम 5 लाख शेयर या कम रु. 5 करोड़ के शेयर शामिल हैं. ब्लॉक डील एक्सचेंज की सेंट्रल ऑर्डर बुक से चलाई जाती है और दो पार्टी के बीच, आमतौर पर म्यूचुअल फंड, इंश्योरेंस कंपनियों या बैंकों जैसे संस्थागत निवेशकों के बीच बातचीत की जाती है. 

ब्लॉक डील को स्टॉक एक्सचेंज में रिपोर्ट किया जाता है, जहां शेयर ट्रेड किए जाते हैं और आमतौर पर किसी विशिष्ट इन्वेस्टमेंट उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए निष्पादित किए जाते हैं, जैसे कि किसी विशेष स्टॉक या सेक्टर के संपर्क में वृद्धि या कमी.
 

स्टॉक मार्केट में ब्लॉक डील कैसे काम करते हैं?

ब्लॉक डील दो पक्षों के बीच बड़े ट्रांज़ैक्शन हैं. इन ट्रेड में उच्च मूल्य वाले शेयर शामिल होते हैं, आमतौर पर ₹10 करोड़ या उससे अधिक की कीमत वाले शेयर होते हैं. वे पूर्व-सहमत कीमत पर किए जाते हैं और नियमित ऑर्डर बुक के माध्यम से नहीं जाते हैं.

ये डील स्पेशल टाइम स्लॉट के दौरान होती हैं, जिसे ब्लॉक डील विंडोज़ कहा जाता है. खरीदार और विक्रेता दोनों को सही कीमत और मात्रा से मेल खाना चाहिए. अगर नहीं है, तो ट्रेड कैंसल हो जाता है.

म्यूचुअल फंड या इंश्योरेंस फर्म जैसे संस्थागत निवेशक, आमतौर पर ये ट्रेड करते हैं. वे मार्केट की कीमत को प्रभावित किए बिना बड़ी राशि खरीदने या बेचने के लिए ब्लॉक डील का उपयोग करते हैं.

ट्रेड हो जाने के बाद एक्सचेंज को तुरंत सूचित किया जाना चाहिए. हालांकि रिटेल इन्वेस्टर भाग नहीं ले सकते हैं, लेकिन ये डील मार्केट ट्रेंड को प्रभावित करते हैं. वे इन्वेस्टर के आत्मविश्वास के बारे में संकेत देते हैं और स्टॉक की कीमत और सेंटिमेंट को प्रभावित कर सकते हैं.
 

ब्लॉक डील ट्रेडिंग के बारे में नियम

अब जब आप जानते हैं "शेयर मार्केट में ब्लॉक डील क्या है?", आइए नियमों को समझते हैं. नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) दोनों के पास ब्लॉक डील ट्रेडिंग के संबंध में नियम और विनियम हैं. यहाँ कुछ प्रमुख नियम हैं:

● ब्लॉक डील को केवल F&O के हिस्से वाली सिक्योरिटीज़ में ही निष्पादित किया जा सकता है (फ्यूचर्स और विकल्प) सेगमेंट और कम से कम रु. 500 करोड़ का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन है.
● ब्लॉक डील को सिक्योरिटीज़ में निष्पादित किया जा सकता है, जो इसका हिस्सा हैं बीएसई 500 इंडेक्स.
● ब्लॉक डील के लिए न्यूनतम ऑर्डर मात्रा 5 लाख शेयर या न्यूनतम मूल्य रु. 5 करोड़ है.
● ब्लॉक डील विंडो सुबह 9:15 am से 9:50 AM तक के ट्रेडिंग सेशन में 35 मिनट के लिए और दोपहर के ट्रेडिंग सेशन में 2:05 pm से 2:40 PM तक 35 मिनट के लिए खुली है.
● एक्सचेंज द्वारा निर्धारित मार्केट की प्रचलित कीमत की एक निश्चित रेंज के भीतर ब्लॉक डील की कीमत होनी चाहिए.

दोनों एक्सचेंज के लिए ब्लॉक डील को एक्सचेंज को रिपोर्ट करने की आवश्यकता होती है और एक निश्चित समयसीमा के भीतर सार्वजनिक रूप से प्रकट किया जाता है. एक्सचेंज में ब्लॉक डील ट्रेडिंग नियमों के किसी भी उल्लंघन के लिए दंड भी शामिल हैं.
 

ब्लॉक डील के लाभ और नुकसान

ब्लॉक डील के लाभ

• कुशल निष्पादन: ब्लॉक डील बड़े ट्रांज़ैक्शन को कई छोटे ट्रेड में तोड़े बिना तेज़ी से पूरा करने की अनुमति देते हैं.
• बाजार में कमी: क्योंकि ये ट्रेड नियमित मार्केट ऑर्डर बुक के बाहर होते हैं, इसलिए वे स्टॉक की कीमतों में अचानक उतार-चढ़ाव से बचने में मदद करते हैं.
• मार्केट इंडिकेटर: वे अक्सर संस्थागत भावनाओं के संकेतक के रूप में काम करते हैं, जो यह जानकारी प्रदान करते हैं कि बड़े निवेशक किसी विशेष स्टॉक को कैसे देखते हैं.

ब्लॉक डील के नुकसान

• प्रतिबंधित एक्सेस: रिटेल इन्वेस्टर ब्लॉक डील में भाग नहीं ले सकते हैं, जो बड़े मूल्य वाले ट्रेड में अपने अवसरों को सीमित करते हैं.
• प्राइस मैनिपुलेशन का जोखिम: कुछ मामलों में, बार-बार ब्लॉक डील स्टॉक की कीमतों को प्रभावित कर सकती हैं या मार्केट की भावनाओं को भ्रामक बना सकती है.
• शॉर्ट-टर्म अस्थिरता: अप्रत्याशित बड़े ट्रेड से अस्थायी अस्थिरता हो सकती है, जिससे अन्य मार्केट प्रतिभागियों को प्रभावित हो सकता है.
• जानकारी असंतुलन: ब्लॉक डील में शामिल संस्थागत निवेशकों के पास अधिक विस्तृत मार्केट ज्ञान हो सकता है, जो उनके और रिटेल निवेशकों के बीच अंतर पैदा कर सकता है.
• पारदर्शिता संबंधी चिंताएं: अनिवार्य रिपोर्टिंग के बावजूद, ब्लॉक डील का विवरण हमेशा तुरंत दिखाई नहीं देता है, जिससे रियल-टाइम पारदर्शिता कम होती है.

ब्लॉक और बल्क डील के बीच अंतर

स्टॉक मार्केट में ब्लॉक और बल्क डील दोनों प्रकार के बड़े ट्रेड हैं, लेकिन उनके बीच कुछ प्रमुख अंतर हैं. यहां मुख्य अंतर दिए गए हैं:

1. साइज़: ब्लॉक डील में बड़ी संख्या में शेयर या सिक्योरिटीज़ शामिल होती हैं, आमतौर पर कंपनी में बकाया शेयरों की कुल संख्या के 0.5% से अधिक होते हैं, जबकि बल्क डील एक बड़ी संख्या में शेयरों सहित ट्रेड है लेकिन ब्लॉक डील की तुलना में इसका आकार कम होता है.
2. ट्रेडिंग: ओपन मार्केट के बाहर दो पक्षों के बीच नेगोशिएटेड डील के माध्यम से ब्लॉक डील निष्पादित की जाती है, जबकि स्टॉक एक्सचेंज पर सामान्य ट्रेडिंग प्रोसेस के माध्यम से बल्क डील निष्पादित की जाती है.
3. रिपोर्टिंग: ब्लॉक डील को एक निश्चित समय-सीमा के भीतर स्टॉक एक्सचेंज में रिपोर्ट करने की आवश्यकता होती है, जबकि ट्रेडिंग दिवस के अंत में बल्क डील की रिपोर्ट की जाती है.
4. उद्देश्य: ब्लॉक डील आमतौर पर किसी विशेष इन्वेस्टमेंट उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए निष्पादित की जाती है, जैसे कि किसी विशेष स्टॉक या सेक्टर के एक्सपोजर में वृद्धि या कमी, जबकि मार्केट-निर्माण, पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग और संस्थागत इन्वेस्टमेंट सहित विभिन्न कारणों से बल्क डील निष्पादित की जा सकती है.
 

कंपनियां और निवेशक ब्लॉक डील का उपयोग क्यों करते हैं?

कंपनियां और संस्थागत निवेशक मार्केट प्राइस को परेशान किए बिना बड़ी मात्रा में शेयर खरीदने या बेचने के लिए ब्लॉक डील का उपयोग करते हैं. ये ट्रेड विशेष ट्रेडिंग विंडोज़ के दौरान पूर्व-व्यवस्थित और निष्पादित किए जाते हैं, जिससे आसान और तेज़ ट्रांज़ैक्शन की सुविधा मिलती है.

म्यूचुअल फंड, इंश्योरेंस फर्म या बैंक जैसे निवेशकों के लिए, ब्लॉक डील पोर्टफोलियो एक्सपोज़र को कुशलतापूर्वक एडजस्ट करने में मदद करते हैं. वे लॉन्ग-टर्म रणनीतियों के आधार पर स्टॉक पोजीशन में प्रवेश करने या बाहर निकलने के लिए उनका उपयोग कर सकते हैं.

कंपनियां रणनीतिक निवेशकों को लाने या संरचित तरीके से प्रमोटर होल्डिंग को कम करने के लिए ब्लॉक डील का भी उपयोग कर सकती हैं. कुल मिलाकर, ब्लॉक डील्स सुविधा, स्पीड और विवेक के अनुसार उन्हें उच्च मूल्य वाले शेयर ट्रांज़ैक्शन के लिए एक पसंदीदा तरीका बनाते हैं.
 

भारत में ब्लॉक डील के रियल-लाइफ उदाहरण

भारतीय स्टॉक मार्केट में ब्लॉक डील आम हैं, विशेष रूप से बड़े संस्थागत निवेशकों में. एक उल्लेखनीय उदाहरण आईसीआईसीआई लोम्बार्ड जनरल इंश्योरेंस में एच डी एफ सी लाइफ इंश्योरेंस द्वारा शेयरों की बिक्री है. इस ट्रांज़ैक्शन में, एच डी एफ सी ने ₹2,200 करोड़ से अधिक की ब्लॉक डील के माध्यम से एक महत्वपूर्ण हिस्सेदारी बेची, जिससे इसे अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करने की अनुमति मिलती है.

एक अन्य उदाहरण में टाटा संस की कंपनी में अपनी होल्डिंग को समेकित करने के उद्देश्य से एक ब्लॉक सौदे के माध्यम से टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (टीसीएस) में अतिरिक्त हिस्सेदारी की खरीद शामिल है.

बैंकिंग सेक्टर में, ऐक्सिस बैंक ने संस्थागत खरीदारों को ब्लॉक डील के माध्यम से प्रमोटर शेयर बेचकर पूंजी जुटाई.

ये ट्रांज़ैक्शन रणनीतिक होते हैं और अक्सर इन्वेस्टर का विश्वास, पोर्टफोलियो का पुनर्गठन या पूंजी जुटाने के उद्देश्यों को दर्शाते हैं. वे मार्केट में प्रमुख खिलाड़ियों के लॉन्ग-टर्म आउटलुक के बारे में जानकारी भी प्रदान करते हैं.
 

निष्कर्ष

हम उम्मीद करते हैं कि इस लेख में आपको ब्लॉक डील के अर्थ के बारे में प्रमुख जानकारी प्रदान की गई है. ब्लॉक डील स्टॉक मार्केट का एक आवश्यक हिस्सा हैं, क्योंकि वे बड़े ट्रेड को कुशलतापूर्वक निष्पादित करने, मार्केट की अस्थिरता को कम करने और ट्रेड की जा रही सिक्योरिटीज़ के लिए लिक्विडिटी और प्राइस डिस्कवरी प्रदान करने की अनुमति देते हैं. वे संस्थागत निवेशकों को बड़ी मात्रा में शेयर या सिक्योरिटीज़ को अधिक लागत-प्रभावी रूप से ट्रेड करने में सक्षम बनाते हैं, साथ ही कंपनियों को पूंजी जुटाने के अवसर भी प्रदान करते हैं.