मुंबई में मुख्यालय वाला नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) भारत का सबसे बड़ा स्टॉक एक्सचेंज है और इक्विटी शेयरों में कारोबार की संख्या के आधार पर वैश्विक स्तर पर दूसरे स्थान पर है. 1992 में स्थापित, यह देश में पहला डिम्यूचुअलाइज़्ड इलेक्ट्रॉनिक एक्सचेंज बन गया, जो भारतीय पूंजी बाजारों में क्रांति लाता है.
दिसंबर 2023 तक, एनएसई का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन $4.3 ट्रिलियन पर था, जिसमें उस महीने $247.55 बिलियन के इक्विटी शेयर ट्रेड किए गए.
NSE क्या है?
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया (एनएसई) एक अग्रणी फाइनेंशियल मार्केटप्लेस है, जो निवेशकों को आसान ट्रेडिंग सुविधाएं प्रदान करता है. प्रमुख फाइनेंशियल संस्थानों द्वारा संयुक्त प्रयास के रूप में स्थापित, एनएसई को पूरे देश में सुरक्षित, पारदर्शी और ऑटोमेटेड स्टॉक ट्रेडिंग सुनिश्चित करने के लिए बनाया गया था. होलसेल डेट मार्केट सेगमेंट के साथ 1994 में इसका संचालन शुरू हुआ, बाद में इक्विटी और डेरिवेटिव ट्रेडिंग को शामिल करने के लिए विस्तार हुआ.
NSE अपने निफ्टी 50 इंडेक्स के लिए प्रसिद्ध है, जो भारतीय मार्केट के परफॉर्मेंस को ट्रैक करने के लिए घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला बेंचमार्क इंडेक्स है. निफ्टी 50 के साथ, बैंकिंग सेक्टर का प्रतिनिधित्व करने वाला एक अन्य प्रमुख इंडेक्स बैंक निफ्टी है.
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया (एनएसई) 2023 में दुनिया का सबसे बड़ा डेरिवेटिव एक्सचेंज था, जो लगातार पांचवां वर्ष है, जिसने यह टाइटल प्राप्त किया.
एनएसई के कार्य
एनएसई आसान ट्रेडिंग और इन्वेस्टमेंट के अवसरों को सुनिश्चित करने के लिए महत्वपूर्ण कार्य करता है, जैसे:
● सिक्योरिटीज़ के लिए राष्ट्रीय ट्रेडिंग सुविधा स्थापित करना.
● भारतीय निवेशकों को उचित और समान पहुंच प्रदान करना.
● शेयर ट्रेडिंग के लिए पारदर्शी और कुशल मार्केट बनाए रखना.
● बुक-एंट्री सिस्टम के माध्यम से तेज़ सेटलमेंट साइकिल सुनिश्चित करना.
● ग्लोबल फाइनेंशियल बेंचमार्क के साथ ट्रेडिंग स्टैंडर्ड को अलाइन करना.
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) ऑर्डर-आधारित मार्केट मॉडल के आधार पर इलेक्ट्रॉनिक, पूरी तरह से ऑटोमेटेड स्क्रीन-आधारित ट्रेडिंग सिस्टम के माध्यम से ट्रेडिंग और क्लियरिंग सेवाएं प्रदान करता है. यह अपने क्लियरिंग कॉर्पोरेशन के माध्यम से सेटलमेंट गारंटी भी प्रदान करता है, जिससे विश्वसनीय ट्रेड एग्जीक्यूशन सुनिश्चित होता है. एनएसई की प्रमुख विशेषताएं इस प्रकार हैं:
1. ऑटोमेटेड ट्रेडिंग सिस्टम - एनएसई ऑटोमेटेड ट्रेडिंग के लिए नेशनल एक्सचेंज (एनईएटी) का संचालन करता है, जो इलेक्ट्रॉनिक रूप से ट्रांज़ैक्शन को प्रोसेस करता है. अगर तुरंत मैच उपलब्ध नहीं है, तो प्रत्येक ऑर्डर को एक यूनीक नंबर दिया जाता है और प्राइस-टाइम प्राथमिकता के आधार पर मैच करने के लिए कतार में रखा जाता है.
2. ऑर्डर-संचालित मार्केट मॉडल - एनएसई एक ऑर्डर-संचालित सिस्टम का पालन करता है, जहां सर्वश्रेष्ठ उपलब्ध कीमतों के आधार पर ऑर्डर मैच किए जाते हैं. खरीदार और विक्रेता मध्यस्थों की आवश्यकता के बिना ऑटोमैटिक रूप से मेल खाते हैं, जिससे प्रोसेस आसान हो जाती है.
3. ट्रांज़ैक्शन में पारदर्शिता - सिस्टम सभी खरीद और बिक्री ऑर्डर दिखाता है, जिससे निवेशकों को मार्केट की गहराई देखने की अनुमति मिलती है. यह पारदर्शिता निवेशकों को सूचित निर्णय लेने में मदद करती है.
4. सेटलमेंट गारंटी - क्लियरिंग कॉर्पोरेशन ट्रेड के सेटलमेंट की गारंटी देता है, यह सुनिश्चित करता है कि ट्रांज़ैक्शन में शामिल किसी भी पार्टी से कोई डिफॉल्ट न हो.
5. उचित ऑर्डर मेल खाता है - ऑर्डर मूल्य और समय के आधार पर मेल खाते हैं. सर्वश्रेष्ठ कीमत वाले ऑर्डर को प्राथमिकता दी जाती है, और अगर दो ऑर्डर की कीमत एक ही होती है, तो पहले पुराने ऑर्डर को निष्पादित किया जाता है.
6. व्यापक मार्केट एक्सेस - एनएसई का इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग सिस्टम देशव्यापी एक्सेस सुनिश्चित करता है, जिससे पूरे भारत के निवेशकों को ट्रेडिंग में भाग लेने में सक्षम बनाता है.
7. ट्रेडिंग में अनामता - ट्रांज़ैक्शन खरीदारों और विक्रेताओं के लिए अनामता बनाए रखते हैं, जिससे मार्केट डायनेमिक्स आपूर्ति और मांग के आधार पर कीमतें तय कर सकते हैं.
एनएसई के संचालन को प्रमुख सेगमेंट में विभाजित किया जाता है:
होलसेल डेट मार्केट डिविज़न - यह सेगमेंट विभिन्न फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में ट्रेडिंग की अनुमति देता है, जैसे बॉन्ड, ट्रेजरी बिल, डिपॉजिट के सर्टिफिकेट और सरकारी सिक्योरिटीज़.
कैपिटल मार्केट डिविज़न - यह सेगमेंट इक्विटी ट्रेडिंग पर ध्यान केंद्रित करता है, जिसमें डिबेंचर, इक्विटी शेयर, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और रिटेल सरकारी सिक्योरिटीज़ शामिल हैं.
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) एक एडवांस्ड इलेक्ट्रॉनिक सिस्टम के माध्यम से ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करता है. ब्रोकर क्लाइंट की ओर से खरीद या बिक्री ऑर्डर देते हैं, जो प्राइस-टाइम प्राथमिकता के आधार पर मेल खाते हैं. मैच किए गए ऑर्डर क्लियरिंग कॉर्पोरेशन के माध्यम से सेटल किए जाते हैं, जिससे सुरक्षित ट्रांज़ैक्शन सुनिश्चित होते हैं.
NSE इक्विटी, डेरिवेटिव, डेट और करेंसी सेगमेंट में ट्रेडिंग, क्लियरिंग और सेटलमेंट सेवाएं प्रदान करता है. ट्रेडिंग इलेक्ट्रॉनिक लिमिट ऑर्डर बुक के माध्यम से कार्य करता है, जहां ऑर्डर मध्यस्थों के बिना सिस्टम द्वारा मैच किए जाते हैं. यह ऑर्डर-संचालित मार्केट मॉडल सभी खरीद और बिक्री ऑर्डर दिखाकर पारदर्शिता को बढ़ाता है, साथ ही अनामी बनाए रखता है.
इन्वेस्टर आमतौर पर ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के साथ स्टॉकब्रोकर के माध्यम से ट्रेड करते हैं, जबकि संस्थागत इन्वेस्टर डायरेक्ट मार्केट एक्सेस सुविधा का उपयोग कर सकते हैं. यह कुशल सिस्टम पूरी तरह से आपूर्ति और मांग से संचालित उचित कीमत और आसान ट्रांज़ैक्शन सुनिश्चित करता है.
शनिवार, रविवार और स्टॉक एक्सचेंज द्वारा घोषित अन्य छुट्टियों को छोड़कर, इक्विटी सेगमेंट में NSE मार्केट ट्रेडिंग पूरे सप्ताह पर चलती है. समय इस प्रकार है –
प्री-ओपनिंग सेशन
ऑर्डर एंट्री 9.00 घंटों में खुलती है
ऑर्डर एंट्री 9.08 घंटों में बंद हो जाती है
नियमित सत्र
मार्केट 9.15 घंटों में खुलता है
मार्केट 15.30 घंटों में बंद हो जाता है
वर्तमान में, स्टॉक एक्सचेंज का नेतृत्व श्री आशीषकुमार चौहान ने सीईओ और प्रबंध निदेशक के रूप में किया है.
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) विभिन्न फाइनेंशियल ज़रूरतों और प्राथमिकताओं को पूरा करने के लिए निवेश और ट्रेडिंग के अवसरों की विभिन्न रेंज प्रदान करता है. ट्रेडिंग और इन्वेस्टमेंट के लिए उपलब्ध प्रमुख सेगमेंट का व्यापक ओवरव्यू नीचे दिया गया है:
1. इक्विटी सेगमेंट - इस सेगमेंट में ऐसे एसेट शामिल हैं जो आमतौर पर स्टॉक, म्यूचुअल फंड, बेंचमार्क इंडेक्स, ETF, IPO आदि जैसे अधिक अस्थिर होते हैं.
2. इक्विटी डेरिवेटिव - एनएसई इक्विटी डेरिवेटिव ट्रेडिंग में एक अग्रणी है, जो विभिन्न अंतर्निहित एसेट के आधार पर कॉन्ट्रैक्ट प्रदान करता है, जैसे:
● ग्लोबल इंडाइसेस: डाउ जोन्स, S&P 500, और CNX 500 जैसे इंडेक्स शामिल हैं.
● कमोडिटी डेरिवेटिव: कमोडिटी की कीमतों के आधार पर कॉन्ट्रैक्ट.
● करेंसी डेरिवेटिव: करेंसी जोखिम को हेज करने के लिए इंस्ट्रूमेंट.
● ब्याज दर फ्यूचर्स: ब्याज दरों में अपेक्षित बदलावों के आधार पर कॉन्ट्रैक्ट.
एनएसई ने 2002 में इंडेक्स फ्यूचर्स के साथ डेरिवेटिव ट्रेडिंग शुरू की और तब से डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और एस एंड पी 500 जैसे प्रमुख ग्लोबल इंडाइसेस पर कॉन्ट्रैक्ट जोड़े हैं.
3. डेट सेगमेंट - डेट सेगमेंट आमतौर पर कम जोखिम के साथ स्थिर रिटर्न चाहने वाले निवेशकों के लिए आदर्श है. इसमें शामिल है:
● डेट इंस्ट्रूमेंट: ट्रेजरी बिल (टी-बिल), कॉर्पोरेट बॉन्ड, सिक्योरिटाइज़्ड प्रोडक्ट और स्टेट डेवलपमेंट लोन (एसडीएल) शामिल हैं.
● डेट म्यूचुअल फंड: फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करने वाले फंड.
● डेट ETF: एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जो फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
2013 में, एनएसई ने डेट से संबंधित प्रोडक्ट ट्रेडिंग के लिए पारदर्शी और लिक्विड मार्केटप्लेस प्रदान करने, एक्सेसिबिलिटी और मार्केट की दक्षता को बढ़ाने के लिए भारत का पहला डेट प्लेटफॉर्म लॉन्च किया.
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) पर लिस्टिंग कंपनियों और निवेशकों के लिए कई लाभ प्रदान करती है, जिनमें शामिल हैं:
विस्तृत इन्वेस्टर बेस का एक्सेस - एनएसई पर लिस्टेड कंपनियां घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के व्यापक नेटवर्क तक एक्सेस प्राप्त करती हैं, जिससे यह पूंजी जुटाने और शेयरधारकों की विविधता का विस्तार करने के लिए एक आदर्श प्लेटफॉर्म बन जाता है.
बेहतर लिक्विडिटी और मार्केटेबिलिटी - एनएसई पर लिस्ट होने से कंपनी के शेयरों की लिक्विडिटी बढ़ जाती है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि इन्वेस्टर आसानी से शेयर खरीद और बेच सकते हैं. यह कंपनी की सिक्योरिटीज़ की मार्केटेबिलिटी में सुधार करता है, जिससे अधिक प्रतिभागियों को आकर्षित किया जाता है.
पारदर्शी और कुशल ट्रेडिंग प्रोसेस - एनएसई का ऑटोमेटेड ट्रेडिंग सिस्टम उचित, पारदर्शी और कुशल ट्रेडिंग सुनिश्चित करता है. इन्वेस्टर को विस्तृत ट्रेड जानकारी का लाभ मिलता है, जबकि कंपनियां अपनी सिक्योरिटीज़ को ट्रेड करने के लिए एक संगठित और विश्वसनीय प्लेटफॉर्म का लाभ उठाती हैं.
बेहतर ब्रांड दृश्यता और विश्वसनीयता - एनएसई पर लिस्टेड कंपनी फाइनेंशियल मार्केट और इन्वेस्टर में अधिक दृश्यमानता प्राप्त करती है. यह न केवल विश्वसनीयता का निर्माण करता है, बल्कि कंपनी को उद्योग में एक विश्वसनीय और विश्वसनीय इकाई के रूप में भी स्थान देता है.
टॉप टैलेंट को आकर्षित करना - सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियां अक्सर कुशल प्रोफेशनल के लिए अधिक आकर्षक होती हैं. कर्मचारी ऐसी कंपनियों को स्थिर, पारदर्शी और विकास-उन्मुख देखते हैं, जो टॉप टैलेंट को आकर्षित करने और बनाए रखने में मदद कर सकते हैं.
अतिरिक्त लाभ:
● मार्केट की गहराई और डेटा एक्सेस: एनएसई व्यापक ट्रेड डेटा प्रदान करता है, जिससे निवेशकों को मार्केट ट्रेंड का प्रभावी रूप से विश्लेषण करने की सुविधा मिलती है.
● तेज़ ट्रांज़ैक्शन: हाई-स्पीड ट्रेड प्रोसेसिंग से निवेशकों को सर्वश्रेष्ठ कीमतें मिलती हैं.
● मासिक ट्रेडिंग इनसाइट: कंपनियों को विस्तृत ट्रेडिंग परफॉर्मेंस रिपोर्ट प्राप्त होती है, जो डेटा-संचालित रणनीतियों को सक्षम करती है.
व्यापक निवेशक आधार, उच्च लिक्विडिटी और विश्वसनीय ट्रेडिंग वातावरण तक पहुंच प्रदान करके, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज निवेशकों के बीच विश्वास को बढ़ाते हुए कंपनियों को बढ़ाने में मदद करता है.
एनएसई मार्केट परफॉर्मेंस को ट्रैक करने के लिए कई इंडाइसेस प्रदान करता है, निफ्टी 50 सबसे प्रमुख है. यह एनएसई के कुल मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का लगभग 63% प्रतिनिधित्व करता है और इसका उपयोग विभिन्न उद्देश्यों जैसे बेंचमार्किंग फंड पोर्टफोलियो, इंडेक्स-आधारित डेरिवेटिव और इंडेक्स फंड के लिए किया जाता है. अन्य प्रमुख सूचकांकों में शामिल हैं:
● निफ्टी नेक्स्ट 50
● निफ्टी मिडकैप 50
● निफ्टी 100
● CNX निफ्टी
मार्केट कैप द्वारा NSE पर टॉप कंपनियां
मार्केट कैपिटलाइज़ेशन द्वारा NSE की शीर्ष 30 कंपनियां यहां दी गई हैं:
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज भारत का सबसे बड़ा स्टॉक एक्सचेंज है, जो कई एसेट क्लास में ट्रेडिंग करता है.
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) भारत में स्टॉक एक्सचेंजों के लिए प्रमुख नियामक है.
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) वॉल्यूम के संदर्भ में भारत का सबसे बड़ा स्टॉक एक्सचेंज है.
नहीं, एनएसई एक सरकारी संगठन नहीं है. यह कई फाइनेंशियल संस्थानों द्वारा स्थापित एक निजी संस्था है, लेकिन सेबी द्वारा विनियमित है.
भारत में स्टॉक एक्सचेंज तीन टायर टाइम स्लॉट सिस्टम का पालन करते हैं.
प्री-ओपनिंग स्लॉट: 9.00 AM से 9.15 AM तक
नियमित स्लॉट: 9.15 AM से 3.30 PM. यह भारतीय स्टॉक मार्केट के लिए प्राथमिक ट्रेडिंग टाइम स्लॉट है.
बंद होने के बाद स्लॉट: भारतीय स्टॉक मार्केट 3.30 PM पर बंद. आप इस अवधि के बाद ट्रांज़ैक्शन नहीं कर सकते हैं.
एनएसई के मुख्य कार्य इस प्रकार हैं:
भारत में निवेशकों के लिए इक्विटी, डेट और अन्य सिक्योरिटीज़ के लिए एक मजबूत ट्रेडिंग समाधान स्थापित करना
निवेशकों और वैश्विक पूंजी बाजार के बीच एक लिंक नेटवर्क के रूप में काम करना
दुनिया भर में वित्तीय नियामकों द्वारा निर्धारित नियामक मानकों को पूरा करने के लिए
एनएसई ने कुशल संचालन के लिए नेशनल एक्सचेंज फॉर ऑटोमेटेड ट्रेडिंग (एनईएटी), एक ऑटोमेटेड स्क्रीन-आधारित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म और सैटेलाइट कम्युनिकेशन का उपयोग किया है.
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) के बीच मुख्य अंतर उनका साइज़, आयु, ट्रेडिंग सिस्टम और बेंचमार्क इंडेक्स है. NSE नया है और ट्रेडिंग वॉल्यूम और लिक्विडिटी में आगे बढ़ता है. बीएसई पुराना है और इसमें अधिक लिस्टेड कंपनियां हैं.