सभी म्यूचुअल फंड कंपनियों की लिस्ट

भारत में एसेट मैनेजमेंट कंपनियों की व्यापक समीक्षा

हाल के वर्षों में म्यूचुअल फंड में रिकॉर्ड तोड़ने वाले प्रवाह देखे गए हैं. ये निधियां आमतौर पर बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट और सरकारी निवेश साधनों की तुलना में अधिक रिटर्न की तलाश करने वाले निवेशकों को एक व्यवहार्य और लाभदायक विकल्प प्रदान करती हैं. चाहे आप जोखिम लेने वाला हो या जोखिम से बचने वाला इन्वेस्टर हो, आपकी ज़रूरतों को पूरा करने के लिए हमेशा म्यूचुअल फंड स्कीम होती है.

म्यूचुअल फंड स्कीम को म्यूचुअल फंड हाउस द्वारा मैनेज किया जाता है, जिन्हें AMCs या एसेट मैनेजमेंट कंपनियों के नाम से भी जाना जाता है . भारत में विभिन्न साइज़ के चालीस (40) से अधिक रजिस्टर्ड एसेट मैनेजमेंट फर्म रजिस्टर्ड हैं. एएमएफआई डेटा दर्शाता है कि भारतीय म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री का कुल एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) फरवरी 2012 में ₹ 6.75 ट्रिलियन से बढ़कर फरवरी 2022 में ₹ 37.56 ट्रिलियन हो गया है, जिसमें दस (10) वर्षों में 500% से अधिक की स्टेलर वृद्धि दर्ज की गई है. इसके अलावा, फोलियो (निवेशकर्ता अकाउंट) की कुल संख्या 126.1 मिलियन या 12.61 करोड़ है.

निम्नलिखित सेक्शन में टॉप म्यूचुअल फंड स्कीम में इन्वेस्ट करने से पहले एसेट मैनेजमेंट कंपनियों, उनके काम का स्कोप, फंड के प्रकार और अन्य संबंधित जानकारी को समझने की आवश्यकता होती है.

एसेट मैनेजमेंट कम्पनी क्या होती है?

एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) ग्राहकों की धनराशि का प्रबंधन करने वाली वित्तीय संस्था है. वे ऑनलाइन (नेट बैंकिंग, क्रेडिट/डेबिट कार्ड, यूपीआई आदि के माध्यम से) और ऑफलाइन (चेक और कैश के माध्यम से) जैसे विभिन्न चैनलों के माध्यम से फंड इकट्ठा करते हैं. जबकि म्यूचुअल फंड ब्रोकर, जैसे 5paisa, एएमसी द्वारा मैनेज की गई म्यूचुअल फंड स्कीम तक ऑनलाइन एक्सेस प्रदान करते हैं, तो पैनल में शामिल डिस्ट्रीब्यूटर ऐसी स्कीम को ऑफलाइन एक्सेस प्रदान करते हैं. एएमसी निवेशकों से पैसे प्राप्त करने के लिए नए फंड ऑफर या एनएफओ लॉन्च करते हैं.

परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां वित्तीय उद्योग में कई वर्षों के अनुभव के साथ अनुभवी और प्रशिक्षित निवेश प्रबंधकों द्वारा चलाई जाती हैं. एएमसी द्वारा प्रबंधित म्यूचुअल फंड स्कीम इक्विटी स्टॉक, कॉर्पोरेट बॉन्ड, सरकारी सिक्योरिटीज़, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट, डिपॉजिट सर्टिफिकेट, कमर्शियल पेपर, ट्रेजरी बिल, गोल्ड, सिल्वर आदि जैसी कमोडिटी, फ्यूचर और विकल्प जैसे इंडेक्स डेरिवेटिव और अन्य म्यूचुअल फंड सहित विभिन्न प्रकार के फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में निवेश करती हैं.

एएमसी आमतौर पर चार प्रकार के निवेशकों से धन एकत्र करता है - खुदरा व्यक्तिगत निवेशक, कॉर्पोरेट हाउस, विदेशी संस्थागत निवेशक और उच्च निवल मूल्य वाले निवेशक. इसके अलावा, कुछ सरकारी संगठन भी भारतीय पारस्परिक निधियों में निवेश करते हैं. क्योंकि एएमसी का प्राथमिक कार्य इन्वेस्टर से फंड इकट्ठा करना और उन्हें उच्च रिटर्न फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करना है, इसलिए उन्हें मनी मैनेजमेंट फर्म या सिर्फ मनी मैनेजर भी कहा जाता है.

भारतीय परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां दो प्रकार के निधि विकल्प प्रदान करती हैं - म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ). निवेशकों को आपसी निधियों में निवेश करने के लिए डीमैट और ट्रेडिंग खाते की आवश्यकता नहीं है. हालांकि, ईटीएफ में निवेश करने के लिए डीमैट और ट्रेडिंग खाते अनिवार्य हैं. म्यूचुअल फंड स्कीम के अलावा, एसेट मैनेजमेंट फर्म भी वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड (एआईएफ), रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी), और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज़ (पीएमएस) प्रदान करते हैं.

भारतीय परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के नियमों का पालन करती हैं. सेबी देश में पूंजी बाजार और म्यूचुअल फंड निवेश की देखरेख करने वाला भारत का शीर्ष प्राधिकारी है. सेबी ने म्यूचुअल फंड हाउस को नोटिस जारी किए हैं जो इसके द्वारा निर्धारित विनियमों को पूरा नहीं कर पा रहे हैं. अगर इन्वेस्टर महसूस करते हैं कि म्यूचुअल फंड हाउस अपनी समस्याओं का समाधान नहीं करता है, तो इन्वेस्टर SEBI के साथ शिकायत दर्ज कर सकते हैं.

एसेट मैनेजमेंट कंपनियों द्वारा प्रदान की जाने वाली म्यूचुअल फंड स्कीम मुख्य रूप से दो कारणों से निवेशकों के बीच लोकप्रिय हैं:

1. यह निवेशकों को पूंजी बाजार में सक्रिय रूप से भाग लेने के बिना बेहतरीन रिटर्न अर्जित करने की अनुमति देता है.
2. इन्वेस्टर इन फंड में सुविधाजनक रूप से प्रवेश कर सकते हैं और इनसे बाहर निकल सकते हैं (क्लोज़-एंडेड फंड को छोड़कर).
3. जब इन्वेस्टर स्टॉक में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो उन्हें न्यूनतम इन्वेस्टमेंट राशि डिपॉजिट करनी होगी और डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलना होगा.

इसके विपरीत, कोई विशेष खाता बनाने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि पैसे निवेशक के बैंक खाते से स्वचालित रूप से काट लिए जाते हैं. इसी प्रकार, कैपिटल प्लस प्रॉफिट को जब चाहें इन्वेस्टर के बैंक अकाउंट में ट्रांसफर किया जाता है.

तो, आप जानते हैं कि एक एसेट मैनेजमेंट कंपनी क्या है. आइए अब समझें कि एएमसी को कैसे कुशलतापूर्वक काम करने के लिए पैसे मिलते हैं.

एसेट मैनेजमेंट कंपनियों को कुशलतापूर्वक काम करने के लिए पैसे कहां मिलते हैं?

परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म निवेशकों से शुल्क (व्यय अनुपात) लेते हैं जब वे एएमसी में निवेश करते हैं. शुल्क आमतौर पर निवेशक की कुल पूंजी का एक निश्चित प्रतिशत होता है. यद्यपि फीस की गणना वार्षिक आधार पर की जाती है, लेकिन इसे हर महीने निवेशक के खाते से काटा जाता है. इसलिए, अगर किसी स्कीम का एक्सपेंस रेशियो 1% है और आपकी कुल इन्वेस्टमेंट राशि ₹ 1 लाख है, तो AMC हर महीने लगभग ₹ 85 या प्रति वर्ष ₹ 1,000 काट लेगा. तथापि, गणना इस सरल से दूर है. चूंकि फंड वैल्यू गतिशील है और स्थिर नहीं है, इसलिए एक्सपेंस रेशियो वास्तविक पर लगाया जाता है न कि औसत फंड वैल्यू.

निधि मूल्य सीधे एएमसी की लाभप्रदता से संबंधित है. अगर निवेशक की निधि मूल्य बढ़ जाती है, तो एएमसी को व्यय अनुपात के रूप में अधिक धन मिलता है. हालांकि, अगर क्लाइंट की फंड वैल्यू कम हो जाती है, तो एएमसी कम पैसा प्राप्त होता है. इसलिए, एएमसी की लाभप्रदता सीधे निवेशकों की समृद्धि से जुड़ी हुई है. वास्तव में, इन्वेस्टर जितना अधिक समृद्ध होता है, उतना ही अधिक लाभदायक एएमसी.

व्यय अनुपात आस्ति प्रबंधन फर्मों को सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड प्रबंधकों को नियुक्त करने और स्टाफ वेतन देने में मदद करता है. यह धन उन्हें अपनी स्थापना को प्रबंधित करने और कार्यरत रहने में भी सक्षम बनाता है. कुछ एएमसी व्यापार विस्तार या ऋण समेकन के लिए अतिरिक्त निधि प्राप्त करने के लिए एक आईपीओ (आरंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव) शुरू करते हैं. IPO के बारे में अधिक पढ़ने के लिए इस लिंक पर क्लिक करें.

एसेट मैनेजमेंट कंपनियां कैसे काम करती हैं?

आस्ति प्रबंधन कंपनी का प्राथमिक उद्देश्य पारस्परिक निधि योजनाओं का प्रबंधन और निगरानी करना है. वे एआईएफ, पीएमएस, आरईआईटीएस और जैसे भी प्रबंधन करते हैं. एएमसी को लोगों से फंड प्राप्त करने से पहले सेबी और फाइनेंस मंत्रालय के अप्रूवल की आवश्यकता होती है.

म्यूचुअल फंड की स्थापना न्यासी, प्रायोजक, संरक्षक, रजिस्ट्रार और एएमसी के साथ एक न्यास के रूप में की जाती है. एक या अधिक प्रायोजक ऐसा न्यास स्थापित करते हैं जो म्यूचुअल फंड के प्रवर्तक के रूप में कार्य करते हैं. जब निवेशक म्यूचुअल फंड स्कीम में धन निवेश करते हैं, तो निधियां ट्रस्टी द्वारा आयोजित की जाती हैं. एएमसी शीर्ष श्रेणी के निवेश उपकरणों का चयन करके और पूल्ड फंड निवेश करके निधि प्रबंधन प्रक्रिया पर विचार करता है. सेबी के नियमों के अनुसार, ट्रस्टी कंपनी के निदेशकों के कम से कम दो-तिहाई और एएमसी के निदेशकों का 50% स्वतंत्र होना चाहिए और सीधे प्रायोजकों से संबंधित नहीं होना चाहिए.

निवेशकों द्वारा म्यूचुअल फंड स्कीम में पैसे डालने के बाद प्रशिक्षित म्यूचुअल फंड प्रबंधकों द्वारा निधियों का प्रबंधन किया जाता है. आमतौर पर, एएमसी में निम्नलिखित चार प्रकार के फंड मैनेजर होते हैं:

• इक्विटी फंड मैनेजर – इक्विटी फंड मैनेजर इक्विटी स्टॉक की विकास संभावनाओं का विश्लेषण और मूल्यांकन करते हैं. वे एक योजना के निवेश उद्देश्यों के अनुसार लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक में निवेश करते हैं. आमतौर पर, इक्विटी फंड मैनेजर रिडेम्पशन अनुरोध को पूरा करने के लिए फंड के कुल AUM के 10% से 15% के बीच कैश और कैश के बराबर इंस्ट्रूमेंट रखते हैं.
• डेट फंड मैनेजर – डेट फंड मैनेजर सरकारी सिक्योरिटीज़, कॉर्पोरेट बॉन्ड, डिबेंचर, डिपॉजिट सर्टिफिकेट, कमर्शियल पेपर और अन्य मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट जैसे डेट और फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में विशेषज्ञता प्राप्त करते हैं. डेट फंड मैनेजर स्थिर रिटर्न देने की इच्छा रखते हैं और कई जोखिम उठाते हैं.
• कमोडिटीज़ फंड मैनेजर – कमोडिटीज़ फंड मैनेजर निवेश के अवसरों की पहचान करने के लिए गोल्ड और सिल्वर जैसी वस्तुओं की कीमतों का मूल्यांकन करते हैं. इन प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित निधियां भौतिक स्वर्ण निवेश के लिए एक व्यवहार्य विकल्प प्रदान करती हैं. कमोडिटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड आमतौर पर इक्विटी मार्केट में मशीन होने पर अच्छी तरह से काम करते हैं.
• पैसिव फंड मैनेजर – बेंचमार्क इंडेक्स का हिस्सा होने वाली सिक्योरिटीज़ में पैसिव फंड मैनेजर इन्वेस्टमेंट की देखरेख करते हैं. ये निधि प्रबंधक सिर्फ बेंचमार्क सूचकांक की संरचना और रचना को पुनरावृत्त करते हैं और विवरणियों को बढ़ाने के लिए उनके अच्छे निर्णय को लागू नहीं करते. इसलिए, अगर बेंचमार्क इंडेक्स बढ़ता है, तो फंड वैल्यू बढ़ती है और इसके विपरीत.

किसी एसेट मैनेजमेंट कंपनी की गुणवत्ता को कौन से कारक निर्धारित करते हैं?

जैसा कि पहले बताया गया है, भारत में चालीस (40) से अधिक म्यूचुअल फंड हाउस (पढ़ें, एएमसी) हैं. तथापि, उनके द्वारा चलाई जाने वाली सभी आस्ति प्रबंधन फर्म या योजनाएं भी समान रूप से लोकप्रिय नहीं हैं. तो, क्या AMC को लोकप्रिय बनाता है? उत्तर निम्नलिखित पैराग्राफ में निहित है:

एसेट और इन्वेस्टमेंट स्टाइल का आवंटन

म्यूचुअल फंड स्कीम से रिटर्न और एएमसी की लाभप्रदता इस पर निर्भर करती है, इसलिए आस्ति आवंटन महत्वपूर्ण है. निवेश उपकरण और समय दोनों यहां महत्वपूर्ण पैरामीटर हैं. यदि किसी एएमसी के निधि प्रबंधक सर्वोत्तम वित्तीय साधनों की पहचान करते हैं और समय को अच्छी तरह समझते हैं, तो उनके द्वारा प्रबंधित निधियां उत्कृष्ट रिटर्न प्रदान कर सकती हैं. और, यदि निवेशक अपने निवेश से मूल्य प्राप्त करते हैं, तो वे अधिक निवेश करेंगे और एएमसी के विश्वसनीय ब्रांड राजदूत बनेंगे. इसलिए, म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करने से पहले आपको फंड मैनेजर के निवेश उद्देश्यों और फंड मैनेजमेंट स्टाइल को समझना चाहिए.

प्रदर्शन की समीक्षा

आस्ति प्रबंधन कंपनियां बुलेटिन में प्रबंधित योजनाओं के बारे में सभी जानकारी प्रकाशित करती हैं. वैकल्पिक रूप से, आप संबंधित एएमसी द्वारा प्रबंधित म्यूचुअल फंड स्कीम के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए 5paisa जैसी पोर्टफोलियो मैनेजमेंट वेबसाइट पर जा सकते हैं. एएमसी की गुणवत्ता जानने के लिए, आप विकास की संभावनाओं की भविष्यवाणी करने के लिए इन फंड की स्थापना के बाद से 1-वर्ष, 3-वर्ष, 5-वर्ष के रिटर्न को स्कैन और मूल्यांकन कर सकते हैं. निवल निवेश लागत का पता लगाने के लिए प्रवेश या एक्जिट लोड और इन फंड का खर्च अनुपात देखना भी बुद्धिमानी है.

भारत में एसेट मैनेजमेंट कंपनियों से संबंधित सेबी-लेड नियम कौन से हैं?

भारत में एएमसी के लिए सेबी द्वारा निर्धारित कुछ नियम यहां दिए गए हैं:

• एएमसी के अध्यक्ष म्यूचुअल फंड की ट्रस्टी कंपनी में ट्रस्टी नहीं हो सकते.
• एएमसी के प्रमुख कर्मियों को आपत्तिजनक या धोखाधड़ी वाली गतिविधियों में शामिल नहीं होना चाहिए.
• एएमसी म्यूचुअल फंड का ट्रस्टी नहीं हो सकता.
• AMC की निवल कीमत ₹10 करोड़ से कम नहीं होनी चाहिए.
• एएमसी को सार्वजनिक धन स्वीकार करने से पहले स्कीम ऑफर डॉक्यूमेंट जारी करने होंगे.
• सभी एएमसी को संबंधित ट्रस्टी को फंड और अकाउंट की त्रैमासिक रिपोर्ट सबमिट करनी होगी.

क्या आपको भारत में एसेट मैनेजमेंट कंपनियों द्वारा नियंत्रित म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहिए?

सभी भारतीय परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां विभिन्न पूंजी और वस्तु बाजार उपकरणों में धन निवेश करने के लिए सरकारी दिशानिर्देशों का पालन करती हैं. इसके अलावा, सेबी, आरबीआई और वित्त मंत्रालय जैसी सरकारी एजेंसियां नियमित रूप से एएमसी की निगरानी करती हैं ताकि लोगों का धन सुरक्षित हाथों में है. इन्वेस्ट करने से पहले म्यूचुअल फंड की जानकारी और समझ को बढ़ाने के लिए कुछ मुफ्त म्यूचुअल फंड ब्लॉग पढ़ें.