स्टॉक का विश्लेषण कैसे करें: निवेशकों के लिए एक बिगिनर्स गाइड

5Paisa रिसर्च टीम

अंतिम अपडेट: 08 जुलाई, 2025 10:21 AM IST

How To Analyse Stocks

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कंटेंट

जब निवेशक पहले स्टॉक एनालिसिस के बारे में सुनते हैं, तो यह भ्रमित नंबर, चार्ट और रेशियो और वैल्यूएशन जैसे शब्दों से भरे अपरिचित क्षेत्र में कदम उठाने जैसा महसूस कर सकता है. हालांकि, यह डराने वाला नहीं होना चाहिए.

अगर उन्होंने कभी भी स्टॉक मार्केट में निवेश करने के बारे में सोचा है, इसके बारे में खबरों में सुना है, या बस चाहते हैं कि उनका पैसा बढ़ जाए, तो उन्होंने पहले ही पहला कदम उठाया है. आगे क्या आता है, यह सीखना है कि थोड़ी अधिक स्पष्टता वाले स्टॉक को कैसे देखना है, इसलिए वे अनुमान नहीं लगा रहे हैं कि कहां इन्वेस्ट करें या सुझावों का पालन करें. यह गाइड निवेशकों के लिए है, चाहे वे अपने पहले निवेश की योजना बना रहे हों या यह समझने की कोशिश कर रहे हों कि एक स्टॉक को दूसरे स्टॉक से बेहतर क्यों माना जाता है.

वास्तविक कारणों से निवेशकों को पहले स्टॉक का विश्लेषण करना चाहिए

आइए, यह समझने के लिए एक तेज़ पॉज लें कि हम कैसे जानते हैं.
निवेशक सोच सकते हैं कि वे लोकप्रिय स्टॉक क्यों नहीं चुन सकते हैं और सर्वश्रेष्ठ की उम्मीद कर सकते हैं. उन्हें ऐसा करने वाले बहुत से लोग मिल सकते हैं. 

यहां देखें कैच: स्टॉक मार्केट रिवॉर्ड तैयार करना, अनुमान नहीं है. इन्वेस्ट करने से पहले स्टॉक का विश्लेषण करने से आत्मविश्वास वाले इन्वेस्टर को भ्रमित से अलग करता है.

स्टॉक एनालिसिस, इन्वेस्टर को बज़ और हेडलाइन से परे देखने में मदद कर सकता है. यह उन्हें कंपनी के पीछे की वास्तविक कहानी चेक करने की अनुमति देता है, यह पैसे कैसे कमाता है, इसका बिज़नेस कितना स्थिर है, और क्या यह उनके निवेश के लिए योग्य है या नहीं.

यह क्यों महत्वपूर्ण है:

  • वे किसी कंपनी की फाइनेंशियल हेल्थ देख सकते हैं. इसमें शामिल है कि:
  • यह लाभदायक है या उधार लिए गए पैसे पर बढ़ रहा है
  • यह स्थिर आय बनाता है या एक अच्छे मौसम आदि पर निर्भर करता है.
  • वे तथ्यों के आधार पर निर्णय ले सकते हैं, शोर नहीं. वॉट्सऐप से लेकर रैंडम यूट्यूब स्टॉक टिप्स तक, राय की कोई कमी नहीं है. स्टॉक एनालिसिस की बुनियादी समझ उन्हें शोर फिल्टर करने और अपने निर्णय पर भरोसा करने में मदद कर सकती है.
  • वे भावनात्मक और आकर्षक इन्वेस्टमेंट से बच सकते हैं. जबकि कीमतें हर दिन बढ़ती और कम होती हैं, तो स्टॉक खरीदते समय लॉजिक लागू करने से मन की शांति मिल सकती है और उन्हें घबराहट-आधारित निर्णय लेने से रोक सकती है.

स्टॉक का सही तरीके से विश्लेषण कैसे करें?

अब जब हमने कवर किया है कि स्टॉक एनालिसिस क्यों महत्वपूर्ण है, अगला लॉजिकल प्रश्न है: लोग स्टॉक का विश्लेषण कैसे करते हैं?
अधिकांश निवेशक दो मुख्य दृष्टिकोणों में से एक का पालन करते हैं: फंडामेंटल एनालिसिस या टेक्निकल एनालिसिस. आइए उन्हें आगे तोड़ते हैं.

फंडामेंटल एनालिसिस 

यह स्टॉक के पीछे वास्तविक बिज़नेस को समझने के बारे में है. यह निवेशकों को यह देखने की अनुमति देता है कि कंपनी अपना पैसा कैसे कमाती है, इसकी भविष्य की क्षमता क्या है, और क्या यह फाइनेंशियल रूप से स्थिर है. किसी अन्य व्यक्ति को अपने पैसे के साथ भरोसा करने से पहले यह बैकग्राउंड चेक करने की तरह है.

फंडामेंटल एनालिसिस में, इन्वेस्टर चीजों को देखते हैं, जैसे:

  • कंपनी का राजस्व और लाभ
  • इसके ऋण और संपत्ति
  • उद्योग जो इसमें कार्य करता है
  • यह प्रतिस्पर्धियों की तुलना कैसे करता है
  • क्या यह मजबूत नेतृत्व द्वारा चलाया जाता है

टेक्निकल एनालिसिस 

अगर फंडामेंटल एनालिसिस कंपनी-लेवल के विवरणों में गहराई से विचार करता है, तो टेक्निकल एनालिसिस पूरी तरह से स्टॉक पर दिखाई देता है. यह अनुमान लगाने के लिए प्राइस चार्ट, पैटर्न और मार्केट ट्रेंड पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है कि शॉर्ट टर्म में स्टॉक कैसे व्यवहार कर सकता है.

टेक्निकल एनालिस्ट निम्नलिखित पैरामीटर में अधिक रुचि रखते हैं:

  • मूल्य गतिविधियां
  • ट्रेडिंग वॉल्यूम
  • समर्थन और प्रतिरोध स्तर
  • ट्रेंड और चार्ट पैटर्न

यह दृष्टिकोण ट्रेडर्स या शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टर्स के बीच अधिक आम है, जो इन्वेस्टमेंट के निर्णय लेने के लिए कीमतों में उतार-चढ़ाव का प्रयास करते हैं.

फंडामेंटल एनालिसिस के बारे में अधिक जानें

यह तरीका यह तय करने के बारे में है कि क्या कंपनी लंबे समय में विकास करने और जीवित रहने के लिए पर्याप्त मजबूत है या नहीं. यह समझना केवल उचित है कि निवेशक क्या कर रहे हैं.

फंडामेंटल एनालिसिस करते समय ध्यान देने लायक कुछ प्रमुख बातें यहां दी गई हैं:

कंपनी फाइनेंशियल

बेसिक से शुरू करें और देखें:

  • बिक्री से कुल आय
  • निवल लाभ (वास्तविक आय)
  • ऋण स्तर
  • नकद प्रवाह

मूल्यांकन मेट्रिक्स

निवेशक इन आंकड़ों को देख सकते हैं:

उद्योग की स्थिति

अपने उद्योग में कंपनी की स्थिति पर नज़र डालें:

  • क्या इसका मार्केट शेयर मजबूत है?
  • क्या ब्रांड ट्रस्ट, प्राइसिंग पावर या इनोवेशन के संदर्भ में कोई प्रतिस्पर्धी आधार है?

ध्यान दें: ये सभी डेटा पॉइंट 5paisa की वेबसाइट और ऐप पर आसानी से उपलब्ध हैं, इसलिए यूज़र बिना किसी परेशानी के उन्हें कभी भी एक्सेस कर सकते हैं

टेक्निकल एनालिसिस के बारे में अधिक जानें

जबकि फंडामेंटल एनालिसिस निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि कंपनी अपनी बिज़नेस क्षमता के आधार पर क्या मूल्यवान है, तो टेक्निकल एनालिसिस मार्केट में स्टॉक कैसे व्यवहार करता है, इस पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है. इसमें शामिल है:

चार्ट और पैटर्न पढ़ना

टेक्निकल एनालिसिस प्राइस चार्ट पर निर्भर करता है. यहां कुछ प्रमुख अवधारणाएं दी गई हैं:

  • सहायता स्तर: एक प्राइस पॉइंट जहां कंपनी का स्टॉक गिरना बंद कर देता है (खरीदार आमतौर पर यहां कदम रखते हैं)
  • रेजिस्टेंस लेवल: एक प्राइस पॉइंट जहां स्टॉक आमतौर पर बढ़ना बंद कर देता है, क्योंकि विक्रेता लाभ लेना शुरू करते हैं.
  • गतिशील औसत: ये समय के साथ कीमतों में उतार-चढ़ाव को आसान बनाने में मदद करते हैं, ताकि इन्वेस्टर लॉन्ग-टर्म ट्रेंड को देख सकें.

ये पैटर्न ट्रेडर को इस बात का विचार दे सकते हैं कि ट्रेड में कब प्रवेश करना या बाहर निकलना है.

इन्वेस्टर को निर्णय लेने में मदद करने वाले इंडिकेटर

चार्ट के अलावा, टेक्निकल एनालिस्ट इंडिकेटर नामक टूल का उपयोग करते हैं, जिनमें शामिल हैं:

  • आरएसआई (रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स) बताता है/दिखाता है कि क्या कोई स्टॉक अधिक खरीदा गया है या ओवरसेल्ड है
  • MACD (मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस) जब ट्रेंड बदल रहा हो तब स्पॉट में मदद करने के लिए
  • बोलिंगर बैंड यह दिखाता है कि स्टॉक कितना अस्थिर है और क्या यह अत्यधिक स्तर पर ट्रेडिंग कर रहा है

इन्वेस्टर को एक ही समय में उन सबको मास्टर करने की आवश्यकता नहीं है. कुछ के साथ शुरू करना, बुनियादी रुझानों को आरामदायक रूप से पढ़ना और वहां से बनाना पूरी तरह से ठीक है. वे कुछ से शुरू कर सकते हैं, बुनियादी रुझानों को आरामदायक रूप से पढ़ सकते हैं, और वहां से बना सकते हैं. उसने कहा, तकनीकी संकेतक कभी-कभी गलत संकेत या मिश्रित संकेत दे सकते हैं, इसलिए अधिक संतुलित दृष्टिकोण के लिए फंडामेंटल एनालिसिस के साथ उनका उपयोग करना हमेशा बेहतर होता है.

इन्वेस्टर को आंकड़ों से परे क्या ध्यान रखना चाहिए?

केवल नंबर ही पूरी कहानी नहीं बता सकते हैं. ध्यान में रखने लायक कुछ प्रमुख गुणवत्तापूर्ण पहलुओं के बारे में यहां बताया गया है:

नियामक वातावरण
सरकारी नीतियां, टैक्स नियम और सेक्टर-विशिष्ट नियम कंपनी के भविष्य को प्रभावित कर सकते हैं, विशेष रूप से बैंकिंग, टेलीकॉम और एनर्जी जैसे उद्योगों में.

कंपनी की प्रतिष्ठा
एक ठोस ट्रैक रिकॉर्ड, नैतिक प्रथाओं और सार्वजनिक धारणा का मामला. कस्टमर का विश्वास या समृद्ध गवर्नेंस इन्वेस्टर ट्रस्ट का निर्माण कर सकता है.

आर्थिक चक्र
अधिकांश कंपनियां तेजी के दौरान बढ़ती हैं. हालांकि, केवल अच्छी तरह से मैनेज किए गए लोग ही मंदी में मजबूत रहते हैं.

वैश्विक और घरेलू ट्रेंड
अंतर्राष्ट्रीय घटनाएं (जैसे तेल की कीमतें या भू-राजनैतिक तनाव) और घरेलू मुद्दे (चुनाव, महंगाई, ब्याज दरों पर आरबीआई के निर्णय आदि) बाजार की धारणा को बड़े तरह से प्रभावित कर सकते हैं.

स्टॉक एनालिसिस नहीं: ऐसी गलतियां जो निवेशकों को खर्च कर सकती हैं

सभी सही चीजों को समझने के बाद, इन्वेस्टर अक्सर आम ट्रैप्स के बारे में जानना भी उतना ही महत्वपूर्ण है. इनसे बचना बहुत सारा पैसा और तनाव बचा सकता है.

यहां कुछ गलतियां दी गई हैं, जिनके बारे में जानें:

निम्नलिखित सुझाव
स्टॉक मार्केट की सलाह हर जगह है, चाहे वह WhatsApp ग्रुप हो, YouTube हो, सोशल मीडिया. रिसर्च किए बिना इन्वेस्टमेंट के निर्णय लेने से पीछे हट सकता है.

बड़ी तस्वीर को अनदेखा करना
मैक्रोइकॉनॉमिक इंडिकेटर, जैसे महंगाई, ब्याज दरें, और जीडीपी (ग्रॉस डोमेस्टिक प्रोडक्ट) की वृद्धि समग्र मार्केट सेंटीमेंट को प्रभावित कर सकती है. उन्हें अनदेखा करने से अप्रत्याशित परिणाम हो सकते हैं.

केवल शॉर्ट टर्म पर ध्यान केंद्रित करना
शॉर्ट-रन में स्टॉक ऊपर और नीचे जा सकते हैं, लेकिन लॉन्ग-टर्म फंडामेंटल की दृष्टि न खोने से उन्हें अधिक जीतने में मदद मिल सकती है. 

चेजिंग हाइप
ट्रेंडिंग स्टॉक खरीदना या उचित रणनीति के बिना तेजी से बढ़ना एक जोखिम भरा गेम है, और इससे बचना चाहिए.

इसे व्रैप करना

लर्निंग स्टॉक एनालिसिस एक नई भाषा सीखने की तरह है. यह पहले मुश्किल महसूस कर सकता है, लेकिन यह समय के साथ दूसरी प्रकृति बन जाती है. इन्वेस्टर की खोज, प्रश्न पूछना और विश्वसनीय प्रक्रिया को जारी रखने की इच्छा क्या है. याद रखें, प्रत्येक एक्सपर्ट इन्वेस्टर ने शुरुआत की.
 

डिस्क्लेमर: सिक्योरिटीज़ मार्किट में इन्वेस्टमेंट, मार्केट जोख़िम के अधीन है, इसलिए इन्वेस्ट करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेज़ सावधानीपूर्वक पढ़ें. विस्तृत डिस्क्लेमर के लिए कृपया क्लिक करें यहां.

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