बांड बाजार

भारत में बॉन्ड मार्केट वैश्विक वित्तीय प्रणाली का एक महत्वपूर्ण घटक है, जो पूंजी जुटाने के लिए सरकारों, निगमों और संस्थानों के लिए एक मंच के रूप में कार्य करता है. यह एक विशाल मार्केटप्लेस है जहां विभिन्न संस्थाएं जारी और ट्रेड बॉन्ड हैं, जो डेट सिक्योरिटीज़ हैं जो इन्वेस्टर द्वारा जारीकर्ताओं को किए गए लोन का प्रतिनिधित्व करती हैं. 

बॉन्ड मार्केट निवेशकों को ब्याज़ भुगतान के माध्यम से आय अर्जित करने और पूंजी की प्रशंसा से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है. यह जारीकर्ताओं को अपने ऑपरेशन, फाइनेंस प्रोजेक्ट या डेट मैनेज करने का एक साधन भी प्रदान करता है. अपने विस्तृत प्रतिभागियों और आर्थिक कारकों के प्रभाव के साथ, बॉन्ड मार्केट समग्र फाइनेंशियल लैंडस्केप और इन्वेस्टमेंट रणनीतियों को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है.
 

बॉन्ड मार्केट क्या है?

बॉन्ड मार्केट का अर्थ एक मार्केटप्लेस जिसमें बॉन्ड खरीदे जाते हैं और बेचे जाते हैं. यह एक विकेंद्रीकृत बाजार है जहां विभिन्न प्रतिभागी व्यक्तिगत निवेशक, संस्थागत निवेशक और वित्तीय संस्थानों जैसे बॉन्ड खरीदते और बेचते हैं.
भारत में बॉन्ड मार्केट जारीकर्ताओं को पूंजी बढ़ाने की अनुमति देता है, जिससे निवेशक अपने निवेश को विविधता प्रदान कर सकते हैं और ब्याज़ भुगतान के माध्यम से आय अर्जित कर सकते हैं. यह ब्याज़ दर, क्रेडिट रेटिंग, आर्थिक स्थिति और निवेशक भावना जैसे कारकों द्वारा प्रभावित एक डायनामिक मार्केट है.

दो प्रकार के बॉन्ड मार्केट हैं: प्राथमिक और माध्यमिक.

a. प्राइमरी मार्केट

प्राथमिक बॉन्ड मार्केट जारीकर्ताओं को सीधे इन्वेस्टर को बॉन्ड बेचकर पूंजी जुटाने की अनुमति देता है, जो सार्वजनिक ऑफरिंग या निजी प्लेसमेंट के माध्यम से उन्हें खरीद सकते हैं. ट्रांज़ैक्शन बॉन्ड की शुरुआती कीमत और शर्तों को निर्धारित करते हैं.

ख. द्वितीयक बाजार

सेकेंडरी बॉन्ड मार्केट में, प्राइमरी मार्केट में जारी बॉन्ड खरीदे जाते हैं और इन्वेस्टर के बीच बेचे जाते हैं. प्राइमरी मार्केट में जारी बॉन्ड विभिन्न प्लेटफॉर्म पर ट्रेड करने के लिए उपलब्ध हैं, जैसे कि स्टॉक 
 

बॉन्ड मार्केट में निवेश कैसे करें?

बॉन्ड इन्वेस्टमेंट से लाभ उठाने के लिए दो रणनीतियां इस प्रकार हैं:

जब तक बॉन्ड मेच्योर न हो जाएं और ब्याज अर्जित करना शुरू करें, तब तक बॉन्ड रखना पहला विकल्प. बॉन्ड ब्याज का भुगतान अक्सर वर्ष में दो बार किया जाता है.
आपके द्वारा भुगतान की गई राशि से अधिक के लिए बॉन्ड बेचना बॉन्ड से लाभ का दूसरा तरीका है.

बॉन्ड मार्केट - इतिहास

जहां तक प्राचीन मेसोपोटामिया है, जहां क़र्ज़दारों के बीच अनाज के वजन, असाइन योग्य या ट्रांसफर योग्य लोन की इकाइयों में ऋणों का ट्रेड किया जा सकता है. निप्पुर में क्ले टैबलेट की खोज के कारण, आधुनिक इराक में, डेट इंस्ट्रूमेंट का इतिहास लगभग 2400 बीसी शुरू हुआ है. यह कला अनाज के भुगतान की गारंटी के अलावा लोन का पुनर्भुगतान न करने के दंड को सूचीबद्ध करती है.
युद्धों को वित्तपोषित करने के लिए मध्ययुगों के दौरान सरकारों ने सार्वभौम ऋण जारी किया. विश्व का सबसे पुराना सेंट्रल बैंक, बैंक ऑफ इंग्लैंड, सत्रहवीं शताब्दी में ब्रिटिश नौसेना के पुनर्निर्माण के लिए फंड प्राप्त करने के लिए बॉन्ड जारी करने के लिए स्थापित किया गया था.
ब्रिटिश राजशाही से स्वतंत्रता के युद्ध के दौरान सेना के लिए पैसे उत्पन्न करने के लिए "लिबर्टी बॉन्ड" के रूप में पहले अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड जारी किए गए और द्वितीय विश्व युद्ध के दौरान फिर से.
 

खरीदारों के आधार पर बॉन्ड मार्केट के प्रकार

बॉन्ड के प्रकार के आधार पर बॉन्ड मार्केट के प्रकार

क्या आपको भारत में बॉन्ड मार्केट में इन्वेस्ट करना चाहिए?

भारतीय बॉन्ड मार्केट कई स्थितियों में सोचने के लिए कुछ हो सकता है. आमतौर पर, बॉन्ड एक अच्छा इन्वेस्टमेंट होते हैं, अगर: 

1. आप रिस्क-एवर्स हैं: बॉन्ड मार्केट सावधानीपूर्वक इन्वेस्टर्स के लिए कम या कम जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट विकल्पों की विस्तृत रेंज प्रदान करता है. 
2. आपको आय का स्रोत चाहिए: अगर आप अपनी आय के मुख्य स्रोत को सप्लीमेंट या रिप्लेस करने के लिए गारंटीड इनकम स्रोत की तलाश कर रहे हैं, तो बॉन्ड एक अच्छा विकल्प हो सकता है. 
3. आप अपने पोर्टफोलियो में कुल जोखिम को कम करना चाहते हैं: बॉन्ड आपके पोर्टफोलियो में कुल जोखिम को कम करने में भी मदद कर सकते हैं. अगर आपके पास वर्तमान में आपके इन्वेस्टमेंट में बहुत सारी इक्विटी है, तो यह काफी मददगार हो सकता है. 
4. आप अपने पोर्टफोलियो को विविध बनाना चाहते हैं: बॉन्ड कई एसेट क्लास और मार्केट सेक्टर के बीच आपके पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने का एक और बेहतरीन तरीका है, जिसमें अधिक जोखिम नहीं लिया जाता है.
 

बॉन्ड मार्केट बनाम स्टॉक मार्केट

स्टॉक इक्विटी फाइनेंस हैं, जबकि बॉन्ड डेट फाइनेंसिंग हैं. बॉन्ड एक प्रकार का क्रेडिट है जहां बॉन्ड के मालिक द्वारा देय मूल राशि और अतिरिक्त ब्याज़ का भुगतान बॉन्ड जारीकर्ता द्वारा किया जाना चाहिए. स्टॉक के मालिक कैपिटल रिटर्न का हकदार नहीं है.
बॉन्ड आमतौर पर कम जोखिम वाले होते हैं और उनके कानूनी सुरक्षा और गारंटी के कारण स्टॉक की तुलना में कम अपेक्षित रिटर्न प्राप्त करते हैं. बॉन्ड की तुलना में, स्टॉक का जोखिम अधिक होता है और लाभ और हानि दोनों के लिए अधिक संभावनाएं प्रदान करता है. बॉन्ड और स्टॉक के लिए मार्केट अक्सर लिक्विड और ऐक्टिव होते हैं. बॉन्ड की कीमतें अक्सर विपरीत रूप से ब्याज दरों में बदलाव का पालन करती हैं, जिससे वे उन दरों में उतार-चढ़ाव के प्रति बहुत संवेदन. भविष्य में वृद्धि और लाभ की संभावनाओं का स्टॉक वैल्यू पर प्रभाव पड़ता है.
 

बॉन्ड क्या हैं?

बॉन्ड फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ हैं जो एक डेट को दर्शाती हैं जिसे उधारकर्ता को इन्वेस्टर से प्राप्त होता है. बॉन्ड की अवधि के लिए, जारीकर्ता एक निश्चित ब्याज़ दर का भुगतान करने के लिए सहमत होता है, और मेच्योरिटी पर, मूल राशि या फेस वैल्यू का भुगतान किया जाएगा. सरकारों, व्यवसायों, कस्बों और अन्य सार्वभौमिक संस्थाएं आमतौर पर बॉन्ड जारी करती हैं. सिक्योरिटीज़ के अनुसार, बॉन्ड एक्सचेंज किए जा सकते हैं.
 

बॉन्ड दरों की स्थिरता

अन्य इन्वेस्टमेंट विकल्पों की तुलना में फिक्स्ड कूपन भुगतान, मेच्योरिटी तिथि और बॉन्ड की संबंधित सुरक्षा जैसे कारकों के कारण बॉन्ड की दरें स्थिरता प्रदर्शित करती हैं. ब्याज़ दरों में बदलाव बॉन्ड की कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं, लेकिन बॉन्ड दरों की स्थिरता आय-आधारित निवेशकों के लिए भविष्यवाणी प्रदान करती है.

निष्कर्ष

बॉन्ड मार्केट निवेशकों को विभिन्न प्रकार के बॉन्ड, उनकी विशेषताओं और उनके प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले कारकों की विभिन्न समझ प्रदान करता है. बेहतर इन्वेस्टिंग अनुभव के लिए बॉन्ड मार्केट के बारे में उपलब्ध जानकारी के आधार पर सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय लें.