वित्तीय साधनों का सार

परिचय

फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट का अर्थ होगा कैपिटल एसेट जो फाइनेंशियल मार्केट में ट्रेड किए जा सकते हैं, जिससे इन्वेस्टर के लिए दुनिया भर में पूंजी का ट्रांसफर और फ्री फ्लो हो सकता है. ऐसे फाइनेंशियल एसेट स्वामित्व का प्रमाण हैं जो सही रूप से कैश या किसी अन्य प्रकार के फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को प्रदान कर सकते हैं या प्राप्त कर सकते हैं. फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट की परिभाषा, आईएएस - इंटरनेशनल अकाउंटिंग स्टैंडर्ड के अनुसार, फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट ऐसे कॉन्ट्रैक्ट हैं जो एक कॉन्ट्रैक्चुअल पार्टी और इक्विटी या फाइनेंशियल लायबिलिटी का फाइनेंशियल एसेट बनाते हैं.

फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट क्या हैं?

फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट ट्रांज़ैक्शन में शामिल पक्षों के बीच कानूनी कॉन्ट्रैक्ट होते हैं, जो आर्थिक एसेट के आसपास होते हैं. इन एसेट को खरीदा जा सकता है, बनाया जा सकता है, बदला जा सकता है या ट्रेड किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, अगर आप नकद में कंपनी बॉन्ड या इक्विटी खरीदना चाहते हैं, तो कंपनी या अन्य पार्टी को ट्रांज़ैक्शन को पूरा करने के लिए फाइनेंशियल साधन प्रदान करना होगा. यह धन के लिए रिटर्न में फाइनेंशियल इन्वेस्टमेंट के रूप में एक एसेट है. भारत में कुछ मूलभूत वित्तीय साधन प्रतिभूतियां, बांड और चेक हैं.

वित्तीय साधनों को समझना

जब पूछा जाता है, "फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट का क्या मतलब है?", तो सटीक जवाब है - फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट आर्थिक मूल्य के साथ कानूनी एग्रीमेंट हैं. मुख्य श्रेणियां मुद्रा वित्तीय साधन हैं, जिनमें एक विशिष्ट तीसरे प्रकार के फाइनेंशियल साधन शामिल हैं, इक्विटी-आधारित, जो एसेट के स्वामित्व और क़र्ज़-आधारित का प्रतिनिधित्व करता है, जो किसी निवेशक द्वारा किए गए अधिग्रहण के मालिक के समान होता है. आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले कुछ फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं:

1 शेयर

2. बॉन्ड्स

3. सूचकांक

4. विदेशी मुद्रा

5. कमोडिटी

6. डेरिवेटिव

वित्तीय साधनों के प्रकार

वित्तीय साधनों के तीन उदाहरण और उनकी कुछ विशेषताएं नीचे बताई गई हैं:

1. डेरिवेटिव फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट

ये उपकरण हैं जिनका मूल्य उनकी अंतर्निहित संस्थाओं जैसे एसेट, संसाधन, सूचकांक, मुद्रा, ब्याज़ दर आदि से प्राप्त या निश्चित किया जा सकता है. बाजार में इन उपकरणों का प्रदर्शन इन उपकरणों का मूल्य निर्धारित करता है, और व्युत्पन्न प्रतिभूतियों को बॉन्ड और शेयर/स्टॉक जैसी अन्य वित्तीय प्रतिभूतियों से जोड़ा जा सकता है.

डेरिवेटिव फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट एक्सचेंज-ट्रेडेड या OTC, या ओवर-द-काउंटर (जहां सिक्योरिटीज़ की कीमत और ट्रेड की जाती है - जो औपचारिक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं हैं) डेरिवेटिव हो सकते हैं.

उदाहरण के लिए, डेरिवेट में से एक स्टॉक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट है, क्योंकि यह मूल स्टॉक से अपना मूल्य प्राप्त करता है. जो दायित्व को अधिकार नहीं देता, और जैसे-जैसे स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है, वैल्यू बढ़ जाती है और नीचे, आमतौर पर उसी प्रतिशत का पालन नहीं करती है. यह होल्डर को किसी विशिष्ट कीमत पर और किसी विशेष तिथि पर स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देता है. भारत में डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट के कुछ उदाहरण विकल्प, फॉरवर्ड, सिंथेटिक एग्रीमेंट, फ्यूचर और स्वैप हैं.

2. नकदी वाद्ययंत्र

ये उपकरण हैं जिन्हें बाजार में आसानी से ट्रांसफर और मूल्यवान किया जा सकता है. ये बाजारों द्वारा बनाए गए और प्रभावित होते हैं. कैश के कुछ सबसे आम उदाहरण लोन और डिपॉजिट हैं, जिन पर लेंडर और उधारकर्ता सहमत होने चाहिए. लोन और डिपॉजिट एक कॉन्ट्रैक्ट में आर्थिक एसेट का प्रतिनिधित्व करते हैं और दोनों पक्षों को बाइंड करते हैं.

3. विदेशी मुद्रा उपकरण

विदेशी मुद्रा वित्तीय उपकरण मुद्रा करार और व्युत्पन्न करने के इर्द-गिर्द घूमते हैं. इनका प्रतिनिधित्व विदेशी बाजार में किया जा सकता है. ये तीन श्रेणियों में से हो सकते हैं - स्पॉट, आउटराइट फॉरवर्ड, या करेंसी स्वैप.

विदेशी मुद्राएं अंतर्राष्ट्रीय व्युत्पन्न और मुद्राओं के व्यापार के लिए जानी जाती हैं. वे ट्रेडिंग वॉल्यूम के लिए दुनियाभर में सबसे अधिक लिक्विडेटेड और सबसे बड़े बाजार हैं, जो ट्रिलियन डॉलर में अलग-अलग होते हैं. कई फाइनेंशियल संस्थान, ब्रोकर और बैंक इन साधनों से डील करते हैं क्योंकि फॉरेक्स मार्केट दिन में 24 घंटे, सप्ताह में 5 दिन खुला है, लेकिन छुट्टियों पर बंद हो जाता है.

वित्तीय उपकरणों के एसेट क्लास की विभिन्न श्रेणियां

वित्तीय उपकरणों को ऋण या इक्विटी एसेट में वर्गीकृत किया जा सकता है:

ऋण-आधारित वित्तीय साधन

डेट-आधारित लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट बॉन्ड के रूप में आते हैं और एक वर्ष से अधिक की मेच्योरिटी होती है. बॉन्ड फ्यूचर के रूप में लोन और एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव के रूप में कैश इक्विवेलेंट भी डेट-आधारित इंस्ट्रूमेंट के उदाहरण होंगे. OTC डेरिवेट के कुछ उदाहरण विदेशी डेरिवेट, ब्याज़ दर स्वैप, कैप और फ्लोर और ब्याज़ दर के विकल्प हैं. मौद्रिक साधन जैसे कि जमा प्रमाणपत्र (CDs) और अल्पकालिक ब्याज़ दर के भविष्य जैसे विनिमय-व्यापारिक डेरिवेटिव भी इस श्रेणी में आते हैं. 

इक्विटी-आधारित फाइनेंशियल साधन

इक्विटी आधारित उपकरणों में स्टॉक और शेयर शामिल होंगे. इसके तहत एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव में इक्विटी फ्यूचर और स्टॉक विकल्प शामिल हैं. OTC डेरिवेटिव में एक्सोटिक स्टॉक विकल्प हैं, और करेंसी विकल्पों, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट और करेंसी स्वैप में उपलब्ध हैं. इस कैटेगरी के तहत कोई विदेशी मुद्रा प्रतिभूतियां नहीं हैं. इसके अलावा, वर्तमान प्रचलित दर के साथ स्पॉट करेंसी में कैश इक्विवेलेंट व्यक्त किए जाते हैं.

निष्कर्ष

कई भारतीय निवेशक अपने भविष्य को सुरक्षित करने के लिए फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ में पैसे बचाते हैं. आप बॉन्ड, म्यूचुअल फंड, डिपॉजिट, कैश और कैश इक्विवेलेंट जैसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करके अच्छी तरह से पैसे कई गुना कर सकते हैं. फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट फंड में इन्वेस्ट करने और इन्वेस्ट करने के लिए एक आशाजनक चैनल है.