शॉर्ट स्ट्रैडल क्या है?

संक्षिप्त पट्टी

ऑप्शन ट्रेडिंग एक जोखिम भरा बिज़नेस है, लेकिन अगर आपके पास मार्केट में कब प्रवेश करना और बाहर निकलना है, तो आप बहुत सारा पैसा कमा सकते हैं. शॉर्ट स्ट्रैडल ऐसी एक रणनीति है.

एक स्ट्रैडल एक न्यूट्रल, स्पेक्यूलेटिव रणनीति है जो विकल्प अवधि के दौरान एक विशिष्ट रेंज के भीतर अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में लाभ प्राप्त करती है. दो प्रकार के स्ट्रैडल हैं, जैसे लंबे और छोटे स्ट्रैडल.

अगर कोई व्यक्ति इस बारे में अनिश्चित है कि स्टॉक की कीमत शॉर्ट टर्म में कैसे बदल जाएगी, तो यह डेबिट विकल्प ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी का उपयोग किया जा सकता है. इस रणनीति के साथ, आपको जोखिम का प्रबंधन करते समय अंतर्निहित स्टॉक की अस्थिरता का लाभ मिलेगा, क्योंकि आपको पता है कि आपके नुकसान कभी भी पार नहीं होगा.

इस लेख में, हम यह जानेंगे कि एक छोटा-सा अर्थ क्या है और इसके साथ कोई लाभ कैसे उठा सकता है.
 

शॉर्ट स्ट्रैडल क्या है?

शॉर्ट स्ट्रैडल एक विकल्प स्ट्रैटजी है जहां कोई इन्वेस्टर एक कॉल विकल्प और एक ही स्ट्राइक की कीमत और समाप्ति तिथि के साथ एक पुट विकल्प दोनों बेचता है. इस रणनीति में, व्यापारी को लगता है कि अंतर्निहित एसेट की कीमत संविदा अवधि के दौरान जितनी संभव हो सके उतनी ही कम होगी.
जैसा कि इन्वेस्टर विकल्प बेचता है, उसे प्राप्त होने वाला प्रीमियम उसकी अपेक्षा करने वाले अधिकतम लाभ का प्रतिनिधित्व करता है. उन्हें उस निवल क्रेडिट द्वारा प्रेरित किया जाता है जो वह कॉल का लाभ या राशि प्राप्त करता है और प्रीमियम रखता है.
यह दृष्टिकोण एक नुकसान का कारण बन सकता है क्योंकि यह ट्रेडर को असीमित नुकसान का पता लगाता है, इसलिए केवल बहुत ही अनुभवी ट्रेडर इस दृष्टिकोण का उपयोग करने की संभावना है.
 

शॉर्ट स्ट्रैडल को समझना

व्यापारी निष्क्रियता से लाभ प्राप्त करने के लिए शॉर्ट स्ट्रैडल का उपयोग कर सकते हैं ताकि उस धारणा के आधार पर डायरेक्शनल बेट पर पैसे खोने के जोखिम को कम किया जा सके कि अंतर्निहित एसेट ऊपर या नीचे की ओर जाएगा.
इसके परिणामस्वरूप, पुट और कॉल दोनों की समय-सीमा समाप्त होने की उम्मीद है. इसके परिणामस्वरूप इन्वेस्टर को ट्रेड खोलते समय प्राप्त प्रीमियम पर रिटर्न प्राप्त होगा.

शॉर्ट स्ट्रैडल ओनर को असाइनमेंट जोखिम का सामना करना पड़ता है जब अंतर्निहित एसेट समाप्ति पर स्ट्राइक की कीमत में या उसके आस-पास नहीं होता है. अगर प्राप्त प्रीमियम एसेट वैल्यू और स्ट्राइक की कीमत के बीच अंतर से अधिक है, तो ट्रेडर अभी भी लाभ उठाएंगे.

यह विधि अनुभवी व्यापारियों को लाभ पहुंचा सकती है जो निहित अस्थिरता में संभावित गिरावट से लाभ उठा सकते हैं. इस परिस्थिति में, अगर निहित अस्थिरता किसी प्रत्यक्ष कारण से सामान्य से अधिक है, तो कॉल और पुट की कीमत अधिक हो सकती है. इस मामले में, अपना ट्रेड बंद करने से पहले अस्थिरता कम होने की प्रतीक्षा करने की सलाह दी जाती है.
आसान शब्दों में, जब स्टॉक की कीमतों या न्यूनतम अस्थिरता में कोई उतार-चढ़ाव नहीं होता है, तो यह विधि प्रभावी होती है. टाइम डिके टैक्टिक के लिए एक अतिरिक्त प्लस है. स्ट्रैडल का मूल्यांकन स्थिर स्टॉक की कीमतों के प्रत्येक दिन के साथ सुधार करता है.
 

छोटी सी पट्टी का उदाहरण

नीचे दिए गए छोटे स्ट्रैडल उदाहरण में, हम स्ट्रैडल विकल्प को बेहतर समझेंगे.

1000 पर स्टॉक XYZ ट्रेडिंग पर विचार करें. चूंकि पैसे पर उपलब्ध विकल्प व्यापारियों में सबसे लोकप्रिय हैं, इसलिए हड़ताल की कीमत 1000 होगी.

इसके अलावा, मार्केट प्रीमियम के लिए, निम्नलिखित पर विचार करें:

XYZ 1000 CE (कॉल विकल्प) 160 पर ट्रेडिंग कर रहा है

XYZ 1000 पे (कॉल विकल्प) 140 पर ट्रेडिंग कर रहा है
 

अधिकतम लाभ

शॉर्ट स्ट्रैडल स्ट्रैटजी का उपयोग करके, अगर अंतर्निहित स्टॉक टाइट ट्रेडिंग रेंज में रहता है, तो आप कुल 300 का प्रीमियम जमा कर सकते हैं, यानी, 160 प्लस 140,. संक्षेप में, आय की क्षमता प्रीमियम कम कमीशन की राशि से सीमित है.

ब्रेकवेन पॉइंट्स

समाप्ति पर दो संभव ब्रेकईवन पॉइंट हैं: स्ट्राइक प्राइस प्लस या कलेक्ट किए गए पूरे प्रीमियम को शून्य से करें.

फर्स्ट ब्रेकईवन पॉइंट:

1000-300 = 700 (स्ट्राइक प्राइस - कुल प्रीमियम)

सेकेंड ब्रेकईवन पॉइंट:

100+300 = 1300 (स्ट्राइक प्राइस + कुल प्रीमियम)

इसलिए यह स्पष्ट है कि 700 और 1300 की दो ब्रेकईवन कीमतें हैं.

एक सफल शॉर्ट स्ट्रैडल स्ट्रैटजी में, ट्रेड के लिए यह आवश्यक है कि ट्रेड के ब्रेकईवन पॉइंट (700 या 1300) के बीच कीमत में उतार-चढ़ाव होता है.
 

अधिकतम नुकसान

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्टॉक मार्केट के अपसाइड और डाउनसाइड दोनों में असीमित नुकसान की क्षमता होती है क्योंकि स्टॉक की कीमतों में वृद्धि और अनंत दोनों की संभावना होती है.

मान लीजिए कि समाप्ति के दिन निम्नलिखित कीमतों पर XYZ स्टॉक बंद हो गया है.

1. समाप्ति कीमत – 500

इस मामले में, XYZ 1000 CE कॉल विकल्प का उपयोग नहीं किया जाएगा; 160 प्रीमियम आपका रहता है.

एक पुट विकल्प, XYZ 1000 प्रति, 500 के आंतरिक मूल्य के साथ, अब विकल्प खरीदार द्वारा निष्पादित किया जाएगा.

इसके अनुसार, आपका नुकसान -500 प्लस 140 के बराबर होगा (आपके द्वारा रखे गए प्रीमियम की राशि): -360.

यह कुल -200 (-360 प्लस 160) का नुकसान दर्शाता है.

2. समाप्ति कीमत – 1000

इस स्थिति के परिणामस्वरूप, ट्रेडर 300 अर्जित कर सकता है, जो सबसे अच्छा परिणाम है (दोनों प्रीमियम की राशि).

स्ट्राइक की कीमत क्लोजिंग मार्केट की कीमत के बराबर है, इसलिए दोनों कॉन्ट्रैक्ट समाप्ति पर बेकार हैं, और प्राप्त पूरा प्रीमियम बनाए रखा जाएगा.

3. समाप्ति कीमत – 1500

यह मामला 1; XYZ 1000 पे पुट विकल्प का उपयोग नहीं किया जाएगा; 140 प्रीमियम आपका है.

500 के आंतरिक मूल्य के साथ एक कॉल विकल्प, XYZ 1000 CE, अब विकल्प खरीदार द्वारा निष्पादित किया जाएगा.

इसके अनुसार, आपका नुकसान -500 प्लस 160 के बराबर होगा (आपके द्वारा रखे गए प्रीमियम की राशि): -340.

यह कुल -200 (-340 प्लस 140) का नुकसान दर्शाता है.

तुलना करने के लिए, नीचे दी गई तालिका उन कीमतों को दर्शाती है जिन पर अन्य ठेके समाप्त हो जाते हैं:

अगर आपको इन सभी का निर्णय लेने में समस्या हो रही है, तो ऑनलाइन उपलब्ध शॉर्ट स्ट्रैडल कैलकुलेटर का उपयोग करें.
 

यह रणनीति कब काम करती है?

जैसा कि उदाहरणों से देखा गया है, व्यापारी इस तकनीक का उपयोग कर सकता है अगर वे सोचते हैं कि वे जिस एसेट में इन्वेस्ट कर रहे हैं वह महत्वपूर्ण रूप से ऊपर या नीचे नहीं जा सकता (रेंज-बाउंड मार्केट).

जब स्टॉक की कीमतें अस्थिर हो जाती हैं, तो वे ब्रेकईवन और लाभदायक स्तरों के बीच उतार-चढ़ाव कर सकते हैं, लेकिन लाभदायक होने के लिए, उन्हें ब्रेकईवन पॉइंट के भीतर रहना चाहिए.

कम मार्केट एक्टिविटी के दौरान छोटी स्ट्रैडल स्ट्रैटजी का उपयोग करने का सबसे अच्छा समय है, जैसे कि महत्वपूर्ण न्यूज़ रिलीज़ और अर्निंग रिपोर्ट के बीच या बिना किसी महत्वपूर्ण मार्केट मूवमेंट की अवधि के दौरान.

ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट पर अधिक विस्तारित समाप्ति तिथि ट्रेडर को अप्रत्याशित के लिए बेहतर तैयारी करने में मदद करती है. फिर भी, अगर विकल्प अधिक कीमत वाला लगता है, तो इस विधि के माध्यम से ट्रेडिंग से बचना सबसे अच्छा है.
 

की टेकअवेज

सम अप करने के लिए, यह एक न्यूट्रल रणनीति है जो आमतौर पर एक विशिष्ट रेंज के भीतर अंतर्निहित रहने पर लाभ पैदा करती है. स्टॉक की कीमत न बदलने पर भी इन्वेस्टर लाभ प्राप्त करेगा.

अनुभवी व्यापारियों के लिए, कम निहित अस्थिरता फ्लैट कीमतों के दौरान दो अपफ्रंट प्रीमियम में लॉक करके शॉर्ट स्ट्रैडल से लाभ प्रदान करती है.

चूंकि स्टॉक की कीमतें अनिश्चित रूप से बढ़ सकती हैं या कम हो सकती हैं, इसलिए याद रखना महत्वपूर्ण है कि किसी भी दिशा में किसी भी प्रकार की गतिविधि के कारण विनाशकारी नुकसान हो सकता है.

हालांकि, प्रीमियम रसीद से लाभ प्राप्त करने का अवसर होता है, जब तक स्टॉक की कीमतें दो ब्रेकईवन वैल्यू की रेंज में रहने का अनुमान लगाया जाता है.