फ्लोटिंग ब्याज़ दर

परिचय

अगर आप लोन लेने या फाइनेंशियल प्रॉडक्ट में इन्वेस्ट करने पर विचार कर रहे हैं, तो आपको उपलब्ध विभिन्न प्रकार की ब्याज़ दरों को समझना आवश्यक है. दो प्रमुख प्रकारों में फिक्स्ड और फ्लोटिंग दरें शामिल हैं. हालांकि फिक्स्ड ब्याज़ दरें समय के साथ स्थिर रहती हैं, लेकिन फ्लोटिंग ब्याज़ दरें बाजार या आर्थिक स्थितियों में बदलाव जैसे विभिन्न कारकों के आधार पर उतार-चढ़ाव कर सकती हैं. यह ब्लॉग बताता है कि फ्लोटिंग ब्याज़ दर का क्या मतलब है.

फ्लोटिंग रेट क्या है?

फ्लोटिंग रेट अंतर्निहित बेंचमार्क या रेफरेंस रेट में बदलाव के आधार पर परिवर्तनीय ब्याज़ दर है. आमतौर पर, फ्लोटिंग रेट के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला बेंचमार्क एक व्यापक रूप से मान्यताप्राप्त फाइनेंशियल इंडेक्स है, जैसे रेपो रेट. फ्लोटिंग दर से जुड़े लोन या फाइनेंशियल प्रोडक्ट की ब्याज़ दर इस बेंचमार्क दर में गतिविधियों के जवाब में बदल जाएगी. उदाहरण के लिए, अगर बेंचमार्क दर बढ़ती है, तो फ्लोटिंग दर भी बढ़ जाएगी, और इसके विपरीत. 

फ्लोटिंग रेट की गणना

फ्लोटिंग रेट की गणना विशिष्ट फाइनेंशियल प्रोडक्ट और बेंचमार्क रेट पर निर्भर करती है. आमतौर पर, फ्लोटिंग ब्याज़ दर की गणना करने का फॉर्मूला है:

फ्लोटिंग रेट = बेंचमार्क रेट + स्प्रेड

यह स्प्रेड अंतिम ब्याज़ दर निर्धारित करने के लिए बेंचमार्क दर में जोड़ी गई अतिरिक्त राशि है. फ्लोटिंग ब्याज़ दर उदाहरण यह है कि अगर बेंचमार्क दर वर्तमान में 3% है, और स्प्रेड 2% है, तो फ्लोटिंग दर 5% (3% + 2%) होगी.
 

फ्लोटिंग ब्याज़ दर कब संबंधित है?

फ्लोटिंग ब्याज़ दरें प्रासंगिक हैं जहां उधारकर्ता या निवेशक लचीलापन चाहता है या ब्याज़ दर जोखिम को प्रबंधित करना चाहता है. यहां कुछ सामान्य परिस्थितियां हैं जहां फ्लोटिंग ब्याज़ दरें लागू की जा सकती हैं.

1. एडजस्टेबल-रेट मॉरगेज (आर्म्स) 

शस्त्र आमतौर पर शुरुआती अवधि के लिए फिक्स्ड ब्याज़ दर होते हैं और फिर फ्लोटिंग ब्याज़ दर पर स्विच करें जो बाजार की स्थितियों के आधार पर समय-समय पर समायोजित होता है. यह उन उधारकर्ताओं के लिए उपयुक्त है जो समय पर अपनी आय बढ़ाने की उम्मीद करते हैं और समय के साथ अपने मॉरगेज़ भुगतान के जोखिम को संभाल सकते हैं.

2. वेरिएबल-रेट लोन 

जैसे हथियार, वेरिएबल-रेट लोन में फ्लोटिंग ब्याज़ दर होती है जो समय के साथ बदल सकता है. ये लोन उन उधारकर्ताओं के लिए उपयुक्त हो सकते हैं जो अपने भुगतान में सुविधा चाहते हैं और ब्याज़ दरों के जोखिम को बढ़ाने के लिए मैनेज कर सकते हैं.

3. बॉन्ड्स

कुछ प्रकार के बॉन्ड, जैसे फ्लोटिंग-रेट नोट, ब्याज़ दरें होती हैं जो बेंचमार्क दर में बदलाव के आधार पर समय-समय पर एडजस्ट करती हैं. ये बॉन्ड इन्वेस्टर के लिए उपयोगी हो सकते हैं जो महंगाई या ब्याज़ दर के जोखिम से बचते हैं.

4. बचत खाते और सीडी

कुछ बचत खाते और जमा प्रमाणपत्र (सीडी) बाजार की स्थितियों के आधार पर बदलने वाली फ्लोटिंग ब्याज़ दरें प्रदान कर सकते हैं. यह सेवर को लाभ पहुंचा सकता है जो उच्च ब्याज़ दर अर्जित करना चाहते हैं लेकिन विस्तारित अवधि के लिए निश्चित दर पर प्रतिबद्ध नहीं होना चाहते.

फ्लोटिंग ब्याज़ दर के लाभ

फ्लोटिंग ब्याज़ दरें उधारकर्ताओं और निवेशकों के लिए कई लाभ प्रदान करती हैं.

1. फ्लेक्सिबिलिटी: फ्लोटिंग ब्याज़ दरें उधारकर्ताओं और निवेशकों को फ्लेक्सिबिलिटी प्रदान करती हैं क्योंकि वे मार्केट की स्थितियों के अनुसार एडजस्ट कर सकते हैं. 

2. संभावित रूप से कम प्रारंभिक दरें: फ्लोटिंग ब्याज़ दरें फिक्स्ड दरों से कम हो सकती हैं, जिससे उन्हें कम प्रारंभिक भुगतान या उच्च रिटर्न की तलाश करने वाले उधारकर्ताओं या निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनाया जा सकता है.

3. गिरती दरों का लाभ उठाने की क्षमता: अगर बेंचमार्क दर कम हो जाती है, तो फ्लोटिंग ब्याज़ दर भी कम हो जाएगी, जिससे इन्वेस्टर के लिए कम ब्याज़ भुगतान या उधार लेने की लागत होती है.

4. उच्च रिटर्न अर्जित करने की क्षमता: अगर बेंचमार्क दर बढ़ती है, तो फ्लोटिंग ब्याज़ दर भी बढ़ जाएगी, जिससे फ्लोटिंग-रेट सिक्योरिटीज़ या डिपॉजिट रखने वाले इन्वेस्टर्स के लिए उच्च रिटर्न प्राप्त होगा.

5. प्री-पेमेंट पेनल्टी से बचें: फ्लोटिंग ब्याज दरें अक्सर एडजस्टेबल-रेट मॉरगेज या वेरिएबल-रेट लोन से जुड़ी होती हैं जिनमें प्री-पेमेंट दंड नहीं होते हैं. यह उधारकर्ताओं के लिए उपयोगी हो सकता है कि वे अपने लोन का जल्द भुगतान करना चाहते हैं या ब्याज दरें कम होने पर रीफाइनेंस करना चाहते हैं.
 

फ्लोटिंग ब्याज़ दर की सीमाएं

फ्लोटिंग ब्याज़ दरें कई लाभ प्रदान करती हैं, लेकिन कुछ सीमाएं और जोखिम संबंधित हैं.

1. अनिश्चितता: फ्लोटिंग ब्याज़ दरें मार्केट की स्थितियों के आधार पर अप्रत्याशित और उतार-चढ़ाव हो सकती हैं, जिससे उधारकर्ताओं या निवेशकों के लिए अपने फाइनेंस की योजना बनाना मुश्किल हो सकता है.

2. बढ़ती दरों का जोखिम: अगर बेंचमार्क दर बढ़ती है, तो फ्लोटिंग ब्याज़ दर भी बढ़ जाएगी, जिससे इन्वेस्टर के लिए उधारकर्ताओं या उच्च उधार लागत के लिए उच्च भुगतान हो सकेगा.

3. संभावित रूप से अधिक लागत: फ्लोटिंग ब्याज़ दरें फिक्स्ड दरों से कम हो सकती हैं, लेकिन वे समय के साथ भी बढ़ सकते हैं और उधारकर्ताओं या निवेशकों के लिए कुल लागत अधिक हो सकती है.

4. सीमित विकल्प: फ्लोटिंग ब्याज़ दरें हमेशा सभी प्रकार के लोन या इन्वेस्टमेंट के लिए उपलब्ध नहीं होती हैं, जो उधारकर्ताओं या इन्वेस्टर के लिए उपलब्ध विकल्पों को सीमित कर सकती हैं.

5. रीफाइनेंसिंग जोखिम: अगर ब्याज़ दरें महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती हैं, तो फ्लोटिंग-रेट लोन वाले उधारकर्ताओं को अपने लोन को रीफाइनेंस करना मुश्किल हो सकता है या अगर वे रीफाइनेंस करना चाहते हैं तो प्री-पेमेंट दंड का सामना करना पड़ सकता है.

फ्लोटिंग ब्याज़ दर का विकल्प कौन चुनना चाहिए?

निर्णय लेना कि फ्लोटिंग ब्याज़ दर का विकल्प चुनना है या नहीं, व्यक्तिगत उधारकर्ता या निवेशक की फाइनेंशियल स्थिति, जोखिम सहिष्णुता और लक्ष्यों पर निर्भर करता है. यहां कुछ परिस्थितियां हैं जहां फ्लोटिंग ब्याज़ दर उपयुक्त हो सकती है.

1. शॉर्ट-टर्म उधारकर्ता: शॉर्ट टर्म में अपने लोन का पुनर्भुगतान करने की योजना बनाने वाले उधारकर्ताओं को फ्लोटिंग ब्याज़ दर अधिक आकर्षक लग सकती है. इस तरह, वे संभावित रूप से कम प्रारंभिक दरों का लाभ उठा सकते हैं और फिक्स्ड-रेट लोन से जुड़े प्री-पेमेंट दंड से बच सकते हैं.

2. अधिक रिटर्न की तलाश करने वाले इन्वेस्टर: अधिक जोखिम लेने और अधिक रिटर्न अर्जित करने वाले इन्वेस्टर फ्लोटिंग-रेट इन्वेस्टमेंट जैसे बॉन्ड या म्यूचुअल फंड का विकल्प चुन सकते हैं जो फ्लोटिंग-रेट सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं.

3. अनिश्चित भविष्य की आय वाले उधारकर्ता: उधारकर्ता जो भविष्य में अपनी आय बढ़ाने की उम्मीद करते हैं या जिनकी परिवर्तनशील आय है, उन्हें फ्लोटिंग ब्याज़ दर अधिक उपयुक्त हो सकती है क्योंकि यह फिक्स्ड दर से अधिक सुविधाजनकता प्रदान करता है.

4. महंगाई से बचना चाहने वाले उधारकर्ता: मुद्रास्फीति के बारे में संबंधित उधारकर्ता और अपनी खरीद शक्ति की सुरक्षा करना चाहते हैं, वे फ्लोटिंग ब्याज़ दर चुन सकते हैं जो मुद्रास्फीति के साथ समायोजित होती है.

5. ऐसे निवेशक जो ब्याज दर के जोखिम से बचाना चाहते हैं: ऐसे इन्वेस्टर जो बढ़ती ब्याज़ दरों के बारे में चिंतित हैं और ब्याज दर के जोखिम से बचना चाहते हैं, फ्लोटिंग-रेट नोट या फ्लोटिंग-रेट म्यूचुअल फंड जैसे फ्लोटिंग-रेट इन्वेस्टमेंट पर विचार कर सकते हैं.
 

फ्लोटिंग और फिक्स्ड ब्याज़ दरों के बीच अंतर

फ्लोटिंग और फिक्स्ड ब्याज़ दरों के बीच मुख्य अंतर इस प्रकार हैं:

फिक्स्ड ब्याज़ दरें अधिक भविष्यवाणी और स्थिरता प्रदान करती हैं, जबकि फ्लोटिंग ब्याज़ दरें अधिक सुविधाजनक और कम प्रारंभिक दरों की क्षमता प्रदान करती हैं. फिक्स्ड या फ्लोटिंग ब्याज़ दर का विकल्प चुनने का फैसला करते समय उधारकर्ताओं और निवेशकों को अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता और मार्केट की स्थितियों पर विचार करना चाहिए.