स्टॉक में फंडामेंटल एनालिसिस

सिक्योरिटी की आंतरिक कीमत निर्धारित करने के लिए, फंडामेंटल एनालिसिस कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट के साथ-साथ अधिक सामान्य आर्थिक कारकों को देखता है. इस प्रकार का अध्ययन एक परिणाम प्रदान करना चाहिए जो आपको बाजार, आर्थिक स्थितियों और कंपनी के फाइनेंशियल स्वास्थ्य के आधार पर इन्वेस्टमेंट की वास्तविक वैल्यू बताता है. यह निर्धारित करने के लिए कि किसी कंपनी में अपनी वर्तमान और संभावित कीमत के आधार पर निवेश करना है या नहीं, निवेशक स्टॉक में फंडामेंटल एनालिसिस का उपयोग करते हैं.

फंडामेंटल एनालिसिस क्या है?

फंडामेंटल एनालिसिस, कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट और समग्र आर्थिक कारकों का मूल्यांकन करने की प्रक्रिया है, ताकि उसकी वास्तविक वैल्यू निर्धारित की जा सके. यह विश्लेषण निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ, मार्केट परफॉर्मेंस और आर्थिक स्थितियों के आधार पर स्टॉक की कीमत कितनी है. 

राजस्व, लाभ और डेट जैसे प्रमुख मेट्रिक्स की जांच करके निवेशक यह आकलन कर सकते हैं कि मार्केट में स्टॉक की वैल्यू कम है या ओवरवैल्यूड है. इस विधि में वर्तमान फाइनेंशियल परफॉर्मेंस और भविष्य की विकास क्षमता दोनों को देखना शामिल है. 

अंततः फंडामेंटल एनालिसिस का लक्ष्य इन्वेस्टमेंट के बारे में सूचित निर्णय लेना है. इन्वेस्टर इस जानकारी का उपयोग यह तय करने के लिए करते हैं कि उन्हें अपनी आंतरिक वैल्यू की तुलना में अपनी वर्तमान कीमत के आधार पर स्टॉक खरीदना, होल्ड करना या बेचना चाहिए. कंपनी के बुनियादी सिद्धांतों को समझने से इन्वेस्टर को लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट सफलता के अवसरों की पहचान करने में मदद मिलती है.
 

क्या फंडामेंटल एनालिसिस महत्वपूर्ण है? क्यों?

अब आप फंडामेंटल एनालिसिस का अर्थ समझते हैं, आइए फंडामेंटल एनालिसिस को महत्वपूर्ण समझते हैं.

निवेशकों और व्यापारियों के लिए बुनियादी विश्लेषण महत्वपूर्ण है क्योंकि यह कंपनी के प्रदर्शन को चलाने वाले कारकों की जांच करने के लिए शॉर्ट टर्म कीमतों में बदलाव से अधिक होता है. यह लाभ, लिक्विडिटी और फाइनेंशियल हेल्थ के बारे में जानकारी प्रदान करने वाले फाइनेंशियल स्टेटमेंट का विश्लेषण करके कंपनी की वास्तविक वैल्यू निर्धारित करने में मदद करता है. यह विश्लेषण कंपनी के आंतरिक मूल्य का अनुमान लगाने के लिए मैनेजमेंट क्वालिटी, इंडस्ट्री ट्रेंड और प्रतिस्पर्धी लाभों पर भी ध्यान देता है.

बुनियादी विश्लेषण मजबूत विकास क्षमता वाली कम कीमत वाली कंपनियों की पहचान कर सकता है. मार्केट शेयर और सेल्स ग्रोथ जैसे कारकों का आकलन करके इन्वेस्टर लॉन्ग टर्म लाभ के अवसर प्राप्त कर सकते हैं. यह इन्वेस्टर्स को खराब परफॉर्मिंग इन्वेस्टमेंट से बचने की अनुमति देने वाले स्टॉक को ओवरवैल्यूड करने में भी मदद करता है. मार्केट की अस्थिरता और आर्थिक अनिश्चितता के दौरान यह अच्छी तरह से रिसर्च करना और भी महत्वपूर्ण हो जाता है क्योंकि यह इन्वेस्टर्स को जोखिमों को दूर करने और सूचित निर्णय लेने. फंडामेंटल एनालिसिस इन्वेस्टर को ठोस इन्वेस्टमेंट की पहचान करने और स्टॉक मार्केट में होने वाली परेशानियों से बचने के लिए जानकारी देता है.
 

मूल विश्लेषण के घटक

कंपने एनालिसिस 

• क्वांटिटेटिव फंडामेंटल एनालिसिस के कुछ घटक निम्नलिखित हैं: डेट-टू-इक्विटी रेशियो, आरओई रेशियो, पी/ई रेशियो, पी/बी रेशियो और ईपीएस . ये कुछ बुनियादी संकेतक हैं जो आपको स्टॉक या कंपनी के बारे में अधिक विस्तृत जानकारी प्रदान करते हैं.
• ईपीएस का अर्थ है प्रति शेयर आय. यह एक लाभप्रदता मेट्रिक को दर्शाता है.
• ईपीएस कंपनी का निवल लाभ है जो कुल बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित होता है.
• P/E अनुपात का अर्थ है कीमत से कमाई अनुपात. यह एक मूल्यांकन मेट्रिक है.
• P/E प्रति शेयर आय द्वारा स्टॉक की कीमत का विभाजन है.
• P/B अनुपात का अर्थ है कीमत बुक करने का अनुपात. यह एक फाइनेंशियल और बैंकिंग इंडस्ट्री वैल्यूएशन मेट्रिक है.
• P/B = स्टॉक/कंपनी बुक वैल्यू द्वारा विभाजित स्टॉक की कीमत
• डी/ई अनुपात का अर्थ डेट से इक्विटी तक है. यह क़र्ज़ की राशि को दर्शाता है.
• कंपनी की कुल देयताएं शेयरधारकों द्वारा धारित इक्विटी अनुपात में डेट द्वारा विभाजित की गई हैं
• RoE का अर्थ है इक्विटी रेशियो पर रिटर्न. यह लाभ के लिए एक मेट्रिक है जिसे शेयरधारकों द्वारा योगदान दिए गए पूंजी का उपयोग करके बनाया जा सकता है.

इकॉनोमिक एनालिसिस

• मैक्रो-इकोनॉमिक इंडिकेटर: सकल आर्थिक कारकों जैसे जीडीपी वृद्धि, महंगाई, बेरोजगारी की दरें, ब्याज दरें और सरकारी खर्च पर नज़र डालें. ये कंपनियों के लिए व्यापक आर्थिक संदर्भ को समझने में मदद करते हैं.
• उद्योग विश्लेषण: उस विशिष्ट उद्योग की जांच करें जहां कंपनी ट्रेंड, प्रतिस्पर्धा, विनियम और विकास क्षमता सहित कार्य करती है.

गुणवत्तापूर्ण कारक

• बिज़नेस मॉडल: समझें कि कंपनी पैसे कैसे कमाती है वह कौन से प्रॉडक्ट या सेवाएं प्रदान करती है और इसके लक्ष्यित कस्टमर कौन हैं.
• ब्रांड की शक्ति: आकलन करें कि कंपनी का ब्रांड मार्केट में कितना मजबूत और मान्यताप्राप्त है.
• कॉर्पोरेट गवर्नेंस: कंपनी के गवर्नेंस प्रैक्टिस, बोर्ड स्ट्रक्चर का मूल्यांकन करें और यह शेयरधारक अधिकारों की सुरक्षा कैसे करता है.
• नियामक पर्यावरण: विचार करें कि वर्तमान और संभावित विनियम कंपनी के संचालन को कैसे प्रभावित कर सकते हैं.
• मार्केट की स्थिति: कंज्यूमर के व्यवहार और मार्केट ट्रेंड का विश्लेषण करें जो कंपनी के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं.

बाहरी कारक

• राजनीतिक वातावरण: सरकार की स्थिरता, उसकी नीतियों, व्यापार संबंधों और भू-राजनीतिक जोखिमों की जांच करें जो कंपनी को प्रभावित कर सकती हैं.
• प्रौद्योगिकीय परिवर्तन: विचार करें कि टेक्नोलॉजी में उन्नति और इनोवेशन कंपनी और इसके उद्योग को कैसे प्रभावित करते हैं.
• सामाजिक और पर्यावरणीय कारक: सामाजिक रुझानों, उपभोक्ता प्राथमिकताओं और पर्यावरणीय मुद्दों का मूल्यांकन करें जो कंपनी के संचालन और प्रतिष्ठा को प्रभावित कर सकते हैं.
   

मूलभूत विश्लेषण के उदाहरण

फंडामेंटल एनालिसिस में, विभिन्न तकनीकों और उपकरणों का उपयोग मुख्य रूप से दो दृष्टिकोणों में वर्गीकृत किया जाता है टॉप डाउन और बॉटम अप एनालिसिस. 

टॉप डाउन एनालिसिस में आप समग्र बाजार और अर्थव्यवस्था के व्यापक दृष्टिकोण से शुरू करते हैं, फिर धीरे-धीरे विशिष्ट क्षेत्रों और कंपनियों के प्रति आपका ध्यान कम करते हैं. दूसरी ओर, बॉटम अप दृष्टिकोण किसी विशिष्ट कंपनी का विश्लेषण करने से शुरू होता है और फिर अपने स्टॉक की कीमत को प्रभावित करने वाले सभी कारकों पर विचार करने के लिए विस्तार करता है.

जबकि फंडामेंटल एनालिसिस का इस्तेमाल आमतौर पर स्टॉक की कीमतों का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है, लेकिन इसे फॉरेक्स और बॉन्ड जैसे अन्य एसेट क्लास पर भी लगाया. इस विश्लेषण के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले टूल एसेट क्लास के अनुसार अलग-अलग होते हैं. उदाहरण के लिए स्टॉक ट्रेडर्स कंपनी की कमाई रिपोर्ट देख सकते हैं, जिसमें प्रति शेयर और राजस्व जैसे मेट्रिक्स शामिल हैं. इसके विपरीत, फॉरेक्स व्यापारी देश के आर्थिक स्वास्थ्य का पता लगाने के लिए केंद्रीय बैंकों से डेटा की जांच कर सकते हैं.
 

मूल विश्लेषण के फायदे और नुकसान

फंडामेंटल एनालिसिस के फायदे और नुकसान यहां दिए गए हैं.
 

फायदे

1. फंडामेंटल एनालिसिस इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट की लॉन्ग टर्म वैल्यू पर ध्यान केंद्रित करने में मदद करता है, जिससे यह उन लोगों के लिए आदर्श होता है जो लंबे समय तक एसेट होल्ड करने की योजना बनाते हैं.
2. यह कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ और मार्केट की स्थितियों के बारे में जानकारी प्रदान करता है, जिससे इन्वेस्टर स्मार्ट विकल्प चुन सकते हैं.
3. यह विश्लेषण वैल्यू इन्वेस्ट करने का आधार है, जिसने कई अच्छे इन्वेस्टर्स के लिए सफल साबित की है.
 

नुकसान

1. फंडामेंटल एनालिसिस करने में बहुत समय लगता है और इसके लिए पूरी रिसर्च और डेटा मूल्यांकन की आवश्यकता होती है.
2. फंडामेंटल एनालिसिस का उपयोग करने के बावजूद निवेशकों को अभी भी भावनाओं और मार्केट की दृष्टि से प्रभावित किया जा सकता है.
3. बिगिनर्स के लिए फाइनेंशियल स्टेटमेंट और रेशियो को समझना जटिल हो सकता है, जिससे फंडामेंटल एनालिसिस को प्रभावी रूप से अप्लाई करना मुश्किल हो सकता है.
 

स्टॉक में फंडामेंटल एनालिसिस उदाहरण

भारतीय स्टॉक मार्केट में हायपोथेटिकल कंपनी XYZ लिमिटेड के लिए एक फंडामेंटल एनालिसिस प्रोसेस यहां दी गई है:

XYZ Ltd के लिए फंडामेंटल एनालिसिस के चरण:

1. बिज़नेस को समझना  

एक्सवायजेड लिमिटेड का रिसर्च करके शुरू करें. अपने प्रोडक्ट, मैनेजमेंट और प्रतिस्पर्धियों को देखें. अपने लक्ष्यों और सिद्धांतों की भावना प्राप्त करने के लिए अपनी वेबसाइट पर कंपनी के मिशन, विज़न और मूल्यों की समीक्षा करें.

2. फाइनेंशियल रेशियो चेक करना:  

   मजबूत कंपनियों की पहचान करने के लिए फाइनेंशियल रेशियो का उपयोग करें. इन प्रमुख अनुपातों पर ध्यान केंद्रित करें:

•    प्रति शेयर आय (EPS): पिछले 3-5 वर्षों में निरंतर वृद्धि की तलाश करें.
•    प्राइस टू अर्निंग्स रेशियो (PE): अपने इंडस्ट्री के समकक्षों की तुलना में PE रेशियो का लक्ष्य बनाएं.
•    इक्विटी पर रिटर्न (आरओई): तीन वर्षों में कम से कम 15% का औसत आरओई चुनें.
•    डेट टू इक्विटी रेशियो: 0.5 से कम रेशियो आदर्श है.
•    वर्तमान रेशियो: 1 से अधिक मौजूदा रेशियो की तलाश करें.

3. पिछले फाइनेंशियल परिणाम

बैलेंस शीट, प्रॉफिट और लॉस स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट सहित XYZ Ltd के फाइनेंशियल स्टेटमेंट का विश्लेषण करें. अगर राजस्व, नेट प्रॉफिट और मार्जिन पिछले पांच वर्षों से बढ़ रहे हैं, तो यह एक अच्छा लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट हो सकता है.

4. प्रतिस्पर्धी विश्लेषण  

अपने उद्योग के साथ एक्सवायजेड लिमिटेड की तुलना करें. मार्केट में अपनी स्थिति को समझने के लिए अपने यूनीक सेलिंग पॉइंट, प्रतिस्पर्धी लाभ, प्रोडक्ट की कीमत, ब्रांड वैल्यू और भविष्य की रणनीतियों का आकलन करें.

5. कंपनी का क़र्ज़:  

चेक करें कि कितना डेट XYZ लिमिटेड है. कुल क़र्ज़ को समझने से कंपनी की फाइनेंशियल स्थिरता का पता लगाने में मदद मिलती है.

इन सभी कारकों का मूल्यांकन करने के बाद आप XYZ Ltd के स्टॉक के आंतरिक मूल्य का अनुमान लगा सकते हैं और यह निर्धारित कर सकते हैं कि यह अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड है या नहीं. फंडामेंटल एनालिसिस लॉन्ग टर्म वैल्यू पर ध्यान केंद्रित करता है, जिससे निवेशकों को शॉर्ट टर्म मार्केट ट्रेंड के बजाय कंपनी के सही मूल्य के आधार पर सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाता है.
 

तकनीकी और मूलभूत विश्लेषण अंतर

स्टॉक में तकनीकी और मौलिक विश्लेषण के बीच अंतर जानने के लिए बुद्धिमानी स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट चयनों की आवश्यकता होती है. ये दोनों रणनीतियां इक्विटी का आकलन करने के लिए विभिन्न तकनीक और परिप्रेक्ष्य प्रदान करती हैं.

1. . फाउण्डेशनल एग्जामिनेशन: फंडामेंटल एनालिसिस का लक्ष्य अपने आर्थिक, उद्योग, मैनेजमेंट और फाइनेंशियल पहलुओं की जांच करके कंपनी के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करना है. इस विधि में फाइनेंशियल अकाउंट की तलाश करना, आरओई और पी/ई जैसे महत्वपूर्ण रेशियो का आकलन करना और इंडस्ट्री ट्रेंड और प्रतिस्पर्धी लाभ जैसे गुणात्मक तत्वों को ध्यान में रखना शामिल है.

उदाहरण के लिए, टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज़ (TCS) की लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट संभावनाओं का आकलन करने के लिए, एक फंडामेंटल एनालिस्ट कंपनी की राजस्व वृद्धि, लाभ मार्जिन और मार्केट पोजीशनिंग पर नज़र रख सकता है.

2. . टेक्निकल एनालिसिस: दूसरी ओर टेक्निकल एनालिसिस, पिछली कीमत और वॉल्यूम डेटा का उपयोग करके भविष्य की कीमतों में उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाता है. टेक्निकल एनालिस्ट स्टॉक की कीमतों में ट्रेंड और पैटर्न को पहचानने के लिए चार्ट और पैटर्न का विश्लेषण करने के लिए मूविंग औसत, MACD और RSI इंडिकेटर जैसे टूल का उपयोग करते हैं.

शॉर्ट टर्म ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए एक टेक्निकल एनालिस्ट उदाहरण के लिए, इन्फोसिस के ऐतिहासिक प्राइस चार्ट का उपयोग करके इनपॉइंट सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल, ट्रेंड रिवर्सल और मोमेंटम इंडिकेटर का उपयोग कर सकते हैं.
 

स्टॉक मार्केट फंडामेंटल एनालिसिस के प्रकार

फंडामेंटल एनालिसिस के दो विशिष्ट श्रेणियां गुणात्मक और मात्रात्मक हैं. क्वालिटेटिव फंडामेंटल एनालिसिस की नींव किसी दिए गए इकाई की गुणवत्ता होती है, जैसे बोर्ड, फाइनेंशियल परफॉर्मेंस, प्रोडक्ट, मैनेजमेंट या ब्रांड. विषयक मत गुणात्मक विश्लेषण की विशेषता है. उदाहरण के लिए, आप मानते हैं कि बजाज ऑटो की वस्तुएं टीवीएस मोटर कंपनी के लिए बेहतर होनी चाहिए. यह व्यूपॉइंट गुणात्मक है. क्वांटिटेटिव फंडामेंटल एनालिसिस में नंबर जोड़े जाते हैं. फाइनेंशियल स्टेटमेंट क्वांटिटेटिव डेटा का प्राथमिक स्रोत हैं. यह मनमानी नहीं है. कंपनी का एक गुणात्मक और मात्रात्मक बुनियादी अध्ययन करना आवश्यक है. आप दूसरे के ऊपर एक को प्राथमिकता नहीं दे सकते.

इसके अलावा, स्टॉक में फंडामेंटल एनालिसिस करने के दो तरीके हैं: टॉप-डाउन और बॉटम-अप. कंपनी का टॉप-डाउन फंडामेंटल स्टडी करते समय, निवेशक पहले विशिष्ट स्टॉक में जानने से पहले मैक्रोइकोनॉमिक वेरिएबल की जांच करते हैं. उदाहरण के लिए, अगर वे मारुति स्टॉक की जांच कर रहे हैं, तो वे ऑटो इंडस्ट्री और यात्री कार सेगमेंट की जांच करेंगे. लेकिन बॉटम-अप फंडामेंटल एनालिसिस में, पहले व्यक्तिगत कंपनियों की जांच करके और फिर उनके विशिष्ट लाभों के आधार पर स्टॉक पोर्टफोलियो बनाया जाता है.
 

फंडामेंटल एनालिसिस करने के चरण क्या हैं?

कंपनी के मूलभूत सिद्धांतों का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में छह चरण शामिल हैं.

1. बिज़नेस के बारे में जानें;

2. फाइनेंशियल रेशियो का उपयोग करके प्रारंभिक स्क्रीनिंग करें

3. कंपनी की फाइनेंशियल रिपोर्ट को सावधानीपूर्वक रिव्यू करें.

4 कंपनी के प्रतिस्पर्धियों और प्रतिस्पर्धियों की पहचान और अनुसंधान करें.

5. कंपनी के क़र्ज़ की जांच करें और प्रतिस्पर्धियों के साथ इसके विपरीत जानें.

6. भविष्य के लिए कंपनी की क्षमता की जांच करें.

7-आप इन बुनियादी लक्षणों को देखकर अच्छी तरह से शुरू करते हैं.
 

कंपनी के लिए फंडामेंटल कहां खोजें

कंपनी के फंडामेंटल के बारे में जानकारी के लिए निम्नलिखित कुछ सबसे लोकप्रिय और विश्वसनीय स्रोत हैं:

1. कंपनी फाइलिंग: पब्लिक कॉर्पोरेशन को नियमित आधार पर फॉर्म 10-K (वार्षिक रिपोर्ट), फॉर्म 10-Q (त्रैमासिक रिपोर्ट), और फॉर्म 8-K (वर्तमान इवेंट रिपोर्ट) SEBI को सबमिट करना होगा. कॉम्प्रिहेंसिव फाइनेंशियल स्टेटमेंट, मैनेजमेंट टॉक और एनालाइज़ और अन्य महत्वपूर्ण कंपनी की जानकारी इन फाइलिंग में शामिल हैं. ये फाइलिंग NSE और BSE के डेटाबेस और वेबसाइट पर मुफ्त में उपलब्ध हैं.

2. कंपनी की वेबसाइट: सार्वजनिक रूप से व्यापारित कंपनियों में अधिकांश इन्वेस्टर संबंध क्षेत्र होते हैं, जहां शेयरधारक और संभावित इन्वेस्टर फाइनेंशियल स्टेटमेंट, कमाई की घोषणा, इन्वेस्टर प्रेजेंटेशन और अन्य संबंधित डेटा को एक्सेस कर सकते हैं. अर्निंग रिपोर्ट के ट्रांसक्रिप्ट विशेष रूप से उपयोगी हैं क्योंकि कंपनी के एग्जीक्यूटिव आमतौर पर रिपोर्टर के साथ संवेदनशील कॉर्पोरेट समस्याओं को स्पर्श करने के लिए मजबूर महसूस करते हैं.

3. फाइनेंशियल प्लेटफॉर्म: फाइनेंशियल न्यूज़, एनालिसिस और सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड फर्म के बारे में मौलिक डेटा, जैसे फाइनेंशियल स्टेटमेंट, महत्वपूर्ण रेशियो और एनालिस्ट रेटिंग याहू द्वारा प्रदान किए जाते हैं! अन्य लोगों के साथ फाइनेंस, गूगल फाइनेंस और मार्केटवॉच.

4. ब्रोकर रिसर्च स्टडीज़: बहुत सी ब्रोकरेज फर्म रिसर्च रिपोर्ट प्रदान करते हैं, जिनमें अक्सर फंडामेंटल एनालिसिस और इन्वेस्टमेंट की सलाह शामिल होती है, वे और उनके सहयोगी कंपनियों के कवर पर.

5. फाइनेंशियल डेटा के स्रोत: फैक्टसेट, ब्लूमबर्ग और मॉर्निंगस्टार जैसी फाइनेंशियल डेटा सब्सक्रिप्शन सेवाएं बिज़नेस, सेक्टर और मार्केट पर फंडामेंटल जानकारी और विश्लेषण की संपत्ति प्रदान करती हैं. प्रोफेशनल निवेशक और विश्लेषक सब्सक्रिप्शन का उपयोग करने की संभावना अधिक होती है क्योंकि वे अक्सर महंगे होते हैं.

6. इंडस्ट्री ट्रेड जर्नल: किसी विशेष इंडस्ट्री पर ध्यान केंद्रित करने वाले ट्रेड जर्नल प्रतिस्पर्धी गतिशीलता, कंपनी-विशिष्ट एडवांसमेंट और इंडस्ट्री ट्रेंड के बारे में जानकारी प्रदान कर सकते हैं जो आपके मूलभूत अनुसंधान में आपकी मदद कर सकते हैं.

याद रखें कि कंपनी की फाइनेंशियल संभावनाओं की व्यापक समझ प्राप्त करने और आपको प्राप्त होने वाली जानकारी में किसी भी संभावित पूर्वाग्रहों या रुचि के संघर्षों का ध्यान रखने के लिए, यह जरूरी है कि आप कई स्रोतों का उपयोग करके बुनियादी अनुसंधान करें.

फंडामेंटल एनालिसिस की सीमाएं

फंडामेंटल एनालिसिस की लिमिट यहां दी गई है

1. समय का उपयोग  

स्टॉक मार्केट में फंडामेंटल एनालिसिस के लिए बहुत समय और प्रयास की आवश्यकता होती है. आपको फाइनेंशियल स्टेटमेंट, इकोनॉमिक डेटा, इंडस्ट्री रिपोर्ट और कंपनी के विशिष्ट विवरणों की अच्छी तरह से जांच करनी होगी, जो बहुत विस्तृत और जटिल हो सकते हैं.

2. लैगिंग इंडिकेटर  

इस प्रकार का विश्लेषण अक्सर पिछली परफॉर्मेंस को दर्शाता है, जिसका मतलब है कि बदलाव दिखाना धीमा हो सकता है. जब तक आप किसी कंपनी की फाइनेंशियल रिपोर्ट में अपडेटेड फंडामेंटल को देखते हैं, तब तक स्टॉक की कीमत पहले ही रिएक्ट हो सकती है.

3. ऐतिहासिक डेटा पर रिश्ते  

मौलिक विश्लेषण पिछली फाइनेंशियल जानकारी पर आधारित है. हालांकि यह डेटा भविष्य के परफॉर्मेंस की भविष्यवाणी करने में मदद कर सकता है, लेकिन यह हमेशा नए जोखिमों या अवसरों को कैप्चर नहीं करता है क्योंकि पहले जो कुछ हुआ था वह.

4. अकाउंटिंग प्रैक्टिस के अधीन 

विश्लेषण की सटीकता इस बात पर निर्भर करती है कि कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट कैसे ईमानदार और स्पष्ट होते हैं. अकाउंटिंग प्रैक्टिस इन नंबरों को प्रभावित कर सकती हैं, जिससे कभी-कभी उन्हें भ्रामक बनाया जा सकता है.

5. असंदिग्धता को महत्व देने में कठिनाई  

पेटेंट, ट्रेडमार्क और कंपनी की प्रतिष्ठा जैसे कई महत्वपूर्ण एसेट मापना मुश्किल होता है और फाइनेंशियल स्टेटमेंट में नहीं दिखाया जा सकता है. 

6. आर्थिक अनुमान  

यह विश्लेषण अक्सर ब्याज दरों और महंगाई जैसी भविष्य की आर्थिक स्थितियों के बारे में भविष्यवाणी करता है. क्योंकि ये कारक बदल सकते हैं, इसलिए धारणाएं सही नहीं हो सकती हैं.

7. अल्पकालिक अवसरों को अनदेखा किया गया 

फंडामेंटल एनालिसिस कंपनी के वास्तविक मूल्य के आधार पर लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट निर्णयों पर ध्यान केंद्रित करता है. इस लॉन्ग टर्म व्यू से इन्वेस्टर शॉर्ट टर्म ट्रेडिंग की संभावनाओं को भूल सकते हैं, जिससे टेक्निकल एनालिसिस प्राइस ट्रेंड या मार्केट मूवमेंट जैसी जानकारी प्राप्त कर सकता है.
 

निष्कर्ष

अब तक आप जानते हैं कि स्टॉक मार्केट में फंडामेंटल एनालिसिस क्या है. फंडामेंटल एनालिसिस में कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट, मैनेजमेंट, इंडस्ट्री पोजीशन और मार्केट की स्थितियों का मूल्यांकन करना शामिल है ताकि उसकी अंतर्निहित वैल्यू निर्धारित की जा सके. स्टॉक मार्केट के फंडामेंटल एनालिसिस का आयोजन करके इन्वेस्टर यह पहचान सकते हैं कि स्टॉक का मूल्य कम है या ओवरवैल्यूड है या नहीं. स्टॉक मार्केट के फंडामेंटल एनालिसिस से इन्वेस्टर्स को लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है.