डब्बा ट्रेडिंग क्या है?

दशकों के दौरान, निवेशकों को अपने समृद्धि और फाइनेंशियल विकास के अवसरों के साथ स्टॉक मार्केट में आकर्षित किया गया है. फाइनेंशियल परिदृश्य बदल गया है, इसलिए कई रणनीतियां और दृष्टिकोण उभरे हैं, जो हमेशा शिफ्टिंग और अस्थिर मार्केट को नेविगेट करने के लिए अनोखे मार्ग प्रदान करते हैं.

इन तरीकों में से एक, इन्वेस्टर हाल ही में डब्बा ट्रेडिंग में रुचि रखते हैं, जिसे बकेट शॉप ट्रेडिंग भी कहा जाता है.

यह असामान्य और अनियंत्रित प्रकार का स्टॉक ट्रेडिंग पारंपरिक एक्सचेंज के बाहर काम करता है और फाइनेंशियल सफलता प्राप्त करने के अन्य साधनों की तलाश करने वालों के लिए एक आकर्षक विकल्प प्रदान करता है.
 

डब्बा ट्रेडिंग

डब्बा ट्रेडिंग अधिकांशतः भारतीय संदर्भों में कार्यरत होती है; इसे कभी-कभी बकेटिंग या समांतर ट्रेड कहा जाता है. डब्बा ट्रेडिंग का अर्थ, "दब्बा" शब्द का अर्थ है हिंदी में "बक्सा", जो इस प्रकार के बिज़नेस के क्लैंडेस्टाइन और अनियंत्रित चरित्र को आवंटित करता है. डब्बा ट्रेडिंग में किसी भी आधिकारिक एक्सचेंज या रेगुलेटरी प्लेटफॉर्म जैसे स्टॉक, कमोडिटी या करेंसी पर रजिस्टर किए बिना फाइनेंशियल आइटम में डील करना शामिल है.

डब्बा ट्रेडिंग अनिवार्य रूप से एक प्रकार की जुआ है जहां स्टॉक की कीमत की भविष्यवाणी पर ध्यान केंद्रित किया जाता है. यहां बताया गया है कि यह कैसे काम करता है:

आइए, ABC स्टॉक पर ₹2,000 लेने के इच्छुक निवेशक पर विचार करें. अगर स्टॉक की कीमत ₹3,000 तक बढ़ती है, तो इन्वेस्टर ₹1000 का लाभ उठाता है . दूसरी ओर, अगर स्टॉक की कीमत कम हो जाती है, तो इन्वेस्टर डैब्बा ब्रोकर को अंतर का भुगतान करने के लिए जिम्मेदार होता है.
 

डब्बा ट्रेडिंग कैसे काम करती है?

भारत में, डब्बा विधि को बॉक्स ट्रेडिंग भी कहा जाता है, जबकि यूएस मार्केट में, इसे बकेट ट्रेडिंग के रूप में जाना जाता है. इन्वेस्टर को बाहर के स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट करने के लिए ब्रोकर द्वारा निर्देशित किया जाता है. हर सप्ताह, सभी ट्रांज़ैक्शन कैश में पूरा किए जाते हैं, और ऑर्डर ऑपरेटरों के माध्यम से जारी किए जाते हैं. अपने ग्राहक से ऑर्डर प्राप्त करने के बाद, ऑपरेटर अपने रिकॉर्ड में डील रिकॉर्ड करता है. ट्रांज़ैक्शन को सक्रिय करने के लिए, ऑपरेटर अपने क्लाइंट के पैसे का शुल्क लेता है. 

बकेटिंग मार्केट में ट्रेडिंग का खतरा बड़ा है. गैरकानूनी ट्रांज़ैक्शन होने के कारण, इसमें संबंधित प्राधिकरणों द्वारा लिए गए प्रतिपक्ष जोखिम और उपाय शामिल हैं. चूंकि डैब्बा सिस्टम के लिए कोई सेटलमेंट गारंटी नहीं है, इसलिए आपको अपने सभी पैसे खोने का जोखिम होता है.  

भारत में, समानांतर बाजार का इस्तेमाल कॉपर, कच्चे तेल, सोना और चांदी को बेचने के लिए अक्सर किया जाता है. 

SEBI द्वारा धोखाधड़ी और गैर उचित व्यापार प्रथाओं के प्रतिबंध के नियम 3 और 4 के तहत, SEBI ने एक गैरकानूनी और निषिद्ध व्यवहार के रूप में दब्बा व्यापार को अवैध रूप से समाप्त कर दिया. सूचना प्रौद्योगिकी अधिनियम 2000 और भारतीय दंड संहिता दोनों इसके लिए दंड प्रदान करती हैं.
 

निवेशक डब्बा ट्रेडिंग में क्यों जाते हैं?

टैक्स से बचना इस प्रैक्टिस का मुख्य आकर्षण है.

आपको विभिन्न फीस और टैक्स का भुगतान करना होगा, जैसे कि सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी) और कमोडिटी ट्रांज़ैक्शन टैक्स (सीटीटी), जब आप अधिकृत स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से इन्वेस्ट करते हैं. डब्बा ट्रेडिंग के साथ, इन सभी टैक्स से बचते हैं. इसके अलावा, क्योंकि कैश ट्रांज़ैक्शन बिना किसी डॉक्यूमेंटेशन के किए जा सकते हैं, इसलिए यह प्रैक्टिस "ब्लेक मनी" के बढ़ने में योगदान दे सकती है, जिसका उपयोग अन्य गैरकानूनी उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है.
 

डब्बा ट्रेडिंग एट्रिब्यूट क्या हैं?

डब्बा ट्रेडिंग की प्रमुख विशेषताएं इस प्रकार हैं:

1. कोई विनियमन नहीं: स्टॉक एक्सचेंज को नियंत्रित करने वाले कानून और दिशानिर्देश डब्बा ट्रेडिंग पर लागू नहीं होते क्योंकि यह औपचारिक स्टॉक मार्केट के बाहर होता है.
2. टैक्स की अनदेखी: डब्बा ट्रेडिंग का प्राथमिक आकर्षण सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी) और कमोडिटी ट्रांज़ैक्शन टैक्स (सीटीटी) जैसे टैक्स से बचने की क्षमता है.
3. ट्रेडिंग लागत को कम करता है: डैब्बा ट्रेडिंग इन्वेस्टर, डिपॉजिटरी, ब्रोकरेज और स्टाम्प ड्यूटी सहित स्टॉक एक्सचेंज ट्रांज़ैक्शन के दौरान आमतौर पर किए जाने वाले विभिन्न खर्चों का भुगतान करने से बचते हैं.
4.रिपोर्ट न की गई राजस्व: क्योंकि डब्बा ट्रेडिंग ट्रांज़ैक्शन अक्सर कैश में किए जाते हैं और रिकॉर्ड से बाहर होते हैं, इसलिए अप्रतिबंधित राजस्व जनरेट किया जा सकता है. इस अप्रत्याशित पैसे का उपयोग किसी व्यक्ति द्वारा गैरकानूनी उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है.
5. फास्ट ट्रेड एग्जीक्यूशन: डब्बा मार्केट पर ट्रेड अधिक तेज़ी से किए जाते हैं क्योंकि इसमें कम ट्रेडर होते हैं और कोई नियामक पर्यवेक्षण नहीं होता है.
 

डब्बा ट्रेडिंग के जोखिम

डब्बा ट्रेडिंग में शामिल होने में निवेशकों के लिए काफी खतरों का सामना करना पड़ता है, जैसे:

1. फंड लॉस: डब्बा ट्रेडर्स बेईमानी कीमतों की रणनीति और मैनिपुलेशन के कारण अपने पैसे खोने का खतरा बनाते हैं.
2. कानूनी परिणाम: चूंकि डब्बा ट्रेडिंग कई अधिकार क्षेत्रों में फाइनेंशियल नियमों का उल्लंघन करती है, इसलिए इससे जुर्माना, आपराधिक कार्रवाई और कानूनी कार्यवाही हो सकती है.
3. पुनर्प्राप्ति का अभाव: असहमति या नुकसान के मामले में निवेशकों का थोड़ा सा सहारा होता है क्योंकि डब्बा ट्रेडिंग स्थापित चैनलों के बाहर होती है.
 

लीगल ट्रेडिंग बनाम डब्बा ट्रेडिंग

जब निवेशक इक्विटी खरीदने के लिए ऑर्डर करते हैं, तो ब्रोकर स्टॉक मार्केट पर ऑर्डर निष्पादित करते हैं. ब्रोकरेज फीस, एक्सचेंज फीस, सेबी टर्नओवर फीस, इनकम टैक्स विभाग को टैक्स और सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी) ट्रांज़ैक्शन से जुड़ी कुछ लागत हैं. इन्वेस्टर रु. 200 के ट्रांज़ैक्शन के लिए रु. 201 का भुगतान करेगा. 

डब्बा ट्रेडिंग एजेंट को मार्केट से बाहर की डील को निष्पादित करके एक्सचेंज पर किए जाने वाले वास्तविक ऑर्डर की आवश्यकता को दूर करता है. एक निश्चित कीमत पर, खरीदारों ने स्क्रिप पर एक मजदूरी रखी है. अगर शेयर की कीमत बढ़ जाती है, तो ट्रेडर लिस्टेड कीमत और कीमत के बीच के अंतर से लाभ उठा सकता है. इसी प्रकार की नसों में, खरीदार कीमत में किसी भी बदलाव के लिए जिम्मेदार होगा. डब्बा विधि के साथ, व्यापारी बिना किसी पैसे के लेन-देन कर सकते हैं.

डब्बा ट्रेडिंग अनिवार्य रूप से स्टॉक की कीमतों की अस्थिरता पर सजाया जाता है. लेन-देन की कोई लागत नहीं है क्योंकि कोई वास्तविक लेन-देन नहीं है. अगर कीमत आपके पक्ष में बदल जाती है, तो आपको लाभ होगा. अगर नहीं है, तो आप अंतर को कवर करेंगे. ये ब्रोकर ऑनलाइन दब्बा ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करते हैं, जो उचित निगरानी या पारदर्शिता के बिना ऐसे प्लेटफॉर्म प्रदान करते हैं जो सरकारी एक्सचेंज को आकर्षक बनाते हैं. हालांकि ऑनलाइन डब्बा ट्रेडिंग कम फीस और तेज़ निष्पादन के कारण आकर्षक लग सकती है, लेकिन इसमें इन्वेस्टर प्रोटेक्शन की कमी और कानूनी गतिविधि सहित महत्वपूर्ण जोखिम होते हैं. निवेशकों को डब्बा ट्रेडिंग ब्रोकर से डील करते समय सावधानी बरतनी चाहिए क्योंकि इस प्रकार का ट्रेडिंग गैरकानूनी है और इससे गंभीर फाइनेंशियल और कानूनी परिणाम हो सकते हैं.
 

डब्बा ट्रेडिंग के क्या परिणाम हैं?

सिक्योरिटीज़ कॉन्ट्रैक्ट (रेगुलेशन) एक्ट (एससीआरए) के सेक्शन 23(1), 1956 डब्बा ट्रेडिंग को प्रतिबंधित करता है.

सिक्योरिटीज़ कानूनों का उल्लंघन करने के अलावा, यह भारतीय दंड कोड, 1870 सेक्शन 406, 420, और 120-B का भी उल्लंघन करता है. निवेशकों और डीलरों को ₹25 करोड़ तक का जुर्माना लगाया जा सकता है, जेल में 10 वर्ष तक या दोषी पाया जाने पर दोनों का जुर्माना लगाया जा सकता है.
 

निष्कर्ष

सभी बातों को ध्यान में रखते हुए, डब्बा ट्रेडिंग एक ऐसी गतिविधि है जो इन्वेस्टर की सुरक्षा को खतरे में डालती है और फाइनेंशियल मार्केट की अखंडता को कम करती है. यह आवश्यक है कि इन्वेस्टर और डीलर इन प्रकार की गतिविधि से बचें और प्रतिष्ठित, विनियमित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर टिके रहें.