શોર્ટ કવરિંગ વિરુદ્ધ શોર્ટ સ્ક્વીઝ: પ્રારંભિક ચિહ્નોને કેવી રીતે ઓળખવી

2021 ની શરૂઆતમાં, રેડિટના આર/વૉલસ્ટ્રીટબેટ્સ પર રિટેલ ટ્રેડર્સનો એક જૂથ ઇતિહાસમાં સૌથી પ્રસિદ્ધ શોર્ટ સ્ક્વીઝમાંથી એક સ્થાપિત કરે છે. ગેમસ્ટોપ (જીએમઈ), એક સંઘર્ષશીલ ઈંટ-અને-મોર્ટાર વિડીયો ગેમ રિટેલર, સંસ્થાકીય રોકાણકારો દ્વારા ભારે ટૂંકા ગયા હતા, જેઓ માને છે કે સ્ટોક વધુ ઘટાડવા માટે નિર્ધારિત છે. મેલવિન કેપિટલ જેવા હેજ ફંડ્સમાં નોંધપાત્ર ટૂંકા સ્થિતિઓ હતી, ગેમસ્ટોપની સ્ટોક કિંમતમાં ઘટાડો થવાનું ચાલુ રહેશે.

જો કે, રિટેલ રોકાણકારોએ કંઈક મહત્વપૂર્ણ નોંધ્યું છે: ગેમસ્ટોપનું ટૂંકું વ્યાજ તેના ઉપલબ્ધ શેરના 100% ને વટાવી ગયું છે. કો-ઓર્ડિનેટેડ ખરીદીના દબાણના પ્રવાહ સાથે, આંશિક રીતે કૉલ વિકલ્પો અને માર્જિન ટ્રેડિંગ દ્વારા ઇંધણ આપવામાં આવ્યું છે, જાન્યુઆરી 2021 ના પ્રારંભમાં સ્ટૉક $20 થી 28 જાન્યુઆરી, 2021 ના રોજ $483 ના ઑલ-ટાઇમ હાઇ સુધી પહોંચ્યો છે.

જેમ જેમ શેરની કિંમતમાં વધારો થયો છે, તેમ ટૂંકા વેચાણકર્તાઓને તેમના નુકસાનને મર્યાદિત કરવા માટે શેર પાછા ખરીદવાની ફરજ પડી હતી, ક્લાસિક શોર્ટ સ્ક્વીઝમાં વધુ કિંમતમાં વધારો થયો હતો. પરિણામ? સંસ્થાકીય ટૂંકા વેચાણકર્તાઓ માટે મોટા નુકસાન, અને ટ્રેડિંગ ફ્રેન્ઝી જે નાણાંકીય બજારોને ઝટકો આપે છે.
 

ટૂંકું સ્ક્વીઝ અથવા શોર્ટ કવરિંગ શા માટે વહેલી તકે ઓળખવું મહત્વપૂર્ણ છે

શોર્ટ સ્ક્વીઝ અને શોર્ટ કવરિંગ બંનેમાં શેરની ઝડપી રીપર્ચેઝ શામેલ છે, પરંતુ તેઓ વિવિધ બજારની સ્થિતિઓથી ઉદ્ભવે છે અને તેમાં ખૂબ જ અલગ પરિણામો હોઈ શકે છે.

શૉર્ટ કવરિંગ: ત્યારે થાય છે જ્યારે વેપારીઓ જેમણે અગાઉ સ્ટોક શોર્ટ કર્યું હતું તેઓ શેર પાછા ખરીદીને તેમની પોઝિશન બંધ કરવાનું નક્કી કરે છે. આ સામાન્ય રીતે તીક્ષ્ણ, પેરાબોલિક મૂવને બદલે સ્થિર કિંમતમાં વધારો કરે છે.

શૉર્ટ સ્ક્વીઝ:બીજી તરફ, જ્યારે અત્યંત ખરીદદારીનું દબાણ મોટા વેચાણકર્તાઓને બહાર નીકળવા માટે દબાણ કરે છે, ત્યારે સ્ટૉકની કિંમતોમાં વિસ્ફોટક રેલી તરફ દોરી જાય છે.

વહેલી તકે તફાવતને ઓળખવાથી વેપારીઓને સંભવિત કિંમતની હિલચાલનો લાભ લેવાની મંજૂરી મળે છે, પછી ભલે તે સ્ક્વીઝની સવારી કરીને અથવા ટૂંકા સ્થિતિમાં પકડવાનું ટાળીને. ચાલો કેટલાક મેટ્રિક્સ પર નજર કરીએ જે તમને ટૂંકા સ્ક્વીઝ અથવા શોર્ટ કવરને ઓળખવામાં મદદ કરી શકે છે.
 

જોવા માટેના મુખ્ય સૂચકો અને મેટ્રિક્સ

અહીં કેટલાક મુખ્ય સૂચકો છે જે તમે ટૂંકા સ્ક્વીઝ અથવા શોર્ટ કવરને ઓળખવા માટે જોઈ શકો છો:

શોર્ટ ઇન્ટરેસ્ટ (SI) અને શોર્ટ ઇન્ટરેસ્ટ રેશિયો (SIR)

• ટૂંકું વ્યાજ (%) સ્ટૉકના ફ્લોટની ટકાવારીને માપે છે જે ટૂંકા હોય છે. 20-30% થી વધુનો si ઉચ્ચ માનવામાં આવે છે અને ટૂંકા સ્ક્વીઝની ક્ષમતાને સૂચવી શકે છે.
• ટૂંકા વ્યાજનો રેશિયો (કવર કરવાના દિવસો) સરેરાશ દૈનિક ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ સાથે ટૂંકા વ્યાજની તુલના કરે છે. જો શૉર્ટ્સને કવર કરવામાં ઘણા દિવસ લાગે છે, તો સ્ક્વીઝ ઝડપી કિંમતની હિલચાલને ટ્રિગર કરી શકે છે.

ઉધાર અને ઉપયોગનો ખર્ચ

• ટૂંકા ગાળાની માંગમાં વધારો થતાં શેર ઉધાર લેવાનો ખર્ચ વધે છે. જો ઉધાર લેવાની ફીમાં નોંધપાત્ર વધારો થાય છે, તો તે સંકેત આપે છે કે ટૂંકા વેચાણકર્તાઓ દબાણ હેઠળ છે.
• ઉપયોગ દર દર્શાવે છે કે શોર્ટિંગ માટે કેટલા ઉપલબ્ધ શેર પહેલેથી જ ઉધાર લેવામાં આવ્યા છે. 90%+ ઉપયોગ દરનો અર્થ એ છે કે સ્ક્વીઝ તાત્કાલિક હોઈ શકે છે.

અસામાન્ય વૉલ્યુમ અને કિંમતની ક્રિયા

• ટ્રેડિંગ વોલ્યુમમાં અચાનક વધારો, ખાસ કરીને કોઈપણ મૂળભૂત સમાચાર વિના, ઘણીવાર ટૂંકા કવરિંગ અથવા પ્રારંભિક સ્ક્વીઝ પ્રવૃત્તિનું સંકેત આપે છે.
• જો કોઈ સ્ટૉક પ્રમાણમાં ઓછી વોલ્યુમ પર મોટી કિંમત ચાલે છે, તો તેનો અર્થ એ થઈ શકે છે કે શોર્ટ્સ વાસ્તવિક સ્ક્વીઝને બદલે શાંતપણે કવર કરી રહ્યા છે.

ઑપ્શન્સ માર્કેટ ઍક્ટિવિટી

• કૉલ ઑપ્શન વૉલ્યુમમાં વધારો, ખાસ કરીને ડીપ આઉટ-ઓફ-મની કૉલ્સ, ગામા સ્ક્વીઝ ચલાવી શકે છે, જ્યાં માર્કેટ મેકર્સ તેમની પોઝિશન્સને હેજ કરવા માટે શેર ખરીદે છે, વધુ ફ્યુલિંગ સ્ક્વીઝ.

વેપારીઓ માટે ટેકઅવે

• પ્રોઍક્ટિવ રહો, રિઍક્ટિવ નથી: વિસ્ફોટ થાય તે પહેલાં સંભવિત સ્ક્વીઝને શોધવા માટે ટૂંકા વ્યાજ ડેટા અને ઉધારના ખર્ચને વહેલી તકે મૉનિટર કરો.
• કવરિંગ અને સ્ક્વીઝિંગ વચ્ચે તફાવત: દરેક કિંમતમાં ઉછાળો ટૂંકો નથી; કેટલીકવાર તે મર્યાદિત ઉપરની સંભાવના સાથે માત્ર ટૂંકું કવરિંગ છે.
• ટેક્નિકલ અને સેન્ટિમેન્ટ ઇન્ડિકેટરનો ઉપયોગ કરો: ટ્રેડ સેટઅપ્સને મજબૂત કરવા માટે ટેક્નિકલ એનાલિસિસ (સપોર્ટ/રેઝિસ્ટન્સ લેવલ, આરએસઆઇ, મૂવિંગ એવરેજ) સાથે શોર્ટ સ્ક્વીઝ મેટ્રિક્સને ભેગા કરો.
• સમાચાર અને બજારની ભાવનાઓને ટ્રૅક કરો: નિયમનકારી ફેરફારો, કમાણીના આશ્ચર્ય, મેનેજમેન્ટમાં ફેરફારો અથવા કાર્યકર્તા રોકાણકારની સંડોવણી જેવા બ્રેકિંગ ન્યૂઝ પણ ટૂંકા સ્ક્વીઝ માટે ટ્રિગર તરીકે કાર્ય કરી શકે છે. સંભવિત ઉત્પ્રેરકો માટે કોર્પોરેટ જાહેરાતો, નાણાંકીય સમાચાર અને સોશિયલ મીડિયા ચર્ચાઓ પર નજર રાખો.
• જોખમ મેનેજ કરો: અસ્થિરતા ટૂંકા સ્ક્વીઝ પરિસ્થિતિઓમાં ભારે હોઈ શકે છે. વ્હિપ્સૉ મૂવમાં પકડવાનું ટાળવા માટે સ્પષ્ટ એક્ઝિટ સ્ટ્રેટેજી લો.

આ પ્રારંભિક ચેતવણીના સંકેતો પર નજર રાખીને, વેપારીઓ ટૂંકા સ્ક્વીઝનો લાભ લેવા અથવા તેમના દ્વારા ક્રશ થવાનું ટાળવા માટે પોતાને વધુ સારી રીતે સ્થાન આપી શકે છે.

શોર્ટ સ્ક્વીઝ અને શોર્ટ કવરિંગ મોટી કિંમતમાં ફેરફાર કરી શકે છે, જે વેપારીઓ માટે તકો અને જોખમો બંને પ્રદાન કરે છે. ટૂંકા વ્યાજ, ડેરિવેટિવ્સ ડેટા અને અસામાન્ય વૉલ્યુમ ટ્રેન્ડની નજીકથી દેખરેખ રાખીને, વેપારીઓ સંભવિત બજારની ચાલ માટે વહેલી તકે પોતાને પોઝિશન કરી શકે છે. જ્યારે શોર્ટ સ્ક્વીઝ ઝડપી લાભ આપી શકે છે, ત્યારે તેઓ ખૂબ જ અસ્થિર પણ છે. તેથી, યોગ્ય સ્ટૉપ-લૉસ વ્યૂહરચનાઓ સાથે જોખમનું સંચાલન કરવું મહત્વપૂર્ણ છે. માહિતગાર રહેવું અને ડેટા-સંચાલિત નિર્ણયો લેવાથી વેપારીઓને ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટમાં આ ઇવેન્ટ્સને સફળતાપૂર્વક નેવિગેટ કરવામાં મદદ મળશે.