EV EBITDA શું છે?

EV/EBITDA એક લોકપ્રિય નાણાંકીય મેટ્રિક છે જેનો ઉપયોગ રોકાણકારો અને વિશ્લેષકો દ્વારા કંપનીના મૂલ્ય અને કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરવામાં આવે છે. તે વ્યાજ, કર, ઘસારા અને અમૉર્ટાઇઝેશન (ઇબીઆઇટીડીએ) પહેલાં કંપનીના એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ (ઇવી) અને તેની આવક વચ્ચેના સંબંધોને માપે છે. કંપનીના EBITDA દ્વારા કંપનીના EV ને વિભાજિત કરીને રેશિયોની ગણતરી કરવામાં આવે છે, જે કંપની દ્વારા બનાવેલ EBITDA ના દરેક ડોલર માટે કેટલા રોકાણકારો ચુકવણી કરવા માંગે છે તે અંગેની સમજ પ્રદાન કરે છે.

ઇવી/ઇબિટ્ડા એક લોકપ્રિય મેટ્રિક બની ગયું છે કારણ કે તે મૂડી માળખામાં તફાવતોને બરાબર રીતે ગોઠવવાની ક્ષમતા છે, જે વિવિધ ઉદ્યોગો અને ક્ષેત્રોમાં કંપનીઓની તુલના કરવા માટે ઉપયોગી બને છે. આ ઉપરાંત, તે કંપનીના કામગીરીના પ્રદર્શનનું વધુ સારું સંકેત પ્રદાન કરી શકે છે, કારણ કે તે ધિરાણ અને એકાઉન્ટિંગ નિર્ણયોની અસરને બાકાત રાખે છે.
 

EV/EBITDA એટલે શું?

EV/EBITDA એક નાણાંકીય ગુણોત્તર છે જેનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે કંપનીના મૂલ્ય અને કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરવામાં આવે છે. તે વ્યાજ, કર, ઘસારા અને અમોર્ટાઇઝેશન (EBITDA) પહેલાં કંપનીના ઉદ્યોગ મૂલ્ય (EV) અને તેની આવક વચ્ચેના સંબંધોને માપે છે. કંપનીના EV ને તેના EBITDA દ્વારા વિભાજિત કરીને રેશિયોની ગણતરી કરવામાં આવે છે.

ઉદ્યોગ મૂલ્ય એ રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ ધરાવતી કંપનીની ઇક્વિટી અને ડેબ્ટનું કુલ મૂલ્ય છે. બીજી તરફ, EBITDA, નોન-ઓપરેટિંગ ખર્ચ અને નોન-કૅશ આઇટમ જેમ કે ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન માટે ગણતરી કરતા પહેલાં કંપનીની ઓપરેટિંગ આવકનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. EBITDA દ્વારા EV વિભાજિત કરીને, પરિણામી ગુણોત્તર માપે છે કે કંપની દ્વારા બનાવેલ EBITDA ના દરેક ડોલર માટે રોકાણકારો કેટલી ચુકવણી કરવા માંગે છે.

EV/EBITDA નો ઉપયોગ ઘણીવાર મૂલ્યાંકન સાધન તરીકે કરવામાં આવે છે, કારણ કે તે મૂડી માળખામાં તફાવતો માટે સમાયોજિત કરે છે, જે વિવિધ ઉદ્યોગો અને ક્ષેત્રોમાં કંપનીઓની તુલના કરવા માટે ઉપયોગી બનાવે છે. તેને કંપનીના ઑપરેશનલ પરફોર્મન્સનું વધુ સચોટ માપવામાં આવે છે, કારણ કે તે ફાઇનાન્સિંગ અને એકાઉન્ટિંગ નિર્ણયોની અસરને બાકાત રાખે છે.
 

EV/EBITDA મલ્ટિપલનો ઉપયોગ શું કરવામાં આવે છે?

EV/EBITDA મલ્ટિપલનો ઉપયોગ કંપનીના મૂલ્યાંકન અને નાણાંકીય કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો અને વિશ્લેષકો આ મેટ્રિકનો ઉપયોગ કંપની દ્વારા બનાવેલ EBITDAના દરેક ડોલર માટે તેઓ કેટલી ચુકવણી કરવા માંગે છે તે નિર્ધારિત કરવા માટે કરે છે. ઉચ્ચ બહુવિધ દર્શાવી શકે છે કે કંપનીનું ઓવરવેલ્યુડ છે, જ્યારે ઓછું બહુવિધ સૂચવી શકે છે કે કંપનીનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવ્યું છે. વધુમાં, ઇવી/ઇબીઆઇટીડીએનો ગુણોત્તર સમાન ઉદ્યોગ અથવા ક્ષેત્રની અંદરની કંપનીઓની તુલના કરવા માટે ઉપયોગી છે, કારણ કે તે મૂડી માળખામાં તફાવતોને ધ્યાનમાં લે છે. એકંદરે, EV/EBITDA મલ્ટિપલ એ કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય અને વિકાસની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે એક ઉપયોગી સાધન છે.

EV/EBITDA ના સૌથી સામાન્ય ઉપયોગો

1. કંપનીનું મૂલ્યાંકન
2. સંભવિત રોકાણની તકોને ઓળખવી
3. સમાન ઉદ્યોગ અથવા ક્ષેત્રની અંદરની કંપનીઓની તુલના. 

તેનો ઉપયોગ મર્જર અને એક્વિઝિશન, ડેબ્ટ રિફાઇનાન્સિંગ અને તેમાં ફાઇનાન્શિયલ મેટ્રિક તરીકે પણ કરવામાં આવે છે પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (IPOs).
 

EV શું છે?

એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ (ઇવી) એ એક નાણાંકીય પગલું છે જે કંપનીનું કુલ મૂલ્ય દર્શાવે છે. તેની ગણતરી કંપનીના બજાર મૂડીકરણ, ઋણ અને લઘુમતી વ્યાજને ઉમેરીને કરવામાં આવે છે, પછી તેના રોકડ અને રોકડ સમકક્ષને ઘટાડીને કરવામાં આવે છે. ઇવી કંપનીના એકંદર મૂલ્યનું વ્યાપક દૃશ્ય પ્રદાન કરે છે.

EBITDA શું છે?

EBITDA એ વ્યાજ, કર, ઘસારા અને અમૉર્ટાઇઝેશન પહેલાંની આવકનો અર્થ છે. તે એક નાણાંકીય મેટ્રિક છે જે નોન-ઓપરેટિંગ ખર્ચ અને નોન-કૅશ આઇટમ જેમ કે ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન માટે ગણતરી કરતા પહેલાં કંપનીની ઑપરેટિંગ આવકનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. EBITDA નો ઉપયોગ ઘણીવાર કંપનીના રોકડ પ્રવાહ અને નફાકારકતા માટે પ્રોક્સી તરીકે કરવામાં આવે છે, કારણ કે તે બિન-સંચાલન પરિબળોને બાદ કરીને કંપનીના કામગીરીના પ્રદર્શનનું વધુ સચોટ પ્રતિનિધિત્વ પ્રદાન કરે છે.

EBITDA વિવિધ મૂડી સંરચનાઓ અથવા એકાઉન્ટિંગ પદ્ધતિઓ ધરાવતી કંપનીઓની ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સની તુલના કરવા માટે પણ ઉપયોગી છે, જે તેને મર્જર અને અધિગ્રહણ, ડેબ્ટ રિફાઇનાન્સિંગ અને અન્ય ફાઇનાન્શિયલ ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં વ્યાપક રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા ફાઇનાન્શિયલ મેટ્રિક બનાવે છે.
 

EV/EBITDA તુલના

ઉપરોક્ત ટેબલ ભારતીય રૂપિયામાં પાંચ વિવિધ કંપનીઓ માટે EV/EBITDA રેશિયોની કાલ્પનિક તુલના પ્રદાન કરે છે. બધી પાંચ કંપનીઓ પાસે 5x નો સમાન EV/EBITDA રેશિયો છે, જે દર્શાવે છે કે રોકાણકારો તેમના કદ અથવા ઉદ્યોગને ધ્યાનમાં લીધા વિના, આ કંપનીઓ દ્વારા બનાવેલ EBITDAના દરેક ડોલર માટે સમાન રકમ ચૂકવવા માંગે છે. જો કે, એ નોંધવું મહત્વપૂર્ણ છે કે વિકાસની ક્ષમતા, બજારની સ્થિતિઓ અને ઉદ્યોગ-વિશિષ્ટ વિચારો જેવા અન્ય પરિબળોને પણ કંપનીના નાણાંકીય પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે અને વિકાસની ક્ષમતાનું ધ્યાન રાખવું જોઈએ.

EV/EBITDA ના ફાયદા અને નુકસાન

પ્રો:

● EV/EBITDA એ કંપનીના મૂલ્યાંકન અને નાણાંકીય કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વ્યાપક રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા મેટ્રિક છે.
● તે કંપનીના ડેબ્ટ, ઇક્વિટી અને ઑપરેટિંગ આવકને ધ્યાનમાં લઈને કંપનીના એકંદર મૂલ્યનું વ્યાપક દૃશ્ય પ્રદાન કરે છે.
● તે સમાન ઉદ્યોગ અથવા ક્ષેત્રની અંદરની કંપનીઓની તુલના કરવા માટે ઉપયોગી છે, કારણ કે તે મૂડી માળખા અને એકાઉન્ટિંગ પદ્ધતિઓમાં તફાવતો માટે ઍડજસ્ટ કરે છે.
● આ સંભવિત રોકાણની તકોનું મૂલ્યાંકન કરવા અને મૂલ્યવાન અથવા વધુ મૂલ્યવાન કંપનીઓને ઓળખવા માટે એક મૂલ્યવાન સાધન છે.

અડચણો:

● તે કંપનીની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ, બજારની સ્થિતિઓ અથવા સ્પર્ધાત્મક લેન્ડસ્કેપમાં તફાવતોને ધ્યાનમાં લેતી નથી.
● તેને અસ્થાયી અથવા એક વખતના પરિબળો દ્વારા પ્રભાવિત કરી શકાય છે, જેમ કે એકાઉન્ટિંગ માનકોમાં ફેરફારો અથવા વ્યાજ દરોમાં વધઘટ.
● તે નોંધપાત્ર બિન-રોકડ ખર્ચવાળી કંપનીઓ અથવા અસંગત કમાણીની પૅટર્નવાળી કંપનીઓ માટે યોગ્ય ન હોઈ શકે.
 

EV/EBITDA ની ગણતરી કેવી રીતે કરવી

ઇવી/ઇબીટીડીએની ગણતરી કેવી રીતે કરવી, નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટનો ઉપયોગ કરીને નાણાંકીય અભ્યાસ અથવા એકાઉન્ટિંગની પ્રેક્ટિસ જાણવા માટે.
EV/EBITDA ની ગણતરી કરવા અને કંપનીનું મૂલ્ય કરવા માટેના 10 પગલાં
EV/EBITDA ની ગણતરી કરવા અને કંપનીનું મૂલ્ય કરવા માટેના 10 પગલાં અહીં છે:

1. બેલેન્સશીટ અને આવક સ્ટેટમેન્ટ સહિત કંપનીના નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ મેળવો.
2. વર્તમાન સ્ટૉક કિંમત દ્વારા ઉત્કૃષ્ટ શેરોની સંખ્યાને ગુણાકાર કરીને કંપનીના માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનની ગણતરી કરો.
3. ઉદ્યોગ મૂલ્ય મેળવવા માટે કંપનીના કુલ ઋણ, લઘુમતી વ્યાજ અને બજાર મૂડીકરણમાં પસંદગીનો સ્ટૉક ઉમેરો.
4. ડેપ્રિશિયેશન, એમોર્ટાઇઝેશન અને ટેક્સ જેવા નૉન-ઓપરેટિંગ ખર્ચને ઓપરેટિંગ આવકમાં ઉમેરીને કંપનીના EBITDA ની ગણતરી કરો.
5. EV/EBITDA રેશિયો મેળવવા માટે EBITDA દ્વારા એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂને વિભાજિત કરો.
6. કંપનીના મૂલ્યાંકનનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે સમાન ઉદ્યોગમાં સંશોધન સરખામણીય કંપનીઓ.
7. કંપનીની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ, સ્પર્ધાત્મક લેન્ડસ્કેપ અને મેક્રોઇકોનોમિક સ્થિતિઓને ધ્યાનમાં લો.
8. પૈસાના સમય મૂલ્ય અને કંપનીની રિસ્ક પ્રોફાઇલ માટે એકાઉન્ટમાં ડિસ્કાઉન્ટ દર લાગુ કરો.
9. આ પરિબળો અને બજારની સ્થિતિઓના આધારે EV/EBITDA રેશિયોને ઍડજસ્ટ કરો.
10. કંપનીના વ્યાજબી મૂલ્યનો અંદાજ લગાવવા અને રોકાણના નિર્ણયો લેવા માટે સમાયોજિત ગુણોત્તરનો ઉપયોગ કરો.
 

EV/EBITDA કૅલ્ક્યૂલેટર

EV/EBITDA કૅલ્ક્યૂલેટર એક સાધન છે જે રોકાણકારો અને વિશ્લેષકોને કંપની માટે EV/EBITDA રેશિયોની ગણતરી કરવામાં મદદ કરે છે. કેલ્ક્યુલેટર કંપનીના માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન, કુલ ડેબ્ટ, લઘુમતી વ્યાજ અને પસંદગીના સ્ટૉક તેમજ તેના EBITDA ને ધ્યાનમાં લે છે. EBITDA દ્વારા ઉદ્યોગના મૂલ્યને વિભાજિત કરીને, કેલ્ક્યુલેટર EV/EBITDA ગુણોત્તર પ્રદાન કરે છે, જે કંપનીના મૂલ્યાંકન અને નાણાંકીય કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે એક મુખ્ય મેટ્રિક છે. કેટલાક EV/EBITDA કેલ્ક્યુલેટર્સ વપરાશકર્તાઓને ઉદ્યોગના બેંચમાર્ક્સમાં કંપનીના ગુણોત્તરની તુલના કરવાની અથવા વિવિધ ધારણાઓ અને બજારની સ્થિતિઓના આધારે ગુણોત્તરને સમાયોજિત કરવાની પણ મંજૂરી આપી શકે છે.

એકથી વધુ એન્ટરપ્રાઇઝ તમને કહી શકે છે?

એન્ટરપ્રાઇઝ બહુવિધ, અથવા EV/EBITDA રેશિયો, તમને કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય અને મૂલ્ય વિશે ઘણી વસ્તુઓ જણાવી શકે છે. સૌ પ્રથમ, તે દર્શાવી શકે છે કે કંપની દ્વારા બનાવેલ EBITDA ના દરેક ડોલર માટે કેટલા રોકાણકારો ચુકવણી કરવા માંગે છે. ઉચ્ચતમ બહુવિધ સૂચવી શકે છે કે રોકાણકારો કંપનીની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ અથવા બજારની સ્થિતિમાં વધુ આત્મવિશ્વાસ ધરાવે છે. 

આ ઉપરાંત, બહુવિધ સમાન ઉદ્યોગ અથવા ક્ષેત્રની અન્ય કંપનીઓ સાથે કંપનીના મૂલ્યાંકનની તુલના કરવામાં મદદ કરી શકે છે અને કંપનીના મૂડી માળખા અને ઋણના સ્તરની જાણકારી પ્રદાન કરી શકે છે. તેનો ઉપયોગ સંભવિત રોકાણની તકોનું મૂલ્યાંકન કરવા અથવા મૂલ્યવાન અથવા અતિમૂલ્યવાન કંપનીઓને ઓળખવા માટે પણ કરી શકાય છે.
 

તારણ

EV/EBITDA એ કંપનીના મૂલ્ય અને નાણાંકીય પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે એક ઉપયોગી મેટ્રિક છે. તે કંપનીના ડેબ્ટ, ઇક્વિટી અને ઓપરેટિંગ આવકને ધ્યાનમાં લે છે, જે તેના એકંદર મૂલ્યનું વ્યાપક દૃશ્ય પ્રદાન કરે છે. જો કે, તેનો ઉપયોગ અન્ય ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો અને વિચારણા સાથે સંયોજનમાં કરવો જોઈએ, કારણ કે તેમાં મર્યાદાઓ છે અને બધી કંપનીઓ માટે યોગ્ય ન હોઈ શકે.