પ્રતિ શેર કમાણી (EPS): તે શું છે અને ગણતરી કેવી રીતે કરવી

શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) શું છે?

શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) સરેરાશ બાકી શેર દ્વારા શેરધારકોને ઉપલબ્ધ ચોખ્ખી આવકને વિભાજિત કરીને નક્કી કરવામાં આવે છે. શેર દીઠ કમાણીનો ઉપયોગ તેના શેરધારકો માટે નફો પેદા કરવાની કંપનીની ક્ષમતા નક્કી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. આ માર્ગદર્શિકામાં, અમે શેર દીઠની કમાણી અને ફોર્મ્યુલાને વિગતવાર તપાસીએ છીએ.

એક જ કંપની માટે ઇપીએસ મૂલ્યો કંઈક અંશે મનમાની છે. નંબર એક જ ઉદ્યોગની અંદરની અન્ય કંપનીઓ કરતાં વધુ મૂલ્યવાન છે, અને કંપનીની સ્ટૉક કિંમત (પી/ઇ રેશિયો) માટે. જ્યારે બે કંપનીઓ પાસે સમાન સંખ્યામાં શેર બાકી હોય છે પરંતુ અલગ-અલગ ઇપીએસ હોય, ત્યારે ઉચ્ચ ઇપીએસ ઉચ્ચ નફાકારકતા સૂચવે છે. કંપનીની પ્રતિ શેરની કમાણીની તુલના સામાન્ય રીતે તેની શેર કિંમત સાથે કરવામાં આવે છે જે નક્કી કરે છે કે તે કેટલું સસ્તું અથવા ખર્ચાળ છે (ઓછું અથવા ઉચ્ચ પી/ઇ રેશિયો).

EPS માટે ફોર્મ્યુલા અને ગણતરી

હવે આપણે જાણીએ કે શેર માર્કેટમાં ઇપીએસ શું છે, ચાલો જાણીએ કે તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે.

ઇપીએસ નિર્ધારિત કરવા માટે નીચેના બે ફોર્મ્યુલા છે:

ઇપીએસ = (ચોખ્ખી આવક - પસંદગીના ડિવિડન્ડ) / સમયગાળાના અંતે બાકી શેર

અને

ઇપીએસ = (ચોખ્ખી આવક - પસંદગીના ડિવિડન્ડ) / બાકી રહેલ સરેરાશ શેર

ઇપીએસની ગણતરી બાકી શેરની કુલ સંખ્યાનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે, પરંતુ વિશ્લેષકો ઘણીવાર ડિનોમિનેટરની ગણતરી કરતી વખતે બાકી શેરોની વેઇટેડ સરેરાશ સંખ્યાનો ઉપયોગ કરે છે. કંપનીઓ સમગ્ર વર્ષમાં સ્ટૉક જારી કરી શકે છે અને આ શેર દીઠ સાચા બાકી શેર અને કમાણી નિર્ધારિત કરવાનું મુશ્કેલ બનાવે છે. તેથી, આપણે સામાન્ય રીતે સરેરાશ નંબરનો ઉપયોગ કરીએ છીએ. સરેરાશ બાકી શેરને માપીને, તમે કંપનીની કમાણીને સચોટ રીતે નિર્ધારિત કરી શકો છો.

ઇપીએસનું ઉદાહરણ

શેર દીઠ શીખેલી કમાણી અને ફોર્મ્યુલા હોવાથી, ત્રણ કંપનીઓ માટે શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) ની ગણતરી માટે નીચેની પરિસ્થિતિને ધ્યાનમાં લો:

શેર દીઠ કમાણીના પ્રકારો

રિપોર્ટ કરેલ EPS અથવા GAAP EPS: આ પ્રકારના EPS સામાન્ય રીતે સ્વીકૃત એકાઉન્ટિંગ સિદ્ધાંતો (GAAP) નું પાલન કરે છે અને SEC ફાઇલિંગમાં જાહેર કરવામાં આવે છે. જો કે, GAAP કંપનીની કમાણીને વિકૃત કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો એક વખતની ચુકવણીને GAAP હેઠળ ઑપરેટિંગ આવક તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે, તો તે કૃત્રિમ રીતે EPS ને વધારી શકે છે. તેવી જ રીતે, જો નિયમિત ખર્ચને અસામાન્ય તરીકે લેબલ કરવામાં આવે છે, તો તે કૃત્રિમ રીતે EPS ને વધારી શકે છે.

ચાલુ ઇપીએસ અથવા પ્રો ફોર્મા ઇપીએસ: આ ઇપીએસ સામાન્ય ચોખ્ખી આવક પર આધારિત છે અને આવકને બાકાત રાખે છે જે સામાન્ય રીતે અસામાન્ય અથવા એક વખત વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. આમ, તે મુખ્ય બિઝનેસ કામગીરીમાંથી અપેક્ષિત આવકને કવર કરવામાં મદદ કરે છે પરંતુ કંપનીની સાચી કમાણીને ચોક્કસપણે પ્રતિબિંબિત કરી શકતું નથી.

જાળવી રાખેલ ઇપીએસ: જાળવી રાખેલ ઇપીએસ સૂચવે છે કે કંપની શેરધારકોને ડિવિડન્ડ તરીકે વિતરિત કરવાને બદલે તેના નફાને જાળવી રાખે છે. ઘણા બિઝનેસ માલિકો હાલની જરૂરિયાતો માટે હાલના દેવાં, ફંડ વિસ્તરણ અથવા ભવિષ્યની જરૂરિયાતો માટે ભંડોળ અનામત રાખવા માટે શેર દીઠ જાળવી રાખેલી કમાણીનો ઉપયોગ કરે છે. ગણતરીમાં વર્તમાન જાળવી રાખેલી કમાણીમાં ચોખ્ખી આવક ઉમેરવી, ચૂકવેલ કુલ ડિવિડન્ડને ઘટાડવી અને બાકીના શેરની કુલ સંખ્યા દ્વારા વિભાજિત કરવાનો સમાવેશ થાય છે.

કૅશ ઇપીએસ: કૅશ ઇપીએસ કમાયેલ રોકડની ચોક્કસ રકમ જાહેર કરીને કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય વિશે સમજ પ્રદાન કરે છે. તે હેરાફેર કરવું પડકારજનક છે અને તેની ગણતરી ઓપરેટિંગ કૅશ ફ્લો તરીકે કરવામાં આવે છે જે બાકી રહેલ ડાઇલ્યુટેડ શેર દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે.

બુક વેલ્યૂ ઇપીએસ: આ ઇપીએસ શેર દીઠ સરેરાશ ઇક્વિટીની ગણતરી કરે છે, જે લિક્વિડેશનના કિસ્સામાં કંપનીના હિસ્સાના મૂલ્યનો અંદાજ પ્રદાન કરે છે. તે કંપનીની કામગીરીનું સ્થિર પ્રતિનિધિત્વ પ્રદાન કરે છે કારણ કે તે બેલેન્સ શીટ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

દરેક પ્રકારના ઇપીએસ કંપનીના નાણાંકીય કામગીરી વિશે અનન્ય માહિતી પ્રદાન કરે છે અને કંપનીની કમાણી અને નાણાંકીય સ્થિતિના વિવિધ પાસાઓને સમજવા માંગતા રોકાણકારો માટે મૂલ્યવાન છે.

ઇપીએસનું મહત્વ

શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) રોકાણકારો માટે ખૂબ જ મહત્વ ધરાવે છે, જે કંપનીના નફાકારકતાની સીધી ઝલક પ્રદાન કરે છે. ઉચ્ચ ઇપીએસ વધુ નફાકારકતાને દર્શાવે છે, જે કંપનીના સ્ટૉકને રોકાણકારો માટે વધુ આકર્ષક બનાવે છે અને ઘણીવાર ઉચ્ચ સ્ટૉક વેલ્યુએશન તરફ દોરી જાય છે. વધુમાં, કંપનીની સ્ટૉક કિંમત નિર્ધારિત કરવામાં ઇપીએસ મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે, જેમાં સ્ટૉક્સમાં ઉચ્ચ ઇપી હોય છે, જે સામાન્ય રીતે બજારમાં ઉચ્ચ કિંમતોને કમાન્ડ કરે છે.

વધુમાં, ઇપીએસ રોકાણકારો માટે વિવિધ કંપનીઓની નફાકારકતાની તુલના કરવા માટે એક મૂલ્યવાન સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે, જે પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફિકેશન સંબંધિત માહિતગાર નિર્ણયોમાં મદદ કરે છે. જો કે, કંપનીની આર્થિક સુખાકારીની વ્યાપક સમજ મેળવવા માટે રોકાણકારો માટે અન્ય નાણાંકીય સૂચકો સાથે ઇપીએસ વિશ્લેષણને પૂર્ણ કરવું મહત્વપૂર્ણ છે.

ઇપીએસનો ઉપયોગ કેવી રીતે થાય છે?

શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) એ કંપનીની નફાકારકતાનું એક મહત્વપૂર્ણ માપ છે. તે કંપની તેના સ્ટૉકના દરેક શેર માટે જે નફો કરે છે તે દર્શાવે છે. પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E) રેશિયોની ગણતરી કરવામાં EPS મહત્વપૂર્ણ છે, જે રોકાણકારોને સમજવામાં મદદ કરે છે કે તેઓ કંપનીની કમાણીના દરેક રૂપિયા માટે કેટલી ચુકવણી કરી રહ્યા છે. કંપનીની શેરની કિંમતને તેના ઇપીએસ દ્વારા વિભાજિત કરીને, રોકાણકારો ગણતરી કરી શકે છે કે જો કોઈ સ્ટૉકની કમાણીના આધારે યોગ્ય કિંમત હોય.

જ્યારે ઇપીએસ સ્ટૉક પસંદ કરવા માટે એક ઉપયોગી સૂચક છે, ત્યારે તે હંમેશા પોતાના પર અર્થપૂર્ણ નથી કારણ કે સામાન્ય શેરધારકો સીધી આવકને ઍક્સેસ કરતા નથી. તેના બદલે, રોકાણકારો સ્ટૉકના મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કરવા અને ભવિષ્યની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે સ્ટૉકની શેર કિંમત સાથે ઇપીએસની તુલના કરે છે. ઉચ્ચ ઇપીએસને હંમેશા સારું માનવામાં આવે છે, ઉચ્ચ ઇપી ધરાવતી કંપનીઓને સારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પો માનવામાં આવે છે.

ઇપીએસની મર્યાદાઓ

શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) તેની મર્યાદાઓ ધરાવે છે. તે ચોક્કસ સમયગાળા માટે કંપનીની નફાકારકતાનો સ્નૅપશૉટ પ્રદાન કરે છે, જેમ કે ત્રિમાસિક અથવા વર્ષ, પરંતુ તે બતાવતું નથી કે સમય જતાં નફો વધી રહ્યો છે અથવા ઘટી રહ્યો છે. તે કંપનીના કૅશ ફ્લોને સંપૂર્ણપણે દર્શાવતું નથી કારણ કે ઇપીએસની ગણતરીમાં ડેપ્રિશિયેશન જેવા નૉન-કૅશ ખર્ચનો સમાવેશ થાય છે. આમ, કંપની EPS સૂચવે તે કરતાં વધુ રોકડ બનાવી શકે છે.

વધુમાં, કંપનીઓ શેર જારી કરવા અથવા બાયબૅક જેવી ક્રિયાઓ દ્વારા બાકી શેરની સંખ્યા બદલીને ઇપીએસમાં ફેરફાર કરી શકે છે. જ્યારે સ્ટૉક બાયબૅક્સ શેરને ઘટાડીને ઇપીએસને વધારી શકે છે, ત્યારે તે રોકડ અનામત અને ભવિષ્યના રોકાણોને પણ અસર કરી શકે છે. શેર જારી કરવું અને સ્ટૉક સ્પ્લિટ ઇપીએસને હળવા કરી શકે છે, જે નફાકારકતાના માપ તરીકે તેની વિશ્વસનીયતાને અસર કરી શકે છે. કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યની સ્પષ્ટ સમજણ માટે રોકાણકારોએ ઇપીએસ સાથે આ પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ.

ડાઇલ્યુટેડ EPS વર્સેસ બેસિક EPS

મૂળભૂત અને ડાઇલ્યુટેડ ઇપીએસ વચ્ચે સમાનતાઓ છે, પરંતુ તે વિવિધ કલ્પનાઓ છે. મૂળભૂત ઇપીએસની ગણતરી કરવા માટે બાકી શેરોની સંખ્યા દ્વારા કંપનીના નફા અથવા આવકને વિભાજિત કરો. શેર દીઠ નીચલી કમાણીની ગણતરીમાં, અમે તમામ સંભવિત ડાઇલ્યુશનને ધ્યાનમાં લઈએ છીએ, જેમ કે જ્યારે કન્વર્ટિબલ સિક્યોરિટીઝનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે અથવા વિકલ્પોને શેરમાં રૂપાંતરિત કરવામાં આવે છે.

જો કંપનીને કર્મચારી સ્ટૉક વિકલ્પો અથવા સમાન ક્રિયાઓને કારણે નોંધપાત્ર ઘટાડો થવાની અપેક્ષા હોય તો કંપનીનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે અમારે શેર દીઠ હળવી કમાણીનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ. તે સિવાય, ભવિષ્યના રોકડ પ્રવાહનો અંદાજ લગાવવા માટે શેર દીઠ મૂળભૂત આવક પૂરતી છે.

નીચેના કાલ્પનિક ઉદાહરણ દર્શાવે છે કે ઇન્વેસ્ટર વેલ્યૂની ગણતરી કરતી વખતે બેસિક ઇપીએસ કેવી રીતે ડાઇલ્યુટેડ ઇપીએસથી અલગ છે. અમે એવી પરિસ્થિતિનો ઉપયોગ કરીશું જ્યાં કોઈ કંપની X ના એક શેર ધરાવે છે, જેનો પ્રથમ વર્ષમાં ₹1 કરોડનો ચોખ્ખો નફો હતો અને તેને કોઈ વધારાના ડેટ અથવા ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગની જરૂર નથી.

ધારો કે 100 શેર બાકી છે અને તે શેર દીઠ કિંમત ₹10 છે. ચાલો સરળતાના હેતુ માટે ડિવિડન્ડ અને ટૅક્સને અવગણીએ. વર્ષ 2 માં, 50 કર્મચારીઓને શેર દીઠ ₹ 5 માં સ્ટૉક વિકલ્પો મળે છે. વધુમાં, તમામ કર્મચારીઓમાં વિવિધતા લાવીને જોખમ ઘટાડવા માટે કર્મચારી સ્ટૉકના 10 શેર ₹7 માં ખરીદવામાં આવ્યા હતા.

આ ક્રિયાઓને કારણે નેટ ઇન્કમમાં 10% નો વધારો થયો છે, જ્યારે તમામ 110 સંભવિત શેરોને 5% સુધીમાં ઘટાડવામાં આવ્યા હતા. આ કિસ્સામાં, જો તમે ડાઇલ્યુટેડ EPS ના બદલે મૂળભૂત EPS દ્વારા કમાણીને વિભાજિત કરો છો તો તમને ₹0.95 ના બદલે પ્રતિ શેર ₹0.91 મળશે.

એક રોકાણકાર તરીકે, શેર દીઠ બંને પ્રકારની કમાણી ઉપયોગી છે કારણ કે તેઓ ભવિષ્ય માટે આઉટલુકના આધારે કંપનીના મૂલ્ય પર વિવિધ દ્રષ્ટિકોણ પ્રદાન કરે છે.

ઇપીએસ અને મૂડી

શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) અમને જણાવે છે કે કંપની દરેક શેર માટે કેટલો નફો કરે છે. પરંતુ એકલા નફો સંપૂર્ણ ચિત્ર નથી. કંપનીની સાચી તાકાતને સમજવા માટે, આપણે તે નફો કમાવવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતી મૂડી પર પણ ધ્યાન આપવું આવશ્યક છે.

બે કંપનીઓ પાસે સમાન ઇપીએસ હોઈ શકે છે. જો કે, જો કોઈ તે પરિણામ પ્રાપ્ત કરવા માટે ઓછી મૂડીનો ઉપયોગ કરે છે, તો તે વધુ કાર્યક્ષમ છે. આનો અર્થ એ છે કે તેના સંસાધનોને નફામાં ફેરવવા માટે વધુ સારું છે. એક કંપની જે ઓછા પૈસા સાથે વધુ કમાણી કરે છે તે સામાન્ય રીતે રોકાણકારો માટે વધુ આકર્ષક હોય છે.

ઇક્વિટી પર રિટર્ન (આરઓઇ) અહીં એક ઉપયોગી પગલું છે. તે દર્શાવે છે કે કંપની નાણાં કમાવવા માટે શેરધારકોના ભંડોળનો કેટલો સારી રીતે ઉપયોગ કરે છે. તેથી, ઇપીએસનું વિશ્લેષણ કરતી વખતે, કેટલી મૂડીની જરૂર હતી તે પણ તપાસવું એ સમજદારીભર્યું છે. આ કંપનીના પરફોર્મન્સ અને ફાઇનાન્શિયલ હેલ્થનું સ્પષ્ટ દૃશ્ય આપે છે.
 

એડજસ્ટેડ EPS વર્સેસ EPS

એડજસ્ટેડ ઇપીએસ એ એક વખતની અથવા નૉન-રિકરિંગ વસ્તુઓની અસરને દૂર કર્યા પછી કંપનીની ચોખ્ખી કમાણીના આધારે શેર દીઠ કમાણી છે. જો આવી વસ્તુઓ દ્વારા પ્રભાવિત હોય તો મૂળભૂત ઇપીએસ ગેરમાર્ગે દોરી શકે છે, જેમ કે વન-ટાઇમ એસેટ સેલ, જેના કારણે ચોખ્ખી આવકમાં વધારો થાય છે અથવા ઘટાડો થાય છે.

ઍડજસ્ટેડ ઇપીએસ મુખ્ય કામગીરીની નફાકારકતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે ભવિષ્યના વળતરનું વિશ્લેષણ કરવા માટે વધુ સચોટ ચિત્ર પ્રદાન કરે છે. મૂળભૂત ઇપીએસના આંકડાને ઍડજસ્ટ કરીને, બિન-મુખ્ય નફા અને નુકસાન દૂર કરવામાં આવે છે, જે મૂલ્યાંકન માટે સામાન્ય આધાર પ્રદાન કરે છે. ભારતમાં ડિસ્ક્લોઝર માટે ભલામણ કરવામાં આવે છે, ત્યારે કંપનીઓ કંપનીના સાચા ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરવામાં તેના મૂલ્ય હોવા છતાં, એડજસ્ટેડ ઇપીએસની જાણ કરવા માટે જવાબદાર નથી.

ઇપીએસ અને ડિવિડન્ડ

શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) દર્શાવે છે કે કંપની દરેક શેર માટે કેટલો નફો કરે છે. જો કે, આ નફો હંમેશા શેરધારકોને ચૂકવવામાં આવતો નથી. કંપનીઓ ભવિષ્યની વૃદ્ધિ માટે આંશિક અથવા બધી કમાણી રાખવાનું પસંદ કરી શકે છે.

ઇપીએસનો એક ભાગ ડિવિડન્ડ તરીકે આપી શકાય છે. આ આવક શેરધારકોને સીધા પ્રાપ્ત થાય છે. બાકીની રકમ સામાન્ય રીતે કંપની દ્વારા બિઝનેસમાં ફરીથી રોકાણ કરવા માટે રાખવામાં આવે છે. આ નવા પ્રોજેક્ટ્સને ભંડોળ પૂરું પાડવામાં, દેવું ચૂકવવામાં અથવા અનામત બનાવવામાં મદદ કરી શકે છે.

બોર્ડ ઑફ ડિરેક્ટર્સ દ્વારા કેટલું ડિવિડન્ડ ચૂકવવું તે અંગેનો નિર્ણય. શેરધારકો તેમના મતો દ્વારા આને પ્રભાવિત કરી શકે છે. જ્યારે ઉચ્ચ ઇપીએસ સારી કામગીરી સૂચવી શકે છે, ત્યારે તેનો અર્થ હંમેશા ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ નથી. કેટલીક વધતી કંપનીઓ તેમને ચૂકવવાના બદલે નફામાં ફરીથી રોકાણ કરવાનું પસંદ કરે છે. તેથી, નિર્ણયો લેતા પહેલાં રોકાણકારોએ ઇપીએસ અને ડિવિડન્ડ પૉલિસીઓ બંને જોવી જોઈએ.
 

EPS અને પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E)

શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) સ્ટૉકનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. તેનો ઉપયોગ પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E) રેશિયોની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે, જે દર્શાવે છે કે કંપનીની કમાણીના દરેક રૂપિયા માટે કેટલા રોકાણકારો ચુકવણી કરવા તૈયાર છે.

EPS દ્વારા વર્તમાન શેરની કિંમતને વિભાજિત કરીને P/E રેશિયો મળ્યો છે. ઉચ્ચ પી/ઇ રેશિયોનો અર્થ એ થઈ શકે છે કે સ્ટૉક મોંઘું છે, અથવા રોકાણકારો મજબૂત ભવિષ્યની વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખે છે. ઓછું P/E સૂચવી શકે છે કે સ્ટૉકનું મૂલ્ય ઓછું છે અથવા કંપનીનું ભવિષ્ય અનિશ્ચિત છે.

જો કે, ઉચ્ચ P/E હંમેશા ખરાબ નથી, અને ઓછી કિંમત હંમેશા સારી નથી. તે કંપનીના કમાણીના વલણ, ઉદ્યોગ અને બજારની સ્થિતિઓ પર આધારિત છે. સમાન સેક્ટરમાં P/E રેશિયોની તુલના કરવાથી વધુ સારી જાણકારી મળી શકે છે. સ્ટૉક ખરીદવા યોગ્ય છે કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે રોકાણકારો EPS સાથે આ રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે.
 

નૉન ‐ રિકરિંગ આઇટમ સિવાય EPS

એડજસ્ટેડ EPS તરીકે પણ ઓળખાતી નૉન ‐ રિકરિંગ આઇટમને બાદ કરતા EPS, અસામાન્ય અથવા વન-ઑફ ઇવેન્ટ્સને બાદ કરીને કંપનીની નિયમિત કામગીરીમાંથી નફાકારકતા વિશે જાણકારી પ્રદાન કરે છે. આ નૉન-રિકરિંગ વસ્તુઓ જો શામેલ હોય તો રિપોર્ટ કરેલી કમાણીને નોંધપાત્ર રીતે વિકૃત કરી શકે છે, જે કંપનીના સાચા પરફોર્મન્સનો અંદાજ લગાવવાનું મુશ્કેલ બનાવે છે.

સમજવા માટેના મુખ્ય મુદ્દાઓ:

• બાકાત: પુનર્ગઠન ખર્ચ, મુકદ્દમા સેટલમેન્ટ, એસેટ સેલ્સ અથવા ઇમ્પેરમેન્ટ શુલ્ક જેવા વન-ઑફ લાભ અથવા નુકસાન.
• હેતુ: રોકાણકારોને કંપનીની ચાલુ કમાણીની ક્ષમતાનો સ્પષ્ટ ચિત્ર આપે છે.
• ગણતરી: ઍડજસ્ટેડ ઇપીએસ = (નેટ ઇન્કમ - નૉન-રિકરિંગ લાભ + નૉન-રિકરિંગ નુકસાન) ÷ શેરોની વેઇટેડ સરેરાશ સંખ્યા.

રિકરિંગ ઓપરેશન્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને, નોન-રિકરિંગ આઇટમ્સ સિવાયના ઇપીએસ સમયગાળા અને કંપનીઓમાં વધુ સારી તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે. તેનો ઉપયોગ વિશ્લેષકો અને રોકાણકારો દ્વારા સતત નફાકારકતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વ્યાપક રીતે કરવામાં આવે છે, જોકે તે IFRS અથવા GAAP જેવા એકાઉન્ટિંગ નિયમો હેઠળ પ્રમાણિત આંકડો નથી.

ચાલુ કામગીરીમાંથી EPS

ચાલુ કામગીરીમાંથી ઇપીએસ માત્ર કંપનીની ચાલુ બિઝનેસ પ્રવૃત્તિઓ દ્વારા ઉત્પન્ન થયેલા નફા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જેમાં કોઈપણ બંધ અથવા છૂટા પડાયેલી કામગીરીઓ શામેલ નથી. આ રોકાણકારોને સમજવામાં મદદ કરે છે કે બિઝનેસ વેચવામાં અથવા બંધ કરવામાં આવેલા ભાગો દ્વારા પ્રભાવિત થયા વિના, કોર બિઝનેસ કેટલું સારું પ્રદર્શન કરી રહ્યો છે.

મહત્વપૂર્ણ પાસાઓમાં શામેલ છે:

• તે શું કવર કરે છે: ઍક્ટિવ, સતત બિઝનેસ એકમોથી કમાણી.
• તે શું બાકાત રાખે છે: બંધ કરેલી કામગીરીઓ, છૂટી થયેલી પેટાકંપનીઓ અને નૉન-કોર પ્રવૃત્તિઓ જે હવે કંપનીનો ભાગ નથી.
• ગણતરી: સતત કામગીરીમાંથી ઇપીએસ = (ચાલુ કામગીરીમાંથી ચોખ્ખી આવક - પસંદગીનું ડિવિડન્ડ, જો કોઈ હોય તો) ÷ ભારિત સરેરાશ શેર બાકી.

આ મેટ્રિક IFRS અને US GAAP હેઠળ પ્રમાણિત છે, જે તેને ઓપરેશનલ કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે એક વિશ્વસનીય સાધન બનાવે છે. કુલ રિપોર્ટ કરેલ EPS સાથે તેની તુલના કરવાથી એ પણ જાહેર થઈ શકે છે કે કંપનીની કમાણી એક-બંધ અથવા બંધ કરેલી પ્રવૃત્તિઓ વિરુદ્ધ ચાલુ કામગીરીમાંથી કેટલી થાય છે.

શેર રેશિયો દીઠ સારી કમાણી શું છે?

સારા ઇપીએસ (શેર દીઠ કમાણી) તરીકે શું ગણવામાં આવે છે તે કંપનીના તાજેતરના પરફોર્મન્સ, તેના સ્પર્ધકો કેવી રીતે કરી રહ્યા છે અને વિશ્લેષકો શું અપેક્ષા રાખે છે તે સહિત વિવિધ પરિબળો પર આધારિત છે. જો કોઈ કંપની વધતા ઇપીએસની જાણ કરે છે, તો પણ જો વિશ્લેષકો વધુ સંખ્યાની આશા રાખતા હોય તો તેની સ્ટૉકની કિંમત ઘટી શકે છે. તેવી જ રીતે, જો ઇપીએસ ઘટી જાય છે પરંતુ વિશ્લેષકો જે ડરતા હતા તેના કરતાં હજુ પણ વધુ સારી છે, તો સ્ટૉકની કિંમત વધી શકે છે. ઇપીએસને યોગ્ય રીતે સમજવા માટે, તેની તુલના કંપનીની શેર કિંમત સાથે કરવી મહત્વપૂર્ણ છે, ઘણીવાર પી/ઇ રેશિયો અથવા કમાણીની ઉપજ જેવા મેટ્રિક્સનો ઉપયોગ કરીને. તે તમને EPS આંકડા સારી છે કે નહીં તે માપવામાં મદદ કરશે.

નિષ્કર્ષ

ઇન્ડિયન એકાઉન્ટિંગ સ્ટાન્ડર્ડ 33 કંપનીના નાણાંકીય નિવેદનોમાં શેર દીઠ (ઇપીએસ) કમાણીની ગણતરી અને જાહેર કરવા માટે માર્ગદર્શિકા પ્રદાન કરે છે. ઇપીએસ, ડીઇપી અને એડજસ્ટેડ ઇપી શેરધારકો માટે રિટર્ન જનરેટ કરવાની કંપનીની ક્ષમતાને માપવામાં મદદ કરે છે. રોકાણકારોએ કંપનીના યોગ્યતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે એકથી વધુ નાણાંકીય પરિમાણોને ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ, જે તેના સ્કોપ, નફાકારકતા અને પરફોર્મન્સની વ્યાપક સમજણ સુનિશ્ચિત કરે છે.