ડિવિડન્ડના પ્રકારો

ડિવિડન્ડ શું છે?

કંપનીઓ ડિવિડન્ડ ચૂકવીને તેમના શેરધારકોને રિવૉર્ડ આપે છે. આ ચુકવણીઓ રોકડ, શેરો, અન્ય અસ્કયામતો અને વધુના રૂપમાં કરી શકાય છે; તેઓ સામાન્ય રીતે કંપનીના નફાના આધારે પણ હોય છે પરંતુ દેવું સાધનોમાંથી આવી શકે છે. આપેલ ફર્મની ડિવિડન્ડ પૉલિસીના આધારે, આ ચુકવણી ત્રિમાસિક અથવા વાર્ષિક થઈ શકે છે - બધું કરને આધિન છે. ડિવિડન્ડ રિટર્નની સંભવિતતા સાથે સ્ટૉકમાં રોકાણ કરવું એ સમય જતાં સંપત્તિ બનાવવાની એક આકર્ષક રીત છે!

કંપની દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતી સિક્યોરિટીઝના પ્રકારોના આધારે ચૂકવવામાં આવતા ડિવિડન્ડના પ્રકારો. સામાન્ય પ્રકારોમાં સામાન્ય (કૅશ) ડિવિડન્ડ, સ્ટૉક/શેર, પ્રોપર્ટી અને લિક્વિડેટિંગ/વિશેષ ડિવિડન્ડનો સમાવેશ થાય છે.

વિવિધ પ્રકારના ડિવિડન્ડ શું છે?

જો તમે જાણવા માંગો છો કે બિઝનેસ કયા પ્રકારના ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરે છે, તો દરેક તેના ફાયદાઓ અને ગેરફાયદાઓ સાથે, વાંચતા રહો.

1. રોકડ ડિવિડન્ડ

આ સૌથી સામાન્ય પ્રકારના ડિવિડન્ડ છે, જે રોકડમાં ચૂકવવામાં આવે છે. કંપની શેરધારકોને ડિવિડન્ડ તરીકે તેના નફાના અમુક ભાગની ચુકવણી કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, એક આઇટી ફર્મ, XYZ એ વર્ષ 2020 માટે ₹500 કરોડનો નફો કર્યો છે. તેઓએ તેમના શેરધારકોને ડિવિડન્ડ તરીકે તે રકમના 20% ની ચુકવણી કરવાનો નિર્ણય લીધો, જે ₹100 કરોડ (500 કરોડ x 0.20) હશે.

આનો અર્થ એ થશે કે દરેક શેરહોલ્ડરને ચોક્કસ ડિવિડન્ડની રકમ પ્રાપ્ત થશે, તેના આધારે તેઓ કેટલા સ્ટૉક ધરાવે છે.

કૅશ ડિવિડન્ડના ફાયદાઓ અને ગેરફાયદા કંપનીની નાણાંકીય પરિસ્થિતિ પર આધારિત છે. એક તરફ, શેરધારકો રોકડના રૂપમાં ડિવિડન્ડની ચુકવણી પ્રાપ્ત કરવાથી લાભ મેળવી શકે છે; બીજી તરફ, કંપનીઓ પાસે તેમના વ્યવસાયોમાં ફરીથી રોકાણ કરવા માટે ઓછા પૈસા છે, જે વૃદ્ધિની ક્ષમતાને મર્યાદિત કરી શકે છે.

કૅશ ડિવિડન્ડ તાત્કાલિક રિટર્ન પ્રદાન કરે છે પરંતુ તેનો અર્થ એ પણ છે કે કંપનીઓને ફરીથી રોકાણ કરવા અને વધારવા માટે ઓછા પૈસા મળે છે.

2. સ્ટૉક ડિવિડન્ડ

જેમ નામ સૂચવે છે તેમ, સ્ટૉક ડિવિડન્ડ કૅશને બદલે અતિરિક્ત શેર તરીકે ચૂકવવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, XYZ it કંપનીએ તેના શેરધારકોને સ્ટૉક ડિવિડન્ડ તરીકે તેના નફાના 20% ની ચુકવણી કરવાનો નિર્ણય લીધો છે. આનો અર્થ એ થશે કે દરેક શેરહોલ્ડરને તેમની માલિકીના દરેક પાંચ શેર માટે વધારાનો શેર પ્રાપ્ત થશે.

સ્ટૉક ડિવિડન્ડનો ફાયદો એ છે કે તેઓ વધુ પૈસા રોકાણ કર્યા વિના શેરહોલ્ડરના સંભવિત વળતરમાં વધારો કરી શકે છે. વધુમાં, કંપનીઓએ તેમના નફામાં ભાગ લેવાની જરૂર નથી કારણ કે તેઓ રોકડ ડિવિડન્ડ સાથે કરે છે.

નુકસાન પર, તેઓ તાત્કાલિક લાભો પણ પ્રદાન કરતા નથી અને રોકડ ડિવિડન્ડ કરતાં વધુ જોખમ લે છે. નવા શેરનું બજાર મૂલ્ય મૂળ રોકાણ કરવામાં આવ્યું તેના કરતાં ઓછું અથવા વધુ હોઈ શકે છે.

3. પ્રોપર્ટી ડિવિડન્ડ

આ વિવિધ પ્રકારના ડિવિડન્ડને રોકડ અથવા શેરના બદલે એસેટ તરીકે ચૂકવવામાં આવે છે. આ રિયલ એસ્ટેટથી પ્રાચીન વસ્તુઓ સુધી કંઈપણ હોઈ શકે છે અને પેટન્ટ અથવા કૉપિરાઇટ જેવી અમૂર્ત સંપત્તિઓનો પણ સમાવેશ કરી શકે છે.

પ્રોપર્ટીના ડિવિડન્ડનો ફાયદો એ છે કે તેઓ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવી શકે છે અને અન્ય પ્રકારના ડિવિડન્ડ કરતાં વધુ ટૅક્સ લાભો પ્રદાન કરી શકે છે. નુકસાન પર, હંમેશા એવું જોખમ રહેલું છે કે આ પ્રકારની સંપત્તિઓનું મૂલ્ય સમય જતાં ઘટી શકે છે, જે સંભવિત વળતરને મર્યાદિત કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, XYZ it ફર્મ તેના શેરધારકોને પ્રોપર્ટી ડિવિડન્ડ તરીકે તેના નફાના 10% ની ચુકવણી કરે છે. આનો અર્થ એ થશે કે દરેક શેરહોલ્ડરને ₹50 લાખ (500 કરોડ x 0.10) ની વધારાની સંપત્તિ પ્રાપ્ત થશે.

4. સ્ક્રિપ ડિવિડન્ડ

સ્ક્રિપ ડિવિડન્ડ સ્ટૉક ડિવિડન્ડ જેવું જ છે, પરંતુ સીધા કંપની પાસેથી અતિરિક્ત શેર પ્રાપ્ત કરવાને બદલે, શેરધારકોને એક સ્ક્રિપ અથવા વાઉચર મળે છે જે માર્કેટ પર શેર માટે એક્સચેન્જ કરી શકાય છે.

સ્ક્રિપ ડિવિડન્ડનો લાભ એ છે કે તેઓ રોકાણકારોને વધુ લવચીકતા પ્રદાન કરી શકે છે કારણ કે તે તેમને નક્કી કરવાની મંજૂરી આપે છે કે ફરીથી રોકાણ માટે તેમના ડિવિડન્ડના નાણાંનો ઉપયોગ ક્યારે અને કેટલો કરવો જોઈએ. નુકસાન પર, હંમેશા એવું જોખમ રહેલું છે કે આ પ્રકારની સંપત્તિઓનું મૂલ્ય સમય જતાં ઘટી શકે છે, જે સંભવિત વળતરને મર્યાદિત કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, XYZ it ફર્મ તેના શેરધારકોને સ્ક્રિપ ડિવિડન્ડ તરીકે તેના નફાના 10% ની ચુકવણી કરવાનું નક્કી કરે છે. આનો અર્થ એ થશે કે દરેક શેરહોલ્ડરને ₹50 લાખ (500 કરોડ x 0.10) ની સ્ક્રિપ પ્રાપ્ત થશે જેને પછી માર્કેટ શેર માટે બદલી શકાય છે.

5. ડિવિડન્ડને લિક્વિડેટ કરવું

લિક્વિડેટિંગ ડિવિડન્ડ શેરધારકોને ચૂકવવામાં આવે છે જ્યારે કોઈ કંપની તેની કામગીરી સમાપ્ત કરી રહી છે, અને અન્ય વિવિધ પ્રકારના ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરવા માટે પૂરતા પૈસા બાકી નથી.

ડિવિડન્ડને લિક્વિડેટ કરવાનો લાભ એ છે કે જો બિઝનેસ નિષ્ફળ થયું હોય તો પણ તેઓ શેરધારકો માટે વળતર પ્રદાન કરી શકે છે. નુકસાન પર, તેનો અર્થ એ છે કે બાકીની તમામ સંપત્તિઓ ડિવિડન્ડ ચૂકવવા માટે વેચવામાં આવશે, અને કંપની અસ્તિત્વમાં રહેશે નહીં.

ઉદાહરણ તરીકે, XYZ it ફર્મ તેના શેરધારકોને લિક્વિડેટિંગ ડિવિડન્ડ તરીકે તેની બાકીની સંપત્તિના 50% ની ચુકવણી કરવાનું નક્કી કરે છે. આનો અર્થ એ છે કે દરેક શેરહોલ્ડરને કંપનીની સંપત્તિઓના વેચાણથી ₹250 લાખ (500 કરોડ x 0.50) ની સમકક્ષ રકમ પ્રાપ્ત થશે.

શેરની કિંમતો પર ડિવિડન્ડની અસર

શેરની કિંમતો પર ડિવિડન્ડની અસર ચૂકવવામાં આવતા ડિવિડન્ડના પ્રકારો પર આધારિત છે. કૅશ ડિવિડન્ડ શેરની કિંમતો પર સકારાત્મક અસર કરે છે કારણ કે રોકાણકારોને તેમના રોકાણ માટે તરત જ રિવૉર્ડ આપવામાં આવે છે. સ્ટૉક ડિવિડન્ડ શેરના મૂલ્યમાં પણ વધારો કરી શકે છે, પરંતુ તે ભવિષ્યમાં કંપની કેટલી સારી રીતે કામ કરે છે અને નવા શેર મૂળ ખરીદેલા કરતાં વધુ મૂલ્યવાન હશે કે નહીં તેના પર આધાર રાખે છે. પ્રોપર્ટી અને સ્ક્રિપ ડિવિડન્ડની ચુકવણીના સમયે તેમના બજાર મૂલ્યના આધારે પણ અસર થઈ શકે છે. ડિવિડન્ડને લિક્વિડેટ કરવાથી સામાન્ય રીતે શેરની કિંમતોમાં ઘટાડો થાય છે કારણ કે બાકીની તમામ સંપત્તિઓ વેચવામાં આવે છે, જેના કારણે શેરધારકોને વધુ વળતરની કોઈ સંભાવના નથી.

શેરહોલ્ડર તરીકે, કોઈપણ પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કરતા પહેલાં વિવિધ પ્રકારના ડિવિડન્ડની ચુકવણી વિશે જાણવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે કે તમારા રોકાણમાંથી શું અપેક્ષા રાખવી.

ડિવિડન્ડની ગણતરી

કંપનીના નફાના આધારે ડિવિડન્ડની ગણતરી કરવામાં આવે છે, અને બોર્ડ ઑફ ડાયરેક્ટર્સ ચૂકવેલ રકમ નક્કી કરે છે. ડિવિડન્ડની ચુકવણીની ગણતરી કરવાની સૌથી સામાન્ય રીત "શેર દીઠ ડિવિડન્ડ" દ્વારા છે, જે દર્શાવે છે કે દરેક શેરધારકને તેમની માલિકીના દરેક શેર માટે કેટલું પ્રાપ્ત થશે. આ નંબર સામાન્ય રીતે તે ચોક્કસ સમયગાળામાં બાકી કુલ શેર દ્વારા વિભાજિત વિતરણ માટે ઉપલબ્ધ કુલ કમાણીમાંથી પ્રાપ્ત થાય છે.

ઉદાહરણ તરીકે, XYZ it કંપનીએ આ ત્રિમાસિકમાં ચોખ્ખા નફામાં ₹500 કરોડ કમાવ્યા છે, અને ત્યાં 10 લાખ શેર બાકી છે. તેથી, દરેક શેરહોલ્ડરને શેર દીઠ તેમના ડિવિડન્ડ તરીકે ₹50 (500 કરોડ/10 લાખ) પ્રાપ્ત થશે.

જારી કરવામાં આવતા વિવિધ પ્રકારના ડિવિડન્ડના આધારે, દરેક શેરહોલ્ડરને પ્રાપ્ત થનાર પૈસાની ચોક્કસ રકમ નિર્ધારિત કરવા માટે અતિરિક્ત ગણતરીઓની જરૂર પડી શકે છે.

ડિવિડન્ડની કામગીરી

● સૌ પ્રથમ, જબરજસ્ત આવક અને જાળવી રાખેલી કમાણીના નોંધપાત્ર સંચય સાથે, જાહેરમાં સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ અવિશ્વસનીય રીતે સફળ છે.

● બીજું, કંપનીઓ માટે તે નફાના ભાગને ડિવિડન્ડ તરીકે વિતરિત કરીને તેમના શેરધારકોને રિવૉર્ડ આપવું અસામાન્ય નથી.

● ત્રીજું, કૅશ ડિવિડન્ડ, સ્ટૉક ડિવિડન્ડ અને પ્રોપર્ટી અથવા સ્ક્રિપ ડિવિડન્ડ જેવા વિવિધ પ્રકારના ડિવિડન્ડ છે.

● ચોથું, જ્યારે કોઈ કંપની તેની કામગીરી સમાપ્ત કરી રહી છે ત્યારે ડિવિડન્ડને લિક્વિડેટ કરવામાં આવે છે, અને અન્ય પ્રકારના ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરવા માટે પૂરતા પૈસા બાકી નથી.

● પાંચમું, શેરની કિંમતો પર ડિવિડન્ડની અસર ચૂકવવામાં આવતા ડિવિડન્ડના પ્રકારો પર આધારિત છે અને ચુકવણી પ્રાપ્ત કરવા પર વધઘટ થઈ શકે છે.

● છઠ્ઠું, ડિવિડન્ડની ગણતરી કંપનીના નફાના આધારે કરવામાં આવે છે અને સામાન્ય રીતે "શેર દીઠ ડિવિડન્ડ" માં વિતરિત કરવામાં આવે છે, જે દરેક શેરધારકને તેમની માલિકીના દરેક શેર માટે કેટલું પ્રાપ્ત થશે તે દર્શાવે છે.

● આખરે, શેરધારકોએ ચૂકવવામાં આવતા ડિવિડન્ડના પ્રકારો અને પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કરતા પહેલાં તેમની સાથે આવતી કોઈપણ અતિરિક્ત ગણતરીઓને સમજવાની જરૂર છે.

● વધુમાં, ડિવિડન્ડની ચુકવણી સંબંધિત મહત્વપૂર્ણ તારીખો સમજવી મહત્વપૂર્ણ છે, જેમ કે જ્યારે એક્સ-ડિવિડન્ડની તારીખ હોય અને તે શેરની કિંમતોને કેવી રીતે અસર કરે છે.

ડિવિડન્ડ અને ફાઇનાન્શિયલ મોડેલિંગ

ડિવિડન્ડ અને ફાઇનાન્શિયલ મોડેલિંગ એ કંપનીની ડિવિડન્ડની ચુકવણી તેની સ્ટૉક કિંમતને કેવી રીતે અસર કરશે તેની આગાહી કરવાની પ્રક્રિયા છે. તેમાં કૅશ, સ્ટૉક, પ્રોપર્ટી અથવા સ્ક્રિપ ડિવિડન્ડ સહિત વિવિધ પ્રકારના ડિવિડન્ડને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે, તેમજ ડિવિડન્ડની આવક પર ટૅક્સની અસર અને દરેક પ્રકારની ચુકવણી માટે જરૂરી કોઈપણ અતિરિક્ત ગણતરીઓ શામેલ છે. શેરની કિંમતોની આગાહી કરવા ઉપરાંત, આ મોડેલિંગનો ઉપયોગ રોકાણકારો માટે સંભવિત તકોને ઓળખવા માટે પણ કરી શકાય છે જ્યારે તે વધુ શેર ખરીદવા અથવા તેમની હાલની હોલ્ડિંગ્સ વેચવા માટે ફાયદાકારક હોઈ શકે છે.

આ રીતે ડિવિડન્ડ કંપનીના નાણાકીય સ્ટેટમેન્ટને અસર કરે છે:

જાળવી રાખેલી કમાણીનું સ્ટેટમેન્ટ પણ ડિવિડન્ડ ચૂકવણીની અસર દર્શાવે છે. સંભવિત રોકાણોનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે રોકાણકારો માટે કંપનીના ફાઇનાન્સ પર ડિવિડન્ડની અસરને સમજવું જરૂરી છે.

ડિવિડન્ડ સ્ટૉક્સનો અર્થ

ડિવિડન્ડ સ્ટૉક્સ રોકાણકારોને જાહેરમાં લિસ્ટેડ કંપનીના શેર ખરીદવા અને તેમના રોકાણમાંથી ડિવિડન્ડ કમાવવાની મંજૂરી આપે છે. જ્યારે કંપનીના નફા ચોક્કસ સ્તર સુધી પહોંચે છે, ત્યારે તે શેરધારકોને કેટલાક અથવા બધા ડિવિડન્ડ તરીકે વિતરિત કરવાનું પસંદ કરી શકે છે. ચૂકવેલ ડિવિડન્ડના પ્રકારો કંપનીના આધારે અલગ હોઈ શકે છે પરંતુ સામાન્ય રીતે રોકડ, સ્ટૉક અથવા પ્રોપર્ટી ડિવિડન્ડનો સમાવેશ થાય છે.

શેરની કિંમતો પરની અસર આપેલ ડિવિડન્ડના પ્રકારો અને તેના સંબંધિત કોઈપણ અતિરિક્ત ગણતરીઓ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવશે. વધુમાં, માહિતગાર નિર્ણયો લેવા અને મહત્તમ રિટર્ન મેળવવા માટે ડિવિડન્ડ ચુકવણીની સંબંધિત તારીખોને સમજવી મહત્વપૂર્ણ છે. સમય જતાં કોઈના પોર્ટફોલિયોમાં વધારો કરતી વખતે ડિવિડન્ડ સ્ટૉક્સ નિષ્ક્રિય આવક કમાવવાની એક સરસ રીત હોઈ શકે છે.

ડિવિડન્ડ ચુકવણી રેશિયો વિરુદ્ધ ડિવિડન્ડની ઉપજ

ડિવિડન્ડ ચુકવણી રેશિયો એ કંપનીની કમાણીનો ભાગ છે જે ડિવિડન્ડ તરીકે વિતરિત કરવામાં આવે છે. તેનાથી વિપરીત, ડિવિડન્ડ ઉપજ શેરની વર્તમાન બજાર કિંમતના આધારે રોકાણ પર વાર્ષિક રિટર્ન દરનો સંદર્ભ આપે છે. ડિવિડન્ડ ચુકવણી રેશિયોની ગણતરી એક જ સમયગાળા દરમિયાન કમાયેલ ચોખ્ખી આવક દ્વારા આપેલ સમયગાળા માટે ચૂકવેલ કુલ ડિવિડન્ડને વિભાજિત કરીને કરી શકાય છે. બીજી તરફ, શેર દીઠ બજાર કિંમત દ્વારા શેર દીઠ કુલ ડિવિડન્ડ (ડીપી) ને વિભાજિત કરીને ડિવિડન્ડ ઉપજની ગણતરી કરવામાં આવે છે.

નિષ્કર્ષ

ડિવિડન્ડ રોકાણકારો માટે નિષ્ક્રિય આવકનો શ્રેષ્ઠ સ્રોત હોઈ શકે છે. ડિવિડન્ડના પ્રકારોને સમજવું, ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટ પર તેમની અસર અને ચુકવણીની સંબંધિત તારીખો ઇન્વેસ્ટમેન્ટનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે જરૂરી છે. ડિવિડન્ડ પેઆઉટ રેશિયો અને ડિવિડન્ડ યીલ્ડ એ શેર દીઠ ડિવિડન્ડના રૂપમાં રોકાણકારને કેટલી રકમ પ્રાપ્ત થશે તે વિશે સમજ પ્રદાન કરે છે. આ જ્ઞાન સાથે, રોકાણકારો સ્ટૉક પસંદ કરતી વખતે અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિટર્નને મહત્તમ કરતી વખતે માહિતગાર નિર્ણયો લઈ શકે છે.