શોર્ટ સ્ટ્રેડલ શું છે?

શૉર્ટ સ્ટ્રેડલ

ઑપ્શન ટ્રેડિંગ એક જોખમી બિઝનેસ છે, પરંતુ જો તમારી પાસે બજારમાં ક્યારે પ્રવેશ કરવા અને બહાર નીકળવા માટે યોગ્ય વ્યૂહરચના છે, તો તમે ઘણા પૈસા કમાઈ શકો છો. શૉર્ટ સ્ટ્રેડલ એ આવી એક વ્યૂહરચના છે.

એક સ્ટ્રેડલ એક ન્યુટ્રલ, સ્પેક્યુલેટિવ સ્ટ્રેટેજી છે જે વિકલ્પ સમયગાળા દરમિયાન અંતર્નિહિત સ્ટૉકની કિંમત ચોક્કસ શ્રેણીમાં રહે ત્યારે નફાકારક બને છે. બે પ્રકારના સ્ટ્રેડલ્સ છે, જેમ કે લાંબા અને ટૂંકા સ્ટ્રેડલ્સ છે.

જો કોઈ અંતર્નિહિત સ્ટૉકની કિંમત ટૂંકા ગાળામાં કેવી રીતે ખસેડશે તે વિશે અનિશ્ચિત હોય, તો આ ડેબિટ વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરી શકાય છે. આ વ્યૂહરચના સાથે, જોખમનું સંચાલન કરતી વખતે તમે અંતર્ગત સ્ટૉકની અસ્થિરતાનો લાભ મેળવશો, કારણ કે તમે જાણો છો કે તમારા નુકસાન ક્યારેય વધી જશે નહીં.

આ લેખમાં, અમે જાણીશું કે શોર્ટ સ્ટ્રેડલનો અર્થ શું છે અને તેની સાથે કોઈપણ નફો કેવી રીતે મેળવી શકે છે.
 

શોર્ટ સ્ટ્રેડલ શું છે?

શૉર્ટ સ્ટ્રેડલ એ એક વિકલ્પ વ્યૂહરચના છે જ્યાં કોઈ રોકાણકાર એક કૉલ વિકલ્પ અને સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખ બંને સાથે એક પુટ વિકલ્પ વેચે છે. આ વ્યૂહરચનામાં, વેપારી સાથે વાત કરે છે કે અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમતમાં સંપૂર્ણ વિકલ્પો કરારના સમયગાળા દરમિયાન શક્ય તેટલું ઓછું ઉતારવામાં આવશે.
જેમ જેમ રોકાણકાર વિકલ્પો વેચે છે, તેમ જે પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત કરે છે તે મહત્તમ નફાનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. તેઓને નેટ ક્રેડિટ દ્વારા પ્રેરિત કરવામાં આવે છે જે તેમને કૉલની રકમ અથવા પ્રીમિયમ મૂકવા માટે પ્રેરિત કરે છે.
આ અભિગમ એક ગેરફાયદો ઉભી કરી શકે છે કારણ કે તે વેપારીને અમર્યાદિત નુકસાન માટે જાહેર કરે છે, આ કારણ છે કે માત્ર ખૂબ જ અનુભવી વેપારીઓ આ અભિગમનો ઉપયોગ કરવાની સંભાવના છે.
 

શોર્ટ સ્ટ્રેડલ્સને સમજવું

ટ્રેડર્સ નિષ્ક્રિયતાથી નફા મેળવવા માટે શોર્ટ સ્ટ્રેડલ્સનો ઉપયોગ કરી શકે છે જેના આધારે ડાયરેક્શનલ બેટ્સ પર પૈસા ગુમાવવાના જોખમને ઘટાડી શકે છે કે અંતર્ગત એસેટ ઉપર અથવા નીચે આવશે.
પરિણામે, પુટ અને કૉલ બંનેની અમૂલ્ય રીતે સમાપ્ત થવાની અપેક્ષા છે. આના પરિણામે રોકાણકારને વેપાર ખોલતી વખતે પ્રાપ્ત થયેલા પ્રીમિયમ પર વળતર મળશે.

જ્યારે અંતર્લીન સંપત્તિ સમાપ્તિ પર સ્ટ્રાઇક કિંમત પર અથવા નજીક બંધ ન થાય ત્યારે ટૂંકા સ્ટ્રેડલ માલિકને અસાઇનમેન્ટ જોખમનો સામનો કરવો પડે છે. જો પ્રાપ્ત થયેલ પ્રીમિયમ સંપત્તિ મૂલ્ય અને સ્ટ્રાઇક કિંમત વચ્ચેના તફાવતથી વધુ હોય તો વેપારીઓ હજુ પણ નફો મેળવશે.

આ પદ્ધતિ અનુભવી વેપારીઓને લાભ આપી શકે છે જેઓ ગર્ભિત અસ્થિરતામાં સંભવિત ઝડપથી નફાકારક બની શકે છે. આ પરિસ્થિતિમાં, જો સૂચિત અસ્થિરતા કોઈ સ્પષ્ટ કારણ વિના સામાન્ય કરતાં વધુ હોય તો કૉલ અને પુટને ઓવરપ્રાઇઝ કરી શકાય છે. આ કિસ્સામાં, તમારો ટ્રેડ બંધ કરતા પહેલાં અસ્થિરતા ઘટાડવાની રાહ જોવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.
સરળ શરતોમાં, જ્યારે સ્ટૉકની કિંમતો અથવા ન્યૂનતમ અસ્થિરતામાં કોઈ વધઘટ ન થાય ત્યારે આ પદ્ધતિ અસરકારક છે. ટાઇમ ડિકે ટૅક્ટિક માટે એક અતિરિક્ત પ્લસ છે. સ્ટ્રેડલના મૂલ્યાંકનમાં સ્થિર સ્ટૉક કિંમતોના દરેક દિવસ સાથે સુધારો થાય છે.
 

શોર્ટ સ્ટ્રેડલનું ઉદાહરણ

નીચેના ટૂંકા સ્ટ્રેડલ ઉદાહરણમાં, અમે સ્ટ્રેડલ વિકલ્પને વધુ સારી રીતે સમજીશું.

1000 પર સ્ટૉક XYZ ટ્રેડિંગને ધ્યાનમાં લો. પૈસાના વિકલ્પો વેપારીઓમાં સૌથી લોકપ્રિય હોવાથી, સ્ટ્રાઇકની કિંમત 1000 હશે.

ઉપરાંત, માર્કેટ પ્રીમિયમ માટે, નીચેનાનો વિચાર કરો:

XYZ 1000 CE (કૉલ વિકલ્પ) 160 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે

XYZ 1000 પે (કૉલ ઑપ્શન) 140 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે
 

મહત્તમ નફો

શોર્ટ સ્ટ્રેડલ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરીને, જો અંતર્નિહિત સ્ટૉક ટાઇટ ટ્રેડિંગ રેન્જમાં રહે તો તમે 300, એટલે કે, 160 પ્લસ 140 નું કુલ પ્રીમિયમ એકત્રિત કરી શકો છો. સંક્ષિપ્તમાં, આવકની ક્ષમતા પ્રીમિયમ ઓછી કમિશનની રકમ દ્વારા મર્યાદિત છે.

બ્રેકઈવન પૉઇન્ટ્સ

સમાપ્તિ પર બે શક્ય બ્રેકઈવન પૉઇન્ટ્સ છે: સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પ્લસ અથવા એકત્રિત કરેલા સમગ્ર પ્રીમિયમને બાદ કરવું.

ફર્સ્ટ બ્રેકઈવન પૉઇન્ટ:

1000-300 = 700 (સ્ટ્રાઇક કિંમત - કુલ પ્રીમિયમ)

બીજો બ્રેકઅવન પૉઇન્ટ:

100+300 = 1300 (સ્ટ્રાઇક કિંમત + કુલ પ્રીમિયમ)

તેથી સ્પષ્ટ છે કે 700 અને 1300 જેવી બે બ્રેકઈવન કિંમતો છે.

એક સફળ ટૂંકી સ્ટ્રેડલ સ્ટ્રેટજીમાં, ટ્રેડને આવશ્યક છે કે કિંમત ટ્રેડના બ્રેકઈવન પોઇન્ટ્સ (700 અથવા 1300) વચ્ચે ચઢતી વધતી જાય છે.
 

મહત્તમ નુકસાન

નોંધ કરવી મહત્વપૂર્ણ છે કે સ્ટૉક માર્કેટની ઉપરની અને નીચેની બંને પાસે અમર્યાદિત નુકસાનની ક્ષમતા છે કારણ કે સ્ટૉકની કિંમતોમાં વધતી અને અનંત રીતે ઘટાડવાની ક્ષમતા છે.

સમય સમાપ્તિના દિવસે નીચેની કિંમતો પર XYZ સ્ટૉક બંધ કરવામાં આવ્યું છે.

1. સમાપ્તિ કિંમત – 500

આ કિસ્સામાં, XYZ 1000 CE કૉલ વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવામાં આવશે નહીં; 160 પ્રીમિયમ તમારું રહેશે.

500ના આંતરિક મૂલ્ય સાથે એક પુટ વિકલ્પ, XYZ 1000 PE, હવે વિકલ્પ ખરીદનાર દ્વારા અમલમાં મુકવામાં આવશે.

તે અનુસાર, તમારું નુકસાન -500 પ્લસ 140 (તમે રાખતા પ્રીમિયમની રકમ) સમાન રહેશે: -360.

આ કુલ -200 (-360 વત્તા 160) નું નુકસાન દર્શાવે છે.

2. સમાપ્તિ કિંમત – 1000

આ પરિસ્થિતિના પરિણામે, વેપારી 300 કમાઈ શકશે, જે શ્રેષ્ઠ શક્ય પરિણામ છે (બંને પ્રીમિયમની રકમ).

સ્ટ્રાઇક કિંમત અંતિમ બજારની કિંમત સમાન છે, તેથી બંને કરાર સમાપ્તિ પર અમૂલ્ય છે, અને પ્રાપ્ત થયેલ સંપૂર્ણ પ્રીમિયમ જાળવી રાખવામાં આવશે.

3. સમાપ્તિ કિંમત – 1500

આ કેસ 1; XYZ 1000 પે પુટ વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવામાં આવશે નહીં; 140 પ્રીમિયમ તમારું રહેશે.

એક કૉલ વિકલ્પ, XYZ 1000 CE, 500 ના આંતરિક મૂલ્ય સાથે, હવે વિકલ્પ ખરીદનાર દ્વારા અમલમાં મુકવામાં આવશે.

તે અનુસાર, તમારું નુકસાન -500 પ્લસ 160 (તમે રાખતા પ્રીમિયમની રકમ) સમાન રહેશે: -340.

આ કુલ -200 (-340 વત્તા 140) નું નુકસાન દર્શાવે છે.

તુલના કરવા માટે, નીચે આપેલ ટેબલ તે કિંમતો દર્શાવે છે જેના પર અન્ય કરારો સમાપ્ત થઈ જાય છે:

જો તમને આ બધું નક્કી કરવામાં સમસ્યા આવી રહી છે, તો ઑનલાઇન ઉપલબ્ધ શૉર્ટ સ્ટ્રેડલ કેલ્ક્યુલેટરનો ઉપયોગ કરો.
 

આ વ્યૂહરચના ક્યારે કામ કરે છે?

જેમ કે ઉદાહરણોમાંથી જોવામાં આવે છે, તો વેપારી આ તકનીકનો ઉપયોગ કરી શકે છે જો તેઓ વિચારે છે કે જે મિલકતમાં રોકાણ કરી રહ્યા છે તેઓ નોંધપાત્ર રીતે ઉપર કે નીચે (રેન્જ-બાઉન્ડ માર્કેટ) નહીં જાય.

જ્યારે સ્ટૉકની કિંમતો અસ્થિર હોય, ત્યારે તેઓ બ્રેકઈવન અને નફાકારક સ્તર વચ્ચે વધઘટ કરી શકે છે, પરંતુ નફાકારક હોવા જોઈએ, ત્યારે તેઓ બ્રેકઈવન પોઇન્ટ્સની અંદર રહેવું આવશ્યક છે.

ઓછા માર્કેટ પ્રવૃત્તિ દરમિયાન ટૂંકા સ્ટ્રેડલ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરવાનો શ્રેષ્ઠ સમય છે, જેમ કે નોંધપાત્ર સમાચાર રિલીઝ અને કમાણીના રિપોર્ટ્સ અથવા કોઈ નોંધપાત્ર માર્કેટ મૂવમેન્ટ વગર.

વિકલ્પો કરાર પર વધુ વિસ્તૃત સમાપ્તિની તારીખ વેપારીને અનપેક્ષિત માટે વધુ સારી રીતે તૈયાર કરવામાં મદદ કરે છે. તેમ છતાં, જો વિકલ્પો ઓવરપ્રાઇસ લાગે છે તો આ પદ્ધતિ દ્વારા ટ્રેડિંગથી દૂર રહેવું શ્રેષ્ઠ છે.
 

કી ટેકઅવેઝ

સંગ્રહ કરવા માટે, તે એક ન્યુટ્રલ વ્યૂહરચના છે જે સામાન્ય રીતે એક ચોક્કસ શ્રેણીમાં અંતર્નિહિત રહે ત્યારે નફો ઉત્પન્ન કરે છે. સ્ટૉકની કિંમત બદલાતી ન હોય તો પણ રોકાણકાર નફાકારક રહેશે.

અનુભવી વેપારીઓ માટે, ઓછી ગર્ભિત અસ્થિરતા ફ્લેટ કિંમતોના સમયગાળા દરમિયાન બે અપફ્રન્ટ પ્રીમિયમમાં લૉક ઇન કરીને ટૂંકા પટ્ટાથી નફા મેળવવાની તક પ્રસ્તુત કરે છે.

સ્ટૉકની કિંમતો અનિશ્ચિત રીતે વધી શકે છે અથવા નીચે જાય છે, તેથી યાદ રાખવું મહત્વપૂર્ણ છે કે કોઈપણ દિશામાં કોઈપણ પગલું વિનાશક નુકસાનને પરિણામે થઈ શકે છે.

જો કે, પ્રીમિયમની રસીદથી લાભ મેળવવાની તક છે જ્યાં સુધી સ્ટૉકની કિંમતો બે બ્રેકઈવન વેલ્યૂની શ્રેણીમાં રહે તેનો અંદાજ છે.