સ્ટૉક્સમાં મૂળભૂત વિશ્લેષણ

સુરક્ષાના આંતરિક મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવા માટે, મૂળભૂત વિશ્લેષણ કંપનીના નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ તેમજ વધુ સામાન્ય આર્થિક પરિબળોને જોઈ રહ્યું છે. આ પ્રકારનો અભ્યાસ એક પરિણામ પ્રદાન કરવો જોઈએ જે તમને બજાર, આર્થિક સ્થિતિઓ અને કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય પર આધારિત રોકાણની વાસ્તવિક કિંમત જણાવે છે. કંપનીના વર્તમાન અને સંભવિત મૂલ્યના આધારે ઇન્વેસ્ટ કરવું કે નહીં તે નિર્ધારિત કરવા માટે, ઇન્વેસ્ટર્સ સ્ટૉક્સમાં મૂળભૂત વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરે છે.

મૂળભૂત વિશ્લેષણ શું છે?

ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસીસ એ કંપનીના નાણાંકીય નિવેદનો અને એકંદર આર્થિક પરિબળોના મૂલ્યાંકનની પ્રક્રિયા છે જે તેના સાચા મૂલ્યને નિર્ધારિત કરે છે. આ વિશ્લેષણ રોકાણકારોને એ સમજવામાં મદદ કરે છે કે કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય, બજારની કામગીરી અને આર્થિક પરિસ્થિતિઓના આધારે સ્ટૉક ખરેખર કેટલો મૂલ્ય ધરાવે છે. 

આવક, નફા અને કરજ રોકાણકારો જેવા મુખ્ય મેટ્રિક્સની તપાસ કરીને બજારમાં સ્ટૉકનું મૂલ્ય ઓછું છે કે નહીં તેનું મૂલ્યાંકન કરી શકે છે. આ પદ્ધતિમાં વર્તમાન નાણાંકીય કામગીરી અને ભવિષ્યની વિકાસની ક્ષમતા બંનેને જોવાનો સમાવેશ થાય છે. 

આખરે ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસનો ધ્યેય માહિતગાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નિર્ણયો લેવાનો છે. રોકાણકારો આ માહિતીનો ઉપયોગ તેમની આંતરિક વેલ્યૂની તુલનામાં તેની વર્તમાન કિંમતના આધારે સ્ટૉક ખરીદવું, હોલ્ડ કરવું અથવા વેચવું જોઈએ કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે કરે છે. કંપનીના મૂળભૂત સિદ્ધાંતોને સમજવાથી રોકાણકારોને લાંબા ગાળાની ઇન્વેસ્ટમેન્ટની સફળતા માટેની તકો ઓળખવામાં મદદ મળે છે.
 

શું ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ મહત્વપૂર્ણ છે? શા માટે?

હવે તમે મૂળભૂત વિશ્લેષણનો અર્થ સમજો છો, ચાલો મૂળભૂત વિશ્લેષણને મહત્વપૂર્ણ સમજીએ.

રોકાણકારો અને વેપારીઓ માટે મૂળભૂત વિશ્લેષણ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે કંપનીના પ્રદર્શનને ચલાવતા પરિબળોની તપાસ કરવા માટે ટૂંકા ગાળાની કિંમતમાં ફેરફારો કરતા વધુ હોય છે. તે નફા, લિક્વિડિટી અને નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય વિશે જાણકારી પ્રદાન કરતા નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટનું વિશ્લેષણ કરીને કંપનીનું સાચું મૂલ્ય નિર્ધારિત કરવામાં મદદ કરે છે. આ વિશ્લેષણ કંપનીના આંતરિક મૂલ્યનો અંદાજ લગાવવા માટે મેનેજમેન્ટની ગુણવત્તા, ઉદ્યોગના વલણો અને સ્પર્ધાત્મક ફાયદાઓ પર પણ ધ્યાન આપે છે.

ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ મજબૂત વિકાસની ક્ષમતા ધરાવતી ઓછી કિંમત ધરાવતી કંપનીઓને ઓળખી શકે છે. માર્કેટ શેર અને વેચાણ વૃદ્ધિ જેવા પરિબળોનું મૂલ્યાંકન કરીને રોકાણકારો લાંબા ગાળાના નફો માટેની તકો શોધી શકે છે. તે ઇન્વેસ્ટર્સને ખરાબ પરફોર્મન્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને ટાળવાની મંજૂરી આપતા પિનપૉઇન્ટ ઓવરવેલ સ્ટૉક્સને પણ મદદ કરે છે. આ સંપૂર્ણ સંશોધન બજારની અસ્થિરતા અને આર્થિક અનિશ્ચિતતા દરમિયાન વધુ મહત્વપૂર્ણ બની જાય છે કારણ કે તે રોકાણકારોને જોખમોને નેવિગેટ કરવામાં અને માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરે. ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસીસ ઇન્વેસ્ટર્સને મજબૂત ઇન્વેસ્ટમેન્ટને ઓળખવા અને સ્ટૉક માર્કેટમાં મુશ્કેલીઓને ટાળવા માટે જ્ઞાન સાથે સજ્જ કરે છે.
 

મૂળભૂત વિશ્લેષણના ઘટકો

કોમ્પને એનાલિસિસ 

• ક્વૉન્ટિટેટિવ ફંડામેન્ટલ એનાલિસિસના કેટલાક ઘટકો નીચે મુજબ છે: ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો, આરઓઇ રેશિયો, પી/ઇ રેશિયો, પી/બી રેશિયો અને ઇપીએસ . આ કેટલાક મૂળભૂત સૂચકો છે જે તમને સ્ટૉક અથવા કંપની વિશે વધુ વિગતવાર માહિતી પ્રદાન કરે છે.
• EPS એટલે શેર દીઠ કમાણી. આ એક નફાકારક મેટ્રિકને દર્શાવે છે.
• EPS એ કંપનીનો ચોખ્ખો નફો છે, જે કુલ બાકી શેરની સંખ્યા દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે.
• P/E રેશિયો એટલે કિંમત થી કમાણી રેશિયો. આ એક મૂલ્યાંકન મેટ્રિક છે.
• P/E એ શેર દીઠ આવક દ્વારા સ્ટૉકની કિંમતનો વિભાગ છે.
• P/B રેશિયો એટલે બુક રેશિયોની કિંમત. આ એક નાણાંકીય અને બેંકિંગ ઉદ્યોગ મૂલ્યાંકન મેટ્રિક છે.
• P/B = સ્ટૉકની કિંમત સ્ટૉક/કંપની બુક વેલ્યૂ દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવી છે
• D/E રેશિયો ડેબ્ટથી ઇક્વિટી માટે છે. આ દેવાની રકમનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
• કંપનીની કુલ જવાબદારીઓ શેરધારકો દ્વારા આયોજિત ઇક્વિટી રેશિયોને ડેબ્ટ દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવી છે
• RoE એટલે ઇક્વિટી રેશિયો પર રિટર્ન. આ નફા માટેનું એક મેટ્રિક છે જે શેરધારકોએ યોગદાન આપ્યું છે તે મૂડીનો ઉપયોગ કરીને ઉત્પાદિત કરી શકાય છે.

ઇકોનોમિક એનાલિસીસ

• મેક્રોઇકોનોમિક ઇન્ડિકેટર્સ: જીડીપી વૃદ્ધિ, ફુગાવા, બેરોજગારી દરો, વ્યાજ દરો અને સરકારી ખર્ચ જેવા એકંદર આર્થિક પરિબળોને જુઓ. આ કંપની માટે વ્યાપક આર્થિક સંદર્ભને સમજવામાં મદદ કરે છે.
• ઉદ્યોગ વિશ્લેષણ: વિશિષ્ટ ઉદ્યોગની તપાસ કરો જ્યાં કંપની વલણો, સ્પર્ધા, નિયમો અને વિકાસની ક્ષમતા સહિત કાર્ય કરે છે.

ગુણવત્તાપૂર્ણ પરિબળો

• વ્યવસાય મોડેલ: કંપની કેવી રીતે પૈસા કમાવે છે અને તે કયા ઉત્પાદનો અથવા સેવાઓ પ્રદાન કરે છે અને તેના લક્ષિત ગ્રાહકો કોણ છે તે સમજો.
• બ્રાન્ડની શક્તિ: કંપનીની બ્રાન્ડ બજારમાં કેટલી મજબૂત અને માન્યતાપ્રાપ્ત છે તેનું મૂલ્યાંકન કરો.
• કોર્પોરેટ ગવર્નન્સ: કંપનીની ગવર્નન્સ પ્રેક્ટિસ, બોર્ડ સ્ટ્રક્ચરનું મૂલ્યાંકન કરો અને તે શેરધારકના અધિકારોને કેવી રીતે સુરક્ષિત કરે છે તેનું મૂલ્યાંકન કરો.
• રેગ્યુલેટરી પર્યાવરણ: વિચારો કે વર્તમાન અને સંભવિત નિયમો કંપનીની કામગીરીને કેવી રીતે અસર કરી શકે છે.
• બજારની સ્થિતિઓ: ગ્રાહક વર્તન અને બજારના વલણોનું વિશ્લેષણ કરો જે કંપનીના પ્રદર્શનને અસર કરી શકે છે.

બાહ્ય પરિબળો

• રાજકીય પર્યાવરણ: સરકારની સ્થિરતા, તેની નીતિઓ, વેપાર સંબંધો અને કંપનીને અસર કરી શકે તેવા ભૂ-રાજકીય જોખમોની તપાસ કરો.
• તકનીકી ફેરફારો: ટેક્નોલોજીમાં પ્રગતિ અને નવીનતાઓ કંપની અને તેના ઉદ્યોગને કેવી રીતે અસર કરે છે તે ધ્યાનમાં લો.
• સામાજિક અને પર્યાવરણીય પરિબળો: સામાજિક વલણો, ગ્રાહકની પસંદગીઓ અને પર્યાવરણીય મુદ્દાઓનું મૂલ્યાંકન કરો જે કંપનીની કામગીરી અને પ્રતિષ્ઠાને પ્રભાવિત કરી શકે છે.
   

ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસના ઉદાહરણો

ફન્ડામેન્ટલ વિશ્લેષણમાં, વિવિધ તકનીકો અને સાધનોનોનો ઉપયોગ મુખ્યત્વે બે અભિગમમાં ટોપ ડાઉન અને બોટમ અપ વિશ્લેષણમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. 

ટોચના ડાઉન વિશ્લેષણમાં તમે એકંદર બજાર અને અર્થવ્યવસ્થાના વ્યાપક દ્રષ્ટિકોણ સાથે શરૂ કરો છો ત્યારબાદ ધીમે ચોક્કસ ક્ષેત્રો અને કંપનીઓ તરફ તમારું ધ્યાન સંકુચિત કરો છો. બીજી તરફ, બોટમ અપ અભિગમ કોઈ ચોક્કસ કંપનીનું વિશ્લેષણ કરવાથી શરૂ થાય છે અને પછી તેના સ્ટૉકની કિંમતને અસર કરી શકે તેવા તમામ પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવા માટે વિસ્તરે છે.

જ્યારે ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસીસનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે સ્ટૉકની કિંમતોનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરવામાં આવે છે, ત્યારે તેને ફોરેક્સ અને બોન્ડ્સ જેવા અન્ય એસેટ ક્લાસ. આ વિશ્લેષણ માટે ઉપયોગમાં લેવાતા સાધનો એસેટ ક્લાસ અનુસાર અલગ હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે સ્ટૉક વેપારીઓ શેર દીઠ આવક અને આવક જેવા મેટ્રિક્સ સહિત કંપનીના કમાણી રિપોર્ટને જોઈ શકે છે. તેનાથી વિપરીત, ફોરેક્સ વેપારીઓ દેશના આર્થિક સ્વાસ્થ્યને માપવા માટે કેન્દ્રિય બેંકોના ડેટાની તપાસ કરી શકે છે.
 

મૂળભૂત વિશ્લેષણના ફાયદા અને નુકસાન

અહીં ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસના ફાયદા અને ગેરફાયદા આપેલ છે.
 

પ્રો

1. ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ રોકાણકારોને તેમના રોકાણના લાંબા ગાળાના મૂલ્ય પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં મદદ કરે છે જે લાંબા સમય સુધી સંપત્તિ ધરાવવાની યોજના બનાવે છે તેમના માટે આદર્શ બનાવે છે.
2. તે કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય અને બજારની સ્થિતિઓ વિશે જાણકારી પ્રદાન કરે છે જે રોકાણકારોને સ્માર્ટ પસંદગીઓ કરવાની મંજૂરી આપે છે.
3. આ વિશ્લેષણ મૂલ્ય રોકાણનો આધાર બનાવે છે જેણે ઘણા જાણીતા રોકાણકારો માટે સફળ સાબિત કર્યું છે.
 

અડચણો

1. મૂળભૂત વિશ્લેષણ કરવા માટે ઘણો સમય લાગે છે અને સંપૂર્ણ સંશોધન અને ડેટા મૂલ્યાંકનની જરૂર પડે છે.
2. ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસનો ઉપયોગ કરવા છતાં રોકાણકારોને હજુ પણ ભાવનાઓ અને માર્કેટની મજાથી પ્રભાવિત કરી શકાય છે.
3. બિગિનર માટે ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટ અને રેશિયોને સમજવું જટિલ હોઈ શકે છે જે ફંડામેન્ટલ એનાલિસિસને અસરકારક રીતે અપ્લાઇ કરવું મુશ્કેલ બનાવી શકે છે.
 

સ્ટૉક્સમાં મૂળભૂત વિશ્લેષણ ઉદાહરણ

અહીં ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટમાં હાઇપોથેટિકલ કંપની XYZ લિમિટેડ માટે મૂળભૂત વિશ્લેષણ પ્રક્રિયા છે:

XYZ લિમિટેડ માટે ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસીસના પગલાં:

1. વ્યવસાયને સમજવું  

XYZ Ltd. દ્વારા સંશોધન કરીને શરૂઆત કરો. તેના પ્રોડક્ટ્સ, મેનેજમેન્ટ અને સ્પર્ધકોને જુઓ. તેના લક્ષ્યો અને સિદ્ધાંતોની ભાવના મેળવવા માટે કંપનીના મિશન, વિઝન અને મૂલ્યોની સમીક્ષા કરો.

2. ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો તપાસી રહ્યા છીએ:  

   મજબૂત કંપનીઓને ઓળખવા માટે ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોનો ઉપયોગ કરો. આ મુખ્ય રેશિયો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો:

•    શેર દીઠ આવક (EPS): પાછલા 3-5 વર્ષોમાં સતત વધારો જોઈએ.
•    પ્રાઇસ ટુ અર્નિંગ્સ રેશિયો (PE): તેના ઉદ્યોગ સમકક્ષો કરતાં ઓછા PE રેશિયોનું લક્ષ્ય રાખો.
•    ઇક્વિટી પર રિટર્ન (ROE): ત્રણ વર્ષથી ઓછામાં ઓછા 15% ની સરેરાશ ROE પસંદ કરો.
•    ડેબ્ટ ટુ ઇક્વિટી રેશિયો: 0.5 થી ઓછો રેશિયો આદર્શ છે.
•    વર્તમાન રેશિયો: 1 કરતાં વધુનો વર્તમાન રેશિયો જુઓ.

3. ભૂતકાળના નાણાંકીય પરિણામો

બૅલેન્સ શીટ, નફા અને નુકસાન સ્ટેટમેન્ટ અને રોકડ પ્રવાહ સ્ટેટમેન્ટ સહિત XYZ Ltd ના નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટનું વિશ્લેષણ કરો. જો આવક, ચોખ્ખી નફા અને માર્જિન છેલ્લા પાંચ વર્ષોથી વધી રહી છે તો તે એક સારું લાંબા ગાળાનું રોકાણ હોઈ શકે છે.

4. સ્પર્ધક વિશ્લેષણ  

તેના ઉદ્યોગ સાથીઓ સાથે XYZ Ltd ની તુલના કરો. બજારમાં તેની સ્થિતિને સમજવા માટે તેના અનન્ય વેચાણ બિંદુઓ, સ્પર્ધાત્મક ફાયદાઓ, ઉત્પાદનની કિંમત, બ્રાન્ડ મૂલ્ય અને ભવિષ્યની વ્યૂહરચનાઓનું મૂલ્યાંકન કરો.

5. કંપનીનો કરજ:  

ચેક કરો કે કેટલા ડેબ્ટ XYZ લિમિટેડમાં છે. કુલ ઋણને સમજવાથી કંપનીની નાણાંકીય સ્થિરતાનો અંદાજ લગાવવામાં મદદ મળે છે.

આ તમામ પરિબળોનું મૂલ્યાંકન કર્યા પછી તમે XYZ લિમિટેડના સ્ટૉકના આંતરિક મૂલ્યનો અંદાજ લગાવી શકો છો અને તે અયોગ્ય અથવા વધુ મૂલ્ય મેળવેલ છે કે નહીં તે નક્કી કરી શકો છો. ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ લાંબા ગાળાના મૂલ્ય પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે રોકાણકારોને ટૂંકા ગાળાના બજાર વલણોને બદલે કંપનીના સાચા મૂલ્યના આધારે માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં સક્ષમ બનાવે છે.
 

તકનીકી અને મૂળભૂત વિશ્લેષણ તફાવત

સ્ટૉક્સમાં તકનીકી અને મૂળભૂત વિશ્લેષણ વચ્ચેના અંતરને જાણવા માટે બુદ્ધિપૂર્વકના સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પસંદગીઓ કરવા જરૂરી છે. આ બે વ્યૂહરચનાઓ ઇક્વિટીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વિવિધ તકનીકો અને દ્રષ્ટિકોણો પ્રદાન કરે છે.

1. . ફાઉન્ડેશનલ પરીક્ષા: ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસનો ધ્યેય તેની આર્થિક, ઉદ્યોગ, મેનેજમેન્ટ અને નાણાંકીય પાસાઓની તપાસ દ્વારા કંપનીનું આંતરિક મૂલ્ય નિર્ધારિત કરવાનો છે. આ પદ્ધતિમાં નાણાંકીય એકાઉન્ટ્સને જોવાનો, આરઓઇ અને પી/ઇ જેવા મહત્વપૂર્ણ રેશિયોનું મૂલ્યાંકન કરવાનો અને ઉદ્યોગના વલણો અને સ્પર્ધાત્મક લાભ જેવા ગુણાત્મક તત્વોને ધ્યાનમાં લેવાનો સમાવેશ થાય છે.

ઉદાહરણ તરીકે, ટાટા કન્સલ્ટન્સી સર્વિસીસ (ટીસીએસ)ની લાંબા ગાળાની રોકાણની સંભાવનાઓનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે, એક મૂળભૂત વિશ્લેષક કંપનીની આવક વૃદ્ધિ, નફાકારક માર્જિન અને બજારની સ્થિતિ પર નજર રાખી શકે છે.

2. . ટેક્નિકલ એનાલિસિસ: બીજી તરફ ટેક્નિકલ એનાલિસિસ ભૂતકાળની કિંમત અને વૉલ્યુમ ડેટાનો ઉપયોગ કરીને ભવિષ્યની કિંમતની હિલચાલની આગાહી કરે છે. ટેક્નિકલ એનાલિસ્ટ સ્ટૉકની કિંમતોમાં ટ્રેન્ડ અને પેટર્નને ઓળખવા માટે ચાર્ટ અને પેટર્નનું વિશ્લેષણ કરવા માટે મૂવિંગ એવરેજ, MACD અને RSI ઇન્ડિકેટર્સ જેવા સાધનોનોનો ઉપયોગ કરે છે.

ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડિંગ નિર્ણયો લેવા માટે ટેક્નિકલ એનાલિસ્ટ ઉદાહરણ તરીકે, ઇન્ફોસિસના ઐતિહાસિક કિંમત ચાર્ટનો ઉપયોગ પિનપૉઇન્ટ સપોર્ટ અને રેઝિસ્ટન્સ લેવલ, ટ્રેન્ડ રિવર્સલ અને મોમેન્ટમ ઇન્ડિકેટર્સ માટે કરી શકે છે.
 

સ્ટૉક માર્કેટ મૂળભૂત વિશ્લેષણના પ્રકારો

મૂળભૂત વિશ્લેષણના બે વિશિષ્ટ શ્રેણીઓ ગુણવત્તાયુક્ત અને જથ્થાત્મક છે. ગુણાત્મક મૂળભૂત વિશ્લેષણની સ્થાપના એ આપેલ એકમની ગુણવત્તા છે, જેમ કે બોર્ડ, નાણાંકીય કામગીરી, ઉત્પાદનો, વ્યવસ્થાપન અથવા બ્રાન્ડ. વિષયક અભિપ્રાય ગુણાત્મક વિશ્લેષણનું વર્ણન કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, તમારું માનવું છે કે બજાજ ઑટોના સામાન ટીવીએસ મોટર કંપનીના શ્રેષ્ઠ હોય છે. આ વ્યૂપોઇન્ટ ગુણાત્મક છે. સંખ્યાઓ જથ્થાત્મક મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં ઉમેરવામાં આવે છે. નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ ક્વૉન્ટિટેટિવ ડેટાનો પ્રાથમિક સ્રોત છે. તે આર્બિટ્રેરી નથી. કંપનીનો ગુણાત્મક અને જથ્થાત્મક મૂળભૂત અભ્યાસ કરવો જરૂરી છે. તમે બીજાની ઉપર એકને પ્રાથમિકતા આપી શકતા નથી.

વધુમાં, સ્ટૉક્સમાં મૂળભૂત વિશ્લેષણ કરવા માટે બે પદ્ધતિઓ છે: ટૉપ-ડાઉન અને બોટમ-અપ. કંપનીના ટોચના મૂળભૂત અભ્યાસ કરતી વખતે, રોકાણકારો વિશિષ્ટ સ્ટૉક્સમાં જાણતા પહેલાં મેક્રોઇકોનોમિક વેરિએબલ્સની પહેલા તપાસ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તેઓ મારુતિ સ્ટૉકની તપાસ કરી રહ્યા હોય, તો તેઓ ઑટો ઇન્ડસ્ટ્રી અને પેસેન્જર કાર સેગમેન્ટની તપાસ કરશે. પરંતુ બોટમ-અપ મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં, પ્રથમ વ્યક્તિગત કંપનીઓની તપાસ કરીને અને ત્યારબાદ તેમના અનન્ય ફાયદાઓના આધારે સ્ટૉક પોર્ટફોલિયોનું નિર્માણ કરવામાં આવે છે.
 

મૂળભૂત વિશ્લેષણ કરવાના પગલાંઓ શું છે?

કંપનીના મૂળભૂત સિદ્ધાંતોનું વિશ્લેષણ કરવાની પ્રક્રિયામાં છ પગલાં શામેલ છે.

1. બિઝનેસ જાણો;

2. ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોનો ઉપયોગ કરીને પ્રારંભિક સ્ક્રીનિંગ કરો

3. કંપનીના નાણાંકીય અહેવાલોની કાળજીપૂર્વક સમીક્ષા કરો.

4 કંપનીના પ્રતિસ્પર્ધીઓ અને સ્પર્ધકોને ઓળખો અને સંશોધન કરો.

5. કંપનીના ઋણની તપાસ કરો અને તેને સ્પર્ધકો સાથે વિપરીત બનાવો.

6. ભવિષ્ય માટે કંપનીની ક્ષમતાની તપાસ કરો.

7-તમે આ મૂળભૂત લક્ષણોને જોઈને સારી રીતે શરૂ કરો છો.
 

કંપની માટે મૂળભૂત બાબતો ક્યાં શોધવી

કંપનીના મૂળભૂત સિદ્ધાંતો વિશેની માહિતી માટે નીચે કેટલાક સૌથી લોકપ્રિય અને વિશ્વાસપાત્ર સ્રોતો છે:

1. કંપની ફાઇલિંગ: જાહેર કોર્પોરેશનને નિયમિત ધોરણે ફોર્મ 10-K (વાર્ષિક રિપોર્ટ), ફોર્મ 10-Q (ત્રિમાસિક રિપોર્ટ), અને ફોર્મ 8-K (વર્તમાન ઇવેન્ટ્સ રિપોર્ટ) સબમિટ કરવું આવશ્યક છે. આ ફાઇલિંગમાં વ્યાપક નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ, મેનેજમેન્ટ ટૉક્સ અને વિશ્લેષણો અને અન્ય નોંધપાત્ર કંપનીની માહિતી શામેલ છે. આ ફાઇલિંગ્સ NSE અને BSE ના ડેટાબેઝ અને વેબસાઇટ્સ પર મફતમાં ઉપલબ્ધ છે.

2. કંપનીની વેબસાઇટ: મોટાભાગની જાહેર વેપારી કંપનીઓ પાસે એક રોકાણકાર સંબંધો છે જ્યાં શેરધારકો અને સંભવિત રોકાણકારો નાણાંકીય નિવેદનો, કમાણીની જાહેરાતો, રોકાણકાર પ્રસ્તુતિઓ અને અન્ય સંબંધિત ડેટાને ઍક્સેસ કરી શકે છે. કમાણીના રિપોર્ટ્સના ટ્રાન્સક્રિપ્ટ્સ ખાસ કરીને ઉપયોગી છે કારણ કે કંપનીના પ્રતિનિધિઓ સામાન્ય રીતે રિપોર્ટર્સ સાથે સંવેદનશીલ કોર્પોરેટ સમસ્યાઓને સ્પર્શ કરવા માટે મજબૂર અનુભવે છે.

3. નાણાંકીય પ્લેટફોર્મ્સ: સાર્વજનિક વેપાર કરેલી કંપનીઓ જેમ કે નાણાંકીય નિવેદનો, મહત્વપૂર્ણ ગુણોત્તરો અને વિશ્લેષક રેટિંગ્સ વિશે નાણાંકીય સમાચાર, વિશ્લેષણ અને મૂળભૂત ડેટા યાહૂ દ્વારા ઑફર કરવામાં આવે છે! ફાઇનાન્સ, ગૂગલ ફાઇનાન્સ અને માર્કેટવૉચ, અન્યોની સાથે.

4. બ્રોકર રિસર્ચ સ્ટડીઝ: ઘણી બ્રોકરેજ ફર્મ સંશોધન અહેવાલો પ્રદાન કરે છે, જેમાં વારંવાર સંપૂર્ણ મૂળભૂત વિશ્લેષણ અને રોકાણની ભલામણો સહિત, તેઓ અને તેમના આનુષંગિકોના કવર પર સંશોધન અહેવાલો શામેલ છે.

5. નાણાંકીય ડેટાના સ્ત્રોતો: ફેક્ટસેટ, બ્લૂમબર્ગ અને મોર્નિંગસ્ટાર જેવી નાણાંકીય ડેટા સબસ્ક્રિપ્શન સેવાઓ વ્યવસાયો, ક્ષેત્રો અને બજારો પર મૂળભૂત માહિતી અને વિશ્લેષણની સંપત્તિ આપે છે. વ્યાવસાયિક રોકાણકારો અને વિશ્લેષકો સબ્સ્ક્રિપ્શનનો ઉપયોગ કરવાની સંભાવના વધુ હોય છે કારણ કે તેઓ વારંવાર ખર્ચાળ હોય છે.

6. ઉદ્યોગ વેપાર પત્રિકાઓ: કોઈ ચોક્કસ ઉદ્યોગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરનાર વેપાર પત્રિકાઓ સ્પર્ધાત્મક ગતિશીલતા, કંપની-વિશિષ્ટ પ્રગતિ અને ઉદ્યોગના વલણો વિશેની સમજદારીપૂર્ણ માહિતી પ્રદાન કરી શકે છે જે તમને તમારા મૂળભૂત સંશોધનમાં મદદ કરી શકે છે.

રિકૉલ કરો કે કંપનીની નાણાંકીય સંભાવનાઓની વ્યાપક સમજણ મેળવવા અને તમને પ્રાપ્ત થતી માહિતીમાં કોઈપણ સંભવિત પૂર્વગ્રહો અથવા રસના સંઘર્ષોને ધ્યાનમાં રાખવા માટે, તમારે ઘણા સ્રોતોનો ઉપયોગ કરીને મૂળભૂત સંશોધન કરવું જરૂરી છે.

ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસીસની મર્યાદાઓ

ફંડામેન્ટલ એનાલિસિસની મર્યાદાઓ અહીં આપેલ છે

1. સમયનો ઉપયોગ  

સ્ટૉક માર્કેટમાં મૂળભૂત વિશ્લેષણ માટે ઘણો સમય અને પ્રયત્ન જરૂરી છે. તમારે નાણાંકીય નિવેદનો, આર્થિક ડેટા, ઉદ્યોગના અહેવાલો અને ચોક્કસ કંપનીની વિગતોની નજીકથી તપાસ કરવાની જરૂર છે જે ખૂબ જ વિગતવાર અને જટિલ હોઈ શકે છે.

2. લેગિંગ ઇન્ડિકેટર  

આ પ્રકારનું વિશ્લેષણ ઘણીવાર ભૂતકાળની પરફોર્મન્સને દર્શાવે છે, એટલે કે ફેરફારો બતાવવું ધીમું થઈ શકે છે. જ્યારે તમે કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ રિપોર્ટ્સમાં અપડેટેડ ફંડામેન્ટલ્સની નોંધ કરો છો, ત્યારે શેરની કિંમત પહેલેથી જ પ્રતિક્રિયા આપી શકે છે.

3. ઐતિહાસિક ડેટા પરના સંબંધો  

મૂળભૂત વિશ્લેષણ ભૂતકાળની નાણાંકીય માહિતી પર આધારિત છે. જ્યારે આ ડેટા ભવિષ્યના પ્રદર્શનની આગાહી કરવામાં મદદ કરી શકે છે, ત્યારે તે હંમેશા નવા જોખમો અથવા તકોને કૅપ્ચર કરતું નથી કારણ કે પહેલાં જે થયું હતું તે ફરીથી ન થઈ શકે.

4. એકાઉન્ટિંગ પ્રેક્ટિસને આધિન 

વિશ્લેષણની ચોકસાઈ એ કંપનીના નાણાંકીય નિવેદનોની પ્રામાણિકતા અને સ્પષ્ટતા પર આધારિત છે. એકાઉન્ટિંગની પ્રથાઓ આ નંબરોને અસર કરી શકે છે, જે કેટલીકવાર તેમને ભ્રામક બનાવે છે.

5. અમૂર્ત વસ્તુઓને મહત્વ આપવું મુશ્કેલ  

પેટન્ટ, ટ્રેડમાર્ક અને કંપનીની પ્રતિષ્ઠા જેવી ઘણી મહત્વપૂર્ણ સંપત્તિઓને માપવું મુશ્કેલ છે અને તે નાણાંકીય નિવેદનોમાં બતાવી શકાશે નહીં. 

6. આર્થિક અનુમાન  

આ વિશ્લેષણ ઘણીવાર વ્યાજ દરો અને ફુગાવા જેવી ભવિષ્યની આર્થિક પરિસ્થિતિઓ વિશે આગાહી કરે છે. કારણ કે આ પરિબળો બદલાઈ શકે છે, તેથી ધારણાઓ સાચી ન હોઈ શકે.

7. ટૂંકા ગાળાની તકોને અવગણવામાં આવી છે 

ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ કંપનીના સાચા મૂલ્યના આધારે લાંબા ગાળાના રોકાણના નિર્ણયો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. આ લાંબા ગાળાના દ્રષ્ટિકોણથી રોકાણકારો ટૂંકા ગાળાની ટ્રેડિંગની સંભાવનાઓ ચૂકી શકે છે જે ટેક્નિકલ એનાલિસિસ કિંમતના વલણો અથવા બજારના હલનચલન.
 

તારણ

હવે તમે જાણો છો કે સ્ટૉક માર્કેટમાં ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ શું છે. મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં કંપનીના આંતરિક મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવા માટે કંપનીના નાણાંકીય નિવેદનો, વ્યવસ્થાપન, ઉદ્યોગની સ્થિતિ અને બજારની સ્થિતિઓનું મૂલ્યાંકન કરવાનો સમાવેશ થાય છે. સ્ટૉક માર્કેટ ફંડામેન્ટલ એનાલિસિસ આયોજિત કરીને રોકાણકારો સ્ટૉકનું મૂલ્ય ઓછું છે કે ઓવરવેલ છે તે ઓળખી શકે છે. સ્ટૉક માર્કેટ ફંડામેન્ટલ એનાલિસિસમાં નિપુણતા રોકાણકારોને લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરે છે.