ઓવર ધ કાઉન્ટર માર્કેટ (ઓટીસી)

ઓટીસી બજાર તરીકે લોકપ્રિય રીતે ઓવર-ધ-કાઉન્ટર બજાર, મુખ્ય એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ ન હોય તેવી ટ્રેડ સિક્યોરિટીઝ. ઓટીસી બજારમાં, ડીલર્સ કરન્સી, સુરક્ષા અને અન્ય નાણાંકીય ઉત્પાદનો ખરીદવા અને વેચવા માટે કિંમતોનો ઉલ્લેખ કરે છે, જેથી બજાર નિર્માતાઓ તરીકે કાર્ય કરે છે.
અહીં, એક ટ્રેડ બે સહભાગીઓ વચ્ચે ખૂબ સારી રીતે અમલમાં મુકી શકાય છે જ્યાં કોઈ ટ્રાન્ઝૅક્શન કિંમત વિશે જાણતો નથી. સામાન્ય રીતે, એક્સચેન્જ OTC માર્કેટ કરતાં વધુ પારદર્શક હોય છે. આ ઉપરાંત, તે ઘણા ઓછા નિયમોને પણ આધિન છે, જેથી પ્રીમિયમ પર લિક્વિડિટી લાવી શકાય છે.
આ લેખ તમને ઓવર-ધ-કાઉન્ટર બજારની મૂળભૂત બાબતો વિશે માહિતીપૂર્ણ સમજ આપશે. કૃપા કરીને વધુ જાણવા માટે આર્ટિકલના અંત સુધી વાંચવાનું રાખો. ચાલો શરૂ કરીએ.
 

ઓવર-ધ-કાઉન્ટર-માર્કેટ શું છે?

જો તમને આશ્ચર્ય થાય છે કે 'ઓટીસી બજાર શું છે?', તો અમારી પાસે તમારા માટે કેટલાક ઝડપી જવાબો છે.
ઓવર-ધ-કાઉન્ટર અથવા ઓટીસી બજાર એક વિકેન્દ્રિત નાણાંકીય બજાર છે. અહીં, બ્રોકર-ડીલરની મદદથી બે અલગ-અલગ પક્ષો નાણાંકીય સાધનોનો વેપાર કરે છે. આ ઉપરાંત, અનલિસ્ટેડ સ્ટૉક્સ એ સૌથી વધુ મુખ્ય સંપત્તિઓ છે જે ઓવર-ધ-કાઉન્ટર માર્કેટમાં ટ્રેડ કરવામાં આવે છે.
જ્યારે પણ કોઈ કંપની સૂચિબદ્ધ ન હોય, ત્યારે તે આપોઆપ જાહેર બની જાય છે. તેથી, તેઓ સ્ટૉક્સ વેચવાની તક મેળવે છે. જો કે, આ પરિસ્થિતિ Nasdaq અથવા ન્યૂયૉર્ક સ્ટૉક એક્સચેન્જ જેવા સુરક્ષા એક્સચેન્જ પર લાગુ પડતી નથી.
ઓટીસી બજાર વ્યવહારિક રીતે નાની કંપનીઓ માટે ઓછું સ્તરનું બજાર છે જે વેપાર કરે છે. જોકે તે જોખમી લાગે છે, પરંતુ કેટલાક રોકાણકારો સંભવિત વધારો જોવા મળે છે. અને તેઓ અન્યથા છુપાયેલ રત્નો પર પ્રથમ ડીબ્સ મેળવી શકે છે.
 

OTC માર્કેટ કેવી રીતે કામ કરે છે?

એક્સચેન્જ પર તેમની સિક્યોરિટીઝ સૂચિબદ્ધ કરવાની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરતી ન હોય તેવી કંપનીઓ હંમેશા OTC માર્કેટ પસંદ કરી શકે છે. જોકે ઓટીસી સિક્યોરિટીઝ મુખ્ય એક્સચેન્જ સાથે સૂચિબદ્ધ નથી, પણ કંપનીઓ હજુ પણ કાઉન્ટર પર તેમના સ્ટૉક્સને જાહેરમાં વેચી શકે છે.
તમારે નોંધ કરવી જોઈએ કે OTC માર્કેટ પર ટ્રેડિંગ સામાન્ય રીતે સંગઠિત નેટવર્કો પર થાય છે. આ નેટવર્કો પરંપરાગત સ્ટૉક એક્સચેન્જ કરતાં ઓછા ફોર્મલ છે. તેઓ લીડર્સ વચ્ચે ટ્રેડિંગ નેટવર્ક્સ અને સંબંધો પર કેન્દ્રિત રહે છે.
તેમ છતાં, OTC નેટવર્ક પરંપરાગત સ્ટૉક એક્સચેન્જની જેમ કાર્ય કરે છે. અને બ્રોકર-ડીલર્સ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા અને વેચવા માટે તેમની ઇચ્છિત કિંમતોનો ઉલ્લેખ કરે છે.
બીજી તરફ, ઇન્વેસ્ટર્સ સરળતાથી આ સિક્યોરિટીઝ ખરીદી અને વેચી શકે છે જેમ કે અન્ય સ્ટૉક્સ. અને જ્યારે બ્રોકર-ડીલર તેમના પોતાના બ્રોકરેજ એકાઉન્ટમાંથી ટ્રેડ કરે છે, ત્યારે તેઓ ટ્રેડિંગ દ્વારા વ્યાપક લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે.
સંક્ષેપમાં, OTC માર્કેટને કેટલીક સિક્યોરિટીઝ માટે ડિફૉલ્ટ એક્સચેન્જ તરીકે માનવામાં આવે છે, જેમ કે કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ. આ ઉપરાંત, કંપનીઓ માટે એક ઉત્તમ વિકલ્પ છે જે મુખ્ય એક્સચેન્જ પર તેમના શેરને સૂચિબદ્ધ કરવા માટે જરૂરી આવશ્યકતાઓને જાળવવામાં અસમર્થ છે.
તે જ સમયે, કેટલીક કંપનીઓ OTC માર્કેટ પર સૂચિબદ્ધ રહેવાનું પસંદ કરી શકે છે. તે મુખ્યત્વે કારણ કે તેઓ લિસ્ટિંગ ફીની ચુકવણી કરવા વિશે ચિંતિત છે અથવા એક્સચેન્જની રિપોર્ટિંગ આવશ્યકતાઓને આધિન છે.
 

ઓવર-ધ-કાઉન્ટર માર્કેટના જોખમો

ભારતમાં ઓટીસી બજાર સાથે સંકળાયેલા કેટલાક સંભવિત જોખમો છે:

● કાઉન્ટરપાર્ટી રિસ્ક

ઓટીસી બજારોમાં, વેપારીઓ તેમની સમકક્ષો દ્વારા ડિફૉલ્ટના જોખમ સામે નોંધપાત્ર રીતે સંપર્ક કરવામાં આવે છે. કોઈ સેન્ટ્રલાઇઝ્ડ ક્લિયરિંગહાઉસ ન હોવાથી, ટ્રેડર્સને તેમની કાઉન્ટરપાર્ટીઓની ક્રેડિટ યોગ્યતા પર આધાર રાખવો જોઈએ. આ તેમને તેમની જવાબદારીઓને સન્માનિત કરવાની મંજૂરી આપે છે.

● પારદર્શિતાનો અભાવ

ઓટીસી બજાર સામાન્ય રીતે એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ બજાર કરતાં ઓછું પારદર્શક હોય છે. આવું થાય છે કારણ કે કેન્દ્રિત પ્લેટફોર્મની કોઈ હાજરી નથી જ્યાં બજારમાં ભાગીદારો વેપાર, વૉલ્યુમ અને કિંમતો સંબંધિત માહિતીને ઍક્સેસ કરી શકે છે.

● નિયમનકારી જોખમ

એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ બજારોની તુલનામાં ઓટીસી બજાર ઓછું નિયમિત છે. અને આ તેમને વ્યવસ્થિત અને છેતરપિંડી પદ્ધતિઓ તરફ વધુ અસુરક્ષિત બનાવવાની સંભાવના છે.

● કિંમતની અસ્થિરતા

ઓટીસી બજારોમાં તરલતા અને પારદર્શિતાનો અભાવ હોવાથી, તે આખરે ઉચ્ચ કિંમતની અસ્થિરતા માટે માર્ગ પ્રશસ્ત કરે છે. માર્કેટ સંબંધિત મર્યાદિત સંખ્યામાં માર્કેટ સહભાગીઓ અને શૂન્ય જાહેર માહિતીને કારણે આ થઈ શકે છે.

● લિક્વિડિટી જોખમ

કેટલાક ઓટીસી બજારોમાં મર્યાદિત લિક્વિડિટી હોઈ શકે છે અને નોંધપાત્ર રીતે ઓછા ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ સાથે આવી શકે છે. તેથી, વેપારીઓ તેમની ઇચ્છિત કિંમતો પર પોઝિશન્સ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે ખૂબ જ મુશ્કેલ બની જાય છે.
જો કે, તમારે નોંધ કરવી જોઈએ કે ઓટીસી બજારોમાં પણ સંભવિત લાભો છે. કેટલાક સૌથી પ્રશંસનીય છે તેમાં ઓછા ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ અને વધુ લવચીકતાનો સમાવેશ થાય છે. વગેરે. રોકાણકારોને આ બજારોમાં જોડાતા પહેલાં સંભવિત જોખમો વિશે જાગૃત થવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે.
 

OTC માર્કેટ અને સ્ટૉક એક્સચેન્જ વચ્ચેના તફાવતો

અહીં OTC (ઓવર-ધ-કાઉન્ટર) માર્કેટ અને સ્ટૉક એક્સચેન્જ વચ્ચેના તફાવતોનું ટેબલ છે:

3 ઓટીસી બજારો શું છે?

ત્રણ વિશિષ્ટ OTC બજારો છે:

● વેન્ચર માર્કેટ (OTCQB)

સાહસ બજાર સામાન્ય રીતે યુવા કંપનીઓ માટે હજુ પણ વધી રહ્યું છે અને વિકસિત થઈ રહ્યું છે. કૃપા કરીને નોંધ કરો કે આ બજાર માટે પાત્રતાની જરૂરિયાતો શ્રેષ્ઠ બજાર કરતાં વધુ ઉચિત છે.

● શ્રેષ્ઠ બજાર (OTCQX)

આ ઓટીસી બજારમાં પ્રતિષ્ઠિત અને સારી રીતે સ્થાપિત કંપનીઓ શામેલ છે જે ઉચ્ચ નાણાંકીય ધોરણોને પૂર્ણ કરે છે. આ ઉપરાંત, તે અન્ય કડક રિપોર્ટિંગ જરૂરિયાતો સાથે પણ આવે છે.

● ગુલાબી બજાર

સામાન્ય રીતે ગુલાબી શીટ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, ગુલાબી બજાર તમામ ઓટીસી બજારોમાં જોખમી છે. આ ઓપન માર્કેટમાં મોટાભાગના પેની સ્ટૉક્સ, શેલ કંપનીઓ અને કેટલાક ફાઇનાન્શિયલ તકલીફોનું ઘર છે. પરિણામે, આ સિક્યોરિટીઝ વ્યાપક છેતરપિંડીને આધિન છે અને રોકાણકારોને નોંધપાત્ર જોખમો આપે છે.
અન્ય OTC માર્કેટ - ગ્રે માર્કેટ - ઍક્સેસ કરવા માટે ખૂબ જ મુશ્કેલ છે. અહીં, સિક્યોરિટીઝ બ્રોકર-ડીલર દ્વારા પણ ક્વોટ કરવામાં આવતી નથી કારણ કે કોઈ નિયમનકારી અનુપાલન અને ઘણી ઉપલબ્ધ નાણાંકીય માહિતી નથી.
 

શું OTC માર્કેટ સુરક્ષિત છે?

સિક્યોરિટીઝ સાથે સંકળાયેલી ઓછી પારદર્શિતા અને સુવિધાજનક રિપોર્ટિંગની જરૂરિયાતોને ધ્યાનમાં રાખીને, ઓટીસી બજાર ખૂબ જ જોખમી છે. જ્યારે ઓવર-ધ-કાઉન્ટર સ્ટૉક્સમાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછી શેર કિંમત છે, ત્યારે તેઓ અનુમાન પ્રત્યે વધુ સંવેદનશીલ હોય છે.
તેમ છતાં, OTC માર્કેટમાં કેટલાક સ્ટૉક્સ આખરે ઉપર તરફ આવી શકે છે અને મુખ્ય એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ થઈ શકે છે. તેથી, લાંબા ગાળાના રોકાણ લાભની સંભાવના સંભવિત રોકાણકારોને આકર્ષિત કરવાની સંભાવના છે. તેનાથી વિપરીત, OTC સ્ટૉક્સ ધરાવતી અન્ય કંપનીઓ ડાઉનટ્રેન્ડ પર રહે છે.
તેથી, કોઈપણ રોકાણના નિર્ણયો લેતા પહેલાં, સૂચિબદ્ધ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણના ફાયદા અને નુકસાનને ધ્યાનમાં લેવું આદર્શ છે. આ ઉપરાંત, સ્ટૉકના ત્રણ OTC માર્કેટ નક્કી કરવાથી તમને કંપનીના સંબંધિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટના જોખમો સાથે માર્ગદર્શન મળી શકે છે.
 

OTC સ્ટૉકના જોખમો

OTC સ્ટૉક્સમાં એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ કરતાં ઓછી લિક્વિડિટી હોય છે. એક્સચેન્જ સ્ટૉક્સમાં સામાન્ય રીતે બિડ વચ્ચે નોંધપાત્ર રીતે ઓછું ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ હોય છે અને કિંમતો પૂછી શકાય છે. તેથી, OTC સ્ટૉક્સ વધુ અસ્થિરતાને આધિન છે.
આ ઉપરાંત, સંબંધિત કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ સંબંધિત જાહેરમાં ઉપલબ્ધ માહિતી પણ ખૂબ ઓછી છે. આમ, રોકાણકારો માટે આ બજારમાં રોકાણની અનુમાનિત પ્રકૃતિ સાથે આરામદાયક રહેવું જરૂરી છે.
OTC સ્ટૉક્સ ખૂબ જ અનુમાનિત હોવાથી, OTC સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉચ્ચ રિસ્ક બૅકડ્રોપ સાથે આવે છે. આમ, તમે જે વસ્તુ ગુમાવવા માટે પરવડી શકો છો તેમાં રોકાણ કરવું એ આદર્શ છે.
 

ફાઇનાન્સમાં ઓટીસીનું મહત્વ

ઓટીસી બજાર વૈશ્વિક ધિરાણનો મહત્વપૂર્ણ તત્વ હોવા છતાં, ઓટીસી ડેરિવેટિવ્સ પાસે અસાધારણ મહત્વ છે. બજારમાં ભાગ લેનારાઓને ઑફર કરવામાં આવતી નોંધપાત્ર લવચીકતા તેમને શ્રેષ્ઠ જોખમ એક્સપોઝરને અનુરૂપ ડેરિવેટિવ કરારને ઍડજસ્ટ કરવાની મંજૂરી આપે છે.
બીજી તરફ, OTC ટ્રેડિંગ ફાઇનાન્શિયલ માર્કેટમાં એકંદર લિક્વિડિટીને વધારે છે. તેનું કારણ છે કે ઔપચારિક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડિંગ કરવામાં અસમર્થ કંપનીઓ ઓવર-ધ-કાઉન્ટર માર્કેટ દ્વારા મૂડી ઍક્સેસ કરી શકે છે.
 

તારણ

તમારે સ્પષ્ટપણે યાદ રાખવું જોઈએ કે OTC માર્કેટમાં ટ્રેડિંગ સ્પષ્ટપણે દરેક માટે નથી. જોકે તે અણધાર્યા અને અસ્થિર લાગી શકે છે, પણ સારા રોકાણકારો સરળતાથી આગળ વધી શકે છે. જો કે, હંમેશા ડબલ-ચેક કરવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે અને સુનિશ્ચિત કરવામાં આવે છે કે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સુરક્ષિત હાથમાં છે.