બૉન્ડ માર્કેટ

ભારતમાં બોન્ડ બજાર એ વૈશ્વિક નાણાંકીય પ્રણાલીનો એક મહત્વપૂર્ણ ઘટક છે, જે સરકારો, નિગમો અને સંસ્થાઓ માટે મૂડી ઊભું કરવા માટે એક મંચ તરીકે કાર્ય કરે છે. આ એક વિશાળ બજાર છે જ્યાં વિવિધ એકમો જારી કરે છે અને ટ્રેડ બોન્ડ્સ, જે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ છે જે રોકાણકારો દ્વારા જારીકર્તાઓને કરવામાં આવેલી લોનનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. 

બોન્ડ માર્કેટ રોકાણકારોને વ્યાજની ચુકવણી દ્વારા આવક કમાવવા અને મૂડી વધારાથી લાભ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. તે જારીકર્તાઓને તેમની કામગીરી, ફાઇનાન્સ પ્રોજેક્ટ્સ અથવા દેવું મેનેજ કરવા માટે એક સાધન પણ પ્રદાન કરે છે. તેની વિશાળ શ્રેણીના સહભાગીઓ અને આર્થિક પરિબળોના પ્રભાવ સાથે, બોન્ડ માર્કેટ એકંદર નાણાંકીય લેન્ડસ્કેપ અને રોકાણ વ્યૂહરચનાઓને આકાર આપવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે.
 

બોન્ડ માર્કેટ શું છે?

બોન્ડ માર્કેટનો અર્થ એક માર્કેટપ્લેસ કે જ્યાં બોન્ડ્સ ખરીદેલ અને વેચવામાં આવે છે. તે એક વિકેન્દ્રિત બજાર છે જ્યાં વિવિધ સહભાગીઓ વ્યક્તિગત રોકાણકારો, સંસ્થાકીય રોકાણકારો અને નાણાંકીય સંસ્થાઓ જેવા બોન્ડ ખરીદે અને વેચે છે.
ભારતમાં બોન્ડ બજાર જારીકર્તાઓને મૂડી એકત્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે, જે રોકાણકારોને તેમના રોકાણોમાં વિવિધતા આપવા અને વ્યાજની ચુકવણી દ્વારા આવક કમાવવામાં સક્ષમ બનાવે છે. તે વ્યાજ દરો, ક્રેડિટ રેટિંગ્સ, આર્થિક સ્થિતિઓ અને રોકાણકારોની ભાવના જેવા પરિબળો દ્વારા પ્રભાવિત એક ગતિશીલ બજાર છે.

બે પ્રકારના બૉન્ડ માર્કેટ છે: પ્રાથમિક અને સેકન્ડરી.

એ. પ્રાઇમરી માર્કેટ

પ્રાથમિક બૉન્ડ માર્કેટ જારીકર્તાઓને સીધા જ ઇન્વેસ્ટરને બૉન્ડ વેચીને મૂડી વધારવાની મંજૂરી આપે છે, જે તેમને જાહેર ઑફર અથવા ખાનગી પ્લેસમેન્ટ દ્વારા ખરીદી શકે છે. ટ્રાન્ઝૅક્શન બોન્ડ્સની પ્રારંભિક કિંમત અને શરતોને નિર્ધારિત કરે છે.

b. સેકન્ડરી માર્કેટ

સેકન્ડરી બોન્ડ બજારમાં, પ્રાથમિક બજારોમાં જારી કરેલા બોન્ડ્સને ખરીદવામાં આવે છે અને રોકાણકારોમાં વેચવામાં આવે છે. પ્રાથમિક બજારમાં જારી કરાયેલ બોન્ડ્સ વિવિધ પ્લેટફોર્મ્સ પર ટ્રેડ કરવા માટે ઉપલબ્ધ છે, જેમ કે સ્ટૉક 
 

બોન્ડ માર્કેટમાં કેવી રીતે રોકાણ કરવું?

બોન્ડ રોકાણોનો લાભ લેવા માટેની બે વ્યૂહરચનાઓ નીચે મુજબ છે:

જ્યાં સુધી બોન્ડ્સ પરિપક્વ ન થાય ત્યાં સુધી તેને રાખવું અને વ્યાજ મેળવવાનું શરૂ કરવું એ પ્રથમ. બોન્ડ વ્યાજ ઘણીવાર વર્ષમાં બે વાર ચૂકવવામાં આવે છે.
બોન્ડ્સમાંથી નફો મેળવવાનો બીજો રસ્તો છે જે તમે તેના માટે ચુકવણી કરતાં વધુ માટે બોન્ડ્સ વેચવા માટે છે.

બૉન્ડ માર્કેટ - હિસ્ટ્રી

પ્રાચીન મેસોપોટામિયા જ્યાં સુધી, ત્યાં કર્જદારો વચ્ચે ધાન્યના વજન, સોંપણી શકાય તેવી અથવા ટ્રાન્સફર કરી શકાય તેવી લોનના એકમોમાં ઋણનો ટ્રેડ કરી શકાય છે, ત્યાં પહેલાં અસ્તિત્વમાં છે. નિપ્પુરમાં ક્લે ટૅબ્લેટની શોધને કારણે, આધુનિક ગાળામાં, ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટનો ઇતિહાસ લગભગ 2400 B.C થી શરૂ થયો છે. આ કલાકૃતિઓ ધાન્યની ચુકવણીની ગેરંટી ઉપરાંત લોનની ચુકવણી ન કરવાના દંડને સૂચિબદ્ધ કરે છે.
યુદ્ધને ધિરાણ આપવા માટે સરકારોએ મધ્ય યુગ દરમિયાન સાર્વભૌમ કર્જ જારી કર્યું હતું. વિશ્વની સૌથી જૂની સેન્ટ્રલ બેંક, બેંક ઑફ ઇંગ્લેન્ડ, જે સત્રહ સદીમાં બ્રિટિશ નેવીના પુનર્નિર્માણ માટે ભંડોળ મેળવવા માટે બોન્ડ જારી કરવા માટે સ્થાપિત કરવામાં આવી હતી.
પ્રથમ યુ.એસ. ટ્રેઝરી બોન્ડને "લિબર્ટી બોન્ડ"ના રૂપમાં બ્રિટિશ રાજશાહીમાંથી સ્વતંત્રતાના યુદ્ધ દરમિયાન અને ફરીથી વિશ્વ યુદ્ધ II દરમિયાન લશ્કરી માટે પૈસા ઉત્પન્ન કરવા માટે જારી કરવામાં આવ્યા હતા.
 

ખરીદદારોના આધારે બોન્ડ માર્કેટના પ્રકારો

બૉન્ડના પ્રકારના આધારે બોન્ડ માર્કેટના પ્રકારો

શું તમારે ભારતમાં બૉન્ડ માર્કેટમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું જોઈએ?

ભારતીય બોન્ડ માર્કેટ ઘણી પરિસ્થિતિઓમાં વિચારવા માટે કંઈક હોઈ શકે છે. સામાન્ય રીતે બોન્ડ્સ એ એક સારું રોકાણ છે જો: 

1. તમે રિસ્ક-ઓવર્સ છો: બોન્ડ માર્કેટ સાવચેત રોકાણકારો માટે ઓછી અથવા બિન-જોખમી રોકાણના વિકલ્પોની વિશાળ શ્રેણી પ્રદાન કરે છે. 
2. તમારે આવકના સ્ત્રોતની જરૂર છે: જો તમે તમારી આવકના મુખ્ય સ્રોતને પૂરક બનાવવા અથવા બદલવા માટે ગેરંટીડ આવકનો સ્ત્રોત શોધી રહ્યા છો તો બૉન્ડ એક સારો વિકલ્પ હોઈ શકે છે. 
3. તમે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં કુલ જોખમને ઘટાડવા માંગો છો: બૉન્ડ તમારા પોર્ટફોલિયોમાં કુલ જોખમને ઘટાડવામાં પણ મદદ કરી શકે છે. જો હાલમાં તમારી પાસે તમારા રોકાણોમાં ઘણી ઇક્વિટી છે, તો આ ખૂબ જ મદદરૂપ થઈ શકે છે. 
4. તમે તમારા પોર્ટફોલિયોને વિવિધ કરવા માંગો છો: બોન્ડ એ તમારા પોર્ટફોલિયોને ઘણા એસેટ ક્લાસ અને માર્કેટ સેક્ટરમાં વધુ જોખમ વગર વિવિધ બનાવવાની અન્ય એક શ્રેષ્ઠ રીત છે.
 

બૉન્ડ માર્કેટ વર્સેસ સ્ટૉક માર્કેટ

સ્ટૉક્સ ઇક્વિટી ફાઇનાન્સ છે, જ્યારે બોન્ડ એ ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગ છે. બૉન્ડ એક પ્રકારનો ક્રેડિટ છે જ્યાં બૉન્ડના માલિક દ્વારા બાકી મુદ્દલ રકમ વત્તા અતિરિક્ત વ્યાજની ચુકવણી બૉન્ડ જારીકર્તા દ્વારા કરવી આવશ્યક છે. સ્ટૉકના માલિક કેપિટલ રિટર્ન માટે હકદાર નથી.
બોન્ડ સામાન્ય રીતે ઓછું જોખમી હોય છે અને તેમના કાનૂની સુરક્ષા અને ગેરંટીને કારણે સ્ટૉક કરતાં ઓછા અપેક્ષિત રિટર્નને આકર્ષિત કરે છે. બોન્ડ્સની તુલનામાં, સ્ટૉક્સનું ઇન્હેરેન્ટ રિસ્ક વધુ હોય છે અને નફા અને નુકસાન બંને માટે વધુ ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે. બૉન્ડ અને સ્ટૉક માટેના બજારો ઘણીવાર લિક્વિડ અને ઍક્ટિવ હોય છે. બૉન્ડની કિંમતો ઘણીવાર વિપરીત રીતે વ્યાજ દરોમાં ફેરફારોનું પાલન કરે છે, જે તેમને તે દરોમાં વધઘટ સામે ખૂબ સંવેદનશીલ બનાવે છે. ભવિષ્યની વૃદ્ધિ અને નફાકારકતાની સંભાવનાઓ સ્ટૉક મૂલ્યો પર અસર કરે છે.
 

બોન્ડ્સ શું છે?

બોન્ડ એ ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ છે જે કરજદારને રોકાણકાર પાસેથી પ્રાપ્ત થતા દેવુંનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. બૉન્ડના સમયગાળા માટે, જારીકર્તા ચોક્કસ વ્યાજ દર ચૂકવવા માટે સંમત થાય છે, અને મેચ્યોરિટી પર, મુદ્દલ રકમ અથવા ફેસ વેલ્યૂની ચુકવણી કરવામાં આવશે. સરકારો, વ્યવસાયો, નગરો અને અન્ય સાર્વભૌમ એકમો સામાન્ય રીતે બોન્ડ જારી કરે છે. સિક્યોરિટીઝની જેમ, બૉન્ડનું વિનિમય કરી શકાય છે.
 

બોન્ડ દરોની સ્થિરતા

અન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટના વિકલ્પોની તુલનામાં ફિક્સ્ડ કૂપન ચુકવણી, મેચ્યોરિટી તારીખ અને બૉન્ડ્સની સંબંધિત સુરક્ષા જેવા પરિબળોને કારણે બૉન્ડના દરો સ્થિરતા દર્શાવે છે. વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો બૉન્ડની કિંમતોને અસર કરી શકે છે, પરંતુ બૉન્ડ દરોની સ્થિરતા આવક-લક્ષિત રોકાણકારો માટે આગાહી પ્રદાન કરે છે.

તારણ

બોન્ડ માર્કેટ રોકાણકારોને વિવિધ પ્રકારના બોન્ડ્સ, તેમની વિશેષતાઓ અને પરિબળોની વિવિધ સમજણ પ્રદાન કરે છે જે તેમની કામગીરીને પ્રભાવિત કરે છે. વધુ સારા રોકાણ અનુભવ માટે બોન્ડ બજાર વિશેની ઉપલબ્ધ માહિતીના આધારે માહિતગાર રોકાણ નિર્ણય લો.