ઈએસજી રેટિંગ અથવા સ્કોર - અર્થ અને ઓવરવ્યૂ

આજના રોકાણકારો કંપનીની લાંબા ગાળાની ક્ષમતા અને સ્થિતિસ્થાપકતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે નાણાંકીય મેટ્રિક્સથી આગળ વધી રહ્યા છે. પર્યાવરણીય, સામાજિક અને શાસન (ઇએસજી) સ્કોર મહત્વપૂર્ણ મુદ્દાઓનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે જરૂરી બની ગયા છે જે પરંપરાગત નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ કેપ્ચર કરતા નથી પરંતુ કંપનીના જોખમો અને તકોને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે. આ લેખમાં ઇએસજી સ્કોર શું છે, તેઓ કેવી રીતે કામ કરે છે અને આજના બજારમાં તે શા માટે જરૂરી છે તે વિશે માહિતી આપવામાં આવેલ છે.

ઈએસજી સ્કોર અથવા ઈએસજી રેટિંગ શું છે?

ઇએસજી સ્કોર અથવા ઇએસજી રેટિંગ મૂલ્યાંકન કરે છે કે કંપની તેના દૈનિક કામગીરીમાં પર્યાવરણીય, સામાજિક અને શાસનના જોખમોને કેવી રીતે અસરકારક રીતે મેનેજ કરે છે. આ સ્કોર મજબૂત નૈતિક અને ટકાઉ પ્રથાઓ ધરાવતી કંપનીઓને શોધતા સામાજિક રીતે જવાબદાર રોકાણકારો માટે મૂલ્યવાન છે, કારણ કે તેઓ કંપનીની લાંબા ગાળાની કામગીરી અને સ્થિતિસ્થાપકતા વિશે જાણકારી પ્રદાન કરે છે.

ઉર્જા કાર્યક્ષમતા, કર્મચારી સુરક્ષા અને બોર્ડ સ્વતંત્રતા જેવા જોખમો કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરી શકે છે, છતાં તેઓ ઘણીવાર પરંપરાગત નાણાંકીય સમીક્ષાઓમાં અવગણવામાં આવે છે. હિસ્સેદારોને મદદ કરવામાં આ મહત્વપૂર્ણ છે, ખાસ કરીને રોકાણકારો કોઈ સંસ્થાની ટકાઉક્ષમતા, જોખમ એક્સપોઝર અને નૈતિક અસરનું મૂલ્યાંકન કરે છે.

ઇએસજી સ્કોરિંગ સિસ્ટમ્સ ઉદ્યોગ-વિશિષ્ટ અથવા ઉદ્યોગ-અજ્ઞેય હોઈ શકે છે. ઉદ્યોગ-વિશિષ્ટ સિસ્ટમ્સ ખાસ કરીને આપેલ ઉદ્યોગ સાથે સંબંધિત મુદ્દાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તેનાથી વિપરીત, ઉદ્યોગ-અજ્ઞેયવાદી ઇએસજી સ્કોર વ્યાપકપણે માન્યતા પ્રાપ્ત પરિબળો પર આધારિત છે જે તમામ ઉદ્યોગોને અસર કરે છે, જેમ કે આબોહવા પરિવર્તન, વિવિધતા, ઇક્વિટી અને સમાવેશ (ડીઇઆઇ) અને માનવ અધિકારો.

ઈએસજી સ્કોરના ત્રણ સ્તંભો

ત્રણ મુખ્ય તત્વો એકંદર ESG સ્કોરમાં યોગદાન આપે છે, આમાંથી દરેકમાં ક્વૉન્ટિફાયેબલ ધોરણોનો એક વિશિષ્ટ સેટ છે જે સ્કોર બનાવે છે, તે નીચે મુજબ છે:

• પર્યાવરણ (ઇ) - આ માપદંડ કાર્બન ફૂટપ્રિન્ટ, સંસાધનનો ઉપયોગ અને કચરાના વ્યવસ્થાપન સહિત કંપનીના પર્યાવરણીય અસરનું મૂલ્યાંકન કરે છે.
• સોશિયલ (S) - આનું મૂલ્યાંકન કરે છે કે કંપની કર્મચારીઓ, સપ્લાયર્સ, ગ્રાહકો અને તે સમુદાયો સાથેના સંબંધોને કેવી રીતે મેનેજ કરે છે.
• ગવર્નન્સ (જી) - આ કંપનીના નેતૃત્વ, ઑડિટ, આંતરિક નિયંત્રણ અને શેરહોલ્ડર અધિકારોનું મૂલ્યાંકન કરે છે.

એ સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે કે ઇએસજી સ્કોર વિવિધ પ્રદાતાઓ દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે, દરેક તેની પોતાની રેટિંગ સિસ્ટમ્સ અને મૂલ્યાંકન માપદંડો સાથે, જેના પરિણામે માનકીકરણનો અભાવ થાય છે. કેટલીક એજન્સીઓ અન્યો કરતાં કેટલાક ઘટકોને પ્રાથમિકતા આપી શકે છે, જેના કારણે વિવિધ રેટિંગ એજન્સીઓમાં સમાન કંપનીના સ્કોરમાં ફેરફાર થઈ શકે છે.

ઈએસજી સ્કોરનો અર્થ

ESG સ્કોર દર્શાવે છે કે કંપની તેના ઉદ્યોગના સમકક્ષોની તુલનામાં ESG જોખમોનું કેટલું સારી રીતે સંચાલન કરે છે. ઉચ્ચ ESG રેટિંગ સૂચવે છે કે સંસ્થા આ જોખમોને અસરકારક રીતે સંબોધિત કરે છે, જ્યારે ઓછો સ્કોર અસક્ષમ ESG સમસ્યાઓના વધુ એક્સપોઝરને સૂચવે છે. 

સામાન્ય રીતે, ESG સ્કોર 0 થી 100 સુધી હોય છે, જેમાં 70 થી વધુના સ્કોરને મજબૂત માનવામાં આવે છે અને સુધારા માટેના વિસ્તારોને હાઇલાઇટ કરતા 50 થી નીચેના સ્કોર હોય છે. એકસાથે, ESG સ્કોર અને નાણાંકીય મેટ્રિક્સ રોકાણકારોને કંપનીની લાંબા ગાળાની વ્યવહાર્યતાનો વધુ વ્યાપક દૃષ્ટિકોણ આપે છે. 

ચાલો ઈએસજી સ્કોરની કલ્પનાને સમજવા માટે સરળ ઉદાહરણ લઈએ. એવી કૉફી કંપનીની કલ્પના કરો કે જે પર્યાવરણને અનુકુળ હોવાનો દાવો કરે છે અને તેના કામદારોને સારી રીતે સારવાર આપે છે. ઇએસજી સ્કોર એક રિપોર્ટ કાર્ડની જેમ છે જે દર્શાવે છે કે આ ત્રણ મુખ્ય વિસ્તારોનું મૂલ્યાંકન કરીને કેટલું સાચું છે:

1. પર્યાવરણીય: શું કંપની કચરાને ઘટાડે છે, ટકાઉ ખેતી પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરે છે અને પ્રદૂષણને મર્યાદિત કરે છે?
2. સામાજિક: શું તે યોગ્ય વેતન ચૂકવે છે, સુરક્ષિત કાર્યકારી સ્થિતિઓની ખાતરી કરે છે અને જ્યાં તે કાર્ય કરે છે તે સમુદાયોને પાછા આપે છે?
3. ગવર્નન્સ: શું તેના લીડર્સ એથિકલ છે, અને શું તેની પાસે યોગ્ય અને પારદર્શક નિર્ણય લેવાની પ્રક્રિયા છે?

જો કંપની તમામ ત્રણ વિસ્તારોમાં સારી રીતે કામ કરે છે, તો તે ઉચ્ચ ESG સ્કોર કમાવે છે. જો પ્રદૂષણના ઉચ્ચ સ્તર અથવા નબળા કામદારની સારવાર જેવી સમસ્યાઓ હોય તો તેનો સ્કોર ઓછો હશે. ખાસ કરીને સમાન કંપનીઓની તુલનામાં કંપની કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે ઝડપથી સમજવા માટે રોકાણકારો આ સ્કોરનો ઉપયોગ કરી શકે છે. તેથી, ઇએસજી સ્કોર લોકોને જોવામાં મદદ કરે છે કે કંપનીના કાર્યો તેના ક્લેઇમ સાથે મેળ ખાય છે કે નહીં અને તે રોકાણ માટે ટકાઉ પસંદગી છે કે નહીં.

ઈએસજી સ્કોરની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

ઇએસજી રેટિંગ ક્વૉન્ટિટેટિવ અને ક્વૉલિટેટિવ બંને ડેટાને એકત્રિત કરે છે, જે ઘણીવાર કોર્પોરેટ ફાઇલિંગ, રેગ્યુલેટરી ડિસ્ક્લોઝર, મીડિયા રિપોર્ટ અને થર્ડ-પાર્ટી ડેટાબેઝમાંથી મેળવવામાં આવે છે. એમએસસીઆઇ અને ટકાઉ વિશ્લેષણ જેવી ઇએસજી રેટિંગ કંપનીઓ, ઇએસજી માપદંડના માલિકીના સેટ મુજબ આ ડેટાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે એલ્ગોરિધમ્સ અને વિશ્લેષકોનો ઉપયોગ કરે છે. આ માપદંડ ઘણીવાર આંતરરાષ્ટ્રીય ધોરણો જેમ કે ગ્લોબલ રિપોર્ટિંગ ઇનિશિયેટિવ (જીઆરઆઇ) અને સંયુક્ત રાષ્ટ્ર ટકાઉ વિકાસ લક્ષ્યો (એસડીજી) પર આધારિત હોય છે અને ત્યારબાદ અંતિમ સ્કોર બનાવવા માટે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

• ક્વાલિટેટિવ એપ્રોચ: ઇએસજી ડેટા સર્વે, ઇન્ટરવ્યૂ અને જાહેરમાં ઉપલબ્ધ રિપોર્ટમાંથી આવી શકે છે, જેની પ્રક્રિયા પછી વિશ્લેષણાત્મક પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે.
• જથ્થાત્મક અભિગમ: આમાં ઉદ્યોગના ધોરણોના આધારે સ્કોર બનાવવા માટે કંપનીઓ દ્વારા જારી કરાયેલ સંરચિત ઇએસજી ડેટા, જેમ કે કાર્બન ઉત્સર્જન, સુરક્ષા પ્રોટોકોલ અથવા બોર્ડ વિવિધ મેટ્રિક્સનું વિશ્લેષણ કરવામાં આવે છે.

ઈએસજી સ્કોર શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?

નીચેની કારણોસર ઇએસજી રેટિંગ કંપનીઓ અને રોકાણકારો માટે વધુ મહત્વપૂર્ણ છે:

માન્યતા: ઇએસજી સ્કોર ટકાઉક્ષમતા અને સામાજિક જવાબદારીને સંબોધિત કરવા માટે કંપનીના પ્રયત્નોને માન્ય કરે છે.

પીયરની તુલના: તેઓ એક બેંચમાર્ક પ્રદાન કરે છે, જે હિસ્સેદારોને સ્પર્ધકોમાં ESG પ્રદર્શનની તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે.

ઉદ્યોગનું બેંચમાર્કિંગ: ઇએસજી સ્કોર ઉદ્યોગના વ્યાપક વિશ્લેષણને સક્ષમ કરે છે, જે ટકાઉક્ષમતામાં ઉદ્યોગના નેતાઓને હાઇલાઇટ કરે છે.

પ્રગતિનું સંચાલન: કંપનીઓ પ્રગતિને માપવા અને સુધારા માટે લક્ષ્યો સેટ કરવા માટે ઇએસજી સ્કોરનો ઉપયોગ કરે છે.

રોકાણકારનું આકર્ષણ: ESG રેટિંગ સાથે, રોકાણકારો ટકાઉ પ્રથાઓ પ્રત્યે કંપનીની પ્રતિબદ્ધતા વિશે જાણકારી મેળવે છે, જે તેમને માહિતગાર રોકાણ નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરે છે.

રિસ્ક મેનેજમેન્ટ: ઇએસજી રેટિંગ જોખમના ક્ષેત્રોને હાઇલાઇટ કરી શકે છે, જે સંભવિત સમસ્યાઓને મેનેજ કરવામાં કંપનીઓને સહાય કરે છે.

ESG સ્કોરની ગણતરી કોણ કરે છે?

ઇએસજી સ્કોરની ગણતરી વિવિધ સંસ્થાઓ દ્વારા કરી શકાય છે, જેમાં ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ, કન્સલ્ટિંગ ગ્રુપ, સ્ટાન્ડર્ડ-સેટિંગ સંસ્થાઓ, એનજીઓ અને સરકારી એજન્સીઓ શામેલ છે. વ્યાપક રીતે, ઇએસજી સ્કોર જનરેટ કરતી રેટિંગ સંસ્થાઓ બે મુખ્ય કેટેગરીમાં આવે છે: બાહ્ય હિસ્સેદારો અને આંતરિક હિસ્સેદારો.

બાહ્ય હિસ્સેદારો/રેટિંગ પ્લેટફોર્મ

બાહ્ય રેટિંગ પ્લેટફોર્મ જાહેર ડિસ્ક્લોઝરની સમીક્ષા કરીને, ઉપલબ્ધ ડેટાનું વિશ્લેષણ કરીને અને કેટલીકવાર કંપની મેનેજમેન્ટ સાથે સીધા પ્રાથમિક સંશોધન કરીને કંપનીઓનું મૂલ્યાંકન કરે છે. મુખ્ય ઉદાહરણોમાં શામેલ છે:

• આઈએસએસ (સંસ્થાકીય શેરહોલ્ડર સેવાઓ): સંસ્થાકીય રોકાણકારો માટે સૌથી મોટી સલાહકાર કંપનીઓમાંથી એક, આઈએસએસ તેના "કાર્બન રિસ્ક રેટિંગ" અને "વૉટર રિસ્ક રેટિંગ" જેવા વિવિધ ઇએસજી સ્કોર પ્રદાન કરે છે, તેમજ તેના "ગવર્નન્સ સ્કોર" અને એકંદર "કોર્પોરેટ રેટિંગ" જેવા વ્યાપક પગલાંઓ પ્રદાન કરે છે."
• સીડીપી (કાર્બન ડિસ્ક્લોઝર પ્રોજેક્ટ): આ એનજીઓ પર્યાવરણીય સમસ્યાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે અને ખાસ કરીને કાર્બન ઉત્સર્જન અને આબોહવા અસરની આસપાસ તેની સખત ઇએસજી રેટિંગ માટે પ્રખ્યાત છે. સીડીપી માત્ર સ્વૈચ્છિક જાહેર કરવાને બદલે કંપનીઓ સાથે પ્રાથમિક સંશોધન અને સીધી સંલગ્નતા પર ભારે આધાર રાખે છે.
• નાણાંકીય સેવા પ્રદાતાઓ: એમએસસીઆઇ, ટકાઉ વિશ્લેષણ અને એસ એન્ડ પી ટ્રુકોસ્ટ એ નાણાંકીય સેવા કંપનીઓના ઉદાહરણો છે જે જાહેર ઉપયોગ માટે ઇએસજી રેટિંગ ઉત્પન્ન કરે છે અને પ્રકાશિત કરે છે, જે રોકાણકારોને માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરે છે.

આંતરિક હિસ્સેદારો

કેટલીક સંસ્થાઓ આંતરિક ઈએસજી સ્કોરિંગ સિસ્ટમ્સ વિકસિત કરે છે, જે ઘણીવાર ઇએસજી સ્કોરકાર્ડના રૂપમાં હોય છે, જેથી તેમની ટકાઉક્ષમતાની કામગીરીને ટ્રૅક કરી શકાય અને તેમાં સુધારો કરી શકાય. આ આંતરિક સ્કોર કંપનીઓને મદદ કરે છે:

• બેન્ચમાર્ક પરફોર્મન્સ: આંતરિક રેટિંગ કંપનીઓને બિઝનેસ એકમો અથવા ભૌગોલિક બજારોમાં પરફોર્મન્સની તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે.
• હિસ્સેદારની અસરની દેખરેખ રાખો: ગ્રાહકો, સપ્લાયર્સ અને કર્મચારીઓ સહિત તેના હિસ્સેદારોને અસર કરતી મુખ્ય સમસ્યાઓને સંસ્થા કેટલી સારી રીતે સંબોધિત કરી રહી છે તે વિશે સ્કોર પ્રદાન કરે છે.
• સમય પર પ્રગતિને ટ્રૅક કરો: આંતરિક સ્કોર આડી વિશ્લેષણને સક્ષમ કરે છે, જે કંપનીઓને ઇએસજી પરફોર્મન્સ સમયગાળામાં ફેરફારોને માપવા માટે મંજૂરી આપે છે.

માર્કેટમાં ESG સ્કોરનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

હિસ્સેદારોની જરૂરિયાતોના આધારે માર્કેટમાં વિવિધ હેતુઓ માટે ઇએસજી સ્કોરનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો ક્રેડિટ જોખમોને ક્યાં રોકાણ કરવા અને મૂલ્યાંકન કરવા વિશે નિર્ણયો લેવા માટે આ સ્કોરનો ઉપયોગ કરે છે, જે તેમને મજબૂત પર્યાવરણીય, સામાજિક અને શાસન પ્રથાઓ ધરાવતી કંપનીઓને પસંદ કરવામાં મદદ કરે છે. કંપનીઓ ભરતી અને પ્રતિભા વ્યવસ્થાપન જેવા આંતરિક નિર્ણયો માટે ESG સ્કોરનો પણ ઉપયોગ કરે છે. 

ઉદાહરણ તરીકે, કાર્બન ડિસ્ક્લોઝર પ્રોજેક્ટ (સીડીપી) કાર્બન ઉત્સર્જન અને આબોહવા પરિવર્તન જેવી પર્યાવરણીય સમસ્યાઓ પર ઇએસજી સ્કોર પ્રદાન કરે છે, જેનો ઉપયોગ રોકાણકારો ટોચના અથવા નીચેના પ્રદર્શનકારોને ઓળખવા માટે કરે છે. કારણ કે આ સ્કોરિંગ પદ્ધતિઓને નિયમિતપણે અપડેટ કરવામાં આવે છે, તેથી ઈએસજી સ્કોરને સચોટ રીતે અર્થઘટન કરવા માટે માહિતગાર રહેવું મહત્વપૂર્ણ છે.
 

ઈએસજી સ્કોર સાથે પડકારો

અનેક પડકારો ઇએસજી સ્કોરની વિશ્વસનીયતાને અસર કરી શકે છે:

• સ્ટાન્ડર્ડાઇઝેશનનો અભાવ: દરેક રેટિંગ એજન્સી વિવિધ ફ્રેમવર્ક અને પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરે છે, જે ક્રૉસ-કૉમ્પેરાઇસનને મુશ્કેલ બનાવે છે. આના પરિણામે એક જ કંપની માટે સમગ્ર એજન્સીઓમાં વિવિધ સ્કોર થઈ શકે છે.
• સેલ્ફ-રિપોર્ટ કરેલ ડેટા: ઘણી કંપનીઓ તેમના પોતાના ઈએસજી ડેટાને રિપોર્ટ કરે છે, જેમાં થર્ડ-પાર્ટી વેરિફિકેશનનો અભાવ હોઈ શકે છે, ચોકસાઈ અને સંભવિત પૂર્વગ્રહ વિશે ચિંતાઓ ઉભી કરી શકે છે.
• ગ્રીનવૉશિંગ: કંપનીઓ તેમના પર્યાવરણીય પ્રયત્નોને અતિશયોક્ત રીતે રજૂ કરી શકે છે, જે સાચી સકારાત્મક અસર વિના તેમના સ્કોરને પ્રભાવિત કરી શકે છે.
• પારદર્શિતા: ESG સ્કોરિંગમાં ચોક્કસ વેટિંગ અને ગણતરીઓ વિશે મર્યાદિત પારદર્શિતા છે, જે સંપૂર્ણ પદ્ધતિને સમજવા માટે પડકારજનક બનાવે છે.
• મર્યાદિત સ્કોપ: ઈએસજી સ્કોર વ્યાપક વિષયોને કવર કરે છે પરંતુ કંપનીના પર્યાવરણીય, સામાજિક અને શાસનની અસરના તમામ પાસાઓને કૅપ્ચર કરી શકશે નહીં, જે સંભવિત રીતે અપૂર્ણ દૃષ્ટિકોણ આપી શકે છે.
   

તારણ

જેમ કે ટકાઉક્ષમતા બિઝનેસ પ્રથાઓમાં વધતી જતી કેન્દ્રીય ભૂમિકા ભજવે છે, તેમ ઇએસજી રેટિંગ રોકાણકારો અને હિસ્સેદારોને કંપનીના મૂલ્યો, જોખમ વ્યવસ્થાપન અને બદલતી દુનિયામાં સ્થિતિસ્થાપકતાની ક્ષમતા વિશે વધુ સમગ્ર દૃશ્ય પ્રદાન કરે છે.

જોકે ઇએસજી સ્કોર મર્યાદાઓ વગર નથી, પરંતુ તેઓ આવશ્યક સમજ પ્રદાન કરે છે જે પરંપરાગત નાણાંકીય મેટ્રિક્સને પૂર્ણ કરે છે, જે વધુ માહિતગાર નિર્ણય લેવામાં સક્ષમ બનાવે છે. 

આખરે, આ રેટિંગ એવા રોકાણકારો માટે એક માર્ગદર્શક સાધન તરીકે કામ કરે છે જેઓ ટકાઉ વિકાસને પ્રાથમિકતા આપે છે અને નૈતિક, પર્યાવરણીય અને શાસનના ધોરણોને જાળવવા માટે પ્રયત્ન કરતી કંપનીઓ માટે છે. પારદર્શિતા અને માનકીકરણમાં સતત સુધારા સાથે, ઇએસજી સ્કોર જવાબદાર રોકાણનો આધાર બનવા માટે તૈયાર છે.