વૅલ્યૂ સ્ટૉક્સ

પરિચય

વેલ્યુ સ્ટૉક્સ એ કંપનીઓના સ્ટૉક્સ છે જેને બજાર દ્વારા અન્ડરવેલ્યુડ માનવામાં આવે છે. તેઓ મજબૂત મૂળભૂત અને નાણાંકીય મેટ્રિક્સ ધરાવતી કંપનીઓ છે પરંતુ તેમના આંતરિક મૂલ્ય કરતાં ઓછી કિંમતે ટ્રેડિંગ કરે છે. 
વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટિંગ એક લાંબા ગાળાની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી છે જેમાં મૂલ્યવાન કંપનીઓને શોધવી અને તેમને બજાર દ્વારા તેમનું મૂલ્ય પ્રાપ્ત થાય ત્યાં સુધી વિસ્તૃત સમયગાળા માટે હોલ્ડિંગ શામેલ છે. 
મૂલ્ય રોકાણની કલ્પનાને બેંજામિન ગ્રાહમ, "બુદ્ધિશાળી રોકાણકાર" પુસ્તકના લેખક અને તેમના સૌથી પ્રસિદ્ધ વિદ્યાર્થી, વૉરેન બફેટ, જે તેમના લાંબા ગાળાના, મૂલ્ય-લક્ષીકૃત રોકાણ અભિગમ માટે જાણીતા હતા, દ્વારા લોકપ્રિય કરવામાં આવી હતી. 
 

વેલ્યૂ સ્ટૉક શું છે?

વેલ્યૂ સ્ટૉક એ કંપનીના વિવિધ ફાઇનાન્શિયલ મેટ્રિક્સ અને ફંડામેન્ટલ્સના આધારે તેની ઇન્ટ્રિન્સિક અથવા ટ્રુ વેલ્યૂ કરતાં ઓછી કિંમતે સ્ટૉક ટ્રેડિંગનો સંદર્ભ આપે છે. આ સ્ટૉક્સ ઘણીવાર બજાર દ્વારા અથવા બજારની અસ્થિરતા, આર્થિક ડાઉનટર્ન્સ અથવા કંપનીના આસપાસના નકારાત્મક સમાચાર જેવા પરિબળોને કારણે અવગણવામાં આવે છે.

મૂલ્ય રોકાણ વ્યૂહરચનાને અનુસરતા રોકાણકારો આવા મૂલ્યવાન શેરોને ઓળખવા માંગે છે, જે માને છે કે બજાર આખરે કંપનીના સાચા મૂલ્યને ઓળખશે અને તેની શેરની કિંમત વધશે. 
 

વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ રોકાણ કેવી રીતે કામ કરે છે?

વેલ્યૂ સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવું સરળ છે અને તેમાં હાલમાં મૂલ્યવાન સ્ટૉક્સને ઓળખવાનો સમાવેશ થાય છે. આ સામાન્ય રીતે વિવિધ ફાઇનાન્શિયલ મેટ્રિક્સ દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે, જેમ કે પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ રેશિયો (P/E), પ્રાઇસ-ટુ-બુક રેશિયો (P/B), અને ડિવિડન્ડ ઊપજ.

મૂલ્ય રોકાણ વ્યૂહરચનાને અનુસરતા રોકાણકારો માને છે કે બજાર અકુશળ છે અને કંપનીને આસપાસના બજારની અસ્થિરતા અથવા નકારાત્મક સમાચાર જેવા અસ્થાયી પરિબળોને કારણે કેટલાક સ્ટૉક્સનું મૂલ્ય ઘટાડી શકે છે. 

જ્યારે વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ ખરીદવામાં આવે છે, ત્યારે રોકાણકારો સામાન્ય રીતે તેમને લાંબા સમય સુધી રાખે છે, જે બજારને કંપનીના વાસ્તવિક મૂલ્યમાં સમાયોજિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ હોલ્ડિંગ સમયગાળા દરમિયાન, જો કંપની તેના નફાના ભાગને લાભાંશ તરીકે ચૂકવે તો રોકાણકારોને ડિવિડન્ડ ચુકવણીનો લાભ પણ મળી શકે છે.

વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ વૃદ્ધિના સ્ટૉક્સની સમાન લેવલ ઑફર કરી શકતા નથી, પરંતુ તેઓ લાંબા ગાળા સુધી સ્થિર રિટર્ન પ્રદાન કરી શકે છે. જો કે, નોંધ લેવી મહત્વપૂર્ણ છે કે વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં જોખમ શામેલ છે, અને તમામ મૂલ્યવાન સ્ટૉક્સ અપેક્ષિત મુજબ કામ કરશે નહીં. વધુમાં, માર્કેટની સ્થિતિમાં ફેરફારો અને અર્થવ્યવસ્થા અન્ય કોઈપણ રોકાણની જેમ જ વેલ્યૂ સ્ટૉક્સના પ્રદર્શનને અસર કરી શકે છે.
 

વેલ્યૂ સ્ટૉક્સને કેવી રીતે સ્પૉટ કરવું?

વેલ્યુ સ્ટૉક્સને ઓળખવામાં કંપનીનું બજાર દ્વારા મૂલ્યાંકન કરવામાં આવ્યું છે કે નહીં તે નિર્ધારિત કરવા માટે વિવિધ નાણાંકીય મેટ્રિક્સ અને મૂળભૂત બાબતોનું વિશ્લેષણ કરવું શામેલ છે. વૅલ્યૂ સ્ટૉક્સ સ્પૉટ કરવા માટેના કેટલાક પગલાં અહીં આપેલ છે:

1. ઓછી કંપનીઓ શોધો પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ (P/E) રેશિયો. આ મેટ્રિક કંપનીની વર્તમાન સ્ટૉક કિંમતની તુલના કરે છે પ્રતિ શેર કમાણી (EPS). ઉદ્યોગ અથવા બજાર સરેરાશની તુલનામાં ઓછી કિંમત/ઉત્પન્ન રેશિયો સૂચવી શકે છે કે કંપની ઓછી કિંમત ધરાવે છે.
2. બુક કરવા માટે ઓછી કિંમતના (P/B) રેશિયો ધરાવતી કંપનીઓ માટે જુઓ. આ મેટ્રિક કંપનીના બજાર મૂલ્યની તેના પુસ્તક મૂલ્ય સાથે તુલના કરે છે, જે તેની સંપત્તિઓનું મૂલ્ય છે જે તેની જવાબદારીઓને બાદ કરીને છે. ઉદ્યોગ અથવા બજાર સરેરાશ સંબંધિત ઓછા P/B ગુણોત્તર સૂચવી શકે છે કે કંપનીનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવ્યું છે.
3. ઉચ્ચ હોય તેવી કંપનીઓ શોધો ડિવિડન્ડની ઉપજ. આ મેટ્રિક તેના વર્તમાન સ્ટૉક કિંમતના સંબંધમાં પ્રતિ શેર દીઠ ચૂકવેલ ડિવિડન્ડની સંખ્યા સૂચવે છે. ઉદ્યોગ અથવા બજાર સરેરાશની તુલનામાં ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ ઉપજ એ સૂચવે છે કે કંપની ઓછી કિંમત ધરાવે છે.
4. કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય અને સ્થિરતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે બેલેન્સ શીટ, આવક સ્ટેટમેન્ટ અને કૅશ ફ્લો સ્ટેટમેન્ટ જેવા નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટનું વિશ્લેષણ કરો. મજબૂત નાણાંકીય અને સમય જતાં સ્થિર આવક વિકાસ ધરાવતી કંપનીઓ શોધો.
5. બજાર દ્વારા અવગણવામાં આવી અથવા મૂલ્યાંકન કરવામાં આવી હોય તેવી કંપનીઓને ઓળખવા માટે ઉદ્યોગ અને બજારના વલણોને સંશોધન કરો. મજબૂત સ્પર્ધાત્મક સ્થિતિઓ, મજબૂત મેનેજમેન્ટ ટીમો અને સ્પષ્ટ વિકાસ વ્યૂહરચના ધરાવતી કંપનીઓ શોધો.
 

સ્ટૉક્સના મૂલ્યાંકનનું મહત્વ

1) મૂલ્યવાન અને ઓવરવેલ્યુડ સ્ટૉક્સને ઓળખવામાં મદદ કરે છે 

મૂલ્યાંકન વિશ્લેષણ રોકાણકારોને તેના નાણાંકીય મેટ્રિક્સ, આવકની ક્ષમતા અને અન્ય મૂળભૂત પરિબળોની તપાસ કરીને કંપનીના સ્ટૉકનું સાચું મૂલ્ય નિર્ધારિત કરવામાં મદદ કરે છે. આ રોકાણકારોને મૂલ્યવાન સ્ટૉક્સને ઓળખવામાં મદદ કરે છે અને સારા રિટર્ન પ્રદાન કરવાની સામર્થ્ય ધરાવે છે, તેમજ તે ઓવરવેલ્યુડ હોય અને જોખમી રોકાણો હોઈ શકે છે.

2) રોકાણના નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરે છે

રોકાણકારો કંપનીના મૂલ્યાંકનનો સંદર્ભ આપીને કંપનીની સાચી કિંમતના આધારે માહિતગાર રોકાણ નિર્ણયો લઈ શકે છે. તે કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યનું માત્રાત્મક પગલું પ્રદાન કરે છે, જે રોકાણકારોને સ્ટૉક ખરીદવા અથવા વેચવા વિશે વધુ વસ્તુનિષ્ઠ અને તર્કસંગત નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરે છે. 

3) રિસ્ક મેનેજમેન્ટમાં સહાય કરે છે
તે રોકાણકારોને કંપનીની નાણાંકીય સ્થિરતા, ઋણ સ્તર અને વૃદ્ધિની ક્ષમતા અંગેની જાણકારી પ્રદાન કરીને જોખમનું સંચાલન કરવામાં મદદ કરી શકે છે. આ રોકાણકારોને કોઈ ચોક્કસ સ્ટૉકમાં રોકાણ સાથે સંકળાયેલા જોખમોનું મૂલ્યાંકન કરવાની મંજૂરી આપે છે અને તે તેમના રોકાણના ઉદ્દેશો અને જોખમ સહિષ્ણુતા સાથે સંરેખિત છે કે નહીં તે નક્કી કરવાની મંજૂરી આપે છે.

4) પરફોર્મન્સ મૂલ્યાંકન માટે એક બેંચમાર્ક પ્રદાન કરે છે:

મૂલ્યાંકન વિશ્લેષણ રોકાણકારોને સમય જતાં કંપનીના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે, જેની સામે આવક, આવક અને ઇક્વિટી પર વળતર જેવા નાણાંકીય મેટ્રિક્સની તુલના કરવામાં આવે છે. આ રોકાણકારોને નિર્ધારિત કરવામાં મદદ કરે છે કે કંપની તેના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યોને પૂર્ણ કરી રહી છે કે નહીં અને તેના શેરધારકોને સારા રિટર્ન આપે છે.
 

મૂલ્ય સ્ટૉક્સનું ઉદાહરણ

અહીં કંપનીઓના કેટલાક ઉદાહરણો છે જેને ઘણીવાર મૂલ્ય સ્ટૉક માનવામાં આવે છે: 

1. જૉન્સન એન્ડ જૉન્સન (JNJ) - જે એન્ડ જે એક હેલ્થકેર કંપની છે જે ફાર્માસ્યુટિકલ્સ, મેડિકલ ડિવાઇસ અને કન્ઝ્યુમર હેલ્થ પ્રૉડક્ટ સહિત વિશાળ શ્રેણીના પ્રૉડક્ટનું ઉત્પાદન અને વેચાણ કરે છે.
2. એક્સોનમોબિલ (એક્સઓએમ) - એક્સૉનમોબિલ એક તેલ અને ગેસ કંપની છે જેણે તાજેતરના વર્ષોમાં તેલની કિંમતો અને ઉદ્યોગના પડકારોને કારણે તેની શેરની કિંમતમાં ઘટાડો જોયો છે.
3. AT&T (T) - AT&T એક ટેલિકમ્યુનિકેશન કંપની છે જેમાં ઉદ્યોગની સરેરાશ અને ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ ઉપજની તુલનામાં ઓછા P/E રેશિયો છે. જ્યારે કંપનીને ટેક્નોલોજી અને ઉદ્યોગના વલણોને બદલવાથી પડકારોનો સામનો કરવો પડે છે, ત્યારે તેની પાસે એક મજબૂત બ્રાન્ડ છે અને એક વૈવિધ્યસભર બિઝનેસ મોડેલ છે. 

એ નોંધ લેવું મહત્વપૂર્ણ છે કે "વેલ્યૂ સ્ટૉક" તરીકે સ્ટૉકની સ્થિતિ સમય જતાં બદલી શકે છે, કંપનીના નાણાંકીય, ઉદ્યોગના વલણો અને બજારની સ્થિતિઓમાં ફેરફારો જેવા વિવિધ પરિબળોના આધારે. 
 

વૅલ્યૂ સ્ટૉકની ઓળખ કરી રહ્યા છીએ

એનો દાવો કરવામાં આવે છે કે મૂલ્ય રોકાણકારો ઓછી કિંમત પર વેચાણ કરી રહ્યા હોય અથવા છૂટ પર નફા મેળવે છે. રોકાણકારોએ પ્રથમ મૂલ્ય સ્ટૉકના આંતરિક મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવું જોઈએ જેથી આ શેર ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડિંગ છે કે નહીં તેનું મૂલ્યાંકન કરી શકાય. 

બ્રાન્ડ, કંપની મોડેલ, માર્કેટ સ્ટ્રક્ચર વગેરે જેવા મૂળભૂત તત્વો ઉપરાંત નાણાંકીય માળખા, રોકડ પ્રવાહ, આવક અને નફાનો અભ્યાસ કરવો એ આંતરિક મૂલ્ય દ્વારા આપવામાં આવે છે. કયા મૂલ્ય ખરીદવા માટે સ્ટૉક્સ છે તે પસંદ કરતી વખતે ધ્યાનમાં લેવા માટે આ એક મહત્વપૂર્ણ પાસું છે. P/B, P/E, P/S અને ફ્રી કૅશ ફ્લો રેશિયો ઉપરાંત, ફર્મ અને તેના શેરોના સાચા મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે અતિરિક્ત સૂચકો ઉપલબ્ધ છે.
 

તમે વેલ્યૂ સ્ટૉકમાંથી કેવી રીતે નફા મેળવો છો?

મૂલ્ય રોકાણની સ્થાપના ખરીદી અને વેચાણનો વિચાર છે. જો તમે તેનું સાચું મૂલ્ય જાણો છો તો તમે ઓછા ખર્ચે પ્રૉડક્ટ ખરીદી શકો છો અને તેને વધુ કિંમત માટે ફરીથી વેચી શકો છો. આ ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરવાની પ્રક્રિયા છે. મોટા નફા કમાવવા માટે, ઇન્વેસ્ટરને શ્રેષ્ઠ વેલ્યૂ સ્ટૉક મળે છે, તેને ડિસ્કાઉન્ટ પર ખરીદે છે, અને જ્યાં સુધી તે તેના સાચા મૂલ્ય સુધી ન પહોંચે ત્યાં સુધી તેને હોલ્ડ કરે છે. વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ અન્ય ઇક્વિટીઓ કરતાં ઓછા ખર્ચાળ છે, કારણ કે તેઓ મૂલ્યવાન હોય છે. કમાણીના રેશિયોની ઓછી કિંમત અને ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ ઊપજ (સિક્યોરિટીઝને કમજોર બનાવવાના કારણે) વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટિંગ ઇક્વિટીની બે ગુણો છે. મૂલ્યવાન સ્ટૉક્સ માર્કેટમાં ઘટાડીને ઘટાડેલી કિંમતની અસ્થિરતાનો અનુભવ કરે છે તે અન્ય મુખ્ય લાક્ષણિકતા છે.

વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ વર્સેસ. ગ્રોથ સ્ટૉક્સ

ગ્રોથ સ્ટૉક્સમાં સામાન્ય રીતે સરેરાશ ઉપરના મૂલ્યાંકન હોય છે પરંતુ ડિવિડન્ડની ઓછી ઉપજ હોય છે. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન-ટૂ-સેલ્સ, પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ (P/E) અને પ્રાઇસ-ટુ-બુક વેલ્યૂ (P/B) રેશિયો આ કંપનીઓ કેટલી ખૂબ મૂલ્યવાન છે તે દર્શાવે છે.

વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ બિઝનેસને ઓછા ડેબ્ટ અને ઇક્વિટી સાથે ઑપરેટ કરવાની મંજૂરી આપે છે. જ્યારે P/E યોગ્ય હોય અને આવક ઝડપથી વધારવાની ધારણા કરવામાં આવે ત્યારે તમારી પાસે વેલ્યૂ સ્ટૉક હોય છે. વધુમાં, જો ROE (ઇક્વિટી પર રિટર્ન) અને ROCE (રોજગાર મુજબ રિટર્ન) બંને 15% થી વધુ હોય અને એકબીજા સાથે નજીકથી જોડાયેલ હોય તો વેલ્યૂ સ્ટૉક સૂચવવામાં આવે છે.
 

તારણ

નિષ્કર્ષમાં, વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ તે છે જેનું માર્કેટ દ્વારા મૂલ્યાંકન કરવામાં આવે છે અને સમય જતાં રોકાણકારોને સારા રિટર્ન પ્રદાન કરવાની ક્ષમતા ધરાવે છે. રોકાણકારો P/E અને P/B રેશિયો, ડિવિડન્ડ ઊપજ અને કંપનીના નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ અને ઉદ્યોગ અને બજારના વલણોનું સંશોધન કરીને નાણાંકીય મેટ્રિક્સનું વિશ્લેષણ કરીને મૂલ્ય સ્ટૉક્સને ઓળખી શકે છે. 

રોકાણકારો માટે જાણકારીપૂર્ણ રોકાણ નિર્ણયો લેવા, જોખમનું સંચાલન કરવા અને સમય જતાં કંપનીના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે મૂલ્યાંકન વિશ્લેષણ મહત્વપૂર્ણ છે. રોકાણકારો માટે કોઈપણ રોકાણના નિર્ણયો લેતા પહેલાં પોતાના સંશોધન અને વિશ્લેષણનું આયોજન કરવું અને જાણવું મહત્વપૂર્ણ છે કે "વેલ્યૂ સ્ટૉક" તરીકે સ્ટૉકની સ્થિતિ સમય જતાં બદલી શકે છે.