શેર અને ડિબેન્ચર્સ વચ્ચેનો તફાવત

ડિબેન્ચર્સ અને શેર્સ વચ્ચેની વ્યાપક તુલના

વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પોની ચર્ચા કરતી વખતે એક સામાન્ય વિષય એ છે કે પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉક્સ અથવા બોન્ડ્સ ઉમેરવું છે કે નહીં. તેઓ ઑફર કરતા રિટર્ન અને તેમની વિશેષતાઓમાં શેર અને ડિબેન્ચર્સ બંને અલગ હોય છે. રોકાણકારો ઘણીવાર વિવિધ સંપત્તિ વર્ગોમાં વિવિધતા લાવે છે અને તેમના જોખમના સંપર્કોને સંચાલિત કરવા માટે તેમના બંને પોર્ટફોલિયોમાં શામેલ કરે છે.

ડિબેન્ચર વર્સેસ શેર વચ્ચેની પસંદગી તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના ઉદ્દેશો, સ્ટૉક માર્કેટ ટ્રેડિંગ એપ શરતો અને જોખમ સહિષ્ણુતા પર આધારિત છે. ડિબેન્ચર બોન્ડ્સ અને શેર સ્ટૉક્સ બંનેનો ઉપયોગ કંપનીઓ દ્વારા બજારમાં મૂડી વધારવા માટે કરવામાં આવે છે. જો કે, તેમની વિશેષતાઓ ખૂબ જ અલગ છે. 

ઇક્વિટી અને બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવું આજે પ્રભાવશાળી બની ગયું છે કારણ કે તમામ ઉંમર, ધર્મો, લિંગ અને રેસના લોકો વધુ સારા વળતર મેળવવા માટે તેમની બચતનું રોકાણ કરે છે. બીજી તરફ, સ્ટૉક એ કંપનીની સ્ટૉક કેપિટલને દર્શાવે છે. તે કંપનીની સ્ટૉક કેપિટલની ચોક્કસ રકમને માલિકનો અધિકાર દર્શાવે છે.

ડિબેન્ચર્સ ઋણ પ્રમાણપત્રો છે અને ઉભી કરેલા ભંડોળને કંપનીને લોન માનવામાં આવે છે. પરંતુ સ્ટૉક્સ તમને એક કંપની ખરીદવાની મંજૂરી આપે છે. એક મજબૂત ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો નિર્ણય લેવા માટે, બંને જાણવું સારું છે. તેથી, અમે સ્ટૉક્સ અને બૉન્ડ્સ વચ્ચેના તફાવતોમાં વિતરણ કરતા પહેલાં, ચાલો દરેકને નજીક જોઈએ.

ડિબેન્ચર્સ વર્સેસ શેર્સ વચ્ચેની સમાનતાઓ

અમે બંને વચ્ચેની અસમાનતાઓ પર ચર્ચા કરતા પહેલાં, ચાલો સમજીએ કે શેર અને ડિબેન્ચર્સ બંને કેટલીક રીતે સમાન છે:

• બંને નાણાંકીય સંપત્તિઓ છે જે જાહેરને જારી કરી શકાય છે
• બંને રોકાણકારો માટે રોકાણના લાભદાયી સ્રોતો છે અને કંપની માટે પૈસા એકત્ર કરવાના સ્રોતો છે
• બંનેને ડિસ્કાઉન્ટેડ દરો પર જારી કરી શકાય છે.

શેરના અર્થ અને પ્રકારો:

શેર એક કંપની દ્વારા જારી કરાયેલા રોકાણના લોકપ્રિય સાધન છે, જેના દ્વારા તેની કેટલીક સંપત્તિઓ સામાન્ય જનતાને વેચવામાં આવે છે અને તેથી ભંડોળ ઊભું કરવામાં આવે છે. આ મૂડી, સ્ક્રિપ્સ અથવા ઇક્વિટી તરીકે પણ ઓળખાય છે. શેર ધારક તરીકે, તમારી પાસે કંપનીની નાણાંકીય મૂડીનો એક ભાગ છે. તે તમને કંપનીના કેટલાક નફા પ્રાપ્ત કરવાનો અધિકાર આપે છે. શેરની કિંમત એ છે જે રકમ જે તમે શેર ખરીદવા માટે ચૂકવો છો. વળતરમાં, તમે કંપની દ્વારા નિર્ધારિત ડિવિડન્ડ માટે પાત્ર છો. રાજસ્વ વર્ષના અંતે જાહેર કરવામાં આવશે. અન્ય શબ્દોમાં, જેટલું વધુ સમય તમે રોકાણ કરો છો, તેટલું વધુ તમારું શેર પરત કરવામાં આવશે.

સમજો: શેર શું છે

શેરના પ્રકારો

• ઇક્વિટી શેર
• પસંદગીના શેર

શેરની કિંમત ઘણા પરિબળો પર આધારિત છે, જેમ કે કંપનીની કામગીરી, ક્ષેત્રની કામગીરી, બજારની કામગીરી અને મેક્રો ઇકોનોમિક સંબંધિત પરિમાણો. શેરમાં ઉચ્ચ લિક્વિડિટી છે અને સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે.

વધુ જાણો: ઇક્વિટી અને પસંદગીના શેર વચ્ચેનો તફાવત

ડિબેન્ચર્સનો અર્થ અને પ્રકારો:

બીજી તરફથી ડિબેન્ચર્સ એ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ છે જે જાહેર લોન તરીકે ભંડોળ ઊભું કરવા માટે કંપની દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે. તે કોર્પોરેશન તરફથી કન્ફર્મેશન છે કે તેઓએ તમારી પાસેથી ફંડ લીધા છે. જો કે, ડિબેન્ચર્સને મૉરગેજ લોન તરીકે માનવામાં આવશે નહીં. તે માત્ર જારીકર્તાની ક્રેડિટ યોગ્યતા દ્વારા આવરી લેવામાં આવે છે પરંતુ તેમાં કેટલીક સુરક્ષા છે. આ કારણસર, ભારતમાં, જ્યારે કોઈ કંપની દેવાળું ફાઇલ કરે છે, ત્યારે બૉન્ડહોલ્ડર પાસે કંપનીની સંપત્તિઓનો પ્રથમ અધિકાર છે.

વિવિધ પ્રકારના ડિબેન્ચર્સ છે જેમ કે: 

• કાયમી ડિબેન્ચર્સ પાસે કોઈ પરિપક્વતા મૂલ્ય નથી અને તે સ્ટૉક્સની જેમ માનવામાં આવે છે. આ બોન્ડ્સ રોકાણકારો માટે આવકનો આજીવન પ્રવાહ બનાવે છે અને બજારમાં સ્ટૉક્સની જેમ ટ્રેડ કરી શકાય છે.
• કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ કેટલીક કંપનીઓ દ્વારા ઑફર કરવામાં આવે છે જે બોન્ડ્સના મેચ્યોરિટી મૂલ્યને જાળવવા અથવા તેમને સ્ટૉક્સમાં રૂપાંતરિત કરવા માટે ઑફર કરે છે. આ રોકાણકારોને અસુરક્ષિત ડિબેન્ચરમાં રોકાણ કરવાના કેટલાક જોખમોને ઘટાડવાની મંજૂરી આપે છે
• બિન-પરિવર્તનીય ડિબેન્ચર એક પરંપરાગત ડિબેન્ચર છે જે શેરોમાં રૂપાંતરિત કરવાનો કોઈ વિકલ્પ આપતું નથી. ટર્મ સમયગાળાના અંતે જમા થયેલ વ્યાજ અને પરિપક્વતાના રૂપમાં પે-આઉટ ઑફર કરવામાં આવે છે.
• રજિસ્ટર્ડ ડિબેન્ચર્સ અને બેરર ડિબેન્ચર્સ: રજિસ્ટર્ડ બોન્ડ્સ કંપની સાથે રજિસ્ટર્ડ છે અને ડીડ જારી કરીને ટ્રાન્સફર કરી શકાય છે. બેરર બોન્ડ્સ વ્યવસાયિક રજિસ્ટરમાં સૂચિબદ્ધ નથી અને સરળ ડિલિવરી સાથે ટ્રાન્સફર કરી શકાય છે.
• સુરક્ષિત અને અસુરક્ષિત ડિબેન્ચર્સ: સુરક્ષિત ડિબેન્ચર્સ કંપની માટે એક ભાર છે કારણ કે તેઓ રોકાણકારોને તેમની મૂળ રકમ અથવા કંપનીની ગિરવે મૂડી સંપત્તિઓમાંથી કોઈપણ ચુકવેલ વ્યાજને પુનઃપ્રાપ્ત કરવાની મંજૂરી આપે છે. અસુરક્ષિત ડિબેન્ચર્સ આવી પ્રતિબદ્ધતા સાથે આવતા નથી.
• રિડીમ કરી શકાય તેવા અને બિન-રિડીમ કરી શકાય તેવા ડિબેન્ચર્સ: રિડીમ કરી શકાય તેવા ડિબેન્ચર્સની મુખ્ય રકમ નિશ્ચિત સમયમાં પરત ચૂકવવામાં આવે છે, જ્યારે, બિન-રિડીમ કરી શકાય તેવા ડિબેન્ચર્સમાં, તેને કંપનીના જીવનકાળ દરમિયાન અને માત્ર લિક્વિડેશન પર જ ચૂકવી શકાતું નથી.
• પ્રથમ અને બીજી નોંધો: પ્રથમ નોંધો તે છે જે અન્ય ડિબેન્ચર્સ પહેલાં ચુકવણી કરવામાં આવે છે જ્યારે બીજા ડિબેન્ચર્સ તેના પછી ચુકવણી કરવામાં આવે છે. નોંધો ફ્લોટિંગ અથવા ફિક્સ્ડ હોઈ શકે છે. જ્યારે પે-આઉટ માર્કેટ મૂવમેન્ટ સાથે અલગ હોય ત્યારે તેને ફ્લોટિંગ નોટ તરીકે માનવામાં આવે છે અને જ્યારે અંતિમ પે-આઉટ નિશ્ચિત રહે છે, ત્યારે તેને ફિક્સ્ડ-રેટ નોટ્સ તરીકે ઓળખવામાં આવી શકે છે. નોંધો અને ડિબેન્ચર્સનો ઉપયોગ પરસ્પર બદલી શકાય છે, પરંતુ તેઓ તકનીકી રીતે સમાન નથી.
• કન્વર્ટિબલ અને નૉન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ: પૂર્વનિર્ધારિત શરતો હેઠળ કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સને શેરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે. નૉન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સને શેરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાતા નથી.

ડિબેન્ચર્સ વર્સેસ શેર્સ વચ્ચે મૂળભૂત તફાવતો

ડિબેન્ચર્સ વર્સેસ શેર્સ વચ્ચેના તફાવતના નિર્ણાયક મુદ્દાઓ નીચે મુજબ છે:

1 અર્થ:

શેરો કંપનીની માલિકીની મૂડી છે, જ્યારે ડિબેન્ચર્સને કંપનીના ભંડોળ લેવામાં આવે છે.

2. પ્રતિનિધિત્વ:

શેરો મૂડી અને બોન્ડ્સનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જ્યારે ડિબેન્ચર્સ કંપનીના ઋણ અને જવાબદારીઓનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે

3. સામેલ જોખમ

ઘણા રોકાણકારો કંપનીના ડિબેન્ચર્સ ખરીદે છે કારણ કે તેમને માર્કેટ સંબંધિત જોખમ ઓછું હોય છે અને નિયમિતપણે બોન્ડ્સને વ્યાજની ચુકવણીના રૂપમાં વચન આપે છે. બીજી તરફ, ઇક્વિટીઓ માત્ર કંપનીના મૂલ્ય અને વિકાસની આગાહી કરતી નથી પરંતુ જોખમો લેવા ઈચ્છતા રોકાણકારોને પણ આકર્ષિત કરે છે.

4. વ્યાજ મળ્યું

તેથી, ડિબેન્ચર્સ પર તમને પ્રાપ્ત થતા વ્યાજ કરતાં શેર્સ પર રિટર્ન વધારે છે. દત્તકના સમયગાળા માટે વ્યાજ દરો નિશ્ચિત રહે છે. જો કે, શેર માત્ર બજારના જોખમથી અસર કરી શકાય છે અને તે વધુ નફો લાવી શકે છે.

5. ટર્મિનોલોજી

શેરધારકોને શેરધારકો કહેવામાં આવે છે જ્યારે તે લોકોને ડિબેન્ચર ધારકો કહેવામાં આવે છે. શેરમાંથી આવકને ડિવિડન્ડ કહેવામાં આવે છે, પરંતુ ડિબેન્ચર્સની આવકને વ્યાજ કહેવામાં આવે છે.

6. માન્ય કપાત

ડિવિડન્ડનો ઉપયોગ નફા માટે કરવામાં આવે છે અને તેની કપાત કરવામાં આવતી નથી. વ્યાજ એક વ્યવસાયિક ખર્ચ છે અને તેથી તે નફામાંથી કપાત તરીકે સ્વીકાર્ય છે.

7. ચુકવણી માટે સુરક્ષા

શેરોની સુરક્ષા નથી અને બજારની કામગીરી અને ઉતાર-ચઢાવ પર આધારિત છે, પરંતુ ડિબેન્ચર્સ સુરક્ષા સાથે આવે છે. આ અસુરક્ષિત લોનની જેમ વધુ છે અને જો કંપની દિવાળી જાહેર કરે તો તેને પ્રાથમિકતા આપવામાં આવે છે

8. વોટિંગ અધિકારો

જ્યારે ડિબેન્ચર ધારકો ન હોય ત્યારે શેરધારકો મતદાન અધિકારો ધરાવે છે.

9. રૂપાંતરણ

શેરને ક્યારેય ડિબેન્ચરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાતા નથી. ડિબેન્ચર્સને શેરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે.

10. જોખમ અને રિટર્ન

ડિબેન્ચર્સની તુલનામાં, શેર્સ ઉચ્ચ જોખમના પરિબળ સાથે આવે છે અને તે જ રીતે રોકાણ પર ઉચ્ચ વળતર મળે છે

11. સમાપ્ત થવાની સ્થિતિમાં પુનઃચુકવણી

તમામ જવાબદારીઓની ચુકવણી પછી શેરની ચુકવણી કરવામાં આવે છે. ડિબેન્ચર્સ શેર પર પ્રાથમિકતા મેળવે છે, અને તેથી તેઓને શેર પહેલાં ચુકવણી કરવામાં આવે છે.

12. ટ્રસ્ટ ડીડ

જ્યારે ડિબેન્ચર્સ જારી કરવામાં આવે ત્યારે શેરના કિસ્સામાં કોઈ ટ્રસ્ટ ડીડ અમલમાં મુકવામાં આવશે નહીં.

તારણ

ડિબેન્ચર્સ વર્સેસ શેરની શક્તિઓ અને નબળાઈઓ છે. શેરધારકોને માલિકી અને મતદાન અધિકારો આપે છે, પરંતુ જ્યારે કંપની લિક્વિડેટ કરવામાં આવે ત્યારે બોન્ડ્સની ચુકવણી પ્રાથમિકતાથી કરવામાં આવે છે. રોકાણના નિર્ણયો રોકાણકાર તરીકે તમારા વ્યક્તિત્વ પર આધારિત હોવા જોઈએ. ડિબેન્ચર્સની તુલનામાં, શેરને જોખમી રોકાણ માનવામાં આવે છે પરંતુ રોકાણકારોને વધુ વળતર આપે છે. કંપનીઓ બંનેનો ઉપયોગ બજારમાંથી પૈસા વધારવા માટે કરે છે. તમે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા અને જોખમને ઘટાડવા માટે શામેલ કરી શકો છો.