म्यूचुअल फंड और इंडेक्स फंड के बीच अंतर

परिचय

फाइनेंशियल मार्केट में इन्वेस्ट करते समय, आपके पास कई विकल्प हैं, जैसे इंडेक्स फंड और म्यूचुअल फंड. ये दो इन्वेस्टमेंट वाहन अपने पोर्टफोलियो को सिक्योरिटीज़ की रेंज में डाइवर्सिफाई करने की क्षमता के लिए बढ़ते हुए लोकप्रिय हो गए हैं.

इंडेक्स फंड पैसिव इन्वेस्टमेंट वाहन हैं जो किसी विशेष मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं, जैसे निफ्टी50 या बीएसई सेंसेक्स. वे निवेशकों को ऐसे रिटर्न प्रदान करते हैं जो समग्र मार्केट परफॉर्मेंस को नज़दीकी रूप से मिरर करते हैं.

दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड को एक प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा ऐक्टिव रूप से मैनेज किया जाता है जो अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के आधार पर स्टॉक या बॉन्ड चुनता है. म्यूचुअल फंड का लक्ष्य बाजार को बेहतर बनाना और निवेशकों को उच्च रिटर्न प्रदान करना है.

चाहे आप अनुभवी इन्वेस्टर हों या बस शुरू हो, इंडेक्स और म्यूचुअल फंड आपके पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय बेहतरीन विकल्प हैं. लेकिन आपको किसमें निवेश करना चाहिए? म्यूचुअल फंड और इंडेक्स फंड के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर इस प्रकार हैं.

इंडेक्स फंड और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर

#1: निवेश और प्रबंधन शैली

इंडेक्स फंड और म्यूचुअल फंड में अलग-अलग इन्वेस्टमेंट और मैनेजमेंट स्टाइल होते हैं जो उनके परफॉर्मेंस और लागत को प्रभावित कर सकते हैं.

इंडेक्स फंड निवेशकों के लिए आदर्श है जो निष्क्रिय निवेश रणनीति को पसंद करते हैं, क्योंकि उन्हें फंड मैनेजर से न्यूनतम हस्तक्षेप की आवश्यकता होती है. वे कम प्रबंधन शुल्क के साथ लागत-प्रभावी होते हैं, जो खर्च अनुपात को कम करता है. इंडेक्स फंड एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करता है, जो विभिन्न सिक्योरिटीज़ में निवेशकों को विविध पोर्टफोलियो प्रदान करता है. यह डाइवर्सिफिकेशन जोखिम को कम करने में मदद करता है, जिससे यह कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त विकल्प बन जाता है.

हालांकि, फंड मैनेजर म्यूचुअल फंड को सक्रिय रूप से मैनेज करते हैं और मार्केट को बेहतर बनाने के लिए व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़ चुनते हैं. इस ऐक्टिव मैनेजमेंट स्टाइल के लिए अधिक संसाधन, विशेषज्ञता और समय की आवश्यकता होती है, जिससे इन्वेस्टर के खर्च और फीस अधिक होती है. म्यूचुअल फंड उच्च रिटर्न की क्षमता प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें उच्च जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त विकल्प बनाया जाता है.

#2:. व्यय अनुपात

फाइनेंशियल मार्केट में इन्वेस्ट करने से पहले, इंडेक्स फंड बनाम म्यूचुअल फंड पर विचार करते समय एक्सपेंस रेशियो आवश्यक है. एक्सपेंस रेशियो फंड के एसेट को मैनेज करने के लिए फंड मैनेजर द्वारा लिया जाने वाला वार्षिक शुल्क है.

इंडेक्स फंड में सक्रिय रूप से मैनेज किए गए म्यूचुअल फंड की तुलना में एक्सपेंस रेशियो कम होते हैं क्योंकि उन्हें फंड मैनेजर से कम हस्तक्षेप की आवश्यकता होती है. ये कम खर्च निवेशकों के लिए लागत की बचत का अनुवाद करते हैं, जिससे उनके समग्र रिटर्न बढ़ जाते हैं.

फंड मैनेजर की ऐक्टिव मैनेजमेंट स्टाइल के कारण ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए म्यूचुअल फंड का एक्सपेंस रेशियो अधिक होता है, जो इन्वेस्टर को अपने समग्र रिटर्न को कम करता है. हालांकि, अगर म्यूचुअल फंड मार्केट को आउटपरफॉर्म करता है, तो उच्च खर्च अनुपात लाभदायक हो सकता है.

#3:. परफॉरमेंस

परफॉर्मेंस के मामले में, इंडेक्स फंड रिटर्न प्रदान करते हैं जो मार्केट के समग्र परफॉर्मेंस को निकट से ट्रैक करते हैं क्योंकि वे एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स बनाने वाली सभी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं. इस तरह, इंडेक्स फंड का उद्देश्य मार्केट को आउटपरफॉर्म करना नहीं है, बल्कि इसके परफॉर्मेंस को मिरर करना है. अपनी पैसिव इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी और कम खर्चों के कारण, इंडेक्स फंड ने ऐतिहासिक रूप से विश्वसनीय लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस दिया है. 

इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड मार्केट को बेहतर बनाने के लिए सक्रिय रूप से व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़ चुनकर उच्च रिटर्न की क्षमता प्रदान करते हैं. हालांकि, इस ऐक्टिव मैनेजमेंट स्टाइल से भी कम प्रदर्शन हो सकता है अगर फंड मैनेजर के निवेश निर्णय अपेक्षानुसार पैन नहीं होते हैं. 

हालांकि म्यूचुअल फंड में मार्केट को आउटपरफॉर्म करने की क्षमता होती है, लेकिन फंड मैनेजर के ऐक्टिव मैनेजमेंट को कवर करने के लिए इन्वेस्टर्स को अधिक शुल्क लिया जाता है, लेकिन वे अपने समग्र रिटर्न को कम कर सकते हैं. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि पिछला परफॉर्मेंस भविष्य में रिटर्न की गारंटी नहीं देता है. 

हालांकि, इंडेक्स फंड ने अपने कम खर्चों और पैसिव इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के कारण लंबे समय तक सक्रिय रूप से म्यूचुअल फंड को आउटपरफॉर्म किया है. 

#4: सरलता

इंडेक्स फंड आमतौर पर अपने पैसिव इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण के कारण म्यूचुअल फंड से अधिक सरल होते हैं. फंड मैनेजर का लक्ष्य एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराना है, इसलिए इन्वेस्टमेंट के निर्णय पूर्वनिर्धारित और सरल हैं. इंडेक्स फंड में आमतौर पर सिक्योरिटीज़ का विविध पोर्टफोलियो होता है, जो इंडेक्स कंपोजिशन को प्रतिबिंबित करता है जिसे वे ट्रैक करते हैं. इसका मतलब है कि इन्वेस्टर फंड की होल्डिंग और परफॉर्मेंस को आसानी से समझ सकते हैं, और अक्सर पोर्टफोलियो पर नज़र रखने और एडजस्ट करने की आवश्यकता नहीं है.

म्यूचुअल फंड अधिक जटिल इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी और बड़े पोर्टफोलियो टर्नओवर का कारण बन सकते हैं. इसके परिणामस्वरूप निवेशकों के लिए अधिक खर्च और संभावित रूप से अधिक टैक्स परिणाम होते हैं. म्यूचुअल फंड के लिए अक्सर इंडेक्स फंड और इन्वेस्टर की तुलना में अधिक रिसर्च और विश्लेषण की आवश्यकता होती है ताकि फंड की उपयुक्तता निर्धारित करने के लिए फंड मैनेजर के ट्रैक रिकॉर्ड, इन्वेस्टमेंट दर्शन और निर्णय लेने की प्रक्रिया का आकलन किया जा सके.

#5:. जोखिम

इंडेक्स और म्यूचुअल फंड दोनों में जोखिम होता है, और फंड चुनते समय इन्वेस्टर को अपने जोखिम सहिष्णुता और इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों पर विचार करना चाहिए.

इंडेक्स फंड में म्यूचुअल फंड की तुलना में कम जोखिम होता है. वे आमतौर पर सिक्योरिटीज़ का विविध पोर्टफोलियो धारण करते हैं, विभिन्न कंपनियों और सेक्टरों में जोखिम को फैलाते हैं और समग्र पोर्टफोलियो पर व्यक्तिगत सुरक्षा प्रदर्शन के प्रभाव को कम करते हैं.

साथ ही, म्यूचुअल फंड व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़, सेक्टर या इन्वेस्टमेंट स्टाइल में जोखिम का अधिक केंद्रीकरण कर सकते हैं. हालांकि म्यूचुअल फंड में मार्केट को आउटपरफॉर्म करने की क्षमता होती है, लेकिन फंड मैनेजर के इन्वेस्टमेंट निर्णयों के कारण उन्हें कम परफॉर्म करने का जोखिम भी अधिक होता है.

#6: पैसिव बनाम ऐक्टिव मैनेजमेंट
पैसिव बनाम ऐक्टिव मैनेजमेंट का अर्थ उनके पोर्टफोलियो के लिए सिक्योरिटीज़ चुनते समय फंड मैनेजर के दृष्टिकोण से है. इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से मैनेज किए जाते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाते हैं.

यहां एक टेबल आउटलाइनिंग पैसिव बनाम ऐक्टिव मैनेजमेंट है.

निष्कर्ष

इंडेक्स और म्यूचुअल फंड के बीच चुनते समय, आपको सबसे उपयुक्त विकल्प निर्धारित करने के लिए अपने निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता और निवेश समय सीमा पर विचार करना चाहिए. 

कम जोखिम और स्थिर रिटर्न को प्राथमिकता देने वाले निवेशकों के लिए इंडेक्स फंड उपयुक्त हो सकते हैं. तुलना में, संभावित उच्च रिटर्न के लिए उच्च जोखिम लेने के इच्छुक निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड बेहतर विकल्प हो सकता है.

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