भारत में म्यूचुअल फंड की श्रेणी

परिचय

म्यूचुअल फंड कैटेगरी म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट के लिए महत्वपूर्ण हैं. यह निवेशकों को उनके फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम क्षमता के अनुसार म्यूचुअल फंड में निवेश करने में मदद करता है. कैटेगरी द्वारा म्यूचुअल फंड निवेशकों को उनकी आवश्यकताओं और प्राथमिकताओं के अनुसार म्यूचुअल फंड स्कीम फिल्टर करने में मदद करता है.

एसेट क्लास के आधार पर म्यूचुअल फंड के प्रकार

म्यूचुअल फंड एसेट क्लास जिसे आप चुनते हैं वह दो कारणों से आवश्यक है. सबसे पहले, क्योंकि यह आपके रिटर्न को प्रभावित करेगा, मान लीजिए कि आप टैक्स-सेंसिटिव फंड (इक्विटी) में इन्वेस्ट करने का विकल्प चुनते हैं. इस मामले में, जब आप फंड (स्टाम्प ड्यूटी, सर्विस टैक्स आदि) खरीदते हैं तो टैक्स स्ट्रक्चर से लेकर व्यक्तिगत स्तर पर टैक्स स्ट्रक्चर तक - विभिन्न स्तरों पर टैक्स स्ट्रक्चर से आपके रिटर्न पर प्रभाव पड़ेगा. दूसरा कारण यह है कि कुछ फंड अलग-अलग विशेषताएं हैं क्योंकि उन्हें अलग-अलग कैटेगरी में वर्गीकृत किया गया है और विशिष्ट लाभ के साथ आते हैं.

यहां भारत की कुछ सबसे आम म्यूचुअल फंड कैटेगरी दी गई हैं:

इक्विटी फ़ंडफंड

ये फंड स्टॉक मार्केट में निवेश करते हैं, बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) पर सूचीबद्ध स्टॉक खरीदते हैं. वे अन्य सिक्योरिटीज़ जैसे बॉन्ड या डेरिवेटिव में भी इन्वेस्ट कर सकते हैं. क्योंकि ये इन्वेस्टमेंट अस्थिर होते हैं, इसलिए इक्विटी फंड खतरनाक हो सकते हैं.

इक्विटी म्यूचुअल फंड कंपनियों में निवेश करते हैं, जो समय के साथ पूंजीगत लाभ का वादा करते हैं. दो विशिष्ट प्रकार के इक्विटी म्यूचुअल फंड हैं- क्लोज़्ड-एंडेड और ओपन-एंडेड फंड.

डेब्ट फंड

डेट म्यूचुअल फंड सरकारी, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (पीएसयू), वित्तीय संस्थानों और कॉर्पोरेट संस्थाओं आदि द्वारा जारी किए गए बांड में निवेश करते हैं. इन इन्वेस्टमेंट से रिटर्न ऐसी डेट सिक्योरिटीज़ की क्रेडिट क्वालिटी पर निर्भर करता है.

ये प्रोफेशनल द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं जो इन्वेस्टमेंट करने से पहले मार्केट कारकों, राजकोषीय विचारों, ब्याज़ दरों, मेच्योरिटी स्ट्रक्चर और करेंसी में उतार-चढ़ाव देखते हैं.

हाइब्रिड फंड्स

हाइब्रिड फंड इक्विटी और क़र्ज़ का मिश्रण है. प्रोफेशनल उन्हें सर्वोत्तम तरीके से बाजार के अवसरों का उपयोग करने के लिए प्रबंधित करते हैं. इस मामले में, इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो मुख्य रूप से डेट-आधारित है, जबकि एसेट एलोकेशन इक्विटी इंस्ट्रूमेंट और बॉन्ड के साथ संतुलित होगा.

यह दो अलग-अलग प्रकार के इन्वेस्टमेंट का मिश्रण है, जिससे इन्वेस्टर स्टॉक की वृद्धि क्षमता और बॉन्ड से आने वाली स्थिरता का लाभ उठा सकते हैं.

सॉल्यूशन-ओरिएंटेड फंड

सॉल्यूशन-ओरिएंटेड फंड स्टॉक या इसी तरह की सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं, जिससे लंबे समय में अच्छा रिटर्न मिलता है. अगर फंड का प्रदर्शन खराब है, तो आप निश्चिंत रह सकते हैं कि यह रीबाउंड हो जाएगा क्योंकि अंतर्निहित स्टॉक या सिक्योरिटी एक अच्छा इन्वेस्टमेंट है.

सॉल्यूशन-ओरिएंटेड फंड का लक्ष्य उन महान इन्वेस्टमेंट को खोजना है जिनके पास विशिष्ट विशेषताएं हैं जो उन्हें इन्वेस्टर के लिए अच्छा विकल्प बनाते हैं.

बैलेंस्ड फंड

वे इन्वेस्टमेंट का अधिक मेच्योर दृश्य लेते हैं. वे अपने पोर्टफोलियो के साथ जुड़ने की संभावना कम होती है, जिसका अर्थ इन्वेस्टर के लिए कम जोखिम होता है. हालांकि, अधिकांश संतुलित फंड के लिए अल्पकालिक लाभ पोर्टफोलियो में अपेक्षित होते हैं, इसलिए वे हमेशा रिटायरमेंट प्लानिंग के लिए परफेक्ट नहीं होते हैं.

यह भारत में म्यूचुअल फंड से संबंधित है, जो मार्केट और अपने पोर्टफोलियो के फिक्स्ड इनकम साइड दोनों में बेहतर करना चाहते हैं, इन्वेस्टर के लिए डिज़ाइन किए गए हैं. इसमें कोई विशेष इन्वेस्टमेंट उद्देश्य या इन्वेस्टमेंट रणनीति नहीं है. इसका उद्देश्य सामान्य बाजार सूचकांकों जैसे S&P 500 इंडेक्स या निफ्टी 50 इंडेक्स जैसे इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न प्रदान करना है.

म्यूचुअल फंड की कैटेगराइज़ेशन क्यों आवश्यक है?

म्यूचुअल फंड की श्रेणी विभिन्न श्रेणियों और उप-श्रेणियों की तेज़ी से पहचान करने और म्यूचुअल फंड स्कीम की तुलना करने के लिए इन्वेस्टर को आसान बनाने के लिए आवश्यक है. यह बाजार में उपलब्ध विभिन्न योजनाओं और विकल्पों के बारे में निवेशकों द्वारा आसानी से समझने के लिए भी किया जाता है.

म्यूचुअल फंड को उनके उद्देश्यों, इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य, इन्वेस्टमेंट स्टाइल, एसेट एलोकेशन, रिस्क प्रोफाइल, इन्वेस्टमेंट विधि और अन्य समान कारकों के आधार पर विभिन्न कैटेगरी और सब-कैटेगरी में वर्गीकृत किया जाता है. इसी प्रकार, प्रत्येक कैटेगरी (सब-कैटेगरी) में एक विशिष्ट न्यूनतम एसेट की राशि होती है जो कोई इसमें इन्वेस्ट कर सकता है.

दो मुख्य कारणों से म्यूचुअल फंड की श्रेणीकरण आवश्यक है:

1. यह निवेशकों को कैटेगरी में प्रोडक्ट की तुलना करने और कैटेगरी के भीतर प्रोडक्ट की तुलना करने में मदद करता है, जिससे उन्हें सही प्रोडक्ट चुनना आसान हो जाता है.

2. यह एक फ्रेमवर्क प्रदान करता है ताकि फंड मैनेजर अक्सर उन्हें बदलने की बजाय अपने विशिष्ट उद्देश्यों पर ध्यान केंद्रित कर सकें.

एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) को अपनी मौजूदा और भविष्य की स्कीम को 'म्यूचुअल फंड कैटेगरी' में वर्गीकृत करने के लिए निर्देशित किया गया है, जिनकी सभी एएमसी के समान होनी चाहिए. इसका लक्ष्य निवेशकों को स्पष्ट रूप से परिभाषित उद्देश्यों के आधार पर सही निवेश प्रोडक्ट चुनते समय सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाना है.

किसी भी उद्योग के साथ, स्व-नियमन की बड़ी मात्रा है. म्यूचुअल फंड कंपनियों के लिए, सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) इन फाइनेंशियल संस्थानों के लिए सेल्फ-रेगुलेटर के रूप में कार्य करता है. हालांकि वर्तमान में भारत में दो दर्जन म्यूचुअल फंड के करीब हैं, लेकिन सेबी केवल उन फाइनेंशियल संस्थानों को नियंत्रित करता है जो उन्हें मैनेज करते हैं.

SEBI अधिनियम के अनुसार प्रत्येक एसेट मैनेजमेंट कंपनी के पास न्यूनतम तीन निदेशकों वाले निदेशक मंडल होना चाहिए और बुनियादी कॉर्पोरेट शासन मानकों को पूरा करना चाहिए.

यह श्रेणीकरण इन्वेस्टर को स्कीम चुनते समय अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद करने की उम्मीद है क्योंकि अब वे अपने इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों के आधार पर विभिन्न स्कीमों का आकलन कर सकते हैं. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने एएमसी के लिए अपनी म्यूचुअल फंड स्कीम को वर्गीकृत करना अनिवार्य कर दिया है.

पारदर्शिता, तुलनात्मकता और मानकीकरण सुनिश्चित करने के लिए श्रेणीकरण किया जाता है. म्यूचुअल फंड के कैटेगराइज़ेशन के टॉप लाभ इस प्रकार हैं:

• यह विभिन्न स्कीम में एकरूपता में मदद करता है.
• यह प्रत्येक श्रेणी के लिए उपयुक्त बेंचमार्क स्थापित करता है और इस प्रकार उत्पादों के बीच संबंधित तुलना में मदद करता है.
• यह समय के साथ अपने सहकर्मियों से संबंधित स्कीम के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने में मदद करता है, जिससे इन्वेस्टर का विश्वास बढ़ता है.
• यह इन्वेस्टर रिस्क प्रोफाइल और फाइनेंशियल लक्ष्यों के आधार पर कस्टमाइज़्ड सुझावों में मदद करता है.

मानदंड, श्रेणीकरण और सेबी विनियम क्या हैं

आप जिन सामान्य प्रश्नों पर विचार करते हैं. इन संस्थाओं के पास अलग-अलग नियम होते हैं जिनका पालन करना होता है, जिनमें क्षतिपूर्ति योजनाओं, वार्षिक बजट और प्रदर्शन लक्ष्यों और उद्देश्यों की रूपरेखा देने वाले अपने दस्तावेजों को लिखना शामिल है. इसका मतलब यह है कि प्रत्येक संगठन एक दूसरे से पूरी तरह से स्वतंत्र है; उनके पास अपने बोर्ड और आंतरिक नियंत्रण तंत्र हैं.