कुल एक्सपेंस रेशियो

जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करने के बारे में सोचते हैं, तो आपके मन में पहली बात क्या है? शायद रिटर्न, ठीक है? आखिरकार, अपने पैसे को बढ़ना किसको पसंद नहीं है? लेकिन जैसा कि आप उच्च रिटर्न पा रहे हैं, एक साइलेंट प्लेयर बैकग्राउंड में काम कर रहा है जो आपके लाभ को शांत रूप से दूर कर सकता है. 

इसे म्यूचुअल फंड में कुल एक्सपेंस रेशियो कहा जाता है, और यह आमतौर पर मिलने वाली तुलना में अधिक ध्यान देने योग्य है.
लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों की ओर आपकी संपत्ति को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किए गए एक अच्छी तरह से इंजीनियर्ड वाहन के रूप में म्यूचुअल फंड के बारे में सोचें. हालांकि इसका परफॉर्मेंस इंजन के रूप में काम करता है, लेकिन एक्सपेंस रेशियो एक चल रही लागत के रूप में काम करता है जो आपकी प्रगति को शांत रूप से धीमा कर सकता है. 

ऐसा लगता है कि 1% या 2% जैसी छोटी फीस भी समय के साथ कंपाउंड हो सकती है, जो कुल रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती है. अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी को बेहतर बनाने और अपने पोर्टफोलियो की दक्षता को बढ़ाने के लिए इस लागत को समझना और मैनेज करना आवश्यक है.
तो, यह एक्सपेंस रेशियो क्या है? यह इतना महत्वपूर्ण क्यों है? और आप स्मार्ट, अधिक लाभदायक निवेश निर्णय लेने के लिए इस छोटी संख्या का उपयोग कैसे कर सकते हैं?

इस आर्टिकल में, हम कुल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) को आसान तरीके से तोड़ रहे हैं. हम जानेंगे कि यह क्या है, इसकी गणना कैसे की जाती है, यह आपके रिटर्न को कैसे प्रभावित करता है, सेबी इसके बारे में क्या कहता है, और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि आप आत्मविश्वास के साथ बेहतर म्यूचुअल फंड चुनने के लिए इस ज्ञान का उपयोग कैसे कर सकते हैं. 

चाहे आप अभी-अभी शुरूआत कर रहे हों या एक एक्सपर्ट इन्वेस्टर हों, जो अपने पोर्टफोलियो से अधिकतम रिटर्न प्राप्त करना चाहता है, यह गहन गाइड आपके लिए है.
 

म्यूचुअल फंड में टीईआर क्या है?

कुल एक्सपेंस रेशियो म्यूचुअल फंड को मैनेज करने की व्यापक लागत को दर्शाता है, जो मैनेजमेंट से लेकर एडमिनिस्ट्रेटिव सर्विसेज़ तक हर चीज़ को कवर करता है. इसे मैनेजमेंट के तहत फंड के औसत एसेट के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और फंड के कुल एसेट से लागू खर्चों को घटाने के बाद इसकी गणना की जाती है.

आसान शब्दों में, टीईआर आपको बताता है कि आप अपने इन्वेस्टमेंट को मैनेज करने के लिए वार्षिक रूप से फंड हाउस का भुगतान कर रहे हैं.
उदाहरण के लिए, अगर आप 1.5% के टीईआर के साथ म्यूचुअल फंड में ₹ 1,00,000 इन्वेस्ट करते हैं, तो फंड के खर्चों को कवर करने के लिए आपके इन्वेस्टमेंट से वार्षिक रूप से ₹ 1,500 का शुल्क लिया जाता है. आप सीधे इस राशि का भुगतान नहीं करते हैं, यह फंड के रिटर्न से ऑटोमैटिक रूप से काट लिया जाता है.
 

प्रमुख लागत जो म्यूचुअल फंड में टीईआर में जोड़ती हैं

म्यूचुअल फंड के कुल खर्च अनुपात में कई लागत घटक शामिल किए जाते हैं. आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि आप क्या भुगतान कर रहे हैं, इस बारे में जानकर फंड लागत-प्रभावी है या नहीं. इन तत्वों में आमतौर पर शामिल होते हैं,

1. फंड मैनेजमेंट फीस:

यह आपके निवेश को मैनेज करने, स्टॉक की खोज करने, मार्केट ट्रेंड का विश्लेषण करने और खरीद/बेचने के निर्णय लेने के लिए जिम्मेदार फंड मैनेजर और टीम को भुगतान की जाने वाली फीस है.

2. प्रशासनिक और परिचालन खर्च:

ये ऑफिस ओवरहेड, कानूनी और ऑडिट फीस, संचार शुल्क, अनुपालन लागत आदि जैसे दैनिक खर्चों को कवर करते हैं.

3. वितरण और विपणन लागत:

नियमित प्लान में, इसमें ब्रोकर, फाइनेंशियल एडवाइज़र और प्लेटफॉर्म जैसे मध्यस्थों को भुगतान किए गए कमीशन शामिल हैं जो म्यूचुअल फंड को बेचने में मदद करते हैं.

4. रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट की फीस:

ये इन्वेस्टर रिकॉर्ड बनाए रखने, ट्रांज़ैक्शन को संभालने और इन्वेस्टर सर्विसिंग से जुड़े खर्च हैं.

5. कस्टोडियन शुल्क:

कस्टोडियन फंड की संपत्ति को सुरक्षित रखने की जिम्मेदारी लेते हैं. कुल एक्सपेंस रेशियो में कस्टोडियन की फीस भी शामिल है.

इन सभी लागतों को टीईआर में बांडल किया जाता है और फंड के एसेट से रोज़ाना कटाया जाता है, जिससे नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) कम हो जाती है.
 

म्यूचुअल फंड में TER पर SEBI लिमिट

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड, जिम्मेदार प्राधिकारी के रूप में, अधिकतम कुल व्यय अनुपात को विनियमित करता है जो फंड हाउस शुल्क ले सकते हैं. ये लिमिट फंड के एयूएम पर निर्भर करती हैं और इक्विटी और डेट फंड के बीच अलग-अलग होती हैं.

म्यूचुअल फंड के लिए सेबी की वर्तमान टीईआर लिमिट नीचे दी गई है:

इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड के लिए,

• ₹500 करोड़ तक के मैनेजमेंट के तहत एसेट - अधिकतम कुल खर्च अनुपात: 2.25%
• ₹500 से ₹750 करोड़ - अधिकतम टीईआर: 2.00%
• ₹750 से ₹2,000 करोड़ - अधिकतम टीईआर: 1.75%
• ₹ 2,000 से ₹ 5,000 करोड़ - अधिकतम टीईआर: 1.60%
• ₹ 5,000 से ₹ 10,000 करोड़ - अधिकतम टीईआर: 1.50%
• ₹10,000 करोड़ से अधिक - टीईआर धीरे-धीरे कम हो जाता है.

डेट-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड के लिए:

• ₹500 करोड़ तक के एसेट अंडर मैनेजमेंट - अधिकतम कुल खर्च अनुपात: 2.00%
• ₹500 से ₹750 करोड़ - अधिकतम टीईआर: 1.75%
• ₹750 करोड़ से अधिक - टीईआर में प्रगतिशील कमी

म्यूचुअल फंड के डायरेक्ट प्लान में, डिस्ट्रीब्यूटर कमीशन का कोई खर्च शामिल नहीं होता है, और इसलिए नियमित प्लान की तुलना में उनके टीईआर कम होते हैं. अगर आप सलाहकार के बिना आरामदायक इन्वेस्टमेंट कर रहे हैं, तो डायरेक्ट प्लान एक किफायती विकल्प हैं.
 

खर्च अनुपात क्या है और इसे कैसे कैलकुलेट किया जाता है?

एक्सपेंस रेशियो की गणना इस प्रकार की जाती है,

एक्सपेंस रेशियो (प्रतिशत में) = (फंड के कुल वार्षिक खर्च/मैनेजमेंट के तहत औसत एसेट) x 100
आइए इसे एक उदाहरण के साथ तोड़ते हैं.

मान लें कि म्यूचुअल फंड में:

• कुल वार्षिक खर्च = ₹15 करोड़
• औसत एयूएम = ₹ 1,500 करोड़

फिर, एक्सपेंस रेशियो = (15 / 1500) x 100 = 1.00%

यह 1% हर साल फंड से काटा जाता है, जो आपके नेट रिटर्न को प्रभावित करता है. कटौती दैनिक की जाती है, जिसका मतलब है कि आप इसे सीधे कभी नहीं देखते हैं, लेकिन यह आपको प्राप्त होने वाले एनएवी को प्रभावित करता है.

इस स्थिति में म्यूचुअल फंड एक्सपेंस रेशियो कैलकुलेटर उपयोगी हो सकता है. यह तुलना करने की सुविधा प्रदान करता है कि विभिन्न टीईआर पूरे समय आपके अंतिम रिटर्न को कैसे प्रभावित कर सकते हैं.
 

रिटर्न पर म्यूचुअल फंड में टीईआर का क्या प्रभाव पड़ता है?

टीईआर में एक छोटा अंतर भी कई वर्षों में कंपाउंड होने पर बड़ा प्रभाव डाल सकता है.

उदाहरण के लिए, दो इक्विटी म्यूचुअल फंड की कल्पना करें:

• 1.5% के टीईआर के साथ फंड ए
• 0.5% के टीईआर के साथ फंड बी

दोनों वार्षिक रूप से 10% का सकल रिटर्न जनरेट करते हैं. 10 वर्षों के बाद, आपका ₹1,00,000 का इन्वेस्टमेंट क्या होगा:

• फंड A (नेट रिटर्न ~ 8.5%): ~₹2,26,000
• फंड B (नेट रिटर्न ~ 9.5%): ~₹2,48,000

यह ₹20,000 से अधिक का अंतर है, केवल एक्सपेंस रेशियो में 1% अंतर के कारण, इसलिए फाइनेंस में समझना महत्वपूर्ण है.

इससे पता चलता है कि प्रतिस्पर्धी टीईआर के साथ म्यूचुअल फंड चुनना क्यों महत्वपूर्ण है, विशेष रूप से रिटायरमेंट या एजुकेशन प्लानिंग जैसे लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों के लिए.
 

म्यूचुअल फंड में कुल खर्च अनुपात की सीमाएं

टीईआर एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है, लेकिन यह स्पष्ट रूप से पूरी तस्वीर नहीं दिखाता है. नीचे कुछ सीमाएं दी गई हैं,

1. इसमें सभी लागत शामिल नहीं हैं:

टीईआर में एक्जिट लोड, सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी), या अन्य ट्रांज़ैक्शन से संबंधित शुल्क शामिल नहीं हैं, जो आपके अंतिम रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं.

2. कम टीईआर ur उच्च रिटर्न:

कम टीईआर का मतलब बेहतर परफॉर्मेंस नहीं है. थोड़ा अधिक टीईआर वाला ऐक्टिव रूप से मैनेज किया जाने वाला फंड कम टीईआर के साथ इंडेक्स फंड से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है.

3. जोखिम नहीं दिखाता है:

एक्सपेंस रेशियो इस बात पर विचार नहीं करता है कि फंड कितना जोखिमपूर्ण या अस्थिर है. इसलिए फंड चुनते समय यह केवल मानदंड नहीं होना चाहिए.
म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने का विकल्प चुनने के अपने निर्णय लेने की प्रोसेस में कई पहलुओं में से एक के रूप में टीईआर का उपयोग करें, न केवल एक.
 

म्यूचुअल फंड में अच्छा एक्सपेंस रेशियो कैसे निर्धारित करें?

तो, "अच्छा" एक्सपेंस रेशियो क्या माना जाता है? यह फंड के प्रकार और आपकी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी पर निर्भर करता है.

अपने पोर्टफोलियो के लिए म्यूचुअल फंड विकल्पों में सर्वश्रेष्ठ एक्सपेंस रेशियो निर्धारित करने के लिए, निम्नलिखित पर विचार करें,
एक ही कैटेगरी में फंड की तुलना करें.

• टीईआर के साथ ऐतिहासिक परफॉर्मेंस चेक करें.
• म्यूचुअल फंड एक्सपेंस रेशियो की गणना करने के लिए विशेष रूप से डिज़ाइन किए गए कैलकुलेटर जैसे टूल का उपयोग करें.
• अपने निवेश की अवधि और लक्ष्यों पर विचार करें.

अगर फंड लगातार समान कैटेगरी म्यूचुअल फंड को पूरा करता है, तो थोड़ा अधिक टीईआर स्वीकार किया जा सकता है.
 

कौन से म्यूचुअल फंड सबसे कम एक्सपेंस रेशियो प्रदान करते हैं?

अगर आपका लक्ष्य लागत-कुशलता है, तो कम खर्च अनुपात वाले फंड की तलाश करें. ये आमतौर पर होते हैं,

1. इंडेक्स फंड:

ऐसे प्रकार के फंड के मूल्यांकन का आधार एक मार्केट इंडेक्स है और इसके लिए कम मैनेजमेंट की आवश्यकता होती है, जिसके परिणामस्वरूप किसी अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंड की तुलना में कम लागत होती है.

2. एक्सचेन्ज ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफ ):

इन फंड में सबसे कम टीईआर होते हैं क्योंकि उन्हें निष्क्रिय रूप से मैनेज किया जाता है और स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है.
व्यापक मार्केट मूवमेंट के लिए कम लागत वाले एक्सपोज़र की तलाश करने वाले इन्वेस्टर अक्सर ऐसे प्रकार के म्यूचुअल फंड को पसंद करते हैं, विशेष रूप से लॉन्ग-टर्म एसआईपी के लिए.
 

निष्कर्ष

म्यूचुअल फंड एक्सपेंस रेशियो फंड डॉक्यूमेंट में बरी की गई छोटी संख्या से अधिक है. यह आपके रिटर्न पर वास्तविक और स्थायी प्रभाव डालता है. टीईआर को समझने से आपको अधिक जानकारी प्राप्त करने में मदद मिलती है, विशेष रूप से समान म्यूचुअल फंड की तुलना करते समय.

एक निवेशक के रूप में, निवेश करने से पहले हमेशा टीईआर चेक करें. म्यूचुअल फंड एक्सपेंस रेशियो कैलकुलेटर जैसे टूल का उपयोग करें, अपने मौजूदा म्यूचुअल फंड होल्डिंग्स को रिव्यू करें, और अगर वे आपके इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों के अनुरूप हैं, तो कम टीईआर विकल्पों पर स्विच करने पर विचार करें.

ऐसी दुनिया में जहां 0.5% का भी अर्थ है लंबी अवधि में हजारों रुपये, टीईआर का ध्यान रखना सबसे स्मार्ट फाइनेंशियल निर्णयों में से एक है.