लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन क्या है?

लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन क्या है?

एलटीसीजी (लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन) का अर्थ है, एक निर्दिष्ट लॉन्ग-टर्म अवधि के लिए होल्ड किए गए कैपिटल एसेट की बिक्री से अर्जित लाभ. इन एसेट में प्रॉपर्टी, लिस्टेड शेयर, इक्विटी म्यूचुअल फंड, बॉन्ड आदि शामिल हो सकते हैं. "लॉन्ग-टर्म" की परिभाषा एसेट के प्रकार के अनुसार अलग-अलग होती है - उदाहरण के लिए, लिस्टेड इक्विटी शेयर और इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड को 12 महीनों से अधिक के लिए होल्ड करने पर लॉन्ग-टर्म माना जाता है, जबकि रियल एस्टेट और अन्य एसेट 24 महीनों से अधिक के लिए होल्ड किए जाने पर लॉन्ग-टर्म होते हैं.

भारत में, एलटीसीजी पर इनकम टैक्स एक्ट के तहत टैक्स लगाया जाता है, हाल ही में अपडेट सेटिंग रेट 12.5% पर, लिस्टेड सिक्योरिटीज़ सहित अधिकांश एसेट के लिए इंडेक्सेशन के बिना, ₹1.25 लाख तक की छूट के साथ. हालांकि, निवेशक भूमि और इमारतों जैसे विशिष्ट मामलों में अभी भी इंडेक्सेशन (महंगाई के लिए खरीद लागत को एडजस्ट करना) का विकल्प चुन सकते हैं. अगर लाभ को निर्दिष्ट एसेट में दोबारा इन्वेस्ट किया जाता है, तो विभिन्न सेक्शन (जैसे, 54, 54ईसी) के तहत छूट उपलब्ध हैं, जिससे एलटीसीजी टैक्स-कुशल इन्वेस्टमेंट का एक महत्वपूर्ण पहलू बन जाता है.

लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन के रूप में क्या पात्र है? 

सेक्शन 2 (29A) कहते हैं कि इसके ट्रांसफर की तिथि से तुरंत पहले 36 महीनों से अधिक समय के लिए आयोजित पूंजी एसेट एक दीर्घकालिक पूंजी एसेट है. हालांकि, लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन का अर्थ कुछ अपवाद हैं.

उदाहरण के लिए, अनलिस्टेड शेयर और स्थावर प्रॉपर्टी होल्ड करने की अवधि 24 महीने होगी न कि 36 महीने होगी, और ज़ीरो-कूपन बॉन्ड की अवधि 12 महीनों से अधिक होगी. आमतौर पर, अवधि 1-3 वर्ष की होती है. 

दीर्घकालिक टैक्स व्यवस्था के अवलोकन के अंतर्गत निम्नलिखित आघात:

● मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध कंपनी में शेयर की गई इक्विटी 
● इक्विटी-ओरिएंटेड फंड की यूनिट
● बिज़नेस ट्रस्ट की यूनिट

पहले, शेयरों और सिक्योरिटीज़ पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन, जिन पर सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स का भुगतान किया गया था, टैक्स मुक्त था. यह छूट इनकम टैक्स एक्ट के सेक्शन 10(38) में बताई गई थी, जिसे बाद में 2018 में हटा दिया गया था. वित्तीय वर्ष 2018-19 से, इनकम-टैक्स अधिनियम की धारा 112A, संबंधित वित्तीय वर्ष के लिए इक्विटी शेयर, इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड और बिज़नेस ट्रस्ट की यूनिट 1 लाख से अधिक की बिक्री पर 10% पर एलटीसीजी पर टैक्स लगाता है.

कैपिटल गेन की गणना कितनी देर तक की जाती है?

इनकम टैक्स एक्ट का सेक्शन 48 एलटीसीजी पर टैक्स की गणना का तरीका निर्धारित करता है. पूंजी लाभ की श्रेणी के तहत प्रभार्य आय की गणना पूंजी एसेट के ट्रांसफर के कारण प्राप्त या प्राप्त किए गए विचार के कुल मूल्य से निम्नलिखित को कम करके की जाती है:

1. ऐसे ट्रांसफर के संबंध में किया गया खर्च
2. अधिग्रहण की लागत
3. सुधार की लागत

ध्यान दें कि STT के संबंध में कोई कटौती की अनुमति नहीं है. यह सेक्शन आगे लागत मुद्रास्फीति सूचकांक (सीआईआई) द्वारा अधिग्रहण और सुधार की लागत में वृद्धि की अनुमति देता है. इसके बाद, इन्होंने हमें अधिग्रहण की सूचकांक लागत और सुधार की लागत दी.

आइए बेहतर समझ के लिए ऊपर उल्लिखित इन शर्तों को बताएं.

विचार मूल्य: पूंजी एसेट के ट्रांसफर के कारण विक्रेता द्वारा प्राप्त या प्राप्त भुगतान. ध्यान दें कि अगर उस वर्ष के बाद भी विचार प्राप्त किया जाता है, जिसमें पूंजी एसेट का ट्रांसफर होता है, तो उस वर्ष में टैक्स लगाया जाएगा.

अधिग्रहण की लागत: यह पूंजी एसेट खरीदते समय या प्राप्त करते समय विक्रेता द्वारा भुगतान की गई वैल्यू को दर्शाता है. 

सुधार की लागत: एसेट में विक्रेता के जोड़े या संशोधन में हुए पूंजीगत व्यय. 

लागत मुद्रास्फीति सूचकांक: केंद्र सरकार द्वारा अधिसूचित शहरी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) में औसत 75% वृद्धि.

लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर टैक्स    

₹ 1 लाख से अधिक और उससे अधिक के इक्विटी शेयर और इक्विटी-ओरिएंटेड फंड पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स 10% है. इस कैटेगरी में भारत के इनकम टैक्स एक्ट के सेक्शन 112A के तहत रु. 1 लाख से अधिक की सिक्योरिटीज़ बेचकर अर्जित एलटीसीजी शामिल है, साथ ही जुलाई 10, 2014 को या उससे पहले बेचे गए ज़ीरो कूपन बॉन्ड, यूटीआई या म्यूचुअल फंड से रिटर्न भी शामिल हैं.

अन्य कैपिटल एसेट के लिए एलटीसीजी टैक्स की दर 20% है. उपरोक्त दरों पर अधिभार और उपकर भी लगाया जाता है. कुछ छूट विशेष शर्तों के तहत टैक्स के बोझ को कम करने की अनुमति है.

एलटीजीसी टैक्स पर छूट 

भारत में लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) के तहत, कुछ छूट और कटौतियां उपलब्ध हैं. सेक्शन 54 एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर किसी अन्य रेजिडेंशियल प्रॉपर्टी में दोबारा इन्वेस्ट किए जाने पर रेजिडेंशियल प्रॉपर्टी की बिक्री से होने वाले लाभ को छूट देता है. सेक्शन 54EC में छह महीनों के भीतर निर्दिष्ट बॉन्ड (जैसे एनएचएआई या आरईसी) में इन्वेस्ट किए जाने पर, रु. 50 लाख तक के लाभ को छूट दी जाती है. सेक्शन 54F अन्य एसेट से पूंजीगत लाभ पर राहत प्रदान करता है, अगर निवल बिक्री पर विचार किसी आवासीय घर में पूरी तरह से निवेश किया जाता है. इसके अलावा, लिस्टेड एसेट से ₹1.25 लाख तक के लाभ को टैक्स से छूट दी जाती है. अनलिस्टेड एसेट और प्रॉपर्टी के लिए इंडेक्सेशन लाभ भी उपलब्ध हैं.

इक्विटी-ओरिएंटेड फंड पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन क्या हैं? 

इक्विटी-ओरिएंटेड फंड इक्विटी या इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट में एसेट का कम से कम 65% निवेश करते हैं. इक्विटी-ओरिएंटेड फंड पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन अप्रैल 1, 2018 से लिस्टेड इक्विटी शेयर की बिक्री से उत्पन्न लाभ को दर्शाता है.

लिस्टेड इक्विटी फंड के मामले में होल्डिंग अवधि इसकी खरीद तिथि से 12 महीने या उससे अधिक है.

 इससे पहले, ये केवल शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के विपरीत एसटीटी के अधीन थे जिन्होंने 15% की टैक्स दर आकर्षित की थी. इक्विटी-ओरिएंटेड फंड पर एलटीसीजी को टैक्स-फ्री रखने के पीछे का उद्देश्य इक्विटी मार्केट में अधिक निवेशक भाग लेना था.

2018 केंद्रीय बजट संशोधन के बाद, अगर लाभ 1 लाख से अधिक महत्वपूर्ण हैं, तो अब इक्विटी-ओरिएंटेड फंड पर 10% टैक्स लगाया जा सकता है. हालांकि, इक्विटी-ओरिएंटेड फंड पर एलटीसीजी में इंडेक्सेशन लागू नहीं है.

इक्विटी बनाम रियल एस्टेट बनाम डेट इंस्ट्रूमेंट पर LTCG

लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) टैक्सेशन एसेट के प्रकार के आधार पर अलग-अलग होता है. इक्विटी शेयर और इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड के लिए, अगर 12 महीनों से अधिक समय तक होल्ड किया जाता है, तो एलटीसीजी लागू होता है. वार्षिक रूप से ₹1.25 लाख से अधिक के लाभ पर इंडेक्सेशन के बिना 12.5% पर टैक्स लगाया जाता है. रियल एस्टेट के लिए, 24 महीनों से अधिक के लिए होल्ड किए गए एसेट लॉन्ग-टर्म के रूप में पात्र हैं, और टैक्सपेयर इंडेक्सेशन के बिना 12.5% या इंडेक्सेशन के साथ 20% के बीच चुन सकते हैं (अगर जुलाई 23, 2024 से पहले खरीदा गया है). बॉन्ड और डेट म्यूचुअल फंड जैसे डेट इंस्ट्रूमेंट को होल्डिंग के 36 महीनों के बाद लॉन्ग-टर्म माना जाता है और नए नियमों के तहत इंडेक्सेशन के बिना 12.5% पर टैक्स लगाया जाता है. हालांकि, पुराने इन्वेस्टमेंट अभी भी अपनी अधिग्रहण तिथि और लागू कानूनों के आधार पर इंडेक्सेशन के साथ 20% दर के लिए पात्र हो सकते हैं.
 

भारत में मौजूदा एलटीसीजी टैक्स दरें

मई 2025 तक, भारत में लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) टैक्स दरें इस प्रकार हैं:

• इक्विटी, म्यूचुअल फंड और रियल एस्टेट सहित लिस्टेड फाइनेंशियल और नॉन-फाइनेंशियल एसेट से प्रति फाइनेंशियल वर्ष ₹1.25 लाख से अधिक के लाभ पर 12.5% .
• इंडेक्सेशन लाभ के साथ अनलिस्टेड इक्विटी शेयर, बॉन्ड और अचल प्रॉपर्टी जैसे अनलिस्टेड एसेट से होने वाले लाभ पर 20%.

एलटीसीजी के लिए पात्रता प्राप्त करने के लिए होल्डिंग अवधि है:

• लिस्टेड सिक्योरिटीज़ और इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए 12 महीने.
• अनलिस्टेड सिक्योरिटीज़ और अचल प्रॉपर्टी के लिए 24 महीने.

ये बदलाव, जुलाई 23, 2024 से प्रभावी, एसेट क्लास में कैपिटल गेन टैक्सेशन को मानकीकृत करने का लक्ष्य रखते हैं.
 

उदाहरणों के साथ इक्विटी-ओरिएंटेड फंड पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन की गणना कैसे करें 

यह बताने के लिए कि इक्विटी-ओरिएंटेड फंड के लिए लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स की गणना कैसे की जाती है, आइए एक उदाहरण पर विचार करें. मान लीजिए कि आप जुलाई 2017 में इक्विटी फंड में रु. 2,00,000 का निवेश करते हैं और एनएवी रु. 20 (यानी, 10,000 यूनिट) होता है. मान लीजिए कि आपने सितंबर 2020 को रु. 40 के एनएवी पर इक्विटी-ओरिएंटेड फंड की सभी यूनिट रिडीम की हैं.

भारत के इनकम-टैक्स एक्ट में निर्धारित शर्तों के अनुसार, आप 'कैपिटल गेन' के तहत आपके द्वारा प्रभार्य लाभों पर टैक्स का भुगतान करने के लिए उत्तरदायी हैं. चूंकि आपने इन यूनिट की मदद की अवधि एक वर्ष से अधिक थी, इसलिए इस कैपिटल गेन को लॉन्ग-टर्म माना जाएगा; इसलिए, ₹1 लाख से अधिक के लाभ पर 10% टैक्स लागू होगा.

सेल कंसीडरेशन (10,000यूनिट @रु 40) = रु 4,00,000

कम: अधिग्रहण की लागत (10,000 यूनिट @ ₹ 20) = ₹ 2,00,000

लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन= सेल कंसीडरेशन- अधिग्रहण की लागत

• = ₹ 4,00,000-₹ 2,00,000
• = ₹2,00,000

एफवाई रु. 1,00,000*10% में रु. 1 लाख से अधिक का एलटीसीजी = रु. 10,000

इक्विटी-ओरिएंटेड फंड पर एलटीसीजी कैसे बचाएं 

इक्विटी-ओरिएंटेड फंड की बिक्री पर किया गया कोई भी कैपिटल नुकसान इन फंड से पूंजी लाभ के खिलाफ ऑफसेट किया जा सकता है. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इसी प्रकार के लाभ और हानियां एक-दूसरे के खिलाफ सेट की जा सकती हैं.

उदाहरण के लिए, लॉन्ग-टर्म कैपिटल लॉस केवल लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन के खिलाफ ऑफसेट किया जा सकता है. अगर यह उसी फाइनेंशियल वर्ष के दौरान नहीं किया जा सकता है, तो नुकसान को आगे ले जाया जा सकता है और अगले आठ वर्षों में लाभ के लिए समायोजित किया जा सकता है.

इन वर्षों में से प्रत्येक के लिए इनकम टैक्स रिटर्न (ITR) फाइल करना होगा, भले ही इसके दौरान कोई आय नहीं मिलती है फाइनेंशियल वर्ष (FY).
 

इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम पर एलटीसीजी (ईएलएसएस)

इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम या ईएलएसएस म्यूचुअल फंड जैसी एक इन्वेस्टमेंट स्कीम है जिसमें इन्वेस्टर का फंड विभिन्न सेक्टर और इंडस्ट्री में इन्वेस्ट किया जाता है.

यह एक टैक्स-सेविंग इन्वेस्टमेंट स्कीम है जो टैक्स छूट का लाभ उठाती है सेक्शन 80C इनकम टैक्स एक्ट, 1861. ईएलएसएस इन्वेस्टमेंट में इन्वेस्ट करने के लिए न्यूनतम अवधि 36 महीने है. 10% टैक्स ₹ 1 लाख से अधिक लाभ के ईएलएसएस इन्वेस्टमेंट पर लागू होता है.
 

उदाहरण के साथ ईएलएसएस पर एलटीसीजी टैक्स 

ध्यान दें कि आपने अक्टूबर 2017 में ईएलएसएस में ₹ 4,00,000 का निवेश किया है और जून 2021 में इस पूरे निवेश को ₹ 7,00,000 में रिडीम किया है. एलटीसीजी की गणना इस प्रकार की जाएगी:

विचार का पूरा मूल्य = ₹ 7,00,000

कम: अधिग्रहण की लागत= रु 4,00,000

एलटीसीजी= विचार का पूरा मूल्य- अधिग्रहण की लागत

         = ₹ 7,00,000- ₹ 4,00,000

         = ₹3,00,000

टैक्स केवल वार्षिक रु. 1 लाख से अधिक अर्जित एलटीसीजी पर लागू होता है. इसलिए, एलटीसीजी के लिए टैक्स योग्य राशि ₹ 2,00,000 (₹ 3,00,000-₹ 1,00,000) होगी और एलटीसीजी टैक्स ₹ 20,000 (10%*Rs 2,00,000) होगा

1-3 वर्षों की समाप्ति से पहले बेची गई पूंजी एसेट एलटीसीजी के लिए पात्र नहीं होगी, और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के लिए लागू टैक्स दरें इस स्थिति में मददगार होंगी. लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर सरचार्ज 2022 बजट के बाद 15% पर कैप किया जाता है. 

निष्कर्ष

इस ब्लॉग ने लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन की परिभाषा पर चर्चा की, एलटीसीजी की गणना कैसे करें, इसके उदाहरण, अन्य पहलुओं के साथ. संक्षेप में, लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन को लाभ या नुकसान के रूप में समझा जा सकता है, जिसके परिणामस्वरूप किसी संगठन या किसी व्यक्ति को एक वर्ष से अधिक समय से कब्जा किया गया निवेश की बिक्री हो सकती है. इनमें प्रॉपर्टी, घर, भूमि आदि जैसे उदाहरण शामिल हो सकते हैं.