मार्क टू मार्केट (MTM)

MTM का पूरा रूप मार्क टू मार्केट है. यह एक अकाउंटिंग विधि है जिसका उपयोग उनकी मूल लागत या बुक वैल्यू के बजाय उनकी वर्तमान मार्केट कीमत के आधार पर एसेट और देयताओं को मापने और वैल्यू करने के लिए किया जाता है. MTM कुछ एसेट और देयताओं के मार्केट वैल्यू का रियल-टाइम स्नैपशॉट प्रदान करता है, जो बैलेंस शीट पर अपनी वर्तमान कीमत को दर्शाने में मदद करता है. यह विधि निवेशकों, ट्रेडर और कंपनियों को अपनी होल्डिंग की वास्तविक समय की कीमत के बारे में जानकारी प्राप्त करने में मदद करती है, जिससे यह सटीक फाइनेंशियल रिपोर्टिंग और जोखिम प्रबंधन के लिए आवश्यक हो जाता है, विशेष रूप से अस्थिर मार्केट में.

MTM कैसे काम करता है?

एमटीएम प्रत्येक ट्रेडिंग दिन के अंत में अपनी वर्तमान मार्केट की कीमतों को दर्शाने के लिए एसेट और देयताओं की वैल्यू को एडजस्ट करके काम करता है. उदाहरण के लिए, ट्रेडिंग में, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, स्टॉक या डेरिवेटिव की वैल्यू की गणना क्लोजिंग मार्केट प्राइस के आधार पर दैनिक रूप से की जाती है. अगर मार्केट की कीमत बढ़ जाती है, तो पोजीशन लाभ दिखाती है; अगर यह कम हो जाता है, तो नुकसान दर्ज किया जाता है. 

यह दैनिक एडजस्टमेंट यह सुनिश्चित करता है कि वास्तविक समय में अवास्तविक लाभ या नुकसान की गणना की जाती है. MTM ट्रेडर और इन्वेस्टर को जोखिमों को मैनेज करने, उचित मार्जिन बनाए रखने और सबसे अप-टू-डेट मार्केट स्थितियों के आधार पर सूचित निर्णय लेने में मदद करता है.
 

फाइनेंशियल मार्केट में MTM का महत्व

फाइनेंशियल मार्केट में मार्क टू मार्केट (एमटीएम) का महत्व वर्तमान मार्केट की स्थितियों के आधार पर एसेट वैल्यू का रियल-टाइम, सटीक रिफ्लेक्शन प्रदान करने की अपनी क्षमता में है. यह सुनिश्चित करके पारदर्शिता को बढ़ाता है कि फाइनेंशियल स्टेटमेंट वास्तविक मार्केट की कीमतों को दर्शाते हैं, निवेशकों, नियामकों और संस्थानों को सूचित निर्णय लेने में मदद करते हैं. 

MTM जोखिम प्रबंधन को भी सपोर्ट करता है, क्योंकि यह अवास्तविक लाभ या नुकसान की जल्दी पहचान करने की अनुमति देता है, जिससे समय पर एडजस्टमेंट हो सकता है. इसके अलावा, यह मार्केट के उतार-चढ़ाव के अनुसार सटीक मूल्यांकन प्रदान करके नियामक अनुपालन सुनिश्चित करता है, जो फाइनेंशियल सिस्टम के भीतर इन्वेस्टर का विश्वास और स्थिरता बनाए रखने में मदद करता है.
 

एमटीएम और व्यापार और निवेश में इसकी भूमिका

MTM यह सुनिश्चित करके ट्रेडिंग और इन्वेस्टमेंट में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है कि वर्तमान मार्केट की कीमतों को दर्शाने के लिए एसेट वैल्यू को रोज अपडेट किया जाता है. ट्रेडिंग में, MTM ट्रेडर को अपनी पोजीशन के रियल-टाइम परफॉर्मेंस का आकलन करने, जोखिमों को मैनेज करने और दैनिक मार्केट के उतार-चढ़ाव के आधार पर रणनीतियों को एडजस्ट करने की अनुमति देता है. 

निवेशकों के लिए, MTM अपने पोर्टफोलियो की वर्तमान वैल्यू को ट्रैक करने में मदद करता है, जिससे अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है. यह सुनिश्चित करके मार्जिन मैनेजमेंट की सुविधा भी देता है कि मार्जिन की आवश्यकताओं को नवीनतम एसेट वैल्यूएशन के आधार पर पूरा किया जाता है. अंत में, MTM पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में सुधार करने और फाइनेंशियल मार्केट में पारदर्शिता बढ़ाने में मदद करता है.
 

डेरिवेटिव, स्टॉक और बॉन्ड के लिए MTM

डेरिवेटिव, स्टॉक और बॉन्ड का मूल्यांकन करने में MTM महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. फ्यूचर्स और ऑप्शन जैसे डेरिवेटिव के लिए, MTM यह सुनिश्चित करता है कि मौजूदा मार्केट की कीमतों के आधार पर पोजीशन को रोज़ाना सेटल किया जाता है, जो किसी भी लाभ या नुकसान को दर्शाता है. स्टॉक के मामले में, MTM स्टॉक की मार्केट कीमत के अनुसार होल्डिंग की वैल्यू को एडजस्ट करता है, जो इन्वेस्टर के पोर्टफोलियो की अप-टू-डेट फोटो प्रदान करता है. 

बॉन्ड के लिए, MTM मार्केट की ब्याज दरों और उतार-चढ़ाव के लिए अकाउंट करता है, जो बॉन्ड की मार्केट वैल्यू को प्रभावित करता है. यह दैनिक पुनर्मिलन सुनिश्चित करता है कि ट्रेडर और निवेशकों के पास सूचित निर्णय लेने और जोखिमों को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए सही, रियल-टाइम डेटा हो.
 

मार्क टू मार्केट (MTM) क्या है?

मार्क टू मार्केट (एमटीएम) एक फाइनेंशियल वैल्यूएशन तकनीक है जो एसेट और लायबिलिटी के वर्तमान मार्केट वैल्यू की गणना करती है, जो उनके मूल्य को दर्शाती है अगर वे किसी विशिष्ट समय पर एक्सचेंज या सेटल किए जाते हैं. यह विधि कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति का अधिक सटीक और अप-टू-डेट प्रतिनिधित्व प्रदान करती है क्योंकि इसमें मार्केट कीमतों में उतार-चढ़ाव शामिल होते हैं. MTM अक्सर अकाउंटिंग प्रैक्टिस, फाइनेंशियल सर्विसेज़, पर्सनल अकाउंटिंग और इन्वेस्टिंग में कार्यरत होता है. 

एमटीएम का पूरा रूप, जो अक्सर फाइनेंशियल संदर्भ में इस्तेमाल किया जाता है, "मार्क टू मार्केट" होता है. यह विशेष रूप से फ्यूचर और म्यूचुअल फंड जैसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के मूल्यांकन के लिए उपयोगी है, जो निरंतर कीमत में बदलाव के अधीन होते हैं. इसके लाभ के बावजूद, स्टॉक मार्केट में MTM मार्केट अस्थिरता की अवधि के दौरान चुनौतियां पैदा कर सकता है या जब किसी एसेट की वास्तविक वैल्यू तरल या गैर-मौजूद मार्केट के कारण निर्धारित करना मुश्किल हो जाता है. ऐसे मामलों में, ऐतिहासिक लागत लेखा या मार्क-टू-मॉडल जैसे वैकल्पिक मूल्यांकन विधियों पर विचार किया जा सकता है. कुल मिलाकर, एमटीएम संस्थानों के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने और सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए एक आवश्यक साधन के रूप में कार्य करता है.

मार्क टू मार्केट की आवश्यकता क्यों है?

जब "ट्रेडिंग में MTM क्या है" पूछता है, तो आपको यह जानना चाहिए कि यह एक प्रोसेस जिसमें ट्रेडिंग के दौरान अपनी वर्तमान मार्केट कीमत को दर्शाने के लिए फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट की वैल्यू को एडजस्ट करना शामिल है और कई कारणों से यह एक महत्वपूर्ण वैल्यूएशन विधि है: 

● रियल-टाइम वैल्यूएशन: MTM वर्तमान मार्केट कीमतों के आधार पर एसेट या लायबिलिटी की वैल्यू को लगातार अपडेट करने की अनुमति देता है. यह रियल-टाइम मूल्यांकन कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व प्रदान करता है, जिससे हितधारकों को अपना प्रदर्शन समझने और सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाया जा सकता है.

● जोखिम प्रबंधन: एसेट और देयताओं के वास्तविक बाजार मूल्य को दर्शाकर, MTM संभावित फाइनेंशियल जोखिमों और एक्सपोजर की पहचान करने में सहायता करता है. यह जानकारी कंपनियों और निवेशकों के लिए अपने पोर्टफोलियो को प्रभावी रूप से प्रबंधित करने और उपयुक्त हेजिंग रणनीतियों को अपनाने के लिए महत्वपूर्ण है.

● पारदर्शिता: MTM किसी संस्था के फाइनेंशियल स्वास्थ्य की स्पष्ट तस्वीर प्रस्तुत करके फाइनेंशियल रिपोर्टिंग में पारदर्शिता को बढ़ावा देता है. यह बढ़ती पारदर्शिता इन्वेस्टर के आत्मविश्वास को बढ़ाती है और उचित मार्केट प्रैक्टिस को बढ़ावा देती है.

● नियामक अनुपालन: फाइनेंशियल इंडस्ट्री में, नियामकों को कुछ प्रकार के फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट का मूल्यांकन करने के लिए एमटीएम का उपयोग करना होगा, ताकि मार्केट प्रतिभागी पर्याप्त कैपिटल बनाए रखते हैं और मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा कर सकें. यह प्रैक्टिस फाइनेंशियल स्थिरता बनाए रखने और इन्वेस्टर की सुरक्षा करने में मदद करता है.

● परफॉर्मेंस मापन: MTM समय के साथ इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो या फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए एक मूल्यवान टूल प्रदान करता है. मौजूदा मार्केट वैल्यू की शुरुआती लागत की तुलना करके, इन्वेस्टर अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी की सफलता का मूल्यांकन कर सकते हैं और आवश्यक एडजस्टमेंट कर सकते हैं.
 
 

मार्क से मार्केट के उदाहरण

नीचे दी गई टेबल एक छोटे भविष्य की स्थिति के संदर्भ में MTM का एक उदाहरण प्रदर्शित करती है. यह फ्यूचर की कीमत में दैनिक बदलाव को ट्रैक करता है और यह अकाउंट बैलेंस को कैसे प्रभावित करता है.

● दिन 1: शुरुआती फ्यूचर की कीमत $4.50 है, और अकाउंट बैलेंस $225,000 से शुरू होता है. 

● दिन 2: फ्यूचर की कीमत $0.05 से $4.55 तक बढ़ जाती है, जिसके परिणामस्वरूप $2,500 का नुकसान होता है. संचयी नुकसान अब $2,500 है, और अकाउंट बैलेंस $222,500 तक कम हो जाता है. 

● दिन 3: फ्यूचर की कीमत $0.02 से $4.53 तक कम हो जाती है, जिससे $1,000 का लाभ मिलता है. संचयी नुकसान $1,500 तक कम हो जाता है, और अकाउंट बैलेंस $223,500 तक बढ़ जाता है. 

● दिन 4: फ्यूचर की कीमत $0.07 से $4.46 तक फिर से कम हो जाती है, जिसके परिणामस्वरूप $3,500 का लाभ मिलता है. अब, संचयी लाभ $2,000 है, और अकाउंट बैलेंस $227,000 तक बढ़ जाता है. 

● दिन 5: फ्यूचर की कीमत $0.07 से $4.39 तक गिरती है, जिससे $3,500 का लाभ मिलता है. संचयी लाभ $5,500 तक बढ़ जाता है, और अकाउंट बैलेंस $230,500 तक हो जाता है.

मार्क टू मार्केट इन अकाउंटिंग

मार्क टू मार्केट (MTM) एक व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला अकाउंटिंग प्रैक्टिस है जो बैलेंस शीट पर एसेट या लायबिलिटी की वैल्यू को एडजस्ट करता है ताकि यह अपनी वर्तमान मार्केट वैल्यू को दर्शा सके. यह विधि कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व प्रदान करती है, जो सूचित निर्णय लेने में हितधारकों की सहायता करती है. राजकोषीय वर्ष के अंत में, कंपनी की बैलेंस शीट कुछ अकाउंट की वर्तमान मार्केट वैल्यू को प्रदर्शित करनी चाहिए, जबकि अन्य अकाउंट अपनी ऐतिहासिक लागत या एसेट की मूल खरीद कीमत को बनाए रखते हैं. अकाउंटिंग में MTM का इस्तेमाल पारदर्शिता बढ़ाने में मदद करता है, बेहतर जोखिम प्रबंधन की अनुमति देता है, और अकाउंटिंग मानकों और विनियमों के अनुपालन सुनिश्चित करता है, जैसे कि आमतौर पर स्वीकृत अकाउंटिंग सिद्धांत (GAAP).

वित्तीय सेवाओं में बाजार में चिह्नित करें

फाइनेंशियल सर्विसेज़ सेक्टर में, एमटीएम एसेट और देयताओं के मूल्यांकन, क्रेडिट जोखिम की निगरानी और नियामक अनुपालन बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है. बैंक और इन्वेस्टमेंट फर्म जैसे फाइनेंशियल संस्थान, अपने लोन पोर्टफोलियो, इन्वेस्टमेंट और अन्य फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को वैल्यू देने के लिए MTM का उपयोग करें. यह प्रैक्टिस उन्हें संभावित जोखिमों की पहचान करने, अपने पोर्टफोलियो को प्रभावी रूप से मैनेज करने और मार्जिन आवश्यकताओं का पालन करने में सक्षम बनाता है. इसके अलावा, एमटीएम अपने समग्र फाइनेंशियल स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने में फाइनेंशियल संस्थानों को सहायता प्रदान करता है, जिससे पूंजीगत पर्याप्तता का मूल्यांकन करना और उपयुक्त जोखिम कम करने की रणनीतियों का निर्माण करना आसान हो जाता है.

पर्सनल अकाउंटिंग में मार्क टू मार्केट

पर्सनल अकाउंटिंग में, MTM किसी एसेट की वर्तमान मार्केट वैल्यू या रिप्लेसमेंट लागत को निर्धारित करने में भूमिका निभाता है. उदाहरण के लिए, होमओनर की इंश्योरेंस पॉलिसी अक्सर इंश्योर्ड प्रॉपर्टी के लिए रिप्लेसमेंट की लागत को लिस्ट करती हैं, जो आवश्यक होने पर घर को फिर से बनाने के लिए आवश्यक वैल्यू को दर्शाता है. यह वैल्यू आमतौर पर प्रॉपर्टी की मूल खरीद कीमत या ऐतिहासिक लागत से अलग होती है. शेयर मार्केट में MTM को पर्सनल इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो पर भी लागू किया जा सकता है, जो व्यक्तियों को अपने एसेट की वर्तमान कीमत की स्पष्ट समझ प्रदान करता है और उन्हें सूचित फाइनेंशियल निर्णय लेने में मदद करता है.

इन्वेस्टमेंट में मार्क टू मार्केट

MTM के लाभ और नुकसान

एमटीएम के लाभों में बढ़ती पारदर्शिता, बेहतर जोखिम प्रबंधन और कंपनी की वित्तीय स्थिति का सटीक प्रतिनिधित्व शामिल है. अपनी वर्तमान मार्केट वैल्यू पर एसेट और लायबिलिटी का मूल्यांकन करके, स्टेकहोल्डर कंपनी के सच्चे फाइनेंशियल हेल्थ के आधार पर सूचित निर्णय ले सकते हैं.

हालांकि, जब मार्केट-आधारित मापन अंतर्निहित एसेट की वास्तविक वैल्यू को सही तरीके से नहीं दर्शाता है, विशेष रूप से प्रतिकूल या अस्थिर मार्केट की स्थितियों के दौरान उत्पन्न होने वाले नुकसान. ऐसे मामलों में, एमटीएम मूल्यांकन को विकृत किया जा सकता है, जिससे कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति की संभावित गलत व्याख्याएं होती हैं.
 

बाजार में चिह्नित करने का विकल्प

शेयर मार्केट में मार्क टू मार्केट (एमटीएम) का विकल्प मार्क टू मॉडल है, एक निरंतर मार्केट की उपस्थिति के बिना एसेट के लिए नियोजित विधि है, जिससे सटीक कीमत सुनिश्चित होती है. एक अन्य विकल्प ऐतिहासिक लागत लेखा है, जो किसी एसेट की मूल लागत को रिकॉर्ड करता है और इसका उपयोग आमतौर पर डूबे हुए खर्चों या फिक्स्ड खर्चों के लिए किया जाता है.

निष्कर्ष

अंत में, मार्क टू मार्केट (एमटीएम) फाइनेंशियल मार्केट और अकाउंटिंग में एक महत्वपूर्ण टूल है, जो वर्तमान मार्केट की स्थितियों के आधार पर एसेट वैल्यू का रियल-टाइम व्यू प्रदान करता है. यह विशेष रूप से अस्थिर मार्केट में पारदर्शिता, जोखिम प्रबंधन और निर्णय लेने को बढ़ाता है. जबकि MTM सटीक, अप-टू-डेट जानकारी प्रदान करता है, तो यह फाइनेंशियल रिपोर्ट में उतार-चढ़ाव भी पेश कर सकता है. मार्क टू मॉडल और हिस्टोरिकल कॉस्ट अकाउंटिंग जैसे विकल्प जब मार्केट की कीमतें उपलब्ध नहीं हैं या स्थिरता की आवश्यकता होती है, तो समाधान प्रदान करते हैं. अंत में, वैल्यूएशन विधि का विकल्प एसेट के प्रकार, मार्केट की स्थिति और निवेशकों या संस्थानों की विशिष्ट आवश्यकताओं पर निर्भर करता है.