गिल्ट फंड क्या है?

परिचय

गिल्ट फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो सरकारी बॉन्ड में इन्वेस्ट करता है. ये फंड डेट फंड की बड़ी कैटेगरी का हिस्सा हैं. गिल्ट फंड को समझने के लिए, पहले सरकारी सिक्योरिटीज़ को समझें.

सरकारी सुरक्षा, संक्षिप्त जी-सेक, केंद्र सरकार या राज्य सरकारों द्वारा जारी किया जाने वाला एक डेट इंस्ट्रूमेंट है जो सार्वजनिक खर्च के लिए राजस्व बढ़ाता है. जी-सेकेंड भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई), भारत के सेंट्रल बैंक द्वारा जारी किए जाते हैं. उन्हें "गिल्ट" के रूप में वर्णित किया जाता है क्योंकि, उनकी सरकार की गारंटी और रेटिंग के कारण, उनके पास डिफॉल्ट जोखिम नहीं है. 

जीआईएलटी फंड क्या हैं?

गिल्ट फंड क्या है?

यदि सरकार को अतिरिक्त निधि की आवश्यकता है तो यह तुरंत भारतीय रिज़र्व बैंक-भारतीय रिज़र्व बैंक को जाता है. भारतीय रिज़र्व बैंक अन्य कंपनियों जैसे बीमा संस्थाओं और अन्य बैंकों से उधार लेने के बाद सरकारों को धन देता है. इस ऋण के बदले भारतीय रिज़र्व बैंक निश्चित अवधि की प्रतिभूतियां जारी करता है जो अनुभवी और समर्पित निधि प्रबंधक सदस्यता प्राप्त करता है. इन सरकारी प्रतिभूतियों को परिपक्वता पर वापस कर दिया जाता है और निवेशकों को उनके द्वारा निवेश किए गए पैसे वापस मिलते हैं. ये निधियां कम जोखिम और निवेशकों के लिए तर्कसंगत रिटर्न का आदर्श संयोजन हैं. तथापि, यह सेवा मुख्य रूप से ब्याज के आंदोलन पर आधारित है. इसलिए, मान्य फंड में इन्वेस्ट करने का सबसे अच्छा समय तब होता है जब ब्याज़ दरें गिरती हैं.
 SEBI मानक के अनुसार, सरकार द्वारा जारी सिक्योरिटीज़ की न्यूनतम 80% एसेट को निवेश करने के लिए gilt फंड बाध्य हैं. नेशनल बॉन्ड पहले स्वर्ण किनारे के सर्टिफिकेट का उपयोग करके जारी किए गए, जहां इन इन्वेस्टमेंट का नाम प्राप्त हुआ.
 

जीआईएलटी फंड के प्रकार

दो मुख्य प्रकार के वैध गिल्ट फंड हैं. पहला तब होता है जब निवेश आम तौर पर सरकारी प्रतिभूतियों में किए जाते हैं, आमतौर पर संतोषजनक निधियां. दूसरा प्रकार वह धनराशि है जो निरंतर परिपक्वता के दस वर्षों के साथ आती है. उन्हें सरकार द्वारा शुरू की गई सिक्योरिटीज़ में न्यूनतम 80% एसेट का निवेश करना होगा.
चूंकि ये प्रणालियां राज्य के स्वामित्व वाली प्रतिभूतियों में निवेश करती हैं, इसलिए निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि ये कम जोखिम वाले निवेश हैं. लेकिन उनके पास उच्च ब्याज दरें हो सकती हैं, जो मुद्रा बाजार और अर्थव्यवस्था की ब्याज दरों को भी बहुत प्रभावित करती हैं. बेंचमार्क सबसे अधिक ट्रेड किया गया 10 वर्ष का सरकारी बॉन्ड है. इसकी उपज क्रिया निधि या बांड बाजार में व्यापार का आधार बनाती है. उदाहरण के लिए, जो व्यापारी सरकार द्वारा शुरू किए गए और कॉर्पोरेट बॉन्ड के बीच या 10-वर्ष के बॉन्ड और अन्य राज्य/केंद्र सरकार के बॉन्ड के बीच के स्प्रेड या ब्याज़ दर के अंतर के आधार पर आकर्षक रूप से अवसरों की तलाश करना चाहते हैं.
 

जीआईएलटी फंड में निवेश करने के लाभ

1. सरकारी सिक्योरिटीज़ के साथ अनुभव
प्राइवेट इन्वेस्टर के पास आमतौर पर सरकार द्वारा शुरू किए गए फंड और सिक्योरिटीज़ का कोई एक्सेस नहीं है. जिल्ट फंड रिटेल इन्वेस्टर को सरकार द्वारा शुरू किए गए ऐसे बॉन्ड में इन्वेस्ट करके और कम जोखिम और अच्छे रिटर्न प्राप्त करके एक्सपोजर, विशेषज्ञता और अनुभव प्राप्त करने का एक बेहतरीन अवसर है.
2. न्यूनतम क्रेडिट जोखिम
गिल्ट म्यूचुअल फंड में कम से कम या कोई जोखिम नहीं है क्योंकि ये सरकार द्वारा जारी की गई सिक्योरिटीज़ हैं. 
3. बेहतरीन रिटर्न
गिल्ट फंड अधिकतम रिटर्न प्रदान करते हैं और मध्यम अवधि के लिए उपयुक्त हैं.

गिल्ट फंड में कौन इन्वेस्ट करना चाहिए?

गिल्ट फंड निवेशकों के लिए मध्यम-से-दीर्घकालिक निवेश अवधि के साथ सरकारी बॉन्ड में अपने फंड को डालने में रुचि रखते हैं. ये मार्केट या एसेट-आधारित कॉर्पोरेट फंड के समान नहीं हैं, लेकिन इन्वेस्टर की सुरक्षा और विश्वसनीयता आवश्यकताओं को पूरा करने की क्षमता उनके पास है.

इक्विटी फंड की तुलना में, गिल्ट फंड कम उपज के अलावा एसेट क्वालिटी प्रदान करते हैं. ये जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए आदर्श निवेश हैं.

निवेशक के रूप में विचार करने के कारक

1. जोखिम कारक
क्योंकि सरकार अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए सबसे अच्छा काम करती है, इसलिए समग्र जोखिम बहुत कम है. हालांकि, मुख्य रूप से ब्याज़ दरों के कारण गिल्ट फंड को जोखिम वहन करना होगा. इसके परिणामस्वरूप बढ़ती ब्याज़ दर के समय निवल एसेट वैल्यू (एनएवी) में तेज़ कमी हो सकती है.
2. रेवेन्यू
Gilt फंड 12% तक राजस्व उत्पन्न कर सकते हैं, हालांकि, गारंटीड नहीं है और कुल ब्याज़ दर में बदलाव के कारण अलग-अलग हो सकता है. पूरी तरह अर्थव्यवस्था में गिल्ट फंड की कमी के बावजूद, इक्विटी फंड की तुलना में अधिक रिटर्न जनरेट करने की क्षमता है.
3. कीमत
गिल्ट फंड एक खर्च अनुपात लेते हैं जो इसकी वार्षिक फीस है. यह फंड मैनेजर की फीस और अन्य लागतों को कवर करता है. SEBI की आवश्यकताओं के अनुसार, अधिकतम लागत अनुपात 2.25% है. हालांकि, फंड मैनेजर द्वारा शुरू की गई रणनीति के आधार पर ऑपरेटिंग लागतों में बदलाव हो सकता है.
4. निवेश अवधि
जीआईएलटी फंड आमतौर पर मध्यम से दीर्घकालिक मेच्योरिटी के लिए होते हैं जो 3 - 5 वर्ष के बीच अलग-अलग होते हैं.
5. फाइनेंशियल लक्ष्य
अगर आपका लक्ष्य मध्यम अवधि में संपत्ति बनाना है, तो आप ब्याज़ दर की अस्थिरता का लाभ उठाने के लिए गिल्ट फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं. इसके अलावा, अगर आप कम जोखिम और शॉर्ट-टर्म रिटर्न की तलाश कर रहे हैं, तो gilt फंड उचित विकल्प हो सकता है.
6. लाभ कर
जीआईएलटी फंड से पूंजीगत लाभ टैक्स योग्य हैं. टैक्स दर आपकी होल्डिंग अवधि पर निर्भर करती है. तीन वर्षों के भीतर प्राप्त पूंजीगत लाभ को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) के रूप में जाना जाता है, जबकि तीन वर्षों के बाद प्राप्त होने वालों को लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) कहा जाता है. जिन निवेशकों को गिल्ट फंड से एसटीसीजी प्राप्त होता है, उनके अनुसार इनकम टैक्स का भुगतान करते हैं. एलटीसीजी टैक्स 20% फ्लैट-रेट टैक्स है और इसमें इंडेक्सिंग का लाभ है.
 

जीआईएलटी फंड में निवेश करने के जोखिम

गिल्ट फंड अपने जोखिम भी उठाते हैं:

• ब्याज़ दर बढ़ने की व्यवस्था - जिल्ट फंड रिटर्न ब्याज़ दर बढ़ाने की व्यवस्था के तहत आता है. बॉन्ड की कीमतों और ब्याज़ दरों के बीच रिवर्स रिलेशनशिप जीआईएलटी फंड रिटर्न को प्रभावित कर सकती है.
• कम लिक्विडिटी - जीआईएलटी फंड के माध्यम से सरकारी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करना सुरक्षित और सुरक्षित है, लेकिन बाजार में इक्विटी स्टॉक के रूप में लिक्विड के रूप में नहीं है. सरकारी बॉन्ड बदलना मुश्किल है.
• लागत - जीआईएलटी फंड एक प्रबंधन शुल्क लेते हैं, जो सेबी द्वारा एनएवी के 2.25% तक सीमित लागत अनुपात है. फंड चुनते समय इन्वेस्टर को सावधान रहना होगा.
• निवेश अवधि - गिल्ट फंड मध्यम से लॉन्ग-टर्म मेच्योरिटी के साथ सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हैं. इस पोर्टफोलियो की औसत मेच्योरिटी तीन से पांच वर्षों के बीच अलग-अलग होती है.
   

जिल्ट फंड किस प्रकार की सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करता है?

गिल्ट फंड विभिन्न प्रकार की मेच्योरिटी के साथ सरकार द्वारा जारी की गई सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करें, जैसे:
लॉन्ग टर्म जीआईएलटी फंड:
यह एक लॉन्ग-टर्म फंड है जिसमें इन्वेस्टर लॉन्ग-टर्म/सरकारी बॉन्ड में इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह अवधि पांच वर्ष से अधिक है और 30 वर्ष तक भी बढ़ सकती है. 
शॉर्ट-टर्म मौद्रिक फंड:
यह एक शॉर्ट-टर्म फंड है जिसमें शॉर्ट-टर्म सरकारी बॉन्ड या शॉर्ट-टर्म मेच्योरिटीज़ के साथ लॉन्ग-टर्म बॉन्ड में इन्वेस्टमेंट किया जाता है.
 

जीआईएलटी फंड के बारे में आमतौर पर पूछे जाने वाले प्रश्न

1. गिल्ट फंड में कैसे इन्वेस्ट करें?
आप किसी एजेंसी, प्रतिष्ठित फर्म या उचित पेपरलेस फॉर्म के माध्यम से आसान तरीके से gilt फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं. आपको बस ऑनलाइन फॉर्म भरना है और अपनी इन्वेस्टमेंट यात्रा शुरू करना है. आपको इन चरणों का पालन करना होगा:
आप किसी भी साइट पर जा सकते हैं और यूज़रनेम और पासवर्ड का उपयोग करके साइन इन कर सकते हैं.
आपको अपना सभी विवरण जैसे कि नाम, नंबर, आयु, एड्रेस और फोन नंबर दर्ज करना चाहिए. अपना विवरण दर्ज करने के बाद, आप उपयुक्त गिल्ट फंड चुन सकते हैं जिसमें आप रुचि रखते हैं.
आप जिस राशि को फंड में इन्वेस्ट करना चाहते हैं और अन्य महत्वपूर्ण विवरण जैसे भुगतान का माध्यम, अवधि आदि दर्ज करें. आप इस पर अपने रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए भी कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं.
आपका e-KYC पूरा करने में 5 मिनट से कम समय लगेगा, और आप पहचान पत्र, एड्रेस प्रूफ और आयु प्रमाण जैसे आवश्यक डॉक्यूमेंट डाउनलोड और अपलोड कर सकते हैं.
इन्वेस्ट करने के लिए उपलब्ध गिल्ट फंड की पूरी लिस्ट में से, आप अपना पसंदीदा या सबसे सुरक्षित चुन सकते हैं और इसमें इन्वेस्ट कर सकते हैं.
2. आपके गिल्ट फंड में इन्वेस्ट करने के लिए उपयुक्त समय अवधि क्या है?
आमतौर पर, जिल्ट फंड को सरकारी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट किया जाता है, जिसे छह महीने से लेकर पांच वर्ष तक की मध्यम या लंबी अवधि के लिए सबसे सुरक्षित प्रकार के इन्वेस्टमेंट माना जाता है. आपका इन्वेस्टमेंट क्षितिज पांच वर्ष से अधिक हो सकता है, लेकिन यह गिल्ट फंड में इन्वेस्ट करने के लिए आदर्श अवधि है. अगर आप इन्वेस्टमेंट की अवधि बढ़ाते हैं, तो संभावनाएं हैं कि आप बेहतर रिटर्न अर्जित कर सकते हैं, और यह इन इन्वेस्टमेंट पर आपके जोखिम को और कम कर सकता है.
3. गिल्ट फंड के रिटर्न की गणना कैसे की जाती है?
बाद में, gilt फंड द्वारा डिलीवर किए गए औसत रिटर्न की रेंज एक फाइनेंशियल वर्ष में 3 - 3.06% प्रति वर्ष के बीच होती है. तीन वर्षों के लिए रिटर्न की गणना प्रति वर्ष 7.98% के रूप में की जा सकती है, और पांच वर्षों तक, वार्षिक रिटर्न प्रति वर्ष 7.07% होते हैं.

निष्कर्ष

कम ब्याज़ दरों के कारण, भारत के गिल्ट फंड काफी अनुकूल ढंग से काम कर रहे हैं. भारत में इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट के लिए जीआईएलटी फंड ने दो अंकों का रिटर्न जनरेट किया है. लेकिन ब्याज़ दर काफी अस्थिर हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप नकारात्मक रिटर्न हो सकता है. गिल्ट फंड में इन्वेस्टमेंट करने वाले लोगों को सावधानी बरतनी चाहिए, लेकिन अन्यथा, गिल्ट फंड को सुरक्षित इन्वेस्टमेंट माना जाता है.