म्यूचुअल फंड के एनएवी की गणना कैसे करें?

5Paisa रिसर्च टीम

अंतिम अपडेट: 08 अगस्त, 2024 08:00 PM IST

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परिचय

कंपनी की कुल देयताओं से अपनी कुल एसेट घटाकर कंपनी की निवल कीमत की गणना करना संभव है. इसे नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के रूप में जाना जाता है. म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) एक निश्चित समय पर फंड की वैल्यू का मापन है.

म्यूचुअल फंड, ईटीएफ और इंडेक्स का मूल्यांकन करते समय, नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) का अक्सर इस्तेमाल किया जाता है (एनएवी). आप निवल एसेट वैल्यू का उपयोग कर सकते हैं ताकि आपने कितना पैसा इन्वेस्ट किया है. उपरोक्त किसी भी एसेट में इन्वेस्टमेंट करने के लिए इन्वेस्टमेंट अकाउंट की आवश्यकता होती है.

म्यूचुअल फंड की नेट एसेट वैल्यू क्या है?

इन विचारों के साथ बातचीत करने वाले किसी भी कॉर्पोरेट संगठन या वित्तीय उत्पाद के लिए एसेट और देयताओं का सैद्धांतिक रूप से उपयोग किया जा सकता है. कंपनी की एसेट और देनदारियों का संदर्भ देते समय, "नेट एसेट" या "नेट वर्थ" या "पूंजी" शब्द अंतर को दर्शाता है.

जब मूल्यांकन और मूल्य निर्धारण की बात आती है, तो "एनएवी" शब्द ने इस बात का वर्णन करने के लिए एक तरीके के रूप में ट्रैक्शन प्राप्त किया है कि जब आप शेयरों या इकाइयों की संख्या द्वारा एसेट और देयताओं के बीच अंतर को विभाजित करते हैं. "प्रति शेयर" वैल्यू प्रदान करके, म्यूचुअल फंड की एनएवी का उपयोग फंड के स्टॉक में कीमत और ट्रेडिंग के लिए आसानी से किया जा सकता है.

कई मामलों में, कंपनी का NAV (नेट एसेट वैल्यू) अपनी बुक वैल्यू के बराबर या निकट प्रॉक्सिमिटी में है. उच्च-विकास वाली कंपनियों का मूल्य अक्सर उनके निवल एसेट वैल्यू (एनएवी) से अधिक प्रीमियम पर किया जाता है. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन (MC) के खिलाफ NAV की तुलना करके अमूल्य या अधिमूल्य स्टॉक की पहचान की जा सकती है. एनएवी या एंटरप्राइज़ वैल्यू का इस्तेमाल कई फाइनेंशियल मापन में कई तरह किया जाता है.

एनएवी की गणना कैसे की जाती है?

म्यूचुअल फंड एनएवी कैलकुलेशन का फॉर्मूला यहां दिया गया है:

NAV=(एसेट – लायबिलिटीज़) / कुल शेयर

आपको ऑफिशियल वेबसाइट पर संगणित एनएवी और किसी भी थर्ड-पार्टी एप्लीकेशन पर मिल सकता है जिसका उपयोग आपने म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करने के लिए किया हो, जैसे 5Paisa. लॉग-इन करके अपने ट्रेडिंग अकाउंट, आप फंड की एनएवी सहित इन्वेस्ट करने से पहले म्यूचुअल फंड के बारे में आवश्यक सभी जानकारी तुरंत प्राप्त कर सकते हैं.
हालांकि, आप म्यूचुअल फंड स्कीम के एनएवी प्राप्त करने के लिए निम्नलिखित तरीके का उपयोग कर सकते हैं, जिसमें आपको रुचि हो सकती है: आइए देखें कि निम्नलिखित फॉर्मूला की मदद से म्यूचुअल फंड के एनएवी की गणना कैसे करें: 

निवल परिसंपत्ति मूल्य की गणना योजना/बकाया इकाइयों के निवल परिसंपत्ति के रूप में की जाती है.
इस मामले में, इन्वेस्टमेंट, प्राप्य वस्तुओं, अन्य प्राप्त आय और अन्य एसेट के मार्केट वैल्यू के रूप में स्कीम का नेट एसेट अनुमानित किया जा सकता है. इसके बाद वैल्यू को संचित लागत, अन्य देय लागतों और अन्य देयताओं की राशि के साथ कुल से काटा जाना चाहिए.

जिन निवेशकों ने पहले म्यूचुअल फंड में निवेश किया है, उन्हें पता होना चाहिए कि क्योंकि आपको म्यूचुअल फंड से स्कीम की यूनिट मिलती है, एनएवी को यूनिट के आधार पर निर्धारित किया जाता है.

आसान गणनाओं के लिए आप ऑनलाइन कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं और सेकेंड में, आसानी से और झंझट-मुक्त में किसी भी फंड के मौजूदा एनएवी का लाभ उठा सकते हैं.

एनएवी और म्यूचुअल फंड के बीच संबंध

फंड बनाने के लिए इन्वेस्टर के पैसे की महत्वपूर्ण संख्या एक साथ पूल की जाती है. बाद में दर्ज किए गए पैसे का उपयोग करके स्टॉक और अन्य फाइनेंशियल प्रॉडक्ट की विस्तृत रेंज में इन्वेस्टमेंट किए जाते हैं. निवेश की गई राशि के अनुपात में, प्रत्येक निवेशक को कुछ निश्चित संख्या में फंड शेयर प्राप्त होते हैं, जिसे वे बाद में बेच सकते हैं (रिडीम कर सकते हैं) और लाभ या हानि रख सकते हैं.

नियमित रूप से खरीदने और बेचने (इन्वेस्ट करने और रिडीम करने) के बाद फंड के शेयरों की कीमत के लिए सिस्टम होना आवश्यक है. एनएवी का इस्तेमाल इस मूल्य रणनीति के आधार के रूप में किया जाता है. इसलिए, म्यूचुअल फंड की कीमत बदल जाती है क्योंकि फंड के एनएवीपी बदल जाते हैं.

स्टॉक की कीमत में उतार-चढ़ाव के बजाय प्रत्येक दूसरे पास होने पर, म्यूचुअल फंड नहीं होते हैं. दिन के अंतिम दृष्टिकोण के अनुसार, म्यूचुअल फंड की वैल्यू उनकी एसेट और देयताओं के आधार पर की जाती है. निवेश, नकद और नकद समकक्ष, प्राप्तियां और प्राप्त आय सभी म्यूचुअल फंड के एसेट हैं.

फंड के पोर्टफोलियो में सिक्योरिटीज़ की क्लोजिंग प्राइस का उपयोग रोज़ एक बार फंड की मार्केट वैल्यू की गणना करने के लिए किया जाता है. फंड की बैलेंस शीट के कैश और कैश के बराबर सेक्शन का उपयोग फंड के कैश और लिक्विड एसेट के लिए किया जाता है.

किसी फंड के फाइनेंशियल स्टेटमेंट के संदर्भ में, "प्राप्तियां" और "प्राप्त आय" शर्तें ऐसे पैसे को दर्शाती हैं जो जनरेट किए गए हैं लेकिन अभी तक प्राप्त नहीं हुए हैं. फंड के एसेट इन सभी वस्तुओं और उनके किसी भी योग्य वर्ज़न के कुल हैं.

लेंडिंग बैंक, बकाया भुगतान, और अन्य संबंधित कंपनियों को शुल्क और फीस के कारण होने वाले लोन सभी देयताएं हैं जिनमें म्यूचुअल फंड अक्सर होते हैं. गैर-निवासी शेयरधारकों के शेयर, भुगतान न किए गए आय या लाभांश, और अप्रेषित बिक्री लाभ सभी विदेशी देयताओं के उदाहरण हैं जिनमें फंड हो सकता है. भुगतान के समय सीमा के आधार पर इन आउटफ्लो को दीर्घकालिक और शॉर्ट-टर्म देयताओं में विभाजित करना संभव है.

इसके अतिरिक्त, फंड की देयताओं में प्रोद्भूत लागत, जैसे कर्मचारियों के लिए वेतन, उपयोगिता बिल, संचालन लागत, प्रबंधन शुल्क, वितरण लागत, मार्केटिंग लागत, ट्रांसफर एजेंट के लिए फीस, कस्टोडियल फीस और फंड के संचालन से संबंधित अन्य फीस शामिल हैं. म्यूचुअल फंड की गणना के दौरान एक बिज़नेस दिन की संपत्ति और देयताओं का ध्यान रखा जाता है.

एनएवी की गणना कब की जाती है?

म्यूचुअल फंड दैनिक आधार पर अपना एनएवी प्रकाशित करते हैं. मार्केट डेवलपमेंट से प्रभावित इक्विटी के विपरीत और मिनट-बाय-मिनट के आधार पर अपडेट किए जाते हैं, म्यूचुअल फंड मार्केट बंद होने के बाद ट्रेडिंग दिन के अंत में अपना एनएवी प्रकाशित करते हैं. इसके अलावा, योजना में स्वामित्व वाली सिक्योरिटीज़ के बंद बाजार मूल्य के आधार पर योजना के एनएवी को संभावित रूप से नियुक्त किया जाता है और प्रकट किया जाता है. सेबी म्यूचुअल फंड के नियमों के तहत, ट्रांज़ैक्शन के प्रकार के आधार पर अपने एनएवी की रिपोर्ट करने के लिए सभी स्कीम को कट-ऑफ शिड्यूल का पालन करना चाहिए.

आइए हम कट-ऑफ टाइमलाइन पर एक नज़र डालें

ट्रांजैक्शन का प्रकार

कट-ऑफ समय से पहले ट्रांज़ैक्शन प्राप्त हुआ

कट-ऑफ समय से पहले MF द्वारा प्राप्त पैसे

लागू एनएवी

खरीद/SIP की किस्त

हां

हां

उसी दिन एनएवी

नहीं

हां

अगले बिज़नेस दिवस का एनएवी, जिस दिन कट-ऑफ समय से पहले समय का स्टाम्पिंग किया गया था

हां

नहीं

अगले बिज़नेस डे का एनएवी, जिस पर कट-ऑफ समय से पहले म्यूचुअल फंड द्वारा फंड प्राप्त किया गया था

इंटर-स्कीम स्विच ट्रांज़ैक्शन के लिए

ट्रांजैक्शन का प्रकार

कट-ऑफ समय से पहले ट्रांज़ैक्शन प्राप्त हुआ

कट-ऑफ समय से पहले MF द्वारा प्राप्त पैसे

लागू एनएवी

स्विच-आउट

हां

उसी दिन एनएवी

स्विच-इन

हां

बिज़नेस डे के एनएवी, जिस दिन फंड प्राप्त किए जाते हैं, यह स्विच-आउट स्कीम से रिडेम्पशन पे आउट के अनुरूप होना चाहिए, स्विच-इन स्कीम में यह कट-ऑफ समय से पहले होगा

उच्च या निम्न एनएवी क्या दर्शाता है?

उच्च एनएवी अक्सर यह बताता है कि यह प्लान भूतकाल में अच्छा किया गया है या लंबे समय से अस्तित्व में रहा है. उच्च एनएवी वाला फंड मूल्य माना जाता है और गलत रूप से, इन्वेस्टमेंट पर कम रिटर्न प्रदान करता है. लेकिन, कम एनएवी का मतलब यह नहीं है कि फंड सस्ता है, और न ही हाई एनएवी यह बताता है कि फंड महंगा है. बस, एनएवी के पास यह निर्धारित करने में कोई भाग नहीं है कि आपको फंड में इन्वेस्ट करना चाहिए या नहीं.

इसके अलावा, कम और उच्च एनएवी के बीच एनएवी में अंतर का उनकी क्षमता पर कोई अंतर नहीं है. अगर आप किसी निश्चित स्कीम से बचते हैं क्योंकि इसमें अधिक NAV है, तो आप अच्छी तरह से प्रदर्शन करने के लिए स्कीम को प्रभावी रूप से दंडित कर रहे हैं.

कई लोगों को यह प्रभाव पड़ता है कि म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय एनएवी को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है. हालांकि, कम या उच्च एनएवी, कॉपी मार्केट के कारण अधिक यूनिट ट्रेड किए जा सकने के उदाहरण के साथ, फंड की लाभकारीता पर काफी प्रभाव नहीं पड़ता है. म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने से पहले, एयूएम, म्यूचुअल फंड के फाइनेंशियल लक्ष्य, रिस्क प्रोफाइल, स्कीम का प्रकार आदि सहित कई अन्य तत्व ध्यान में रखते हैं. इसके अलावा, एनएवी के लिए अधिमूल्य या अंडरवैल्यू नहीं होना संभव नहीं है क्योंकि कॉर्पोरेशन के एसेट साइज़ मार्केट फोर्सेस के बजाय इसे नियंत्रित करता है. मार्केट स्विंग के बजाय, यह मुख्य रूप से प्लान इन्वेस्ट करने वाले इक्विटी की कीमत से कनेक्ट होता है.

अधिकांश इन्वेस्टर मानते हैं कि एसेट की निवल कीमत अपने स्टॉक की कीमत के बराबर है. परिणाम यह है कि कम नेट-एसेट-वैल्यू फंड अधिक किफायती और परिणामस्वरूप, बेहतर इन्वेस्टमेंट के रूप में देखे जाते हैं. इसके विपरीत, निवल एसेट वैल्यू और फंड के परफॉर्मेंस के बीच कोई कनेक्शन नहीं है. अगर कोई फंड की निवल कीमत कम है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि यह एक बुरा इन्वेस्टमेंट है.

एसेट के निवल मूल्य का अर्थपूर्ण होने के लिए, यह दिखाना चाहिए कि इसके अंतर्निहित एसेट समय के साथ कितने भाड़े में हैं. इन्वेस्ट करने के लिए फंड चुनते समय, इन्वेस्टर को केवल एक कारक पर अपने निर्णयों का आधार नहीं बनाना चाहिए. शिक्षित विकल्प चुनने के लिए, उन्हें अपने एसेट पर रिटर्न का मूल्यांकन करना चाहिए.

जब फंड के दैनिक प्रदर्शन का आकलन करने की बात आती है, तो एसेट की निवल कीमत के बारे में जानना महत्वपूर्ण है. यह यह संकेत नहीं देता है कि कोई फंड कितना लाभदायक है. इसके परिणामस्वरूप, निवेश निर्णय लेने से पहले, संभावित निवेशकों को पूंजी की वर्तमान लागत और उसके पिछले प्रदर्शन की खोज करनी चाहिए.

निष्कर्ष

अधिकांश इन्वेस्टर मानते हैं कि एसेट की निवल कीमत अपने स्टॉक की कीमत के बराबर है. परिणाम यह है कि कम नेट-एसेट-वैल्यू फंड अधिक किफायती और परिणामस्वरूप, बेहतर इन्वेस्टमेंट के रूप में देखे जाते हैं. इसके विपरीत, निवल एसेट वैल्यू और फंड के परफॉर्मेंस के बीच कोई कनेक्शन नहीं है. अगर कोई फंड की निवल कीमत कम है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि यह एक बुरा इन्वेस्टमेंट है.

एसेट के निवल मूल्य का अर्थपूर्ण होने के लिए, यह दिखाना चाहिए कि इसके अंतर्निहित एसेट समय के साथ कितने भाड़े में हैं. इन्वेस्ट करने के लिए फंड चुनते समय, इन्वेस्टर को केवल एक कारक पर अपने निर्णयों का आधार नहीं बनाना चाहिए. शिक्षित विकल्प चुनने के लिए, उन्हें अपने एसेट पर रिटर्न का मूल्यांकन करना चाहिए.

जब फंड के दैनिक प्रदर्शन का आकलन करने की बात आती है, तो एसेट की निवल कीमत के बारे में जानना महत्वपूर्ण है. यह यह संकेत नहीं देता है कि कोई फंड कितना लाभदायक है. इसके परिणामस्वरूप, निवेश निर्णय लेने से पहले, संभावित निवेशकों को पूंजी की वर्तमान लागत और उसके पिछले प्रदर्शन की खोज करनी चाहिए.

 

म्यूचुअल फंड के बारे में अधिक

डिस्क्लेमर: सिक्योरिटीज़ मार्किट में इन्वेस्टमेंट, मार्केट जोख़िम के अधीन है, इसलिए इन्वेस्ट करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेज़ सावधानीपूर्वक पढ़ें. विस्तृत डिस्क्लेमर के लिए कृपया क्लिक करें यहां.

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