एनएवी की गणना कैसे की जाती है?

एनएवी क्या है?

एनएवी किसी निर्धारित तिथि पर स्कीम की एक यूनिट की वैल्यू के बारे में मार्केट को सूचित करता है. किसी स्कीम के मामले में जहां शुद्ध संपत्ति ₹500 करोड़ और यूनिट की संख्या 25 करोड़ है, तो प्रत्येक यूनिट की वैल्यू ₹20 है. इसका मतलब है कि अगर कोई ऐसे फंड में ₹10,000 इन्वेस्ट करता है, तो उसे 500 यूनिट मिलेंगे.

NAV बनाम शेयर की कीमत: वास्तविक मांग और आपूर्ति के आधार पर ट्रेडिंग अवधि के दौरान स्टॉक की कीमत में हर सेकंड उतार-चढ़ाव होता है. एनएवी अलग तरीके से काम करता है क्योंकि यह फंड के पोर्टफोलियो की बंद कीमत पर मार्केट ट्रेडिंग अवधि के अंत में निर्धारित किया जाता है.

NAV फॉर्मूला

NAV = (कुल एसेट − कुल देयताएं) ÷ कुल बकाया यूनिट

• कुल एसेट - फंड में होल्ड की गई सभी सिक्योरिटीज़ की मार्केट वैल्यू, साथ ही कैश, अर्जित आय और प्राप्तियां
• कुल देयताएं - फीस, ऑपरेटिंग लागत और किसी भी मनी फंड की बकाया राशि
• बकाया यूनिट - स्कीम में सभी निवेशकों द्वारा धारित कुल यूनिट

उस दिन ₹8,400 में इन्वेस्ट करने वाले इन्वेस्टर को 1,000 यूनिट प्राप्त होते हैं. यह फॉर्मूला स्प्रेडशीट में काम करता है: कुल एसेट, लायबिलिटी और यूनिट को तीन सेल में रखें और उपयोग = (A1-B1)/C1.

एनएवी में जाने वाले घटक

एक्सपेंस रेशियो NAV को कैसे प्रभावित करता है

एक्सपेंस रेशियो वार्षिक लागत है, जो आपके पैसे को मैनेज करने के लिए फंड शुल्क है, जो NAV घोषित होने से पहले फंड की एसेट से काटा जाता है. यह मैनेजमेंट फीस, ऑपरेटिंग लागत, ट्रांसफर एजेंट की लागत, कस्टोडियन और ऑडिट शुल्क और डिस्ट्रीब्यूशन के खर्चों को कवर करता है.
कटौती हर दिन फैलती है, इसे एक बार की कटौती के रूप में नहीं लिया जाता है, इसलिए आप हर दिन जो NAV पहले से ही उस दिन की स्लाइस को हटा देते हैं. 1.5% बनाम एक चार्जिंग 0.5% की तुलना में फंड चार्जिंग में हर वर्ष वैल्यू का अतिरिक्त 1% खो जाता है, जो एक दशक में एक अर्थपूर्ण गैप में कंपाउंड होता है - यह भी मुख्य कारण है कि डायरेक्ट प्लान उसी स्कीम की रेगुलर प्लान की तुलना में अधिक NAV दिखाते हैं, क्योंकि डायरेक्ट प्लान डिस्ट्रीब्यूटर कमीशन को छोड़ देते हैं.
 

एनएवी को दिन-प्रतिदिन में क्या मूव करता है

• फंड द्वारा होल्ड किए गए शेयर और बॉन्ड में मार्केट मूवमेंट
• ब्याज दर बदलती है, जो विशेष रूप से डेट फंड होल्डिंग को प्रभावित करती है
• लाभांश और प्राप्त इंटरेस्ट इनकम, या निवेशकों को घोषित भुगतान
• दैनिक एक्सपेंस रेशियो कटौती
• बड़े इन्वेस्टर इनफ्लो और आउटफ्लो
• विदेशी एसेट रखने वाले फंड के लिए करेंसी मूवमेंट
   

जब NAV की गणना की जाती है और कट-ऑफ नियम

NAV की गणना मार्केट बंद होने के बाद हर बिज़नेस दिन एक बार की जाती है, जो क्लोजिंग प्राइस के आधार पर होती है, और उसी शाम को घोषित की जाती है. आपको प्राप्त होने वाली NAV इस बात पर निर्भर करती है कि आपका अनुरोध फंड तक कब पहुंचता है और जब आपका पैसा प्राप्त होता है.

SEBI के वसूली-आधारित नियम के तहत, NAV लागू होना मुख्य रूप से इस बात पर निर्भर करता है कि फंड कब प्राप्त होते हैं, इसलिए अगर क्रेडिट में देरी होती है, तो कट-ऑफ से पहले किया गया अनुरोध भी अगले दिन का NAV प्राप्त कर सकता है. उतार-चढ़ाव वाले दिन की समय-सीमा से पहले अच्छी तरह से निवेश करना सुरक्षित दृष्टिकोण है.

फंड का NAV कैसे चेक करें

• AMFI वेबसाइट - भारत में हर स्कीम के दैनिक NAV की लिस्ट, जो हर शाम अपडेट होती है
• एएमसी वेबसाइट - प्रत्येक फंड हाउस अपनी स्कीम की एनएवी को प्रकाशित करता है, आमतौर पर फैक्ट शीट के साथ
• इन्वेस्टमेंट प्लेटफॉर्म - 5paisa जैसे ऐप लाइव NAV और आपकी होल्डिंग वैल्यू एक साथ दिखाते हैं

उच्च या निम्न NAV का वास्तव में क्या मतलब है

एक उच्च या कम NAV अपने आप में इस बारे में कुछ नहीं कहता है कि फंड अच्छी वैल्यू है या नहीं. पिक्चर टू फंड - ₹10 पर फंड A और ₹150 पर फंड B. अगर दोनों एक वर्ष में 10% बढ़ जाते हैं, तो दोनों एक ही 10% रिटर्न देते हैं.

कम एनएवी का मतलब आमतौर पर स्कीम को हाल ही में लॉन्च किया जाता है, अक्सर ₹10 पर. उच्च NAV अक्सर लंबी ट्रैक रिकॉर्ड का संकेत देता है, जिसकी वैल्यू वर्षों के दौरान बढ़ गई है. वास्तव में क्या महत्वपूर्ण है, लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस, मार्केट साइकिल में निरंतरता, एक्सपेंस रेशियो और फंड का उद्देश्य आपके लक्ष्य के लिए कितना उपयुक्त है.

सामान्य मिथक:

SIP निवेश में NAV

प्रत्येक SIP किश्त उस दिन के लागू NAV पर यूनिट खरीदती है, इसलिए ₹5,000 मासिक SIP ₹50 होने पर 100 यूनिट खरीदती है, लेकिन अगर NAV उस महीने ₹40 तक गिर जाता है, तो 125 यूनिट. यह रुपये की औसत लागत है, जब कीमतें कम होती हैं तो अधिक यूनिट खरीदना और अधिक होने पर कम होता है, जिससे समय के साथ आपकी औसत खरीद लागत आसान हो जाती है.

म्यूचुअल फंड एनएवी के प्रकार

• ओपन-एंडेड फंड - हर बिज़नेस दिन एनएवी घोषित किया जाता है; आप उस कीमत पर खरीदते या बेचते हैं
• क्लोज़्ड-एंडेड फंड - फिक्स्ड यूनिट; एनएवी की गणना अभी भी की जाती है, लेकिन यूनिट एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं, जहां ट्रेड की गई कीमत एनएवी से अलग हो सकती है
• ईटीएफ - एनएवी दिन के अंत में सेट की जाती है, लेकिन यूनिट सेशन के माध्यम से एक्सचेंज पर लाइव होते हैं, इसलिए मार्केट की कीमत एनएवी के आसपास होती है

निष्कर्ष

म्यूचुअल फंड के एनएवी की गणना एक फॉर्मूला पर आती है: कुल एसेट में से देयताओं को घटाया जाता है, जिसे बकाया यूनिट द्वारा विभाजित किया जाता है. यह एक दैनिक मूल्यांकन आंकड़ा है, यह संकेत नहीं है कि फंड सस्ता, महंगा या दूसरे से बेहतर है. एक्सपेंस रेशियो और फंड की निरंतरता के साथ-साथ समय के साथ एनएवी कैसे बढ़ता है, यह आपके रिटर्न को प्रेरित करता है.