म्यूचुअल फंड में एनएवी

NAV क्या है?

नए म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर के रूप में, म्यूचुअल फंड का एनएवी समझने के लिए एक महत्वपूर्ण मूल्य है. लेकिन, एनएवी का पूरा रूप क्या है? म्यूचुअल फंड में एनएवी फुल फॉर्म नेट एसेट वैल्यू है - बस यह म्यूचुअल फंड की यूनिट कीमत है. यह वह कीमत है जिस पर इन्वेस्टर (बिड प्राइस) फंड यूनिट खरीदते हैं और उन्हें (रिडेम्पशन प्राइस), फंड कंपनी से या उससे बेचते हैं.

जबकि ट्रेडिंग घंटों के दौरान स्टॉक की कीमतें लगातार बढ़ती रहती हैं, वहीं म्यूचुअल फंड में एनएवी दैनिक निर्धारित किए जाते हैं. म्यूचुअल फंड के एनएवी की गणना उचित एडजस्टमेंट करने के बाद सभी सिक्योरिटीज़ की क्लोजिंग प्राइस के आधार पर दिन के अंत में की जाती है. फंड एडमिनिस्ट्रेशन, मैनेजमेंट, डिस्ट्रीब्यूशन आदि जैसे इन्वेस्टमेंट फंड के खर्च फंड की एसेट के अनुपात में लिए जाते हैं और म्यूचुअल फंड के एनएवी में एडजस्ट किए जाते हैं.

NAV इन्वेस्टर से कैसे संबंधित है?

एनएवी केवल आपकी इन्वेस्टमेंट राशि के लिए आवंटित म्यूचुअल फंड यूनिट की संख्या निर्धारित करता है. एनएवी फंड की संभावनाओं को दर्शाता नहीं है. यह बस वह कीमत है जिस पर आप म्यूचुअल फंड यूनिट खरीदते हैं या रिडीम करते हैं.

म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करते समय, आपको इस बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है कि आपके पास कितनी यूनिट हैं. आपको अपने इन्वेस्टमेंट की वैल्यू में वृद्धि की पहचान करनी होगी. म्यूचुअल फंड एनएवी का मूल्यांकन एनएवी की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण है, जिसका मतलब है कि एनएवी की बजाय उपज पर ध्यान केंद्रित किया जाना चाहिए.

म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय म्यूचुअल फंड का एनएवी कम महत्वपूर्ण माना जा सकता है. हालांकि, आपके इन्वेस्टमेंट के निर्णय आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए आपके इन्वेस्टमेंट के उद्देश्यों, जोखिम क्षमता और समय सीमा के साथ सहमत होने चाहिए.

एनएवी की गणना कैसे की जाती है? 

● सामान्य नेट एसेट वैल्यू की गणना

आइए मानते हैं कि आप रु. 1000 के एनएवी के साथ म्यूचुअल फंड में रु. 10,000 इन्वेस्ट करें. आप म्यूचुअल फंड की 10 यूनिट खरीद सकते हैं. 

एसेट मैनेजमेंट कंपनी A और B दो म्यूचुअल फंड स्कीम प्रदान करती है. आप स्कीम A और स्कीम B में रु. 2 लाख का इन्वेस्टमेंट करते हैं. म्यूचुअल फंड स्कीम A का NAV रु. 10 है और म्यूचुअल फंड स्कीम B का रु. 20 है.

आपके पास म्यूचुअल फंड की यूनिट इस प्रकार हैं: 
● स्कीम A: ₹ 2,00,000 / ₹ 10 = 20,000 यूनिट 
● स्कीम B: ₹ 2,00,000 / ₹ 20 = 10,000 यूनिट

● दैनिक NAV कैलकुलेशन

प्रत्येक दिन मार्केट के समय के करीब, म्यूचुअल फंड अपनी अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ की मार्केट वैल्यू की गणना करते हैं. इसके अलावा, दिए गए फॉर्मूले का उपयोग करके दिन की एनएवी की गणना करने के लिए सभी बकाया देयताएं और खर्च काट लिए जाते हैं:

नेट एसेट वैल्यू = [एसेट – (देयताएं + खर्च)] / बकाया यूनिट की संख्या

म्यूचुअल फंड स्कीम के एसेट को आमतौर पर सिक्योरिटीज़ और लिक्विड एसेट (कैश) में वर्गीकृत किया जाता है. सिक्योरिटीज़ में इक्विटी इंस्ट्रूमेंट, डिबेंचर, बॉन्ड और अन्य मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट शामिल हैं.

उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड में सिक्योरिटीज़ में रु. 45 लाख और रु. 50 लाख की कुल एसेट के लिए रु. 5 लाख का इन्वेस्टमेंट किया गया है. इस फंड में रु. 10 लाख की देयताएं हैं. इसके परिणामस्वरूप, फंड का कुल मूल्य रु. 40 लाख होगा.
 

म्यूचुअल फंड NAV बनाम स्टॉक की कीमतें

म्यूचुअल फंड में एनएवी की कीमत प्रणाली कंपनियों द्वारा जारी स्टॉक या इक्विटी से महत्वपूर्ण रूप से अलग-अलग होती है और स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध है. 

कंपनियां प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग (आईपीओ) और संभवतः बाद के फॉलो-ऑन ऑफरिंग के माध्यम से सीमित संख्या में शेयर जारी करती हैं, जिन्हें एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है. मार्केट फोर्सेस स्टॉक की कीमतें निर्धारित करती हैं - स्टॉक की आपूर्ति और मांग. स्टॉक वैल्यू या प्राइसिंग सिस्टम केवल मार्केट की मांग पर आधारित है.

दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड का मूल्य फंड में निवेश की गई राशि, इसकी संचालन लागत और बकाया शेयरों की संख्या के अनुसार निर्धारित किया जाता है. हालांकि, म्यूचुअल फंड में एनएवी फंड परफॉर्मेंस इंडिकेटर का प्रतिनिधित्व नहीं करता है. 

म्यूचुअल फंड का एनएवी अपने प्रदर्शन को मापने में अपेक्षाकृत महत्वपूर्ण है क्योंकि म्यूचुअल फंड रिटर्न अपनी सभी आय और वास्तविक पूंजीगत लाभ को फंड के शेयरधारकों को वितरित करता है. इसके बजाय, म्यूचुअल फंड अपनी अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ के प्रदर्शन और उनकी कुल रिटर्न के प्रदर्शन से सर्वश्रेष्ठ निर्णय लिया जाता है, जिसमें भुगतान किए गए लाभांश शामिल हैं.
 

निष्कर्ष

एनएवी केवल आपके इन्वेस्टमेंट के लिए आवंटित यूनिट की संख्या निर्धारित करता है. जब आप अपनी यूनिट प्राप्त करते हैं तो एनएवी क्या है, यह महत्वपूर्ण है. म्यूचुअल फंड में एनएवी की सराहना एनएवी की तुलना में बहुत महत्वपूर्ण है.