मार्केट कॅपिटलायझेशन म्हणजे काय?

सूचीबद्ध कंपनीचे एकूण बाजारपेठ भांडवल गुंतवणूकदारांना भौगोलिक स्थितीशिवाय एका कंपनीच्या नातेवाईक आकाराची दुसऱ्या कंपनीशी तुलना करण्याची परवानगी देते. मार्केट कॅपिटलायझेशन कंपनीचे मूल्य आणि ओपन मार्केटवरील संभावना मोजते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर त्याच्या शेअर्ससाठी किती पेमेंट करण्यास तयार आहेत हे दर्शविते.

मार्केट कॅपिटलायझेशन काय आहे याबद्दल हा लेख तपशीलवार चर्चा करतो.
 

मार्केट कॅपिटलायझेशन म्हणजे काय?

कंपनीचे मूल्य समजून घेणे महत्त्वाचे आहे आणि बर्याचदा अचूकपणे ओळखणे कठीण आहे. मार्केट कॅपिटलायझेशन म्हणजे प्रति शेअर किंमतीद्वारे एकूण थकित शेअर्सची संख्या. सार्वजनिकपणे व्यापार केलेल्या कंपनीच्या मूल्याचा अंदाज घेण्याची ही एक त्वरित आणि सोपी पद्धत आहे. 

कंपनीची सूची असल्यानंतर आणि स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केल्यानंतर, त्याची किंमत बाजारात त्याच्या शेअर्सच्या पुरवठा आणि मागणीद्वारे निर्धारित केली जाते. अनुकूल घटकांमुळे जर स्टॉकची मागणी जास्त असेल तर किंमत वाढते. जर कंपनीची भविष्यातील वाढीची संभावना प्रतिकूल नसेल तर विक्रेते स्टॉक किंमत कमी करू शकतात. मार्केट कॅपिटलायझेशन कंपनीच्या मूल्याचा वास्तविक वेळेचा अंदाज बनते.
 

मार्केट कॅपची गणना कशी करावी?

तुम्ही खालील फॉर्म्युला वापरून मार्केट कॅपची गणना करू शकता.

एमसी = एन x पी

जेथे MC म्हणजे मार्केट कॅपिटल

N म्हणजे थकित शेअर्सची संख्या.

आणि P ही संबंधित कंपनीच्या शेअर्सची अंतिम किंमत आहे.

उदाहरणार्थ, जर कंपनीकडे 50,000 थकित इक्विटी शेअर्स असतील, ज्याची किंमत प्रति शेअर ₹75 असेल, तर आता कंपनीची एकूण मार्केट कॅपची गणना याप्रमाणे केली जाईल

एमसी = एन x पी

= 50,000 x INR 75

= रु. 27,50,000 

त्यामुळे, कंपनीचे एकूण मूल्य ₹27,50,000 आहे.
 

बाजारपेठ भांडवलीकरणाचे महत्त्व

स्टॉकची क्षमता समजून घेण्यात मार्केट कॅप महत्त्वाची भूमिका बजावते. मार्केट कॅपचे महत्त्व समाविष्ट आहे

1. ग्लोबल मेट्रिक्स: स्टॉकचे मूल्यांकन करण्यासाठी मार्केट कॅप व्यापकपणे वापरले जाते. ही जागतिक स्तरावर स्वीकृत पद्धत असल्याने, गुंतवणूकदारांना त्यांच्या भौगोलिक किंवा आर्थिक फरकांशिवाय स्टॉकची तुलना करणे सोपे आहे.

2. अचूक सूचना: उपरोक्त सूचना करण्यात सहभागी असलेल्या विविध घटकांमुळे बाजाराच्या स्थितीवरील कोणत्याही सूचना जोखीमदायक असू शकतात. तथापि, मार्केट कॅप पद्धत त्याच्या मूल्यांकनात खूपच योग्य आहे. हे कंपनीशी संबंधित जोखीम योग्यरित्या सूचित करते.

3. इंडेक्सवर परिणाम करते: ही पद्धत स्टॉक मार्केट निर्देशांकांसाठी विविध कंपन्यांचे स्टॉक वजन करण्यासाठी देखील वापरली जाते. या पद्धतीअंतर्गत, उच्च बाजारपेठेतील भांडवलीकरणाचे स्टॉक इंडेक्समध्ये अधिक मोठे आहेत.

4. तुलना करण्यासाठी उपयुक्त: कोणत्याही कंपनीच्या बाजार मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरलेली एक युनिव्हर्सल पद्धत म्हणून विविध कंपन्यांची तुलना करणे हा गुंतवणूकदारांसाठी एक सोयीस्कर मार्ग आहे. ही तुलना केवळ तुम्हाला कंपनीचा आकार समजण्यास मदत करत नाही तर कंपनीमध्ये गुंतवणूक करण्यात सहभागी असलेल्या जोखीम देखील समजण्यास मदत करते.

5. संतुलित पोर्टफोलिओ: अधिक नुकसानीची जोखीम टाळण्यासाठी गुंतवणूकदारांनी संतुलित पोर्टफोलिओ ठेवणे आवश्यक आहे. संतुलित पोर्टफोलिओमध्ये सामान्यपणे बाजारपेठेतील भांडवलीकरण आणि विकसनशील कंपन्यांमध्ये जोखीम गुंतवणूकीद्वारे काही शीर्ष कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करणे समाविष्ट आहे. 

ही मूल्यांकन प्रक्रिया सोयीस्कर आणि व्यापकपणे स्वीकारली जात असताना, गुंतवणूकदारांना देखील माहिती असावी की ती कंपनी आणि इतर आर्थिक दायित्व वगळून आहेत. स्टॉक विभाजन, लाभांश इ. सारख्या विविध प्रकारच्या रिटर्नचा विचार करा.
 

मार्केट कॅपिटलायझेशनचे प्रकार

एखाद्या फर्मचे विश्लेषण करण्याच्या या व्यापक दृष्टिकोनावर आधारित इन्व्हेस्टर तीन वेगवेगळ्या प्रकारच्या स्टॉकमधून निवडू शकतो. या सर्वांमध्ये पोर्टफोलिओ एका संवेदनशील पद्धतीने वितरित करून जोखीम कमी केली जाऊ शकते.

₹20,000 कोटी पेक्षा जास्त मार्केट कॅप कंपनीला मेगा-कॅप स्टॉक म्हणून नियुक्त करते. इन्व्हेस्टरद्वारे अनुसरण करण्यासाठी निवडलेल्या तीन मुख्य स्टॉक कॅटेगरी खाली अधिक तपशीलवारपणे कव्हर केल्या जातात.

मार्केट कॅपवर आधारित कंपन्यांचे प्रकार

1. लार्ज-कॅप: हे मार्केटच्या सर्वात विश्वसनीय कंपनीच्या समूहांपैकी एक आहेत. म्हणूनच, या व्यवसायांमध्ये गुंतवणूक करणे हा किमान धोकादायक कृती आहे. परंतु हे लक्षात ठेवणे देखील महत्त्वाचे आहे की ते ठोस बिझनेस असल्याने, इन्व्हेस्टमेंटवरील रिटर्न सामान्यपणे विनम्र आहे.
या व्यवसायांनी सामान्यपणे त्यांच्या विकासाच्या शिखरावर पोहोचले आहे, त्यामुळे स्टॉक किंमतीमध्ये लक्षणीय बदल होण्याची शक्यता कमी आहे. तथापि, कमी जोखीम आणि कमी आक्रमक वाढीमुळे या कंपन्यांची खरेदी करणे ही एक विवेकपूर्ण निवड आहे.

2. मिड-कॅप: मार्केट कॅपिटलायझेशनवर आधारित, या कॅटेगरीमध्ये महत्त्वपूर्ण वाढीची क्षमता असलेल्या कंपन्यांचा समावेश होतो ज्यामध्ये काही स्थिरता आणि वाढ झाली आहे. हे स्टॉक कंपनीच्या उद्योग संस्थेच्या स्तरासह भविष्यातील वाढीची क्षमता दर्शविते.
हे बिझनेस अद्याप मार्केटमध्ये तुलनेने नवीन असल्याने, त्यांच्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे पुढील फर्मच्या सेटपेक्षा काही कमी जोखीम असते, परंतु ते अद्याप धोकादायक आहे. अशा प्रकारे ते लार्ज-कॅप इक्विटीपेक्षा मोठे रिटर्न देऊ शकतात.

3. स्मॉल-कॅप: सर्वात धोकादायक इक्विटी म्हणजे सर्वात लहान मार्केट कॅपिटलायझेशन असलेल्या फर्मचा समावेश होतो. हे उदयोन्मुख व्यवसाय आहेत ज्यांनी अद्याप त्यांच्या क्षेत्रात स्वत:चे नाव दिले नाही. त्यामुळे ते खूपच धोकादायक आहेत. जेव्हा कंपनी यशस्वी होते, तेव्हा त्याच्या स्टॉकची किंमत वाढू शकते, परंतु जेव्हा ते अयशस्वी होते, तेव्हा त्याच्या स्टॉकधारकांना लक्षणीय नुकसान होऊ शकते. सर्वात साहसी इन्व्हेस्टिंग निवड या आहेत.
 

मार्केट कॅप वर्सिज. शेअर होल्डर्स इक्विटी

मार्केट कॅपिटलायझेशन आणि शेअरहोल्डर इक्विटी हे केवळ कंपनीच्या मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठीच नव्हे तर आर्थिक आरोग्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी महत्त्वाचे मेट्रिक्स आहेत, परंतु ते भिन्न मार्ग आहेत: 

1. . अर्थ: मार्केट कॅप ही कंपनीच्या थकित शेअर्सची एकूण मार्केट वॅल्यू आहे, तर शेअरहोल्डर इक्विटी ही अकाउंटिंग दृष्टीकोनातून कंपनीची निव्वळ वॅल्यू आहे. 

2. . कॅल्क्युलेशन: मार्केट कॅपची गणना सिंगल शेअरच्या मार्केट किंमतीद्वारे एकूण थकित शेअर्सची संख्या गुणाकार करून केली जाते. शेअरहोल्डर इक्विटीची गणना त्याच्या मालमत्तेतून कंपनीचे दायित्व वजा करून केली जाते. 

3. . अस्थिरता: मार्केट कॅप केवळ स्टॉक किंमतीवरच नव्हे तर इन्व्हेस्टरच्या भावनावर देखील चढ-उतार करते, तर शेअरहोल्डर इक्विटी अधिक स्थिर असते. 

4. . उद्देश: मार्केट कॅप हा इन्व्हेस्टरसाठी कंपन्यांना साईझनुसार श्रेणीबद्ध करण्याचा जलद मार्ग आहे, तर इक्विटी केवळ कंपनीच्या फायनान्शियल आरोग्याविषयीच अंतर्दृष्टी प्रदान करत नाही तर शेअरधारकांना मूल्य देखील उपलब्ध आहे. 

5. धोका: मोठ्या मार्केट कॅप असलेले स्टॉक अनेकदा कमी जोखीमयुक्त मानले जातात, परंतु हे नेहमीच प्रकरण नाही. उदाहरणार्थ, बरेच डेब्ट किंवा खराब न्यूज असलेले लार्ज-कॅप स्टॉक अपेक्षेपेक्षा अधिक जोखमीचे असू शकते, तर स्मॉल-कॅप स्टॉक केवळ स्थिर कमाईसहच नाही तर कमी डेब्ट कमी धोकादायक असू शकतात.
 

मार्केट कॅपिटलायझेशन इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी

जोखीम मूल्यांकनाची साधेपणा आणि प्रभावशीलता दिल्याने, मार्केट कॅपिटलायझेशन हे ठरविण्यासाठी कोणत्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करावी आणि विविध आकारांच्या कंपन्यांसह पोर्टफोलिओमध्ये वैविध्य कसे करावे हे ठरविण्यासाठी एक उपयुक्त मेट्रिक असू शकते.

लार्ज-कॅप कंपन्या (बिग-कॅप कंपन्या म्हणूनही ओळखल्या जातात) सामान्यपणे $10 अब्ज किंवा अधिक मार्केट कॅपिटलायझेशन असतात. ही कंपन्या दीर्घकाळापासून संरक्षित आहेत आणि प्रस्थापित उद्योगांतील प्रमुख खेळाडू आहेत. लार्ज-कॅप स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे अल्प कालावधीमध्ये मोठ्या रिटर्न मिळवणे आवश्यक नाही. तथापि, या कंपन्या सामान्यपणे दीर्घकाळात सातत्यपूर्ण स्टॉक प्रशंसा आणि डिव्हिडंड देयकांसह इन्व्हेस्टरला रिवॉर्ड देतात. लार्ज-कॅप स्टॉकच्या उदाहरणांमध्ये रिलायन्स इंडस्ट्रीज, टाटा ग्रुप इ. समाविष्ट आहे.

मिड-कॅप कंपन्यांकडे सामान्यपणे $2 अब्ज आणि $10 अब्ज दरम्यान मार्केट कॅप्स असतात. मध्यम आकाराच्या कंपन्या त्यांच्या कार्यकारी उद्योगांमध्ये स्थापित केल्या जातात आणि वेगाने वाढण्याची अपेक्षा आहे. ते लार्ज-कॅप कंपन्यांपेक्षा अधिक जोखीमदार आहेत कारण ते मोठ्या कंपन्यांपेक्षा तुलनात्मकरित्या कमी स्थापित आहेत, परंतु त्यांच्या वाढीच्या क्षमतेमुळे ते आकर्षक आहेत. मध्यम आकाराच्या कंपनीचे उदाहरण रिलॅक्सो पादत्राणे आहे.

$300 दशलक्ष आणि $2 अब्ज पर्यंतच्या मार्केट कॅप्स असलेल्या कंपन्यांना सामान्यत: स्मॉल कॅप्स म्हणून वर्गीकृत केले जाते. हे लहान व्यवसाय तरुण कंपन्या असू शकतात किंवा नवीन बाजारपेठ किंवा नवीन उद्योगांना सेवा देऊ शकतात. या कंपन्यांना त्यांचे वय, ते सेवा देत असलेले बाजारपेठ आणि त्यांचे आकार यामुळे जोखीमीची गुंतवणूक मानली जाते.

कमी संसाधनांसह लहान व्यवसाय आर्थिक मंदीसाठी अधिक संवेदनशील आहेत. परिणामस्वरूप, स्मॉल-कॅप स्टॉकच्या किंमती मोठ्या, अधिक मॅच्युअर कंपन्यांपेक्षा अधिक अस्थिर आणि कमी लिक्विड असतात. त्याचप्रमाणे, लहान व्यवसाय अनेकदा मोठ्या कंपन्यांपेक्षा अधिक वाढीच्या संधी प्रदान करतात. लहान कंपन्यांना मायक्रोकॅप्स म्हणूनही ओळखले जाते, ज्याची रेंज सुमारे $50 दशलक्ष ते $300 दशलक्ष आहे.
 

मार्केट कॅप्सवर परिणाम करणारे घटक काय आहेत?

मार्केट कॅपवर परिणाम करणारे अनेक घटक आहेत:

● संस्थेच्या उत्पादने किंवा सेवांची मागणी आणि आवश्यकता पूर्ण करण्याची क्षमता दोन्ही.
● कंपनी स्टॉक सापेक्ष वॉरंटचा वापर करणे त्याचे मूल्य कमी करू शकते.
● स्पर्धात्मक ब्रँड किंवा संस्थांची कामगिरी आणि स्वभाव.
● कंपनीची विश्वासार्हता आणि प्रतिष्ठा.

शेअर बायबॅक आणि स्टॉक बायबॅकनुसार कंपनीचे थकित शेअर्स वेगवेगळे असतात. नवीन शेअर्स जारी करण्यासाठी स्टॉकचे विभाजन कंपनीच्या बाजारपेठेची भांडवलीकरण बदलत नाही. विविध घटक एमसीवर परिणाम करतात, तर गुंतवणूकदारांना ते करणे अतिशय विवेकपूर्ण आहे.

येथे एक उदाहरण आहे. जर एमएस मेहरा ₹10,000 इन्व्हेस्ट करत असेल तर कंपनीच्या शेअर्सची किंमत ₹100 असेल, तर त्यांना कंपनीचे 100 शेअर्स मिळतील. कंपनीच्या बाजारपेठेतील भांडवलीकरण वाढल्यास स्टॉकच्या किंमतीवर सकारात्मक परिणाम होईल. जेव्हा स्टॉकची किंमत ₹120 पर्यंत वाढते, तेव्हा मेहराची एकूण गुंतवणूक ₹12,000 आहे. परिणामी, एमएस मेहरा ₹10,000 च्या प्रारंभिक गुंतवणूकीसह ₹2,000 चे नफा कमावते.
 

कंपनीचे मूल्य मूल्यांकन करण्याचे इतर मार्ग

इन्व्हेस्टरनी मार्केट कॅपिटलायझेशनचा अभ्यास करताना उपयुक्त असलेल्या काही संबंधित रेशिओ बाबत स्वत:ला परिचित केले पाहिजे. या रेशिओ मध्ये MC लक्षात घेतले जाते.

1. प्राईस टू अर्निंग्स रेशिओ: हे कंपनीचे शेअर्स खरेदी करण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंटवरील प्रस्तावित रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्यासाठी वापरले जातात. हे गुणोत्तर मिळवण्यासाठी, मागील बारा महिन्यांच्या निव्वळ उत्पन्नाद्वारे एमसीला विभाजित करा.
2. प्राईस टू फ्री कॅश फ्लो रेशिओ: या रेशिओची गणना करण्यासाठी, 12 पर्यंत 12-महिन्याचा मोफत कॅश फ्लो (MC) विभाजित करा . प्रस्तावित अपेक्षित रिटर्न त्याचप्रमाणे त्याचा वापर करून प्रस्तावित केले जातात.
3. कॉस्ट टू बुक वॅल्यू रेशिओ: याची गणना व्यवसायाच्या संपूर्ण पुस्तक मूल्याद्वारे एमसी विभाजित करून केली जाते. त्याच्या मालमत्तेच्या एकूण बुक मूल्यामधून संस्थेच्या जबाबदाऱ्यांची संपूर्ण रक्कम वजा करून त्याची गणना केली जाते.
4. EV ते EBITDA: याचा अंदाज शॉर्ट-टर्म ऑपरेशनल रिटर्नचा अंदाज लावला जाऊ शकतो. इंटरेस्ट, टॅक्स, डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टिझेशन पूर्वीची कमाई ईबीआयटीडीए म्हणून संदर्भित केली जाते. एकूण कॅश वजा केल्यानंतर आणि प्राधान्यित शेअर्स आणि डिबेंचर्सच्या मूल्यात मार्केट कॅपिटलायझेशन जोडल्यानंतर, एंटरप्राईज वॅल्यू (ईव्ही) निर्धारित केले जाते. ईव्ही ईबीटीआयडीएद्वारे विभाजित करून, रेशिओची गणना केली जाते.

मार्केट कॅप्स विषयी गैरसमज

मार्केट कॅपिटलायझेशन हा फर्मचे वर्णन करण्यासाठी वापरला जाणारा शब्द आहे, जरी ते कंपनीच्या इक्विटी मूल्याचे मोजमाप नाही. हे केवळ व्यवसायाच्या पायांच्या काळजीपूर्वक तपासणीद्वारेच पूर्ण केले जाऊ शकते. मार्केट किंमत हे केवळ शेअरसाठी किती देय करण्यास तयार आहे हे दर्शविते कारण शेअर्स मार्केटद्वारे वारंवार ओव्हरवैल्यूड किंवा अंडरव्हॅल्यूड आहेत.

विलीनीकरणात फर्म प्राप्त केली जाणारी किंमत त्याच्या मार्केट कॅपिटलायझेशनवर अवलंबून नाही. कंपनी खरेदी करण्यासाठी पूर्णपणे किती खर्च येईल हे जाणून घेण्याचा एक सुधारित मार्ग म्हणजे त्याचे एंटरप्राईज मूल्य वापरणे.
 

निष्कर्ष

स्टॉकचे निरीक्षण आणि संभाव्य इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्यांकन करताना, मार्केट कॅपिटलायझेशन इन्व्हेस्टरसाठी एक उपयुक्त साधन असू शकते. सार्वजनिकपणे सूचीबद्ध फर्मसाठी, मार्केट कॅपिटलायझेशन मार्केट काय आहे असे मानत आहे ते अतिरिक्त करून कंपनीच्या मूल्याचा अंदाज घेण्याचा जलद आणि सोपा मार्ग प्रदान करते. टेकओव्हर उमेदवाराची मार्केट कॅपिटलायझेशन मूल्यांकन करण्यास मदत करते की प्राप्तकर्त्याला योग्य वाटणारा उमेदवार मिळेल का.