सीसीपीएस-अनिवार्य कन्व्हर्टेबल प्राधान्य शेअर्स : ओव्हरव्ह्यू

प्रामुख्याने डेब्ट आणि इक्विटीवर त्यांच्या फंडिंगचे स्रोत म्हणून अवलंबून राहण्यासाठी वापरले जाणारे व्यवसाय; कंपनीसाठी डेब्टची जास्त रिस्क असते, तर इन्व्हेस्टरसाठी स्टॉकची जास्त रिस्क असते. तथापि, भांडवलाची आवश्यकता शिफ्ट करणे आणि जोखमीसाठी कमी सहिष्णुता यामुळे नवीन वित्त तंत्रे वाढल्या आहेत, विशेषत: जेव्हा स्टार्ट-अप निधीचा विषय येतो. हायब्रिड फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स हे फायनान्शियल प्रॉडक्ट्स म्हणून परिभाषित केले जातात जे या इन्स्ट्रुमेंट्स मधून नफा निर्माण करण्यासाठी इतर फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सचे घटक समाविष्ट करतात.

प्राधान्य शेअर्स काय आहेत?

प्राधान्य शेअर त्यांच्या नावाद्वारे ओळखले जातात, ज्याचा अर्थ असा आहे की त्यांच्याकडे इतर शेअर्सपेक्षा प्राधान्य आहे. इक्विटी शेअर्स आणि इतर प्रकारच्या शेअर्सच्या तुलनेत, प्राधान्यित शेअर्समध्ये प्राधान्यित विशेषाधिकार आहेत. हे शेअर्स इक्विटी शेअर्समधून वेगळे करणे आवश्यक आहे. यूएसए मध्ये, प्राधान्यित शेअर्स अधिक व्यापकपणे वापरले जातात. त्यासाठी अन्य नाव प्राधान्यित स्टॉक आहे.

हे शेअर्स जारी करतेवेळी डिव्हिडंड रेट निर्धारित केला जातो. कंपनीच्या दिवाळखोरी किंवा लिक्विडेशनच्या बाबतीत, या शेअर्सचे रिपेमेंट इक्विटी शेअर्सवर प्राधान्य देईल. तसेच, प्रमोटर्सची मालमत्ता सीसीपीएस द्वारे कमी केली जात नाही.
 

प्राधान्य शेअर्सचे प्रकार

कंपन्यांद्वारे विविध प्रकारचे प्राधान्य शेअर्स ऑफर केले जातात. कॉर्पोरेशन ऑफर करत असलेल्या अनेक प्रकारच्या प्राधान्यित शेअर्स खालीलप्रमाणे आहेत:

1. . संचयी प्राधान्य शेअर्स: काही लाभांश थकबाकी संचयी प्राधान्यित शेअर्सना देय आहेत. हे केवळ मागील वर्षात भरलेल्या डिव्हिडंडवर लागू होईल, तथापि.

2. . गैर-संचयी प्राधान्य शेअर्स: गैर-संचयी प्राधान्य शेअर्ससाठी डिव्हिडंड पेमेंट कोणत्याही अडथळ्याशिवाय केले जातात. व्यवसाय आपल्या भागधारकांना संचयी आणि गैर-संचयी प्राधान्यित दोन्ही शेअर्स प्रदान करू शकतात.

3. . सहभागी प्राधान्य शेअर्स: नावाप्रमाणेच, हे शेअर्स आहेत जे इक्विटी शेअरहोल्डर्सना भरलेल्या डिव्हिडंडमध्ये भाग घेण्यास पात्र आहेत. कंपनीच्या समापनानंतर, प्राधान्यित शेअरहोल्डर्स विशिष्ट प्रमाणात डिव्हिडंड प्राप्त झाल्यानंतर कोणतेही अतिरिक्त शेअर्स प्राप्त करण्यास पात्र आहेत.

4. . सहभागी प्राधान्याशिवाय शेअर्स: हे शेअर्स इक्विटी शेअरधारकांना भरलेल्या डिव्हिडंडमध्ये कोणत्याही प्रकारचे सहभाग अधिकार प्राप्त करण्यास पात्र नाहीत. त्यामुळे, काही प्राधान्य शेअर प्रकार डिव्हिडंड पेमेंट प्राप्त करण्यास पात्र नाहीत.

5.कॉम्प्लॉजिकली कन्व्हर्टिबल प्राधान्यित शेअर्स आणि कन्व्हर्टिबल प्राधान्यित शेअर्स: इक्विटी शेअर्स कन्व्हर्टिबल प्राधान्यित शेअर्समधून रूपांतरित केले जाऊ शकतात. जेव्हा शेअर्स जारी केले जातात, तेव्हा कॉर्पोरेशन हा पर्याय ऑफर करते. जेव्हा फर्ममध्ये शेअर्सशी संबंधित विशिष्ट घटना घडतात तेव्हाच हे शेअर्स इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जातील. इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्यासाठी अनिवार्य असलेले प्राधान्य शेअर्स हे केले पाहिजेत. एकदा रूपांतरित केल्यानंतर, शेअर्स आता बिझनेसचा भाग नाहीत. महामंडळ त्यांना कोणत्याही प्रकारची पसंती देणार नाही.

6. . शेअरहोल्डर्सना नॉन-कन्व्हर्टेबल प्राधान्यित शेअर्स दिले जातात, जे इक्विटी शेअर्समध्ये कन्व्हर्ट करण्यायोग्य नाहीत. म्हणूनच, हे शेअर प्रकार कॉर्पोरेशनद्वारे रिडीम करण्यायोग्य आहेत. इक्विटी शेअर्स असण्याऐवजी, शेअर्स प्राधान्यित शेअर्स म्हणून मानले जाऊ शकतात.

7. . पर्यायी स्वरुपात परिवर्तनीय प्राधान्य शेअर्स: हे शेअर्स आहेत जे व्यवसाय त्यांना इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्यासाठी एकमेव पर्यायासह ऑफर करते. इक्विटी शेअर्समध्ये कन्व्हर्जन केल्यावर शेअर्सशी संलग्न असलेले सर्व हक्क जप्त केले जातील. त्यामुळे प्राधान्यित शेअर्स इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केल्याच्या स्थितीत प्राधान्यित हक्क रद्द केले जातील.

8. अनिवार्यपणे परिवर्तनीय प्राधान्यित शेअर्स: एकदा जारी केलेल्या बिझनेसद्वारे हे शेअर्स अनिवार्य कन्व्हर्जनच्या अधीन आहेत. एकदा ऑफर केल्यानंतर, शेअर्सना कंपनीद्वारे प्रदान केलेले इक्विटी शेअर्स म्हणून मानले जाईल.
 

अनिवार्य परिवर्तनीय प्राधान्य शेअर्स म्हणजे काय?

कोणत्याही वाढत्या स्टार्ट-अपमध्ये, अनिवार्यपणे परिवर्तनीय प्राधान्य शेअर्स (सीसीपीएस) निधी उभारण्याच्या टप्प्यावर येतात. त्यांचे स्वारस्य सुरक्षित आहेत याची हमी देण्यासाठी आणि दोन्ही लाभ, गुंतवणूकदार आणि स्टार्ट-अप मालकांनी कंपनीमध्ये सहभागी होण्याचा सर्वोत्तम मार्ग निवडणे आवश्यक आहे. सीसीपीएस सह, इन्व्हेस्टर कमी रिस्क घेत असताना स्टॉकपासून नफा मिळवू शकतात. तुम्ही पुढील महत्त्वाची कृती करण्यापूर्वी हा ब्लॉग वाचून सीसीपीएस विषयी जाणून घेण्यासारखी सर्वकाही जाणून घ्या.

जरी बहुतांश इन्व्हेस्टर इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट आकर्षक वाटत असली तरी, रिटर्न कमी असू शकते अशी रिस्क असते. फिक्स्ड उत्पन्नासह बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करणे सामान्यपणे सुरक्षित पर्याय आहे, परंतु याचा अर्थ असा की चांगल्या नफा मिळविण्याची संधी देखील सोडून देणे. या सुरक्षेसह, तुम्हाला दोन्ही स्टॉकच्या नफ्याची क्षमता आणि निश्चित रिटर्नचा लाभ मिळू शकतो.
 

सीसीपीएसचे लाभ

तसेच, अतिरिक्त कॅश इंजेक्शन न देता, नवीन गुंतवणूकदारांच्या निधी उभारण्याच्या टप्प्यादरम्यान स्टार्ट-अप कंपनीच्या संस्थापकांना त्यांची मालकी व्यवस्थापित करण्यात सीसीपीएस मदत करते. सीसीपीएस हे अँटी-डिल्यूशन सिक्युरिटीज असल्याने संस्थापकांना त्यांच्या होल्डिंग्समध्ये जोडल्याशिवाय मालकी राखण्यास सक्षम आहेत.

सीसीपीएसचा मोठा हिस्सा नियंत्रित करून, जे अँटी-डिल्यूशन टूल्स आहेत, संस्थापक कंपनी मॅनेज करण्यात त्यांच्या मालकीच्या भागाला देखरेख करू शकतात.

भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (आरबीआय) इक्विटी शेअर्ससह सीसीपीएस समानपणे वापरणे आवश्यक आहे. भारतीय कंपन्यांना संयुक्त उपक्रमांमध्ये त्यांच्या सहभागाच्या मर्यादेवर आधारित सीसीपीएस द्वारे देय करणे आवश्यक असू शकते. परदेशी थेट गुंतवणूकीवरील वर्तमान प्रतिबंधांनुसार, एखादी व्यक्ती सदस्यता किंवा अन्य पद्धतीद्वारे उपक्रमांच्या शेअर भांडवलात योगदान देऊन परदेशात संयुक्त उपक्रम तयार किंवा प्राप्त करू शकते.

कंपल्सरीली कन्व्हर्टिबल प्रीफरन्स शेअर्स (सीसीपीएस) हे एक प्रकारचे प्राधान्यित शेअर्स आहेत जे विशिष्ट कालावधीनंतर किंवा विशिष्ट घटना घडल्यानंतर इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करणे आवश्यक आहे. अनिवार्य कन्व्हर्टिबल प्राधान्य शेअर्सचा अर्थ असा फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट आहे जिथे होल्डरकडे शेअर्स इक्विटीमध्ये रूपांतरित करण्याशिवाय कोणताही पर्याय नाही, ज्यामुळे ते इतर प्रकारच्या प्राधान्यित शेअर्सपेक्षा भिन्न बनते जिथे कन्व्हर्जन पर्यायी असू शकते.
 

अनिवार्यपणे परिवर्तनीय प्राधान्यित शेअर्ससाठी नियमन

परदेशी विनिमय व्यवस्थापन नियम नमूद करतात की महामंडळाने प्राधान्य देणाऱ्या शेअर्सना खालील नियमांचे पालन करणे आवश्यक आहे:

1. प्राधान्य शेअर्सवरील कोणताही डिव्हिडंड +3% पेक्षा अधिक असू शकत नाही, जो भारतातील प्राईम लेंडिंग रेटचे स्टेट बँकिंग आहे.
2. जेव्हा फर्म इक्विटी शेअर्स किंवा प्राधान्यित शेअर्स जारी करू इच्छित असेल तेव्हा प्राधान्यित शेअर प्राईसचे निराकरण करून रेट स्थापित करणे आवश्यक आहे.
3. जेव्हा प्राधान्यित शेअर्स बोर्ड मीटिंग येथे सूचविले जातात, तेव्हा हे अजेंडावर असणे आवश्यक आहे.
4-जर कंपनीचा प्राईम लेंडिंग रेट 10% असेल, तर दिले जाऊ शकणारे सर्वात जास्त प्राधान्यित लाभांश 13% आहे . प्राईम लेंडिंग रेट 20% पेक्षा जास्त वाढत असल्यास दिले जाऊ शकणारे सर्वोच्च प्राधान्य लाभांश 23% आहे.
5. प्राधान्यित शेअर्स हे वित्त मंत्रालय, परराष्ट्र व्यवहार विभाग आणि भारत सरकारद्वारे निर्धारित नियमांनुसार नियमित शेअर्ससारखे हाताळले पाहिजेत. इक्विटी शेअर्स हे कॉर्पोरेशन ऑफर करत असलेले सामान्य शेअर्स आहेत. जर हे शेअर्स पूर्णपणे परिवर्तनीय असतील तर त्यांना संबंधित एफडीआय क्षेत्राच्या मर्यादेसाठी इक्विटी शेअर्स म्हणून वर्गीकृत केले पाहिजे.
6. जर ते इक्विटी शेअर्समध्ये कन्व्हर्टेबल नसतील तर प्राधान्य शेअर्स बाह्य व्यावसायिक कर्ज मानले जातात. त्यामुळे, शेअर्स नॉन-कन्व्हर्टेबल असल्यास, ते बाह्य व्यावसायिक कर्ज नियमांच्या अधीन असतील.
7. नॉन-कन्व्हर्टिबल, आंशिक परिवर्तनीय आणि पर्यायी परिवर्तनीय शेअर्ससह विविध स्वरूपात प्राधान्यित शेअर्स बाह्य व्यावसायिक कर्ज म्हणून हाताळणे आवश्यक आहे. परिणामी, या नियमानुसार, अनिवार्यपणे रूपांतरित प्राधान्य शेअर्स नियमित इक्विटी शेअर्स म्हणून वर्गीकृत केले जाऊ शकतात. फर्मकडून अनिवार्य परिवर्तनीय प्राधान्य शेअर प्राप्त करणारे शेअरहोल्डर्स अशा शेअर्सना रूपांतरित करू शकतात.
 

निष्कर्ष

जे कंपन्या पैशांची उभारणी करू इच्छितात ते भांडवली साधने जारी करून असे करू शकतात. भारताच्या आत आणि बाहेर दोन्ही, हे इन्स्ट्रुमेंट खरेदीसाठी उपलब्ध आहेत. कन्व्हर्ट करण्यासाठी आवश्यक प्राधान्यित शेअर्स हे एक प्रकारचे कॅपिटल इन्स्ट्रुमेंट उपलब्ध (सीसीपीएस) आहेत. इक्विटी शेअर्स CCPS मधून रूपांतरित केले जाऊ शकतात. जेव्हा शेअर्स जारी केले जातात, तेव्हा कॉर्पोरेशन हा पर्याय ऑफर करते. केवळ एकदाच विशिष्ट कॉर्पोरेट इव्हेंट होतात की हे शेअर्स इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकतात. प्राधान्य रूपांतरित करण्याची आवश्यकता शेअर्सना इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करणे अनिवार्य आहे.