सीसीपीएस-अनिवार्य कन्व्हर्टेबल प्राधान्य शेअर्स: ओव्हरव्ह्यू

प्राधान्य शेअर्स म्हणजे काय?

प्राधान्य शेअर्स त्यांच्या नावाद्वारे ओळखले जातात, ज्याचा अर्थ असा आहे की त्यांच्याकडे इतर शेअर्सपेक्षा प्राधान्य आहे. इक्विटी शेअर्स आणि इतर प्रकारच्या शेअर्सच्या तुलनेत, प्राधान्य शेअर्समध्ये प्राधान्यित विशेषाधिकार आहेत. या शेअर्सना इक्विटी शेअर्समधून वेगळे करणे आवश्यक आहे. यूएसए मध्ये, प्राधान्य शेअर्स अधिक व्यापकपणे वापरले जातात. त्यासाठी आणखी एक नाव प्राधान्यित स्टॉक आहे.

हे शेअर्स जारी केल्यावेळी डिव्हिडंड रेट निर्धारित केला जातो. कंपनीच्या दिवाळखोरी किंवा लिक्विडेशनच्या बाबतीत, या शेअर्सच्या रिपेमेंटला इक्विटी शेअर्सपेक्षा प्राधान्य दिले जाईल. तसेच, प्रमोटर्सची मालमत्ता सीसीपीद्वारे कमी होत नाही.
 

प्राधान्य शेअर्सचे प्रकार

कंपन्यांद्वारे विविध प्रकारचे प्राधान्य शेअर्स ऑफर केले जातात. कॉर्पोरेशन ऑफर करणारे अनेक प्रकारचे प्राधान्य शेअर्स खालीलप्रमाणे आहेत:

1. संचयी प्राधान्य शेअर्स: संचयी प्राधान्य शेअर्ससाठी काही डिव्हिडंड थकबाकी देय आहेत. हे केवळ मागील वर्षात भरलेल्या डिव्हिडंडवर लागू होईल, तथापि.

2. गैर-संचयी प्राधान्य शेअर्स: गैर-संचयी प्राधान्य शेअर्ससाठी डिव्हिडंड पेमेंट कोणत्याही अडथळ्याशिवाय केले जातात. बिझनेस त्यांच्या शेअरहोल्डर्सना संचयी आणि गैर-संचयी प्राधान्य शेअर्स दोन्ही प्रदान करू शकतात.

3. सहभागी प्राधान्य शेअर्स: नावाप्रमाणे, हे असे शेअर्स आहेत जे इक्विटी शेअरहोल्डर्सना दिलेल्या डिव्हिडंडमध्ये भाग घेण्यास पात्र आहेत. कंपनीच्या समापनानंतर, प्राधान्य शेअरधारकांना विशिष्ट प्रमाणात डिव्हिडंड प्राप्त झाल्यानंतर कोणतेही अतिरिक्त शेअर्स प्राप्त करण्यास पात्र आहेत.

4. सहभागी प्राधान्याशिवाय शेअर्स: हे शेअर्स इक्विटी शेअरधारकांना भरलेल्या डिव्हिडंडमध्ये कोणत्याही प्रकारचे सहभागी हक्क प्राप्त करण्यास पात्र नाहीत. त्यामुळे, काही प्राधान्य शेअर प्रकार डिव्हिडंड पेमेंट प्राप्त करण्यास पात्र नाहीत.

5.अनिवार्यपणे कन्व्हर्टेबल प्राधान्य शेअर्स आणि कन्व्हर्टेबल प्राधान्य शेअर्स: इक्विटी शेअर्स कन्व्हर्टेबल प्राधान्य शेअर्समधून रूपांतरित केले जाऊ शकतात. जेव्हा शेअर्स जारी केले जात आहेत, तेव्हा कॉर्पोरेशन हा पर्याय ऑफर करते. जेव्हा फर्ममध्ये शेअर्सशी संबंधित विशिष्ट घटना घडतात तेव्हाच हे शेअर्स इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जातील. इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्यासाठी अनिवार्य असलेले प्राधान्य शेअर्स असे करणे आवश्यक आहे. एकदा कन्व्हर्ट केल्यानंतर, शेअर्स आता बिझनेसचा भाग नाहीत. महामंडळ त्यांना कोणत्याही प्रकारची बाजू देणार नाही.

6. शेअरहोल्डर यांना नॉन-कन्व्हर्टेबल प्राधान्य शेअर्स दिले जातात, जे इक्विटी शेअर्समध्ये कन्व्हर्टेबल नाहीत. त्यामुळे, या शेअर प्रकार कॉर्पोरेशनद्वारे रिडीम करण्यायोग्य आहेत. इक्विटी शेअर्स असण्याऐवजी, शेअर्सला प्राधान्य शेअर्स म्हणून मानले जाऊ शकते.

7. पर्यायी रूपांतरीत पसंतीचे शेअर्स: हे असे शेअर्स आहेत जे बिझनेस त्यांना इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्यासाठी केवळ पर्यायासह ऑफर करतात. इक्विटी शेअर्समध्ये कन्व्हर्जन केल्यानंतर शेअर्सशी संलग्न सर्व हक्क जप्त केले जातील. त्यामुळे प्राधान्य शेअर्स इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले गेले असल्यास प्राधान्यता अधिकार रद्द केले जातील.

8. अनिवार्यपणे कन्व्हर्टेबल प्राधान्य शेअर्स: हे शेअर्स जारी केल्यानंतर बिझनेस जारी करून अनिवार्य कन्व्हर्जनच्या अधीन आहेत. एकदा ऑफर केल्यानंतर, शेअर्सला कंपनीद्वारे प्रदान केलेले इक्विटी शेअर्स म्हणून मानले जाईल.
 

अनिवार्य कन्व्हर्टेबल प्राधान्य शेअर्स म्हणजे काय?

कोणत्याही वाढत्या स्टार्ट-अपमध्ये, अनिवार्यपणे परिवर्तनीय प्राधान्य शेअर्स (सीसीपी) निधी उभारणीच्या टप्प्यावर कार्यरत होतात. त्यांचे हित सुरक्षित आहेत याची हमी देण्यासाठी आणि ते दोन्ही लाभ, गुंतवणूकदार आणि स्टार्ट-अप मालकांनी कंपनीमध्ये सहभागी होण्यासाठी सर्वोत्तम मार्ग निवडणे आवश्यक आहे. सीसीपी सह, इन्व्हेस्टर कमी रिस्क घेताना स्टॉकमधून नफा घेऊ शकतात. तुम्ही पुढील महत्त्वाची कृती करण्यापूर्वी हा ब्लॉग वाचून सीसीपी विषयी जाणून घेण्यासारखी सर्वकाही जाणून घ्या.

जरी बहुतांश इन्व्हेस्टरला इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट आकर्षक वाटत असले तरी, रिटर्न कमी असण्याची रिस्क आहे. फिक्स्ड उत्पन्नासह बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करणे हा सामान्यपणे सुरक्षित पर्याय आहे, परंतु याचा अर्थ असा देखील आहे की चांगला नफा मिळविण्याची संधी देणे. या सिक्युरिटीसह, तुम्हाला स्टॉकच्या नफा क्षमता आणि फिक्स्ड रिटर्न दोन्हीचा लाभ मिळू शकतो.
 

सीसीपीचे लाभ

तसेच, अतिरिक्त रोख इंजेक्शनची आवश्यकता नसता, सीसीपी नवीन गुंतवणूकदारांच्या निधी उभारणीच्या टप्प्यादरम्यान त्यांच्या मालकीचे व्यवस्थापन करण्यास स्टार्ट-अप कंपनी संस्थापकांना मदत करतात. सीसीपी हे अँटी-डायल्यूशन सिक्युरिटीज असल्याने संस्थापक त्यांच्या होल्डिंग्समध्ये जोडल्याशिवाय मालकी राखू शकतात.

सीसीपीचा मोठा भाग नियंत्रित करून, जे अँटी-डायल्यूशन टूल्स आहेत, संस्थापक कंपनी मॅनेजिंगमध्ये त्यांच्या मालकीच्या भागाची देखरेख करू शकतात.

रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (आरबीआय) ला इक्विटी शेअर्ससह सीसीपीला समानपणे व्यवहार करणे आवश्यक आहे. भारतीय कंपन्यांना संयुक्त उपक्रमांमध्ये त्यांच्या सहभागाच्या मर्यादेवर आधारित सीसीपीद्वारे देय करणे आवश्यक असू शकते. परदेशी थेट गुंतवणूकीवरील सध्याच्या निर्बंधांनुसार, एखादी व्यक्ती सबस्क्रिप्शन किंवा अन्य पद्धतीद्वारे व्हेंचरच्या शेअर कॅपिटलमध्ये योगदान देऊन परदेशात संयुक्त उपक्रम तयार किंवा प्राप्त करू शकते.

अनिवार्यपणे कन्व्हर्टेबल प्रेफरन्स शेअर्स (सीसीपी) हे एक प्रकारचे प्राधान्य शेअर्स आहेत जे विशिष्ट कालावधीनंतर किंवा विशिष्ट इव्हेंटच्या घटनेनंतर इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले पाहिजे. अनिवार्य कन्व्हर्टेबल प्राधान्य शेअर्स म्हणजे एक फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट जिथे धारकाकडे शेअर्सना इक्विटीमध्ये रूपांतरित करण्याशिवाय कोणताही पर्याय नाही, ज्यामुळे ते इतर प्रकारच्या प्राधान्य शेअर्सपेक्षा वेगळे बनते जिथे कन्व्हर्जन पर्यायी असू शकते.
 

अनिवार्यपणे कन्व्हर्टेबल प्राधान्य शेअर्ससाठी नियमन

फॉरेन एक्सचेंज मॅनेजमेंट रुल्स म्हणतात की प्राधान्य शेअर्स जारी करणाऱ्या कॉर्पोरेशनने खालील नियमांचे पालन करणे आवश्यक आहे:

1. प्राधान्य शेअर्सवर कोणतेही डिव्हिडंड +3% पेक्षा अधिक असू शकत नाही, जे भारताच्या प्राईम लेंडिंग रेटचे स्टेट बँकिंग आहे.
2. जेव्हा फर्मला इक्विटी शेअर्स किंवा प्राधान्य शेअर्स जारी करण्याची इच्छा असते तेव्हा प्राधान्यित शेअर किंमतीचे निराकरण घेऊन रेट स्थापित करणे आवश्यक आहे.
3. जेव्हा बोर्ड मीटिंगमध्ये प्राधान्यित शेअर्सचा सल्ला दिला जातो, तेव्हा हे अजेंडावर असणे आवश्यक आहे.
4-जर कंपनीचा प्राईम लेंडिंग रेट 10% असेल, तर दिले जाणारे सर्वाधिक प्राधान्यित डिव्हिडंड 13% आहे. प्राईम लेंडिंग रेट 20% पेक्षा जास्त असल्यास दिले जाऊ शकणारा सर्वोच्च प्राधान्य लाभांश 23% आहे.
5. वित्त मंत्रालय, परराष्ट्र व्यवहार विभाग आणि भारत सरकारद्वारे निर्धारित नियमांनुसार प्राधान्य शेअर्स सारखे नियमित शेअर्स हाताळणे आवश्यक आहे. इक्विटी शेअर्स हे कॉमन शेअर्स आहेत जे कॉर्पोरेशन ऑफर करते. जर हे शेअर्स पूर्णपणे परिवर्तनीय असतील तर त्यांना संबंधित एफडीआय क्षेत्रातील मर्यादेसाठी इक्विटी शेअर्स म्हणून वर्गीकृत केले पाहिजे.
6. जर ते इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्यायोग्य नसतील तर प्राधान्य शेअर्सला बाह्य व्यावसायिक कर्ज मानले जाते. परिणामी, शेअर्स नॉन-कन्व्हर्टेबल असल्यास, ते एक्स्टर्नल कमर्शियल लोन रेग्युलेशन्सच्या अधीन असतील.
7. नॉन-कन्व्हर्टेबल, पार्टली कन्व्हर्टिबल आणि पर्यायीपणे कन्व्हर्टिबल शेअर्ससह विविध स्वरूपात प्राधान्य शेअर्स, बाह्य व्यावसायिक कर्ज म्हणून हाताळले पाहिजेत. परिणामी, या नियमाअंतर्गत, अनिवार्यपणे रूपांतरित प्राधान्य शेअर्सला नियमित इक्विटी शेअर्स म्हणून वर्गीकृत केले जाऊ शकते. फर्मकडून अनिवार्य कन्व्हर्टिबल प्राधान्य शेअर्स प्राप्त करणारे शेअरहोल्डर अशा शेअर्सचे रूपांतरण करू शकतात.
 

निष्कर्ष

पैसे उभारण्याची इच्छा असलेल्या कंपन्या भांडवली साधने जारी करून असे करू शकतात. भारताबाहेर आणि आत दोन्ही, हे इन्स्ट्रुमेंट्स खरेदीसाठी उपलब्ध आहेत. रूपांतरणासाठी आवश्यक प्राधान्य शेअर्स हे एक प्रकारचे कॅपिटल इन्स्ट्रुमेंट उपलब्ध (CCPS) आहेत. इक्विटी शेअर्स CCPS मधून रूपांतरित केले जाऊ शकतात. जेव्हा शेअर्स जारी केले जातात, तेव्हा कॉर्पोरेशन हा पर्याय ऑफर करते. केवळ विशिष्ट कॉर्पोरेट इव्हेंट झाल्यानंतरच हे शेअर्स इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकतात. प्राधान्य रूपांतरित करण्याची आवश्यकता शेअर्सला इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करणे अनिवार्य आहे.