इक्विटी रेशिओचे डेब्ट म्हणजे काय?

परिचय

विशिष्ट कंपनीचे आरोग्य मापन करताना तपासण्याची सर्वात महत्त्वाची गोष्ट म्हणजे त्याची आर्थिक स्थिती. डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ किंवा रिस्क-गिअरिंग रेशिओ कंपनीच्या फायनान्शियल लेव्हरेजचे विश्लेषण करते. हा रेशिओ एकूण शेअरधारकाच्या इक्विटीसापेक्ष एकूण कर्ज आणि फायनान्शियल दायित्वांचे वजन देखील कॅल्क्युलेट करतो. हा लेख डेब्ट-टू-इक्विटी गुणोत्तरावर लक्ष केंद्रित करतो.

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ म्हणजे काय?

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ डेफिनेशन म्हणजे कंपनीची जबाबदारी परत देण्याची क्षमता अंदाज घेण्यासाठी त्याचा वापर केला जातो. हे विशिष्ट कंपनीचे एकूण आरोग्य दर्शविते. जर डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ जास्त असेल तर कंपनीला पैसे देऊन अधिक फायनान्सिंग प्राप्त होते. म्हणून, ते जोखीमदायी प्रदेशात प्रवेश करीत असू शकते. पुढे, जर कर्ज वाढीव पातळीवर उर्वरित राहिले तर कंपनी दिवाळखोरी करू शकते. 

अनेक गुंतवणूकदार आणि कर्जदार कमी कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर निवडतात कारण त्यांचे स्वारस्य सुरक्षित ठेवतात. तथापि, विविध उद्योग गटांमध्ये डेब्ट-टू-इक्विटी गुणोत्तरांची तुलना करणे कठीण आहे, कारण आदर्श कर्जाची रक्कम त्यांच्या आवश्यकतांनुसार बदलते. 

उदाहरणार्थ, विमानयान, नैसर्गिक संसाधने आणि ऑटोमोबाईलसारख्या उच्च-कॅपेक्स उद्योगांना भारी गुंतवणूक आवश्यक आहे. आवश्यक भांडवली खर्च कव्हर करण्यासाठी प्रमोटर्सकडे पुरेसे जमा नसतील. म्हणून, बाह्य कर्ज महत्त्वाचे असतील, ज्यामुळे कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर निर्माण होऊ शकतो. 
 

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओची गणना कशी केली जाते?

डेब्ट रेशिओ फॉर्म्युलाची गणना कंपनीच्या एकूण दायित्वांना त्याच्या शेअरधारकाच्या इक्विटीद्वारे विभाजित करून केली जाते. गणितीयदृष्ट्या त्याचे प्रतिनिधित्व केले जाऊ शकते: 

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ = एकूण दायित्व/शेअरहोल्डर इक्विटी 

एकूण दायित्वांमध्ये अल्पकालीन कर्ज, दीर्घकालीन कर्ज आणि इतर वचनबद्ध दायित्वांचा समावेश होतो. 

उदाहरणार्थ, अनुक्रमे ₹2,50,00 आणि ₹1,00,000 च्या एकूण इक्विटी आणि दायित्वांसह एक फर्म आहे. म्हणून, फर्मचा 0.40 चा प्रभावी गुणोत्तर आहे 
 

उच्च कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तराचे लाभ आणि ड्रॉबॅक्स

गिअरिंग रेशिओची उच्च लेव्हल अनेक लाभ देऊ करते.

● मजबूत कंपनी: उच्च कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर दर्शविते की फर्म त्याच्या रोख प्रवाहाद्वारे कर्जाचे दायित्व पूर्ण करू शकते आणि इक्विटी परतावा आणि धोरणात्मक वाढ वाढविण्यासाठी वापरले जाऊ शकते.

● स्वस्त वित्तपुरवठा: कर्जाचा खर्च इक्विटीच्या किंमतीपेक्षा कमी आहे. त्यामुळे, विशिष्ट बिंदूपर्यंत कर्ज-इक्विटी गुणोत्तर वाढविणे फर्मचे वजनबद्ध भांडवलाचा सरासरी खर्च (डब्ल्यूएसीसी) कमी करू शकते.

तथापि, त्यामध्ये खालील ड्रॉबॅक्स देखील आहेत. 

● सॉल्व्हन्सी थ्रेट्स: जर कंपनीला हाय डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ असेल, तर झालेले कोणतेही नुकसान एकत्रित केले जाईल. म्हणून, कंपनीला त्याच्या कर्ज दायित्वांची परतफेड करणे कठीण वाटू शकते. 

● कर्ज खर्च वाढविणे: जर इंटरेस्ट रेटमध्ये अचानक वाढ झाली तर कर्ज खर्च शूट होईल. यामुळे कंपनीचे WACC सुद्धा वाढवू शकते. परिणामस्वरूप, यामुळे कंपनीच्या नफा आणि स्टॉक किंमतीवर प्रतिकूल परिणाम होऊ शकतो. 

चांगला डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ म्हणजे काय?

जरी हे उद्योगातून उद्योगात बदलत असले तरी सुमारे 2 किंवा 2.5 चे डेब्ट-टू-इक्विटी गुणोत्तर सामान्यपणे चांगले मानले जाते. हा गुणोत्तर आम्हाला सांगतो की कंपनीमध्ये गुंतवणूक केलेल्या प्रत्येक रुपयासाठी, जवळपास 66 पैसे कर्जातून येतात, तर उर्वरित 33 पैसे कंपनीच्या इक्विटीमधून येतात.
 

खराब कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर म्हणजे काय?

जेव्हा रेशिओ 4 पेक्षा जास्त असेल, तेव्हा ते अत्यंत उच्च स्तराचा लाभ दर्शविते. हे फर्मच्या कर्जदारांकडून गंभीर लक्ष घेण्याची शक्यता आहे. उच्च गिअरिंग रेशिओचा अर्थ असा नाही की कंपनीला समस्या आहे. डेब्ट लोड इतके जास्त का आहे हे ओळखणे आवश्यक आहे. 

उदाहरणार्थ, जर कंपनीने आत्ताच मेगा प्रोजेक्टमध्ये इन्व्हेस्टमेंट केली असेल तर त्याच्या गुणोत्तरासाठी योग्यरित्या सामान्य आहे. अखेरीस, कंपनी त्याच्या इन्व्हेस्टमेंटमधून नफा करेल आणि त्याचा रेशिओ अधिक सामान्य पडतो.

तसेच, काही उद्योगांना इतरांपेक्षा स्वाभाविकपणे जास्त कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर आवश्यक असल्याचे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे. उदाहरणार्थ, वाहतूक कंपनीला ट्रक्सच्या फ्लीट खरेदी करण्यासाठी खूप लोन घेणे आवश्यक आहे, तर सर्व्हिस कंपनीला व्यावहारिकरित्या कंप्युटर खरेदी करावे लागतील. 
 

दीर्घकालीन कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर म्हणजे काय?

यामध्ये त्याच गणना समाविष्ट आहे, केवळ दीर्घकालीन कर्जाचा समावेश होतो. म्हणून, तुम्ही कपात करता
ऑपरेटिंग लाईन ऑफ क्रेडिटवरील बॅलन्स आणि दायित्वांच्या पुरवठादारांना देण्याची रक्कम. केवळ दीर्घकालीन कर्ज ठेवण्याद्वारे, कंपनीच्या खऱ्या कर्जाची अधिक प्रकट करणे आवश्यक आहे. 

काही व्यवसायांसाठी, अल्पकालीन कर्ज काढून टाकल्यास परिणामांमध्ये मोठा फरक होत नाही, इतरांसाठी, हे करते. काही प्रकारचे व्यवसाय, जसे वितरक, त्यांच्या कर्जामध्ये वाढ करणाऱ्या अनेक इन्व्हेंटरीची आवश्यकता असते. तथापि, कंपनीने विक्री केल्यामुळे त्या रकमेचे पेमेंट केले जाते.
 

कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर बँकांद्वारे व्यापकपणे वापरले जाते का?

तो डेब्ट-टू-इक्विटी गुणोत्तर आहे कारण कोणीही त्याला मासिक ट्रॅक करू शकतो. तथापि, त्याचा वापर कमी होत आहे. मूलभूतपणे हे बॅलन्स शीट-ओन्ली रेशिओ आहे. हे कंपनीने निर्माण केलेल्या निधीवर लक्ष देत नाही, म्हणजेच, रोख प्रवाह. 

उदाहरणार्थ, कर नफ्यानंतर ₹1 कोटी असलेली आणि अन्य कंपनी ज्याचा मागील वर्षांपासून फायदा झाला आहे आणि आता दरवर्षी ₹1 कोटी निव्वळ नुकसान झाल्यास त्याच कर्जाचा गुणोत्तर असू शकतो. तथापि, पूर्वी त्याचे कर्ज नंतरच्या पेक्षा परतफेड करण्यासाठी अधिक चांगल्या स्थितीत असेल.