बेअर मार्केट म्हणजे काय?

बेअर मार्केट म्हणजे काय?

स्टॉक मार्केटमधील बेअर ही एक फायनान्शियल मार्केट परिस्थिती आहे ज्यामध्ये स्टॉक मूल्य, अनेकदा ब्रॉड-आधारित इंडेक्सद्वारे मोजले जातात, त्यांच्या अलीकडील उच्चतेपासून 20% किंवा अधिक कमी होतात, त्यानंतर नकारात्मक इन्व्हेस्टर दृष्टीकोन आणि व्यापक निराशा आहे.
बेअर मार्केट अनेकदा आर्थिक मंदीशी संबंधित असते आणि महिने किंवा अगदी वर्षांसाठीही टिकून राहू शकते, परिणामी गुंतवणूकदारांचे मोठ्या प्रमाणात नुकसान होऊ शकते.
 

बेअर मार्केट कसे ओळखावे?

बेअर मार्केट ओळखणे आव्हानात्मक असू शकते, परंतु यासाठी अनेक प्रमुख इंडिकेटर्स आहेत.

● स्टॉकच्या किंमती कमी करणे: बेअर मार्केटचे सर्वात स्पष्ट लक्षण म्हणजे स्टॉकच्या किंमतीत घट. सामान्यपणे, बेअर मार्केटचे वैशिष्ट्य अलीकडील उच्चतेपासून किमान 20% घसरण होते, परंतु ते अधिक गंभीर असू शकते.

● निगेटिव्ह इन्व्हेस्टर सेंटिमेंट: पीक मार्केट सह अनेकदा नकारात्मक इन्व्हेस्टर सेंटिमेंट आणि व्यापक निराशावादी असते. गुंतवणूकदार भीतीदायक ठरू शकतात, ज्यामुळे भयभीत विक्री होऊ शकते, ज्यामुळे घट होऊ शकते.

● आर्थिक निर्देशांक: वाढती बेरोजगारी, ग्राहक खर्च कमी करणे आणि आर्थिक वाढ कमी करणे यासारखे आर्थिक निर्देश बाजार मंदीचे संकेत देऊ शकतात. हे इंडिकेटर सुचवू शकतात की अर्थव्यवस्था कमकुवत आहे, ज्यामुळे कमाई कमी होऊ शकते आणि स्टॉकच्या किंमती कमी होऊ शकतात.

● टेक्निकल ॲनालिसिस: टेक्निकल ॲनालिसिस इन्व्हेस्टरला बेअर मार्केट ओळखण्यास मदत करू शकते. मूव्हिंग ॲव्हरेज आणि चार्ट पॅटर्न सारखे तांत्रिक इंडिकेटर्स ट्रेंडमध्ये बदल दर्शवू शकतात, ज्यामुळे बेअर मार्केट संभाव्य आहे हे सूचित होते.

● मार्केट रुंदी: मार्केट रुंदी घसरणीच्या स्टॉकच्या तुलनेत वाढणाऱ्या स्टॉकची संख्या मोजते. बेअर मार्केटमध्ये, मार्केटची रुंदी नकारात्मक असते, ॲडव्हान्सिंगपेक्षा अधिक स्टॉक कमी होत आहेत.

● अस्थिरता: बेअर मार्केट दरम्यान अस्थिरता वाढते, कारण इन्व्हेस्टर अधिक अनिश्चित आणि भीतीदायक होतात. वाढलेली अस्थिरता ट्रेडसाठी अधिक आव्हानात्मक बनवू शकते आणि त्यामुळे किंमतीमध्ये मोठ्या प्रमाणात बदल होऊ शकतात.

हे लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की बेअर मार्केट दीर्घकाळ आणि अप्रत्याशित असू शकते आणि आव्हानात्मक मार्केट स्थितींमध्ये नेव्हिगेट करण्यासाठी मजबूत इन्व्हेस्टमेंट धोरण असणे महत्त्वाचे आहे.
 

बेअर मार्केटची कारणे

बेअर मार्केट ही अशी परिस्थिती आहे जिथे सिक्युरिटीज किंवा स्टॉक्सला दीर्घकाळ किंमत कमी होते. बेअर मार्केट हा शब्द अनेकदा नकारात्मक आर्थिक भावनांशी संबंधित असतो, जसे की बिझनेस नफ्यात घट, उच्च बेरोजगारी दर आणि कमी ग्राहक आत्मविश्वास. बेअर मार्केटची काही सर्वात सामान्य कारणे येथे दिली आहेत:

● आर्थिक मंदी: आर्थिक मंदीमुळे बेअर मार्केट ट्रिगर होऊ शकते. मंदीच्या काळात, व्यवसायांना त्रास होतो आणि अनेक अपयशी होऊ शकतात, ज्यामुळे बेरोजगारीची उच्च पातळी होते आणि ग्राहक खर्चात कपात होते. परिणामी, कॉर्पोरेट कमाई कमी होते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर त्यांच्या शेअर्सची विक्री करतात, ज्यामुळे बेअर मार्केट होते.

● उच्च महागाई दर: जेव्हा वस्तू आणि सेवांची किंमत वेतन आणि वेतनापेक्षा जलद वाढते तेव्हा महागाई होते. यामुळे खरेदी शक्ती कमी होऊ शकते आणि ग्राहक कमी खर्च करतील. याचा कंपन्यांवर नकारात्मक परिणाम होतो आणि स्टॉकच्या किंमती कमी होऊ शकतात, ज्यामुळे बेअर मार्केट होऊ शकते.

● भौगोलिक अनिश्चितता: राजकीय अस्थिरता किंवा युद्धामुळे बेअर मार्केट होऊ शकते. कारण या परिस्थितीमुळे जागतिक व्यापारात व्यत्यय येऊ शकतो, ज्यामुळे कॉर्पोरेट कमाई आणि स्टॉकच्या किंमती कमी होऊ शकतात.

● कठोर चलनविषयक पॉलिसी: केंद्र बँका इंटरेस्ट रेट्स वाढवू शकतात किंवा चलनवाढीचा सामना करण्यासाठी आर्थिक पॉलिसी कठोर करू शकतात, ज्यामुळे बेअर मार्केट होऊ शकते. कारण कर्ज घेण्याचा खर्च वाढतो आणि कंपन्या प्रकल्प आणि विस्तार योजनांना फायनान्स करण्यास संघर्ष करू शकतात.

●  ओव्हर व्हॅल्यूड मार्केट: दीर्घकाळ बुल-द-द-काठी सुरू असलेला मार्केट ओव्हर-व्हॅल्यू होऊ शकतो, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर त्यांचे शेअर्स विक्री करू शकतात, ज्यामुळे बेअर मार्केट होऊ शकते.
 

बेअर मार्केटचे प्रकार

बेअर मार्केटची वैशिष्ट्ये आणि कारणांनुसार विविध प्रकारांमध्ये वर्गीकृत केली जाऊ शकते. बेअर मार्केटचे तीन सामान्य प्रकार येथे दिले आहेत:

1. सेक्युलर बेअर मार्केट: सेक्युलर बेअर मार्केट हा दीर्घ कालावधी आहे, सामान्यपणे अनेक वर्षे किंवा अधिक काळ टिकते, ज्यादरम्यान स्टॉकच्या किंमतीमध्ये दीर्घकालीन घसरण होते किंवा कोणत्याही महत्त्वाच्या वाढीशिवाय फ्लॅट राहतात.
सेक्युलर बेअर मार्केट हे आर्थिक, सामाजिक आणि राजकीय घटकांचे कॉम्बिनेशन आहे जे शाश्वत स्टॉक मार्केट वाढीसाठी प्रतिकूल वातावरण तयार करतात.

सेक्युलर ट्रेंडमुळे दीर्घकाळ टिकणारे मंदीचे दृष्टीकोन इन्व्हेस्टरला महत्त्वाच्या इन्व्हेस्टमेंट संधीमध्ये सहभागी होण्यापासून परावृत्त करू शकते. अशा वेळी, ट्रेझरी बिल आणि बाँड्स सारख्या कमी-रिस्क साधनांवर उच्च-इंटरेस्ट रेट्स अनेकदा इन्व्हेस्टरना स्टॉक मार्केट इन्व्हेस्टमेंटपासून दूर ठेवतात, ज्यामुळे अशा इन्स्ट्रुमेंट्सची एकूण मागणी कमी होते आणि मंदीच्या मार्केटमध्ये योगदान दिले जाते.

युनायटेड स्टेट्समध्ये 1983 ते 2002 दरम्यानचा कालावधी हा एक सेक्युलर ट्रेंडचे उदाहरण आहे ज्यामुळे मंदी आली. यादरम्यान, डॉट-कॉम बबल फुटला, परिणामी स्टॉकच्या किंमतीत लक्षणीय घट आणि मार्केट कामगिरीचा दीर्घ कालावधी. या ट्रेंडने गुंतवणूकदारांना लक्षणीय इन्व्हेस्टमेंट व्हेंचर्समध्ये सहभागी होण्यापासून परावृत्त केले आणि अनेकांनी त्याऐवजी कमी-जोखीम इन्व्हेस्टमेंटची निवड केली.

2. चक्रीय वाहक बाजार:चक्रीय बेअर मार्केट अनेकदा आर्थिक चक्रातील बदलांशी संबंधित असतात, जे प्रत्येक 7-10 वर्षांनी घडतात. हे मार्केट शाश्वत आर्थिक विस्ताराच्या कालावधीदरम्यान वारंवार उद्भवतात ज्यामध्ये अर्थव्यवस्थेचे सर्व मुख्य क्षेत्र वाढत आहेत. अशा कालावधीत स्टॉकच्या किंमतीमध्ये चक्रीय घट सामान्य आहे, कारण इन्व्हेस्टर अधिक रिस्क-विरोधी बनतात आणि त्यानुसार त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये सुधारणा करतात.
तथापि, हे बेअर मार्केट अल्पकालीन असतात आणि काही महिन्यांनंतर ऑटोमॅटिकरित्या ॲडजस्ट केले जातात, कारण स्टॉकच्या किंमती सकारात्मक दृष्टीकोन पुन्हा प्राप्त करतात.

2008-09 जागतिक आर्थिक मंदी ही प्रतिकूल मार्केट ट्रेंडची उदाहरण आहे. अमेरिकेतील सबप्राईम मॉर्टगेज संकट, जे मोठ्या प्रमाणात वाढलेल्या हाऊसिंग ॲसेट बबलमुळे चालवले गेले होते, त्याने या मंदीला सुरुवात केली. संकटामुळे, इन्व्हेस्टर अधिक रिस्क-विरोधी वाढल्याने आणि त्यांची इन्व्हेस्टमेंट कमी-रिस्क ॲसेट्समध्ये बदलल्याने स्टॉकच्या किंमती लक्षणीयरित्या कमी झाल्या. संकट किती गंभीर असले तरीही, स्टॉक मार्केट शेवटी रिकव्हर झाले, ज्यामुळे खराब मार्केटचे चक्रीय स्वरूप अधोरेखित झाले.
 

बेअर मार्केटचे परिणाम

बेअर मार्केटचे इन्व्हेस्टर, बिझनेस आणि व्यापक अर्थव्यवस्थेसाठी महत्त्वपूर्ण परिणाम होऊ शकतात. बेअर मार्केटच्या काही परिणामांमध्ये समाविष्ट आहे:

● स्टॉक किंमतीमध्ये घसरण: बेअर मार्केटचा सर्वात स्पष्ट परिणाम स्टॉकच्या किंमतीमध्ये लक्षणीय घट आहे. या घसरणीमुळे स्टॉक आणि इतर मार्केट-संबंधित इन्स्ट्रुमेंट्स असलेल्या इन्व्हेस्टरला लक्षणीय नुकसान होऊ शकते.

● कमी इन्व्हेस्टमेंट ॲक्टिव्हिटी: बेअर मार्केट इन्व्हेस्टरना स्टॉक मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापासून परावृत्त करू शकते, ज्यामुळे एकूण इन्व्हेस्टमेंट ॲक्टिव्हिटी कमी होऊ शकते. इन्व्हेस्टमेंट ॲक्टिव्हिटी मधील ही घट त्यांच्या ऑपरेशन्ससाठी फंड देण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंटवर अवलंबून असलेल्या बिझनेसवर परिणाम करू शकते.

● कमी ग्राहक खर्च: स्टॉकच्या किंमती कमी झाल्यामुळे, गुंतवणूकदार अधिक जोखीम-विरोधी बनू शकतात आणि त्यांचा खर्च कमी करू शकतात, ज्यामुळे ग्राहक खर्चात कपात होऊ शकते. ग्राहक खर्चातील ही घट त्यांच्या विक्रीला चालना देण्यासाठी ग्राहकांच्या मागणीवर अवलंबून असलेल्या व्यवसायांवर परिणाम करू शकते.

● आर्थिक मंदी: बेअर मार्केट आर्थिक मंदीमध्ये योगदान देऊ शकते, कारण व्यवसाय आणि ग्राहक त्यांच्या खर्चाबाबत अधिक सावध होतात. या मंदीमुळे नोकरी गमावणे, आर्थिक वाढ कमी करणे आणि व्यापक अर्थव्यवस्थेसाठी इतर नकारात्मक परिणाम होऊ शकतात.

● वाढलेली अस्थिरता: बेअर मार्केटचे वैशिष्ट्य अनेकदा स्टॉक मार्केटमधील वाढीव अस्थिरता असते, ज्यामुळे अनिश्चितता निर्माण होऊ शकते आणि स्टॉकच्या किंमतीमध्ये आणखी घट होऊ शकते.
 

मार्केट करेक्शन वर्सिज बिअर मार्केट

मार्केट करेक्शन आणि बेअर मार्केट दोन्ही मार्केट स्थिती आहेत जी स्टॉकच्या किंमतीमध्ये घट झाल्यामुळे वैशिष्ट्यीकृत आहेत. तथापि, या दोन मार्केट स्थितींमध्ये लक्षणीय फरक आहेत.

मार्केट करेक्शन हे स्टॉकच्या किंमतीमध्ये तुलनेने शॉर्ट-टर्म कमी आहे, जे सामान्यपणे 10-20% पर्यंत असते, जे शॉर्ट-टर्म मार्केट स्थिती किंवा इव्हेंटच्या प्रतिसादात होते. ही सुधारणा स्टॉक मार्केट सायकलचा सामान्य भाग आहेत आणि अनेकदा इन्व्हेस्टरच्या भावना, आर्थिक डाटा किंवा इतर घटकांमधील बदलांमुळे घडतात.

दुसरीकडे, बेअर मार्केट हे स्टॉकच्या किंमतीमध्ये अधिक गंभीर आणि दीर्घकाळ घट आहे, जे सामान्यपणे अनेक महिने किंवा अगदी वर्ष टिकते. मंदी किंवा महत्त्वाच्या फायनान्शियल संकटासारख्या विस्तृत फायनान्शियल घटकांमुळे बेअर मार्केट अनेकदा चालवले जातात आणि त्यामुळे स्टॉकच्या किंमतीमध्ये 20% किंवा त्यापेक्षा जास्त घट होऊ शकते.

मार्केट करेक्शन आणि बेअर मार्केट मधील आणखी एक महत्त्वाचा फरक म्हणजे इन्व्हेस्टरच्या भावनेवर त्यांचा परिणाम. मार्केटमधील सुधारणा अनेकदा गुंतवणूकदारांद्वारे खरेदीच्या संधी म्हणून पाहल्या जातात ज्यांना विश्वास आहे की अर्थव्यवस्था आणि स्टॉक मार्केटचे अंतर्निहित मूलभूत घटक अद्याप मजबूत आहेत. याउलट, बेअर मार्केट इन्व्हेस्टरमध्ये घबराट आणि अनिश्चिततेची भावना निर्माण करू शकतात, ज्यामुळे विक्रीची ॲक्टिव्हिटी वाढू शकते आणि स्टॉकच्या किमतीत आणखी घट होऊ शकते.

एकूणच, मार्केट करेक्शन आणि बेअर मार्केट दोन्ही मार्केट स्थिती आहेत ज्यात स्टॉकच्या किंमतीमध्ये घट होते, परंतु ते त्यांच्या गंभीरता, कालावधी आणि इन्व्हेस्टरच्या भावनेवर परिणामाच्या बाबतीत भिन्न आहेत.
 

बेअर इन शेअर मार्केट - रेकॉर्ड

आर्थिक चक्रातील चक्रीय बदल अर्थव्यवस्थांमध्ये स्टॅगफ्लेशन करू शकतात, जे एकूण किंमतीच्या स्तरावरील डाउनवर्ड ट्रेंडद्वारे परिभाषित केले जातात, ज्यामध्ये कमी मागणीमुळे स्टॉकच्या किमतीतील घट समाविष्ट आहे, जे देशाच्या बेंचमार्क इंडायसेसच्या मूल्यावर परिणाम करू शकते. आगामी मंदीचे प्रारंभिक लक्षण सामान्यपणे देशातील आघाडीच्या स्टॉक एक्सचेंजशी संबंधित प्रमुख इंडेक्समध्ये मोठी घसरण असते, जसे की सेन्सेक्स आणि भारतातील निफ्टी पॉईंट्स.

स्टॉक मार्केटवरील मंदीचा परिणाम अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी, आपण भूतकाळात झालेल्या प्रमुख मंदीच्या मार्केटची तपासणी करू शकतो.

1929 चा ● ग्रेट डिप्रेशन

1929 ग्रेट डिप्रेशन हे निराशावादी मार्केट ट्रेंडने सुरू झाले आणि जवळपास दहा वर्ष टिकले. मागील वर्षांमध्ये मोठ्या प्रमाणात सट्टाबाजीमुळे हे वाढले होते, परिणामी व्यक्ती त्यांच्या वास्तविक मूल्यापेक्षा जास्त किंमतीत जास्त किंमतीची मालमत्ता प्राप्त करतात. यामुळे बाजारातील अतिरिक्त उत्पादन आणि पुरवठ्यामध्ये परिणाम झाला, परिणामी सरासरी किंमत स्तर आणि डिफ्लेशनमध्ये मोठ्या प्रमाणात घट झाली, ज्याचा शेअर बाजारावर परिणाम झाला.

● 2008 जागतिक आर्थिक मंदी

अमेरिकेतील सबप्राईम मॉर्टगेज संकट तसेच लेहमन ब्रदर्स होल्डिंग्स इंकच्या अपयशामुळे 2008 च्या जागतिक फायनान्शियल संकुचनाला उद्युक्त झाले, ज्याचा भारतावर लक्षणीय परिणाम झाला. 31 जानेवारी 2008 रोजी, सेन्सेक्समध्ये 1408 अंकांची घट झाली. संकटाच्या नंतर जग झुंजत असताना, भारतीय गुंतवणूकदारांनी एक संरक्षक गुंतवणूक धोरण स्वीकारले, निधी टिकवून ठेवणे किंवा त्यांना जोखीम-मुक्त साधनांमध्ये संग्रहित करणे पसंत केले.

● 2020 कोविड-19 क्रॅश

कोविड-19 महामारी, जी जगभरातील व्यापली आणि U.S सह अधिकांश औद्योगिक देशांमध्ये आर्थिक बंद पडली, ती 2020 बेअर मार्केटसाठी उत्प्रेरक होती. आर्थिक चिंता किती जलद पसरली आहे याचा परिणाम म्हणून 2020 च्या सुरुवातीला स्टॉक मार्केटमध्ये सर्वात जलद बेअर मार्केट एन्ट्री झाली.

गुंतवणूकदारांनी काय करावे?

बेअर मार्केट दरम्यान, जोखीम घेण्यास कमी इच्छुक असलेल्या व्यक्तींनी किंमत कमी होण्यास सुरुवात झाल्यामुळे त्यांची गुंतवणूक काढली जाते. या सावध दृष्टीकोनामुळे अनेकदा या गुंतवणूकदारांना लक्षणीय नुकसान होते, ज्यामुळे सट्टा गुंतवणुकीत सहभागी होण्याची त्यांची इच्छा आणखी कमी होते. अनेक व्यक्ती दीर्घकालीन वाढीपेक्षा शॉर्ट-टर्म नुकसानीवर लक्ष केंद्रित करतात आणि भीतीमुळे त्यांच्या सिक्युरिटीज विकतात. तथापि, हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की बेअर मार्केट अखेरीस स्टॉकचे खरे मूल्य दर्शविण्यासाठी ॲडजस्ट करेल, ज्यामुळे कमी खर्चात सिक्युरिटीज खरेदी केलेल्या शेअरहोल्डर्ससाठी कॅपिटल लाभ होऊ शकतात. हे ॲडजस्टमेंट होण्यासाठी सामान्यपणे काही महिने लागतात.

बेअर मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट कशी करावी?

बेअर मार्केटमध्ये गुंतवणूक करणे आव्हानात्मक असू शकते, परंतु ते जाणकार गुंतवणूकदारांना कमी किंमतीत स्टॉक खरेदी करण्याची संधी देखील सादर करू शकते. बेअर मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करताना इन्व्हेस्टर्स वापरू शकणारी काही धोरणे येथे आहेत:

● दीर्घकालीन दृष्टीकोन असणे: बेर मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करताना दीर्घकालीन दृष्टीकोन असणे आवश्यक आहे. मार्केटमधील शॉर्ट-टर्म चढ-उतार अप्रत्याशित असू शकतात आणि त्यामुळे घाबरून विक्री होऊ शकते, परंतु दीर्घकाळात, मार्केट रिकव्हर होते.

● तुमचा पोर्टफोलिओ विविधता: कोणत्याही मार्केटमध्ये विविधता महत्त्वाची आहे, परंतु विशेषत: बेअर मार्केटमध्ये. तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याद्वारे, तुम्ही तुमची रिस्क वाढवू शकता आणि कोणत्याही एका स्टॉक किंवा क्षेत्राचा परिणाम कमी करू शकता.

● गुणवत्तेवर लक्ष केंद्रित करा: बेअर मार्केटमध्ये, मजबूत मूलभूत आणि चांगल्या कॅश फ्लो असलेल्या उच्च-गुणवत्तेच्या कंपन्या इतरांपेक्षा चांगले राहतात. नफा, मजबूत बॅलन्स शीट आणि स्पर्धात्मक फायद्यांचा दीर्घ इतिहास असलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्यावर लक्ष केंद्रित करा.

●डिफेन्स स्टॉकचा विचार करा:डिफेन्स स्टॉक ही अशा कंपन्या आहेत ज्या आर्थिक वातावरणाशिवाय लोकांना आवश्यक उत्पादने किंवा सेवा प्रदान करतात. यामध्ये युटिलिटीज, हेल्थकेअर आणि कंझ्युमर स्टेपल्स कंपन्यांचा समावेश असू शकतो. बेअर मार्केट दरम्यान डिफेन्सिव्ह स्टॉक चांगले होल्ड करतात.
 

निष्कर्ष

जेव्हा स्टॉकच्या किंमती अलीकडील उच्चतेपासून 20% किंवा अधिक कमी होतात, तेव्हा ते भयावह असू शकते, परंतु इन्व्हेस्टर निराश होऊ नये.

मीडियन बेअर मार्केट एका वर्षापेक्षा कमी काळ टिकते आणि इन्व्हेस्टर डॉलर-कॉस्ट ॲव्हरेजिंग, विविधता, मंदीसाठी अधिक लवचिक असलेल्या क्षेत्रांमध्ये इन्व्हेस्ट करणे आणि दीर्घ कालावधीवर प्राधान्य देऊन त्याचा परिणाम कमी करू शकतात.