इक्विटीवर रिटर्न (ROE)

इक्विटीवर रिटर्न

तुम्हाला कंपनीच्या शेअर्समध्ये गुंतवणूक करायची आहे का? जर असल्यास, निर्णय घेण्यापूर्वी तुम्ही कोणत्या गोष्टींचा विचार कराल? अमूल्य अटींमध्ये, सर्वात सामान्य निकष हा व्यवसायाचा फायदा असेल. रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) हा एक महत्त्वपूर्ण आर्थिक गुणोत्तर आहे जो कंपनीच्या बुक मूल्याशी संबंधित नफा मानतो. 

स्टॉक मार्केटमध्ये रो म्हणजे काय | इक्विटीवर रिटर्न | इक्विटी रेशिओवर रिटर्न

हा लेख स्टॉक मार्केटमध्ये ROE काय आहे याबद्दल तुमच्या प्रश्नांची उत्तरे देईल आणि इक्विटीवरील रिटर्नची स्पष्ट व्याख्या प्रदान करेल.

इक्विटीवरील रिटर्न (ROE) म्हणजे काय?

इक्विटीवरील रिटर्न हा एक फायदेशीर गुणोत्तर आहे जो सूचित करतो की कंपनी इक्विटी कॅपिटलमधून किती चांगला नफा कमावत आहे.

असे करताना, कंपनी आपल्या गुंतवणूकदारांना समाधानी करेल आणि सद्भावना निर्माण करेल. आर्थिक अटींमध्ये, इक्विटीवरील रिटर्न हा निव्वळ उत्पन्न आणि शेअरधारकाच्या इक्विटीच्या एकूण रकमेदरम्यानचा रेशिओ आहे.

उच्च आरओई दर्शवेल की इक्विटी फायनान्सिंगद्वारे नफा निर्माण करण्यासाठी कंपनी कार्यक्षम आहे.

हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की ROE चा वापर विविध क्षेत्रांतील कंपन्यांच्या तुलना म्हणून केला जाऊ शकत नाही. कारण ते उद्योग किंवा क्षेत्रावर अवलंबून असते ज्यामध्ये कंपनी कार्यरत आहे.
 

इक्विटीवर रिटर्नची गणना करणे (ROE)

इक्विटीवर रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फॉर्म्युला खालीलप्रमाणे आहे:

इक्विटीवर रिटर्न (ROE) = वार्षिक निव्वळ उत्पन्न/एकूण शेअरहोल्डर इक्विटी

आता, चला वरील समीकरणाच्या अटी तपशीलवारपणे समजून घेऊया.

1. वार्षिक निव्वळ उत्पन्न: निव्वळ उत्पन्न ही कंपनीचा बॉटम-लाईन नफा आहे. ते विचाराधीन वर्षाच्या कंपनीच्या उत्पन्न विवरणातून प्राप्त केले जाऊ शकते. हे वार्षिक महसूलातून परिचालन खर्च, स्वारस्य आणि कर कपात करून आले आहे. सूत्र निव्वळ उत्पन्न म्हणून लिहिले जाऊ शकते = एकूण महसूल - खर्च (थकित कर्जासाठी व्याज खर्चासह) - कर.

2. एकूण शेअरहोल्डरची इक्विटी: शेअरहोल्डरची इक्विटी ही दायित्वे समायोजित केल्यानंतर कंपनीच्या मालमत्तेवर इन्व्हेस्टर किंवा शेअरहोल्डरचा क्लेम आहे. खालील सोप्या फॉर्म्युलाचा वापर करून कंपनीच्या बॅलन्स शीटमधून ते प्राप्त केले जाऊ शकते: एकूण शेअरधारकाची इक्विटी = एकूण मालमत्ता - एकूण दायित्व.
हे समजून घेणे आवश्यक आहे की उत्पन्न विवरण आणि बॅलन्स शीट दरम्यान इक्विटी मूल्यात थोडाफार जुळणार नाही, विचारात घेतलेल्या कालावधीत सरासरी इक्विटी वापरण्याचा सल्ला दिला जातो.

अधिक सहज समजून घेण्यासाठी, इक्विटी फॉर्म्युलावरील रिटर्न ॲसेट्स (ROA) आणि फायनान्शियल लिव्हरेजवर रिटर्नचे प्रॉडक्ट म्हणून पाहिले जाऊ शकते.
मालमत्तेवर परतावा अशा प्रकरणात निव्वळ उत्पन्न आणि एकूण मालमत्तेमधील गुणोत्तर असेल. आर्थिक स्थिती ही एकूण मालमत्ता आणि एकूण शेअरधारकाच्या इक्विटी दरम्यान गुणोत्तर असेल.

इक्विटीवरील रिटर्न व्यक्त करण्याची वरील पद्धत इन्व्हेस्टरला समजते की ROA आणि फायनान्शियल लिव्हरेज या दोन्ही ROE चे कार्य आहेत.

इक्विटी आणि स्टॉक परफॉर्मन्सवर रिटर्न

इक्विटीवरील रिटर्न हा स्टॉकच्या परफॉर्मन्सचा अचूक फोटो पेंट करण्यासाठी वापरलेल्या रेशिओपैकी एक आहे. हा एक गुणोत्तर आहे जो नफा दूर करण्यासाठी कंपनीच्या कार्यक्षमतेबद्दल चर्चा करतो.

उच्च कार्यक्षमता एखाद्या अंतर्गत बाजारातील स्पर्धात्मक फायद्यासह प्रभावी संस्था आणि फायदेशीर व्यवसायात अनुवाद करते. 

चला आर्थिक वर्ष 2012-2016 वर लूपिन लिमिटेडच्या सरासरी आरओईचे उदाहरण घेऊया. भारतीय बहुराष्ट्रीय फार्मास्युटिकल कंपनीकडे 26.45% चा सरासरी आरओई होता.

त्या कालावधीदरम्यान भारतातील संपूर्ण फार्मास्युटिकल उद्योगाच्या सरासरी आरओईच्या तुलनेत, सरासरी आरओईच्या वर प्रदर्शित ल्यूपिन.

त्यामुळे, ल्यूपिन लिमिटेडच्या शेअरधारकांनी या वर्षांमध्ये मोठ्या स्टॉक किंमतीच्या वाढीचा आनंद घेतला. म्हणूनच इक्विटीवरील परतावा स्टॉकच्या कामगिरीला जवळपास कॅप्चर करते हे खूपच स्पष्ट आहे.

परंतु हा केस नेहमीच असू शकत नाही. म्हणूनच अन्य गुणोत्तरांचा स्टॉक परफॉर्मन्स चांगल्या प्रकारे विश्लेषण करण्यासाठी एकाचवेळी वापर केला जातो.
 

आरओई आणि शाश्वत वाढीचा दर

शाश्वत वाढीचा दर (SGR) म्हणजे कंपनीच्या वर्तमान स्तराच्या निधीपुरवठ्यासह जास्तीत जास्त वाढ होऊ शकते. हे कर्जाद्वारे अतिरिक्त भांडवल आणण्याच्या आवश्यकतेशिवाय किंवा नवीन इक्विटी जारी करण्याच्या आवश्यकतेशिवाय आहे. SGR कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फॉर्म्युला खालीलप्रमाणे आहे:

SGR = ROE x रिटेन्शन रेशिओ (किंवा) SGR = ROE x (1-पेआऊट रेशिओ)

गुंतवणूकीचा निर्णय घेताना एसजीआरची गणना करणे महत्त्वाचे आहे कारण कंपनीच्या वाढ आणि शाश्वत वाढीच्या दरादरम्यान कोणतीही जुळत नसल्यास अधिक माहितीची आवश्यकता असू शकते. 

उदाहरणार्थ, कंपनी ए, कंपनी बी पेक्षा जास्त आरओई असलेला, अद्याप तुलनात्मकरित्या कमी शाश्वत वाढीचा दर प्रकल्प करू शकतो.

एक्सेल वापरून ROE कॅल्क्युलेट कसे करावे?

वर नमूद केलेल्या त्याच फॉर्म्युलाचा वापर करून एक्सेल वापरून इक्विटीवरील रिटर्नची गणना केली जाऊ शकते. सर्वप्रथम, एकूण महसूलातून खर्च आणि कर वस्तू कमी करून वार्षिक निव्वळ उत्पन्न प्राप्त करणे आवश्यक आहे.

वार्षिक निव्वळ उत्पन्न सेल B20 मध्ये असल्याचा विचार करा. त्याचप्रमाणे, एकूण मालमत्तेतून एकूण दायित्व कमी करून एकूण शेअरधारकाची इक्विटी प्राप्त करणे आवश्यक आहे. ते सेल B30 मध्ये असल्याचा विचार करा. आता ROE ची गणना फॉर्म्युला वापरून केली जाते =B20/B30.

चांगली ROE म्हणजे काय?

उद्योगावर आधारित एक चांगला आरओई सुचविला जाऊ शकतो. आम्ही आधीच चर्चा केल्यामुळे, विविध क्षेत्र किंवा उद्योगांच्या कंपन्यांसाठी आरओईची तुलना केली जाऊ शकत नाही.

कारण सामान्यपणे, 15-20% चा आरओई चांगला मानला जातो. काही उद्योगांमध्ये केवळ 25% पेक्षा अधिक आरओई चांगला मानला जातो.

रिटर्न ऑन ॲसेट्स (ROA) आणि ROE दरम्यान काय फरक आहे?

रिटर्न ऑन ॲसेट्स (ROA) आणि रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) दोन्ही कंपनीच्या नफ्याचे मोजमाप करत असताना, ते सारखेच नाहीत. ROE आर्थिक लाभ विचारात घेत नाही. परंतु ROA करते. कंपनीच्या इक्विटी एकाधिक आणि आरओए वाढविण्याद्वारे आरओई प्राप्त केला जाऊ शकतो. 

ROE वाढविण्यासाठी काय कारण आहे?

आतापर्यंत, आम्ही इक्विटी अर्थ समजले आहे. कंपनीची मजबूत कामगिरी हा आरओईमध्ये वाढ करण्यासाठी सर्वोत्तम कारण आहे.

म्हणजे, जर कंपनीचे निव्वळ उत्पन्न त्याच्या इक्विटीच्या तुलनेत मोठ्या प्रमाणात असेल.
तथापि, अतिशय उच्च आरओई नेहमीच नफा देण्यास समान नाही. ROE देखील वाढू शकते, यासह:

● असंगत नफा
● अतिरिक्त कर्ज
● निगेटिव्ह निव्वळ उत्पन्न

इक्विटी वि. वर रिटर्न. गुंतवलेल्या भांडवलावर परतावा

इक्विटीवरील रिटर्न आणि इन्व्हेस्ट केलेल्या कॅपिटलवरील रिटर्न (आरओसी) दरम्यानच फरक आहे. ROE कंपनीच्या एकूण इक्विटीशी संबंधित नफ्याची गणना करते.

त्याचवेळी, आरओसी कंपनीच्या एकूण भांडवलाच्या संदर्भात नफा मोजतो. भांडवलामध्ये इक्विटी आणि कर्ज दोन्ही समाविष्ट आहेत.

इक्विटीवर रिटर्नचे उदाहरण

टाल टेक हा अभियांत्रिकी आणि तंत्रज्ञान क्षेत्रातील एक उपाय प्रदाता आहे. बॅलन्स शीटवर शून्य कर्जासाठी कंपनी सर्वोत्तम आहे.
ताल टेकचा 5-वर्षाचा सरासरी आरओई 38.65% आहे. कंपनीकडे मागील 5 वर्षांमध्ये 32.33%, 41.70%, 34.20%, 37.65% आणि 47.37% चा आरओई आहे. 

भारतातील उच्च आरओई असलेल्या इतर कंपन्यांमध्ये जिलेट इंडिया लिमिटेड, मनप्पुरम फायनान्स लिमिटेड, बजाज कन्झ्युमर केअर लिमिटेड आणि हॉकिन्स कुकर्स लिमिटेड यांचा समावेश होतो.

इक्विटीवर रिटर्नची मर्यादा

जरी आरओई हे कंपनीच्या कामगिरीचे उत्कृष्ट सूचक आहे, तरीही त्याचा वापर विशेष साधन म्हणून केला जाऊ शकत नाही. तसेच, उच्च आरओई नेहमीच उच्च वृद्धी किंवा नफा दर्शवू शकत नाही. कंपनीकडे अतिरिक्त कर्ज असल्यास गुंतवणूकदारांना भ्रम करू शकतो.

कधीकधी, नकारात्मक शेअरधारक इक्विटी अस्तित्वात असेल. अशा प्रकरणांमध्ये, कंपनीच्या कामगिरीची गणना करण्यासाठी ROE चा वापर केला जाऊ शकत नाही. 

आरओईचे फायदे आणि मर्यादा दोन्ही समजून घेणे आवश्यक आहे. त्याचा वापर इतर संबंधित सूचकांसह अधिक अचूक नफा आणि जोखीमांसाठी करणे आवश्यक आहे.