स्टॉकमध्ये मूलभूत विश्लेषण

सुरक्षेचे अंतर्गत मूल्य निर्धारित करण्यासाठी, मूलभूत विश्लेषण कंपनीच्या आर्थिक विवरण तसेच अधिक सामान्य आर्थिक घटकांचा विचार करते. या प्रकारचा अभ्यास एक परिणाम देणे आवश्यक आहे जो तुम्हाला बाजारपेठ, आर्थिक स्थिती आणि कंपनीच्या आर्थिक आरोग्यावर आधारित इन्व्हेस्टमेंटचे खरे मूल्य सांगतो. कंपनीच्या वर्तमान आणि संभाव्य मूल्यावर आधारित इन्व्हेस्टमेंट करायची की नाही हे निर्धारित करण्यासाठी, इन्व्हेस्टर स्टॉकमध्ये मूलभूत विश्लेषण वापरतात.

मूलभूत विश्लेषण म्हणजे काय?

कंपनीच्या ऑपरेशन्सना त्यांच्या सर्वात मूलभूत स्तरावर समजून घेण्याची प्रक्रिया - म्हणजे, त्याची मुख्य आर्थिक स्तर - मूलभूत विश्लेषण म्हणून ओळखली जाते. हे करण्यासाठी अनेक मूलभूत निर्देशक आणि निकष तपासले जातात. फर्म अंडरपिन करणारी मूलभूत कल्पना त्या बिझनेसच्या मूलभूत विश्लेषणाद्वारे मिळू शकते हे समजून घेणे.

कोणत्याही स्टॉक इन्व्हेस्टरचा नंबर एक चिंता म्हणजे ते स्टॉकसाठी जास्त पैसे देत आहेत. किराणा किंवा रेस्टॉरंट डिशच्या विपरीत स्टॉकची सेट किंमत नाही. ट्रेडसाठी वर्तमान मार्केट किंमतीवर आधारित, तुम्ही स्टॉक खरेदी करता. स्टॉकचे वास्तविक मूल्य काय आहे? उदाहरणार्थ, जर तुम्ही ₹ 2200 साठी एचडीएफसी बँक शेअर्स खरेदी केले तर तुम्ही शेअर्सच्या वास्तविक मूल्यापेक्षा अधिक किंवा कमी देय करीत आहात का?

तुम्ही मूलभूत विश्लेषण करून या प्रकारच्या शंकांचे उपाय मिळवू शकता.

मूलभूत विश्लेषण कंपनीच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी कंपनीच्या महत्त्वाच्या रेशिओला दिसते. प्रक्रिया पूर्ण झाल्यानंतर, तुमच्याकडे कंपनीच्या स्टॉकसाठी योग्य किंमतीची योग्य माहिती असेल. हे तुम्हाला दर्शविते की तुमची खरेदी किंमत किती होती. एक सामान्य नियम म्हणून, नेहमीच लक्षात ठेवा की मार्केट किंमत नेहमीच न्याय्य मूल्यापेक्षा जास्त असते, अशा प्रकारे तुम्ही योग्य मूल्य किंवा कमी स्टॉक खरेदी करता तेव्हा तुम्ही जिंकणार आहात.
 

स्टॉक मार्केट मूलभूत विश्लेषण महत्त्वाचे आहे का?

तुम्हाला माहित आहे की जेव्हा तुम्ही स्टॉक खरेदी कराल तेव्हा इन्फोसिस सारख्या स्टॉकची मार्केट किंमत प्रति शेअर ₹ 780 आहे. ही किंमत केवळ सुरू असलेली दर आहे; इन्फोसिस स्टॉक विक्रीसाठी, विक्रेत्याला ही रक्कम पाहिजे. दीर्घकालीन इन्व्हेस्टर म्हणून, स्टॉक सवलतीत खरेदी करणे ही तुमची जबाबदारी आहे. त्यामुळे, जर त्याचे वास्तविक मूल्य ₹ 900 असेल तर ₹ 780 मध्ये इन्फोसिस स्टॉक खरेदी करणे अर्थपूर्ण ठरते. तथापि, जर स्टॉकचे अंतर्निहित मूल्य ₹ 700 असेल तर इन्फोसिस शेअर्स ₹ 780 मध्ये खरेदी करणे चांगली डील नाही.

गुंतवणूकदार मूलभूत विश्लेषण आणि असंख्य स्टॉक मूलभूत रिपोर्टद्वारे स्टॉकचे खरे किंवा योग्य मूल्य शिकू शकतात. परिणामी, तुम्ही विक्रेता किंवा खरेदीदाराला लाभ प्रविष्ट करीत आहात की नाही हे तुम्हाला माहित आहे. फर्म किंवा स्टॉकचा मूल्य अंतर्गत विचार केला जातो जर त्याची वर्तमान मार्केट किंमत त्याच्या निष्पक्ष किंमतीपेक्षा कमी असेल, जे कधीकधी आंतरिक मूल्य म्हणून संदर्भित केले जाते. जर त्याची वर्तमान मार्केट किंमत त्याच्या योग्य किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर कॉर्पोरेशन किंवा स्टॉकचा अतिमूल्य मानला जातो. हे स्टॉकच्या मूलभूत अभ्यासाचे महत्त्व आहे.
 

मूलभूत विश्लेषण घटक काय आहेत?

• संख्यात्मक मूलभूत विश्लेषणाचे काही घटक खालीलप्रमाणे आहेत: डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ, ROE रेशिओ, P/E रेशिओ, P/B रेशिओ, आणि EPS. हे काही मूलभूत सूचक आहेत जे तुम्हाला स्टॉक किंवा कंपनीविषयी अधिक तपशीलवार माहिती प्रदान करतात.
• ईपीएस म्हणजे प्रति शेअर कमाई. हे नफाकारक मेट्रिक दर्शविते.
• ईपीएस हा कंपनीचा निव्वळ नफा आहे जो एकूण थकित शेअर्सच्या संख्येद्वारे विभाजित केला जातो.
• किंमत ते उत्पन्न गुणोत्तर किंमत म्हणजे किंमत/उत्पन्न गुणोत्तर. हे मूल्यांकन मेट्रिक आहे.
• किंमत/उत्पन्न म्हणजे प्रति शेअर कमाईद्वारे स्टॉक किंमतीचा विभाग.
• P/B रेशिओ म्हणजे प्राईस टू बुक रेशिओ. हा एक आर्थिक आणि बँकिंग उद्योग मूल्यांकन मेट्रिक आहे.
• P/B = स्टॉकची किंमत स्टॉक/कंपनी बुक मूल्याद्वारे विभाजित
• D/E रेशिओ म्हणजे डेब्ट टू इक्विटी. हे कर्जाची रक्कम दर्शविते.
• कंपनीचे एकूण दायित्व शेअरधारकांनी धारण केलेल्या इक्विटी गुणोत्तरामध्ये डेब्टद्वारे विभाजित केले आहेत
• RoE म्हणजे इक्विटी गुणोत्तरावर रिटर्न. हे नफ्यासाठी एक मेट्रिक आहे जे शेअरधारकांनी योगदान दिलेल्या भांडवलाचा वापर करून तयार केले जाऊ शकते.
• शेअरधारकांनी धारण केलेल्या इक्विटीद्वारे विभाजित केलेल्या व्यवसायाचे निव्वळ उत्पन्न इक्विटीवर परत करण्यास समान आहे.
   

स्टॉक उदाहरणात मूलभूत विश्लेषण

मूलभूत कंपनी विश्लेषण कसे करावे याचे उदाहरण म्हणून, चला इन्फोसिस लिमिटेड पाहूया, भारतातील सर्वोत्तम आयटी सेवा प्रदात्यांपैकी एक. त्यांच्या कामगिरी आणि अंतर्निहित मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी, चला त्यांच्या आर्थिक विवरण आणि महत्त्वाच्या आर्थिक आकडेवारीची तपासणी करूया.

वित्त विवरण:

इन्फोसिसच्या वित्तीय वर्ष 2024 आर्थिक विवरणांची संघनित आवृत्ती खालीलप्रमाणे आहेत:
 

मुख्य फायनान्शियल रेशिओ

चला इन्फोसिससाठी काही प्रमुख फायनान्शियल रेशिओची गणना आणि व्याख्या करूया:

1. किंमत/उत्पन्न रेशिओ (किंमत-ते-उत्पन्न): किंमत/उत्पन्न रेशिओ मोजण्यासाठी, आम्हाला स्टॉक किंमत आणि कमाई प्रति शेअर (EPS) ची आवश्यकता आहे.

9-8-24 इन्फोसिसच्या स्टॉक किंमतीनुसार ₹1,771 आहे आणि 31-3-24 पर्यंत EPS ₹ 63.20 आहे.

किंमत/उत्पन्न रेशिओ= स्टॉक किंमत / प्रति शेअर कमाई
किंमत/उत्पन्न रेशिओ= 1771 / 63.20
P/E रेशिओ= 28.02
28.02 चे किंमत/उत्पन्न रेशिओ असे सूचित करते की गुंतवणूकदार प्रत्येक ₹28.02 कमाईसाठी देय करण्यास तयार आहेत, ज्यामध्ये वाढीची अपेक्षा दर्शवितात.

2. P/B रेशिओ (बुक करण्यासाठी किंमत): प्रति शेअर बुक मूल्य असेल ₹200:

P/B रेशिओ= स्टॉक किंमत / प्रति शेअर मूल्य बुक करा
P/B रेशिओ= 1771 / 200
P/B रेशिओ= 8.85

हा रेशिओ दर्शवितो की इन्फोसिस त्याच्या बुक वॅल्यूच्या 8.85 वेळा ट्रेडिंग करीत आहे, याचा अर्थ असा होऊ शकतो की मार्केटमध्ये कंपनीकडून उच्च वाढीची अपेक्षा आहे.

3. डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ:

D/E रेशिओ= एकूण डेब्ट / एकूण इक्विटी
डी/ई गुणोत्तर= 39,300 / 88,116
डी/ई रेशिओ= 0.45

0.45 चा डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ दर्शवितो की इक्विटीच्या तुलनेत इन्फोसिसकडे त्याच्या इक्विटीच्या तुलनेत कमी लेव्हलचा डेब्ट आहे, ज्यामध्ये मजबूत बॅलन्स शीट दर्शवितो.

4. इक्विटीवर रिटर्न (ROE):

ROE= निव्वळ उत्पन्न / एकूण इक्विटी
ROE= 26,248 / 88,116
आरओई= 0.30 किंवा 30%

30% चा रो असा दर्शवितो की इन्फोसिस शेअरधारकांच्या इक्विटीवर 31% परतावा निर्माण करीत आहे, ज्यामुळे कार्यक्षम व्यवस्थापन आणि नफा दिसून येतो.
 

तांत्रिक आणि मूलभूत विश्लेषण फरक

स्टॉकमध्ये तांत्रिक आणि मूलभूत विश्लेषणादरम्यान फरक जाणून घेण्यासाठी स्टॉक मार्केट इन्व्हेस्टमेंट निवड आवश्यक आहे. हे दोन धोरणे इक्विटीचे मूल्यांकन करण्यासाठी विविध तंत्र आणि दृष्टीकोन प्रदान करतात.

1. मूलभूत तपासणी: मूलभूत विश्लेषणाचे ध्येय त्याच्या आर्थिक, उद्योग, व्यवस्थापन आणि आर्थिक बाबींच्या परीक्षेद्वारे कंपनीचे अंतर्निहित मूल्य निर्धारित करणे आहे. या पद्धतीमध्ये फायनान्शियल अकाउंट्स पाहणे, ROE आणि P/E सारख्या महत्त्वाच्या रेशिओचे मूल्यांकन करणे आणि उद्योग ट्रेंड्स आणि स्पर्धात्मक फायदे यासारख्या गुणवत्तापूर्ण घटकांचा विचार करणे यांचा समावेश होतो.

उदाहरणार्थ, टाटा कन्सल्टन्सी सर्व्हिसेस (टीसीएस) च्या दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट संभाव्यतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी, मूलभूत विश्लेषक कंपनीच्या महसूल वाढ, नफा मार्जिन आणि मार्केट पोझिशनिंग पाहू शकतात.

2. तांत्रिक विश्लेषण: तांत्रिक विश्लेषण, दुसऱ्या बाजूला, मागील किंमत आणि वॉल्यूम डाटा वापरून भविष्यातील किंमतीतील हालचालींचा अंदाज लावते. तांत्रिक विश्लेषक स्टॉक किंमतीमध्ये ट्रेंड आणि पॅटर्न शोधण्यासाठी चार्ट आणि पॅटर्नचे विश्लेषण करण्यासाठी सरासरी, MACD आणि RSI इंडिकेटर्स सारख्या टूल्सचा वापर करतात.

अल्पकालीन ट्रेडिंग निर्णय घेण्यासाठी, तांत्रिक विश्लेषक करू शकतात, उदाहरणार्थ, पिनपॉईंट सपोर्ट आणि प्रतिरोधक स्तर, ट्रेंड रिव्हर्सल आणि मोमेंटम इंडिकेटर्ससाठी इन्फोसिसच्या ऐतिहासिक किंमतीच्या चार्टचा वापर करू शकतात.

स्टॉक मार्केट फंडामेंटल ॲनालिसिस प्रकार

मूलभूत विश्लेषणाच्या दोन विशिष्ट श्रेणी गुणवत्तापूर्ण आणि संख्यात्मक आहेत. गुणात्मक मूलभूत विश्लेषणाची पाया ही बोर्ड, वित्तीय कामगिरी, उत्पादने, व्यवस्थापन किंवा ब्रँडसारख्या दिलेल्या संस्थेची गुणवत्ता आहे. विषयक मत गुणात्मक विश्लेषणाची वैशिष्ट्ये आहे. उदाहरणार्थ, तुम्हाला विश्वास आहे की बजाज ऑटोचे वस्तू टीव्हीएस मोटर कं. च्या सर्वोत्तम असल्याचे आहे. हे व्ह्यूपॉईंट गुणवत्तापूर्ण आहे. संख्या संख्यात्मक मूलभूत विश्लेषणात जोडली जातात. फायनान्शियल स्टेटमेंट हा क्वांटिटेटिव्ह डाटाचा प्राथमिक स्त्रोत आहे. हे आर्बिट्ररी नाही. कंपनीचा गुणवत्तापूर्ण आणि परिमाणात्मक मूलभूत अभ्यास करणे आवश्यक आहे. तुम्ही एकापेक्षा अधिकसाठी प्राधान्य देऊ शकत नाही.

याव्यतिरिक्त, स्टॉकमध्ये मूलभूत विश्लेषण करण्यासाठी दोन पद्धती आहेत: टॉप-डाउन आणि बॉटम-अप. कंपनीचा टॉप-डाउन मूलभूत अभ्यास करताना, इन्व्हेस्टर पहिल्यांदा विशिष्ट स्टॉकमध्ये जाण्यापूर्वी मॅक्रोइकॉनॉमिक व्हेरिएबल्सची तपासणी करतात. कंपनीच्या वैशिष्ट्यांचा विचार करण्यापूर्वी, उदाहरणार्थ, जर ते मारुती स्टॉकची तपासणी करत असतील तर ते ऑटो उद्योग आणि प्रवासी कार विभागाची तपासणी करतील. परंतु बॉटम-अप मूलभूत विश्लेषणात, पहिल्यांदा वैयक्तिक कंपन्यांची तपासणी करून आणि नंतर त्यांच्या अनन्य फायद्यांवर आधारित स्टॉक पोर्टफोलिओ तयार केला जातो.
 

मूलभूत विश्लेषण करण्याच्या स्टेप्स कोणत्या आहेत?

कंपनीच्या मूलभूत गोष्टींचे विश्लेषण करण्याच्या प्रक्रियेत सहा पायर्या समाविष्ट आहेत.

1. बिझनेस जाणून घ्या;

2. फायनान्शियल रेशिओ वापरून प्राथमिक स्क्रीनिंग करा

3. कंपनीच्या फायनान्शियल रिपोर्टचा काळजीपूर्वक आढावा घ्या.

4 कंपनीचे प्रतिस्पर्धी आणि स्पर्धक ओळखा आणि संशोधन करा.

5. कंपनीच्या कर्जाची तपासणी करा आणि त्यास स्पर्धकांशी विरुद्ध करा.

6. भविष्यातील कंपनीची क्षमता तपासा.

7-तुम्ही या मूलभूत लक्षणांचा शोध घेऊन चांगला प्रारंभ करता.
 

स्टॉकमध्ये मूलभूत विश्लेषणाचे फायदे आणि तोटे

1. मूलभूत विश्लेषणामध्ये खालील लाभ आहेत: 

• हे दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट धोरणांसाठी अत्यंत फायदेशीर आहे 
• कंपनीच्या आर्थिक वैशिष्ट्यांची सर्वसमावेशक समज प्रदान करते

2. मूलभूत विश्लेषणाचे ड्रॉबॅक खालीलप्रमाणे आहेत: 

• आर्थिक डाटा आवश्यक आहे आणि प्रत्येकाद्वारे विश्लेषित केला जाऊ शकत नाही आणि जटिल प्रक्रिया आहे, त्यामुळे संयम आवश्यक आहे. 
• तुमच्या इनबॉक्समध्ये थेट इन्व्हेस्टमेंट शिफारशी आणि मूलभूत रिपोर्ट प्राप्त करण्यास सुरुवात करण्यासाठी डिमॅट अकाउंट उघडा.
   

कंपनीसाठी मूलभूत गोष्टी कुठे शोधावी

कंपनीच्या मूलभूत गोष्टींविषयी माहितीसाठी खालीलपैकी काही सर्वात लोकप्रिय आणि विश्वसनीय स्त्रोत आहेत:

1. कंपनी फायलिंग: सार्वजनिक कॉर्पोरेशन्सनी फॉर्म 10-K (वार्षिक अहवाल), फॉर्म 10-Q (तिमाही अहवाल), आणि फॉर्म 8-K (वर्तमान इव्हेंट अहवाल) नियमितपणे सेबीला सादर करणे आवश्यक आहे. सर्वसमावेशक आर्थिक विवरण, व्यवस्थापन चर्चा आणि विश्लेषण आणि इतर महत्त्वपूर्ण कंपनी माहिती या फाईलिंगमध्ये समाविष्ट आहेत. NSE आणि BSE च्या डाटाबेस आणि वेबसाईटवर हे फाईलिंग मोफत उपलब्ध आहेत.

2. कंपनीची वेबसाईट: अधिकांश सार्वजनिक व्यापार कंपन्यांकडे गुंतवणूकदार संबंध क्षेत्र आहेत जिथे भागधारक आणि संभाव्य गुंतवणूकदार आर्थिक विवरण, कमाईची घोषणा, गुंतवणूकदार सादरीकरण आणि इतर संबंधित डाटा ॲक्सेस करू शकतात. उत्पन्न अहवालांचे ट्रान्सक्रिप्ट विशेषत: उपयुक्त आहेत कारण कंपनीचे अधिकारी सामान्यपणे रिपोर्टरसह संवेदनशील कॉर्पोरेट समस्यांना स्पर्श करण्यास मजबूर वाटतात.

3. फायनान्शियल प्लॅटफॉर्म: सार्वजनिक ट्रेडेड फर्मविषयी फायनान्शियल न्यूज, विश्लेषण आणि मूलभूत डाटा, जसे की फायनान्शियल स्टेटमेंट, महत्त्वाचे रेशिओ आणि विश्लेषक रेटिंग याहूद्वारे ऑफर केले जातात! इतरांसोबत वित्त, गूगल फायनान्स आणि मार्केटवॉच.

4. ब्रोकर रिसर्च स्टडीज: बऱ्याच ब्रोकरेज फर्म संशोधन अहवाल प्रदान करतात, त्यांच्या आणि त्यांच्या सहयोगींच्या कव्हरवर त्यांच्या मूलभूत विश्लेषण आणि गुंतवणूकीच्या शिफारसींसह वारंवार संशोधन अहवाल प्रदान करतात.

5. आर्थिक डाटाचे स्त्रोत: फॅक्टसेट, ब्लूमबर्ग आणि मॉर्निंगस्टार सारख्या आर्थिक डाटा सबस्क्रिप्शन सेवा व्यवसाय, क्षेत्र आणि बाजारपेठेवर मूलभूत माहिती आणि विश्लेषणाचे संपत्ती देतात. व्यावसायिक गुंतवणूकदार आणि विश्लेषक हे सबस्क्रिप्शन वापरण्याची शक्यता अधिक आहे कारण ते वारंवार महाग आहेत.

6. इंडस्ट्री ट्रेड जर्नल्स: एखाद्या विशिष्ट उद्योगावर लक्ष केंद्रित करणारे ट्रेड जर्नल्स तुमच्या मूलभूत संशोधनात तुम्हाला मदत करू शकणाऱ्या स्पर्धात्मक गतिशीलता, कंपनी-विशिष्ट प्रगती आणि उद्योग ट्रेंड्सविषयी माहिती देऊ शकतात.

रिकॉल करा की कंपनीच्या आर्थिक संभाव्यतेची सर्वसमावेशक समज मिळविण्यासाठी आणि तुम्हाला प्राप्त होत असलेल्या माहितीमध्ये स्वारस्याचे कोणतेही संभाव्य पूर्वग्रह किंवा संघर्ष लक्षात घेण्यासाठी, अनेक स्रोतांचा वापर करून तुम्ही मूलभूत संशोधन करणे आवश्यक आहे.

निष्कर्ष

स्टॉक मार्केट फंडामेंटल ॲनालिसिसमध्ये कंपनीचे अंतर्निहित मूल्य निर्धारित करण्यासाठी फायनान्शियल स्टेटमेंट्स, मॅनेजमेंट, इंडस्ट्री पोझिशन आणि मार्केट स्थितीचे मूल्यांकन करणे समाविष्ट आहे. स्टॉक मार्केट मूलभूत विश्लेषण आयोजित करण्याद्वारे, इन्व्हेस्टर स्टॉक मूल्यवान आहे की अधिक मूल्यवान आहे हे ओळखू शकतात. मास्टरिंग स्टॉक मार्केट फंडामेंटल ॲनालिसिस इन्व्हेस्टर्सना दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंटसाठी माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करते.