वॅल्यू स्टॉक

परिचय

वॅल्यू स्टॉक हे कंपन्यांचे स्टॉक आहेत जे बाजाराद्वारे अंडरवॅल्यू मानले जातात. ते मजबूत मूलभूत आणि आर्थिक मेट्रिक्स असलेल्या कंपन्या आहेत परंतु त्यांच्या अंतर्भूत मूल्यापेक्षा कमी किंमतीत ट्रेडिंग करतात. 
वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग ही एक दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये मूल्यवान कंपन्या शोधणे आणि त्यांचे मूल्य बाजाराद्वारे प्राप्त होईपर्यंत विस्तारित कालावधीसाठी त्यांचे आयोजन करणे समाविष्ट आहे. 
वॅल्यू इन्व्हेस्टिंगची संकल्पना बेंजामिन ग्राहम यांनी "द इंटेलिजंट इन्व्हेस्टर" पुस्तकाचे लेखक आणि त्यांचे सर्वात प्रसिद्ध विद्यार्थी, वॉरेन बफेट, ज्यांना त्यांच्या दीर्घकालीन, वॅल्यू-ओरिएंटेड इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोनासाठी ओळखले जाते. 
 

वॅल्यू स्टॉक म्हणजे काय?

वॅल्यू स्टॉक म्हणजे विविध फायनान्शियल मेट्रिक्स आणि मूलभूत गोष्टींवर आधारित कंपनीच्या अंतर्भूत किंवा खरे मूल्यापेक्षा कमी किंमतीत स्टॉक ट्रेडिंग. हे स्टॉक अनेकदा बाजाराद्वारे किंवा बाजारातील अस्थिरता, आर्थिक डाउनटर्न्स किंवा कंपनीच्या सभोवतालच्या नकारात्मक बातम्यांमुळे अवलोकन केले जातात.

मूल्य गुंतवणूक धोरणाचे अनुसरण करणारे गुंतवणूकदार अशा कमी मूल्यवान स्टॉकची ओळख करण्याचा प्रयत्न करतात, ज्यावर विश्वास आहे की बाजारपेठ अखेरीस कंपनीचे खरे मूल्य ओळखेल आणि त्याची स्टॉक किंमत वाढेल. 
 

वॅल्यू स्टॉक्स इन्व्हेस्टिंग कसे काम करतात?

वॅल्यू स्टॉक वर्कमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे सोपे आहे आणि सध्या अंडरप्राईस असलेले स्टॉक ओळखणे समाविष्ट आहे. हे सामान्यपणे विविध आर्थिक मेट्रिक्सद्वारे निर्धारित केले जाते, जसे की प्राईस-टू-अर्निंग्स रेशिओ (पी/ई), प्राईस-टू-बुक रेशिओ (पी/बी) आणि डिव्हिडंड उत्पन्न.

वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग स्ट्रॅटेजीचे अनुसरण करणारे इन्व्हेस्टर मानतात की मार्केट अकार्यक्षम आहे आणि कंपनीशी संबंधित मार्केट अस्थिरता किंवा नकारात्मक बातम्या सारख्या तात्पुरत्या घटकांमुळे काही स्टॉकचे मूल्य असू शकतात. 

जेव्हा मूल्य स्टॉक खरेदी केले जातात, इन्व्हेस्टर सामान्यपणे त्यांना दीर्घ कालावधीसाठी धरून ठेवतात, ज्यामुळे कंपनीच्या खरे मूल्यात बाजारपेठेला समायोजित करण्याची वेळ दिली जाते. या होल्डिंग कालावधीदरम्यान, जर कंपनीने त्याच्या नफ्याचा भाग लाभांश म्हणून देय केला तर इन्व्हेस्टरना डिव्हिडंड पेमेंटचाही लाभ घेऊ शकतो.

वॅल्यू स्टॉक वाढीच्या स्टॉकप्रमाणेच वाढीची क्षमता ऑफर करू शकत नाहीत, परंतु ते दीर्घकाळात स्थिर रिटर्न प्रदान करू शकतात. तथापि, लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की मूल्य गुंतवणूकीमध्ये जोखीम समाविष्ट आहे आणि सर्व मूल्यवान स्टॉक अपेक्षेनुसार काम करणार नाहीत. याव्यतिरिक्त, मार्केट स्थितीमधील बदल आणि अर्थव्यवस्था इतर कोणत्याही इन्व्हेस्टमेंटप्रमाणेच वॅल्यू स्टॉकच्या कामगिरीवर परिणाम करू शकतात.
 

वॅल्यू स्टॉक कसे स्पॉट करावे?

वॅल्यू स्टॉक ओळखण्यामध्ये कंपनीचे बाजाराने अंडरवॅल्यू केले आहे का हे निर्धारित करण्यासाठी विविध फायनान्शियल मेट्रिक्स आणि मूलभूत तत्त्वांचे विश्लेषण करणे समाविष्ट आहे. वॅल्यू स्टॉक स्पॉट करण्यासाठी काही स्टेप्स येथे आहेत:

1. कमी असलेल्या कंपन्यांचा शोध घ्या प्राईस-टू-अर्निंग्स (P/E) रेशिओ. हे मेट्रिक कंपनीच्या वर्तमान स्टॉक किंमतीची तुलना करते प्रति शेअर कमाई (EPS). उद्योग किंवा बाजार सरासरीच्या तुलनेत कमी किंमत/उत्पन्न रेशिओ हे सूचित करू शकते की कंपनीची कमतरता आहे.
2. लो प्राईस-टू-बुक (P/B) रेशिओ असलेल्या कंपन्यांकरिता शोधा. हा मेट्रिक कंपनीच्या पुस्तक मूल्याशी कंपनीच्या बाजार मूल्याची तुलना करतो, जो त्याच्या मालमत्तेचे मूल्य म्हणजे त्याच्या दायित्वांना वजा करतो. उद्योग किंवा बाजार सरासरीशी संबंधित कमी P/B गुणोत्तर कंपनीचे मूल्य असल्याचे सूचित करू शकते.
3. जास्त असलेल्या कंपन्या शोधा लाभांश उत्पन्न. हे मेट्रिक त्याच्या वर्तमान स्टॉक किंमतीशी संबंधित प्रति शेअर भरलेल्या डिव्हिडंडची संख्या दर्शविते. उद्योग किंवा बाजार सरासरीच्या तुलनेत उच्च लाभांश उत्पन्न हे सूचित करू शकते की कंपनीचे मूल्य कमी आहे.
4. कंपनीच्या आर्थिक आरोग्य आणि स्थिरतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी बॅलन्स शीट, उत्पन्न स्टेटमेंट आणि कॅश फ्लो स्टेटमेंट सारख्या आर्थिक विवरणांचे विश्लेषण करा. मजबूत फायनान्शियल आणि कालांतराने स्थिर कमाई वाढणाऱ्या कंपन्यांचा शोध घ्या.
5. बाजाराने अनपेक्षित किंवा अंडरवॅल्यू केलेल्या कंपन्यांना ओळखण्यासाठी उद्योग आणि बाजारपेठेतील ट्रेंडचा संशोधन करा. मजबूत स्पर्धात्मक स्थिती, मजबूत व्यवस्थापन टीम आणि स्पष्ट विकास धोरण असलेल्या कंपन्यांचा शोध घ्या.
 

स्टॉकच्या मूल्यांकनाचे महत्त्व

1) मूल्यवान आणि अतिमौल्यवान स्टॉक ओळखण्यास मदत करते 

मूल्यांकन विश्लेषण गुंतवणूकदारांना त्यांच्या आर्थिक मेट्रिक्स, कमाईची क्षमता आणि इतर मूलभूत घटकांची तपासणी करून कंपनीच्या स्टॉकचे खरे मूल्य निर्धारित करण्यास मदत करते. यामुळे इन्व्हेस्टरला अंडरवॅल्यू असलेले स्टॉक ओळखण्यास मदत होते आणि चांगले रिटर्न प्रदान करण्याची क्षमता असलेले तसेच अधिक मूल्यवान असलेले आणि जोखीमदार इन्व्हेस्टमेंट असू शकतात.

2) गुंतवणूकीचा निर्णय घेण्यास मदत करते

कंपनीच्या मूल्यांकनाचा संदर्भ देऊन गुंतवणूकदार कंपनीच्या खरे किंमतीवर आधारित माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेऊ शकतात. हे कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे संख्यात्मक उपाय प्रदान करते, गुंतवणूकदारांना स्टॉक खरेदी किंवा विक्रीविषयी अधिक वस्तुनिष्ठ आणि तर्कसंगत निर्णय घेण्यास मदत करते. 

3) जोखीम व्यवस्थापनात सहाय्य
कंपनीच्या आर्थिक स्थिरता, कर्जाची पातळी आणि वाढीची क्षमता याविषयी माहिती प्रदान करून गुंतवणूकदारांना जोखीम व्यवस्थापित करण्यास मदत करू शकते. हे इन्व्हेस्टरना एका विशिष्ट स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंटशी संबंधित रिस्कचे मूल्यांकन करण्याची परवानगी देते आणि ते त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्दिष्टांशी संरेखित आहे की नाही हे निर्धारित करते.

4) परफॉर्मन्स मूल्यांकनासाठी बेंचमार्क प्रदान करते:

मूल्यांकन विश्लेषण गुंतवणूकदारांना कालांतराने कंपनीच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते ज्यासाठी कमाई, महसूल आणि इक्विटीवर रिटर्न यासारख्या आर्थिक मेट्रिक्सची तुलना करणे मदत करते. हे इन्व्हेस्टरना त्यांचे फायनान्शियल लक्ष्य पूर्ण करण्यास आणि त्यांच्या शेअरधारकांना चांगले रिटर्न देण्यास मदत करते.
 

वॅल्यू स्टॉकचे उदाहरण

अनेकदा मूल्य स्टॉक मानले जाणारे कंपन्यांचे काही उदाहरण येथे दिले आहेत: 

1. जॉन्सन & जॉन्सन (जेएनजे) - जे&जे ही एक हेल्थकेअर कंपनी आहे जी फार्मास्युटिकल्स, मेडिकल डिव्हाईस आणि कंझ्युमर हेल्थ प्रॉडक्ट्ससह विस्तृत श्रेणीतील प्रॉडक्ट्स तयार करते आणि विक्री करते.
2. एक्सॉनमोबिल (एक्सओएम) - एक्सॉनमोबिल ही एक तेल आणि गॅस कंपनी आहे ज्याने तेलची किंमत कमी झाल्यामुळे अलीकडील वर्षांमध्ये त्यांची स्टॉक किंमत कमी झाली आहे आणि उद्योगातील आव्हाने कमी झाल्या आहेत.
3. AT&T (T) - एटी अँड टी ही एक दूरसंचार कंपनी आहे ज्यामध्ये उद्योग सरासरी आणि उच्च लाभांश उत्पन्न यांच्या तुलनेत कमी किंमत/उत्पन्न रेशिओ आहे. तंत्रज्ञान आणि उद्योगातील ट्रेंड बदलण्यापासून कंपनीला आव्हानांचा सामना करावा लागत असताना, त्याचा एक मजबूत ब्रँड आणि वैविध्यपूर्ण बिझनेस मॉडेल आहे. 

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की "वॅल्यू स्टॉक" म्हणून स्टॉकची स्थिती वेळेनुसार बदलू शकते, कंपनीच्या फायनान्शियल्स, इंडस्ट्री ट्रेंड्स आणि मार्केट स्थिती यासारख्या विविध घटकांनुसार. 
 

वॅल्यू स्टॉक ओळखणे

हे दावा केले जाते की वॅल्यू इन्व्हेस्टर कमी किंमतीत किंवा सवलतीत विक्री करणाऱ्या शेअर्समधून नफा कमवतात. इन्व्हेस्टरनी सवलतीमध्ये शेअर ट्रेडिंग करीत आहे का याचे मूल्यांकन करण्यासाठी प्रथम वॅल्यू स्टॉकचे अंतर्भूत मूल्य निश्चित करणे आवश्यक आहे. 

ब्रँड, कंपनी मॉडेल, बाजारपेठ संरचना इ. सारख्या मूलभूत घटकांव्यतिरिक्त आर्थिक संरचना, रोख प्रवाह, महसूल आणि नफा अभ्यास करणे हे अंतर्भूत मूल्याचे आहे. कोणते मूल्य स्टॉक खरेदी करावे हे निवडताना लक्षात घेण्याचा हा एक महत्त्वाचा पैलू आहे. P/B, P/E, P/S आणि फ्री कॅश फ्लो रेशिओ व्यतिरिक्त, फर्म आणि त्याच्या शेअर्सच्या खरे मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी अतिरिक्त इंडिकेटर्स अस्तित्वात आहेत.
 

तुम्ही वॅल्यू स्टॉकमधून कसे नफा मिळवू शकता?

मूल्य गुंतवणूकीची पाया ही खरेदी आणि विक्रीची कल्पना आहे. तुम्ही कमी खर्चात उत्पादन खरेदी करू शकता आणि जर तुम्हाला त्याचे खरे मूल्य माहित असेल तर त्याची उच्च किंमत पुन्हा विक्री करू शकता. ही इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याची प्रक्रिया आहे. अनेक नफा मिळवण्यासाठी, इन्व्हेस्टरला सर्वोत्तम मूल्य स्टॉक मिळतो, त्यास सवलतीत खरेदी करतो आणि त्याच्या खरे मूल्यापर्यंत त्याला धारण करतो. वॅल्यू स्टॉक इतर इक्विटीपेक्षा कमी महाग आहेत, अशा ग्रोथ स्टॉक, कारण ते अंडरवॅल्यू असतात. कमाई गुणोत्तर आणि उच्च लाभांश उत्पन्न (सिक्युरिटीज कमी कामगिरीमुळे उद्भवलेले) हे मूल्य इन्व्हेस्टिंग इक्विटीजचे दोन गुण आहेत. मूल्य स्टॉकमध्ये मार्केट हाय आणि लो दोन्ही प्रकारे कमी किंमतीची अस्थिरता अनुभवते हे आणखी एक प्रमुख वैशिष्ट्य आहे.

वॅल्यू स्टॉक्स वि. ग्रोथ स्टॉक्स

ग्रोथ स्टॉक्समध्ये सामान्यपणे सरासरी मूल्यांकन असते परंतु डिव्हिडंड कमी उत्पन्न असते. मार्केट कॅपिटलायझेशन-टू-सेल्स, प्राईस-टू-अर्निंग्स (P/E) आणि प्राईस-टू-बुक वॅल्यू (P/B) रेशिओ या फर्मचे मूल्य किती आहे हे दर्शवितात.

वॅल्यू स्टॉक बिझनेसना कमी डेब्ट आणि इक्विटीसह ऑपरेट करण्याची परवानगी देतात. जेव्हा किंमत/उत्पन्न योग्य असेल तेव्हा तुमच्याकडे वॅल्यू स्टॉक आहे आणि उत्पन्न वेगाने वाढण्याचा अंदाज आहे. तसेच, जर ROE (इक्विटीवर रिटर्न) आणि ROCE (रोजगारित भांडवलावरील रिटर्न) दोन्ही 15% पेक्षा जास्त असेल आणि एकमेकांशी निकटपणे संरेखित केले असेल तर मूल्य स्टॉक सूचित केले जाते.
 

निष्कर्ष

शेवटी, वॅल्यू स्टॉक हे असे आहेत जे मार्केटद्वारे अंडरवॅल्यू असतात आणि वेळेवर इन्व्हेस्टरना चांगले रिटर्न प्रदान करण्याची क्षमता असते. इन्व्हेस्टर P/E आणि P/B रेशिओ, डिव्हिडंड उत्पन्न आणि कंपनी फायनान्शियल स्टेटमेंट आणि उद्योग आणि मार्केट ट्रेंड रिसर्च करून आर्थिक मेट्रिक्सचे विश्लेषण करून मूल्य स्टॉक ओळखू शकतात. 

गुंतवणूकदारांना माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यासाठी, जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी आणि काळानुसार कंपनीच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी मूल्यांकन विश्लेषण महत्त्वाचे आहे. कोणताही इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यापूर्वी इन्व्हेस्टरना त्यांचे स्वत:चे संशोधन आणि विश्लेषण करणे महत्त्वाचे आहे आणि "वॅल्यू स्टॉक" म्हणून स्टॉकची स्थिती वेळेनुसार बदलू शकते हे जाणून घेणे आवश्यक आहे.