भारतीय VIX विषयी सर्वकाही

इन्डीया व्हीआईएक्स

स्टॉक मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी विविध प्रकारच्या शब्दासह परिचिततेची आवश्यकता आहे आणि "इंडिया व्हीआयएक्स" कोणताही अपवाद नाही. जरी तुम्ही सुरुवात केली असेल तरीही तुम्हाला कदाचित वाक्य ऐकले आहे.

इंडिया व्हीआयएक्स हे भारतातील अस्थिर इंडेक्सचे संक्षिप्त चिन्ह आहे, जे बाजारातील अस्थिरता आणि बदलांविषयी गुंतवणूकदार आणि खरेदीदारांना माहिती प्रदान करते. म्हणूनच, भारत VIX काय दर्शविते आणि गुंतवणूकदार आणि खरेदीदारांसाठी संकल्पना का महत्त्वाची आहे हे समजून घेणे अत्यावश्यक आहे.

या लेखामध्ये, आम्ही भारत व्हीआयएक्स का आहे हे जाणून घेतो, ते का महत्त्वाचे आहे, त्याची गणना कशी केली जाते आणि निफ्टीसह त्याचे संबंध जेणेकरून तुम्ही त्याचा अर्थ काय समजू शकता.

इंडिया व्हीआयएक्स किंवा इंडिया अस्थिर इंडेक्स म्हणजे काय?

अल्पकालीन बाजारपेठेतील अस्थिरता आणि बदलांविषयी गुंतवणूकदारांच्या अपेक्षांचा मागोवा घेण्यासाठी एनएसईने 2003 मध्ये इंडिया अस्थिरता इंडिकेटर (व्हीआयएक्स) विकसित केला. शिकागो बोर्ड ऑप्शन्स एक्सचेंज हा 1993 मध्ये अस्थिरता इंडेक्सच्या कल्पनेसह पहिला आहे. भारत VIX शी संबंधित 'VIX' ट्रेडमार्क वापरण्यासाठी CBOE च्या संमती, मानक आणि खराब परवान्यांसह.

अस्थिरता इंडेक्सचा वापर बाजारातील अस्थिरतेची अपेक्षा निर्धारित करण्यासाठी केला जातो. अस्थिरता "किंमतीमध्ये चढउतारांचा दर आणि वाढ" मोजतो, तसेच वित्तीय बाजारात "जोखीम" म्हणूनही संबोधले जाते. अस्थिरता निर्देशांक एखाद्या विशिष्ट बाजारात अनिश्चितता स्तराचे मोजमाप करते, ज्यामध्ये मालमत्ता किंवा बाजारपेठ इंडेक्स मूल्यात बदलते.

वाढीव अस्थिरता इंडेक्स दर्शविते की मार्केट किती अस्थिर आहे आणि ते किती वेळा वर आणि खाली जाते. याव्यतिरिक्त, बाजाराची स्थिती स्थिर आणि कमी अस्थिर होत असल्याने, अस्थिरता इंडेक्स कमी होते. या इंडेक्सनुसार, इन्व्हेस्टर अपेक्षित आहेत की मार्केट पुढील 30 दिवसांमध्ये काम करेल.

अस्थिरता इंडेक्स निफ्टीसारख्या किंमतीच्या इंडेक्सप्रमाणेच नाहीत. अस्थिरता इंडेक्स म्हणूनही ओळखले जाणारे भारत VIX इंडेक्स ऑप्शनच्या ऑर्डर बुक पाहून आणि त्यास टक्केवारी म्हणून व्यक्त करून मोजले जाते. दुसऱ्या बाजूला, किंमतीचा इंडेक्स स्टॉकच्या किंमतीच्या हालचालीचा विचार करतो.

ब्लॅक आणि स्कोल्स मॉडेलचा वापर करून भारत व्हीआयएक्सची गणना केली जाते, ज्याला ब्लॅक आणि स्कोल्स मॉडेल देखील म्हणतात. भारत VIX ची गणना करण्यासाठी, NSE च्या फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स (F&O) मार्केटचे कोटेशन्स वापरले जातात.

मागील स्पष्टीकरणाचा विचार करून, व्यापारी भारत VIX (अस्थिर इंडेक्स) वापरून बाजारपेठेतील अस्थिरता मोजतात, जे गुंतवणूकदारांना लक्षणीय गुंतवणूक करण्यापूर्वी आणि त्यांचे होल्डिंग्स तपासण्यापूर्वी मौल्यवान माहिती प्रदान करतात हे स्पष्ट आहे. हे बर्याचदा "फिअर इंडेक्स" म्हणून ओळखले जाते कारण मोठ्या प्रमाणात इक्विटी असलेल्या इन्व्हेस्टरना त्यावर लक्ष ठेवते.

इंडिया VIX कॅल्क्युलेट करताना कोणते घटक विचारात घेतले जातात?

भारत VIX वर परिणाम करणारे चार प्रमुख घटक, अनेकदा अस्थिरता इंडेक्स म्हणतात:

• समाप्ती वेळ
• व्याजदर
• फॉरवर्ड इंडेक्स स्तर
• बिड-विचारा  
• चला भारताच्या VIX च्या प्रत्येक पैलू पाहूया:

1. समाप्ती वेळ: अचूकता व्यापाऱ्यांची डिग्री प्राप्त करण्यासाठी, कालबाह्य होण्याची वेळ दिवसांपेक्षा काही मिनिटांत मोजली जाते.
2. व्याजदर: लागू कालावधी दर वापरून निफ्टी ऑप्शन काँट्रॅक्टसाठी जोखीम-मुक्त इंटरेस्ट रेट कॅल्क्युलेट केला जातो, जो कालबाह्य महिन्यानुसार पुढील 30–90 दिवसांमध्ये इंटरेस्ट रेट आहे.
3. फॉरवर्ड इंडेक्स स्तर: अस्थिरता इंडेक्स गणनेचा भाग म्हणून, फॉरवर्ड इंडेक्स स्तर निर्धारित करते की पैशांच्या बाहेरील पर्यायाच्या कराराचा वापर कोणता केला पाहिजे. फॉरवर्ड इंडेक्स स्तर पर्यायांच्या कराराची स्ट्राईक किंमत निर्धारित करते. भारत VIX निर्धारित करताना, फॉरवर्ड इंडेक्स पातळी महत्त्वाची भूमिका बजावतात कारण ते निफ्टी फ्यूचर्सच्या करारांसाठी त्यांच्या कालबाह्य तारखेसाठी सर्वात वर्तमान किंमती असतात.
4. बिड-विचारा: भारतीय VIX कॅल्क्युलेशन दरम्यान, पर्यायांच्या करारांसाठी बिड आणि विचार किंमती देखील विचारात घेतल्या जातात कारण निफ्टी पर्याय फॉरवर्डिंग इंडेक्स स्तराखालील स्ट्राईक किंमतीमध्ये खरेदी केले जाऊ शकतात.

भारत VIX ची गणना CBOE पद्धत वापरून केली जाते, ज्यात निफ्टी पर्याय ऑर्डर बुककरिता काही परिणाम असतात. ब्लॅक-स्कोल्स मॉडेल (बी&एस) म्हणून ओळखलेला फॉर्म्युला भारत VIX ची गणना करण्यासाठी वापरला जातो. हे मॉडेल विचारते की वेळ आणि इतर जोखीम घटक डेरिव्हेटिव्हच्या मूल्यावर कसा परिणाम करतात. तुम्ही हे कॉम्प्लेक्स फॉर्म्युला सोडविण्यासाठी ऑनलाईन इंडिया VIX कॅल्क्युलेटर वापरू शकता.

भारतीय बाजारात भारत व्हीआयएक्स अर्ज

इंडिया व्हीआयएक्स इन द शेअर मार्केट निफ्टी इंडेक्स ऑप्शन किंमतीवर आधारित अस्थिरता इंडेक्स आहे. भारत VIX सारखे निर्देशक नुकसानासाठी भारतीय स्टॉक मार्केटच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करतात. जेव्हा भारत व्हीआयएक्स कमी असेल तेव्हा पुढील 30 दिवसांमध्ये इन्व्हेस्टर भारतीय स्टॉक मार्केटमध्ये कमी अस्थिरता अपेक्षित आहेत. जर भारत VIX जास्त असेल तर पुढील 30 दिवसांमध्ये स्टॉक किंमत अधिक अस्थिर असू शकते.

या वैशिष्ट्यांमुळे, हा इंडेक्स अल्पकालीन आणि दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी उपयुक्त आहे. 30-दिवसांच्या भारतीय व्हीआयएक्स भविष्यातील अस्थिरतेचा अंदाज घेत असल्याने, अल्पकालीन किंमतीतील बदलाला दुर्लक्ष करू शकणाऱ्या परंतु एमटीएम नुकसान मर्यादेचा संपर्क साधू शकणाऱ्या दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरवर कमी परिणाम होऊ शकतो.

दीर्घकाळात, वाढीव अस्थिरता इंडेक्समुळे अलार्म होऊ शकतो. इंडेक्स मूल्याची अस्थिरता जाणून घेणे इन्व्हेस्टरसाठी उपयुक्त असू शकते जेणेकरून ते मार्केटचा अंदाज घेऊ शकतात आणि इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेऊ शकतात.

इंडिया व्हीआयएक्स मार्केटच्या अस्थिरतेच्या दिशेविषयी इंट्राडे ट्रेडर्सना माहिती प्रदान करते कारण ते वाढते आणि घसरते. स्टॉक मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यात समाविष्ट रिस्क मापण्यासाठी व्यक्ती या माहितीचा वापर करू शकतात.

पर्याय व्यापारी भारतालाही उपयुक्त शोधतील. बाजारातील अनिश्चितता असल्याने, पर्याय खरेदी करायचे काय हे ठरविण्यासाठी इंडेक्स एक मौल्यवान साधन असू शकतो. जेव्हा अस्थिरता वाढविण्याचा अंदाज लावला जातो, तेव्हा संधी अधिक आकर्षक असतात आणि खरेदीदारांना त्यांच्याकडून नफा होण्याची शक्यता जास्त असते. व्हीआयएक्स कमी झाल्यास, पर्याय विक्रेत्यांना फायदा होईल कारण अधिक वेळ मूल्य नष्ट केले जाईल.

पोर्टफोलिओ मॅनेजर किंवा म्युच्युअल फंड मॅनेजर भारत VIX वापरून सारखेच उद्दिष्टे पूर्ण करू शकतात. जेव्हा VIX सर्वाधिक असेल तेव्हा ते उच्च बीटा स्टॉकचा एक्सपोजर वाढवू शकतात आणि त्याच्या सर्वात कमी बीटा स्टॉकमध्ये एक्सपोजर वाढवू शकतात.

भारताचे VIX आणि निफ्टी संबंधित कसे आहेत?

इंडेक्स अस्थिरता अंदाज घेण्यासाठी हे सर्वात अचूक आणि विश्वसनीय साधने आहेत. इंडेक्स ट्रेडिंगसाठी, अस्थिरता इंडेक्स (व्हीआयएक्स) ने मागील नऊ वर्षांमध्ये निफ्टीच्या परफॉर्मन्ससह एक व्यस्त संबंध प्रदर्शित केला आहे. जेव्हा व्हीआयएक्स कमी असेल आणि जेव्हा व्हीआयएक्स जास्त असेल, तेव्हा बहुतेक बाजारपेठ कमी होते.

तुम्ही खालील इंडिया VIX ट्रेडिंग व्ह्यू चार्टमधून पाहू शकता, VIX उद्रेकापूर्वी 30 पॉईंट्सपेक्षा कमी सरासरी आहे. COVID-19 च्या प्रसारावरील भीतीमुळे, भारत VIX मार्च 2020 मध्ये त्याच्या सर्वोच्च स्तरावर पोहोचला. मार्च 27, 2020 रोजी, इंडिया व्हीआयएक्स 70.39 पॉईंट्सवर आहे. असे विश्वास आहे की त्यावेळी स्टॉकच्या किंमतीमध्ये अपेक्षित घसरण झाल्यामुळे वाढ झाली आहे.

निष्कर्ष

भारत व्हीआयएक्स म्हणजे काय हे जाणून घेतल्यास तुमच्यासाठी व्यवसाय करणे सोपे होईल. मार्केट अस्थिरता बदलताना ट्रेडिंग पद्धती समायोजित करण्यासाठी ट्रेडर्सना भारत VIX ची माहिती असावी. स्टॉकची किंमत कशी बदलेल याचा हा एक चांगला सूचक आहे. डेरिव्हेटिव्ह कॉन्ट्रॅक्ट किंमत आणि प्रीमियम देखील त्याद्वारे मोठ्या प्रमाणात प्रभावित केले जातात.