F&O बॅन

F&O बॅन म्हणजे काय?

ऑनलाईन ट्रेडिंग स्टॉक एक्सचेंजवर आयोजित केलेल्या इतर सर्व उपक्रमांच्या अधीन आहे कारण मार्केटमधील संभाव्य नुकसानाची भव्यता मोठ्या प्रमाणावर असते. फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्समध्ये व्यवहार करण्यासाठी लागू असलेला असा एक नियम म्हणजे एफ&ओ बॅन, ज्यामध्ये नमूद असलेल्या इक्विटीमध्ये ट्रेडर्सना नवीन पोझिशन्स उघडण्यास परवानगी नाही जे बॅन लागू असलेल्या कालावधीदरम्यान बॅनच्या अधीन आहेत.

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्समध्ये डेरिव्हेटिव्ह मार्केटवर ट्रेड केलेले स्टॉक कमाल ट्रेडिंग मर्यादा किंवा MWPL च्या अधीन आहेत. ही स्टॉक एक्सचेंज कॅप कोणत्याही एका क्षणी उघडू शकणाऱ्या सर्वात काँट्रॅक्ट्सचे सूचित करते. फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्समधील सर्व थकित खरेदी आणि विक्रीची पोझिशन्स ओपन इंटरेस्ट म्हणून संदर्भित केलेल्या गोष्टींमध्ये समाविष्ट आहेत. MWPL एकतर चांगले किंवा नकारात्मक असू शकते.

स्टॉक एक्स्चेंजद्वारे एफ&ओ बॅन्स का ठेवले जातात?

फ्यूचर्स अँड ऑप्शन्स (एफ&ओ) हे अत्याधुनिक फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत जे इन्व्हेस्टर्सना स्टॉक्स, कमोडिटीज, करन्सीज आणि इतर ॲसेट्समध्ये स्थिती घेण्याची परवानगी देतात. तथापि, हे साधने देखील अत्यंत फायदेशीर आहेत आणि महत्त्वाचे धोके बाळगतात. खालील कारणांसाठी स्टॉक एक्सचेंज काही स्टॉकवर F&O बॅन्स लागू शकतात.

अ. प्राईस स्पेक्युलेशन प्रतिबंधित करा

जेव्हा अनेक इन्व्हेस्टर स्टॉकवर विशिष्ट स्थिती घेतात, तेव्हा ते त्याच्या मूल्याच्या बाजाराच्या दृष्टीकोनाला विकृत करू शकतात. यामुळे इतरांसाठी काही गुंतवणूकदार आणि नुकसानीसाठी अयोग्य लाभ मिळू शकतो.

ब. मार्केट मॅनिप्युलेशन टाळा

F&O बॅन लागू करण्याचे आणखी एक कारण म्हणजे स्टॉकची किंमत मॅनिप्युलेट करण्यासाठी बेकायदेशीर साधने वापरणाऱ्या गैरकायदेशीर ट्रेडर्सद्वारे मार्केट मॅनिप्युलेशन रोखणे. हे स्टॉकच्या मूल्याचा चुकीचा बोध तयार करू शकते आणि अशंकित इन्व्हेस्टरसाठी महत्त्वपूर्ण नुकसान करू शकते.
 

F&O काँट्रॅक्ट्स बॅन कालावधीमध्ये का प्रवेश करतात?

भारतात, जेव्हा फ्यूचर्स किंवा ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्समध्ये ओपन इंटरेस्ट स्टॉक एक्सचेंजद्वारे परिभाषित केलेल्या मार्केट-वाईड पोझिशन लिमिट (एमडब्ल्यूपीएल) च्या 95% पेक्षा जास्त असते, तेव्हा स्टॉक एफ&ओ बॅनमध्ये प्रवेश करते. 

उदाहरणार्थ, विशिष्ट स्टॉकसाठी एमडब्ल्यूपीएल 10,000 काँट्रॅक्ट आहे. जेव्हा त्या स्टॉकमधील फ्यूचर्स किंवा ऑप्शनमधील ओपन इंटरेस्ट 9,500 काँट्रॅक्टपर्यंत पोहोचते, तेव्हा स्टॉक एफ&ओ बॅन कालावधीमध्ये प्रवेश करते. या कालावधीदरम्यान, इन्व्हेस्टर त्या विशिष्ट स्टॉकमधील फ्यूचर्स किंवा ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्समध्ये नवीन पोझिशन्स घेऊ शकत नाहीत. तथापि, विद्यमान करार असलेले लोक त्यांच्या पोझिशन्स स्क्वेअर ऑफ करू शकतात किंवा त्यांच्या ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्सचा उपयोग करू शकतात.

भारतातील F&O बॅन कालावधी सामान्यपणे एका ट्रेडिंग दिवसासाठी राहतो. जर स्टॉक MWPL पेक्षा अधिक असेल तर एक्सचेंज अतिरिक्त ट्रेडिंग दिवसांसाठी बॅन वाढवू शकते.

उदाहरणार्थ, एप्रिल 2021 मध्ये, वोडाफोन आयडियाचा स्टॉक ओपन इंटरेस्ट MWPL पेक्षा जास्त झाल्यानंतर F&O बॅन कालावधीमध्ये प्रवेश केला. मार्केट स्पेक्युलेशन आणि न्यूज रिपोर्टमुळे ट्रेडिंग वॉल्यूम आणि ओपन इंटरेस्टमध्ये स्टॉकमध्ये वाढ होत होती. परिणामी, एक ट्रेडिंग दिवसासाठी F&O सेगमेंटमध्ये ट्रेडिंग करण्यापासून स्टॉक प्रतिबंधित करण्यात आला होता. बॅन संपल्यानंतर इन्व्हेस्टरना स्टॉकमध्ये नवीन पोझिशन्स घेण्याची परवानगी दिली गेली.
 

स्टॉक केव्हा F&O बॅनमध्ये एन्टर करते

एफ&ओ बॅन म्हणून संदर्भित असलेले ट्रेडिंग हॉल्ट, एमडब्ल्यूपीएलच्या 95% पेक्षा जास्त सुरक्षेची एकूण मागणी केल्यावर स्टॉकमधील सर्व एफ&ओ काँट्रॅक्ट्सवर लादले जाते. बॅन कालावधीदरम्यान, सध्या स्टॉकमध्ये असलेल्या कोणत्याही एफ&ओ काँट्रॅक्टसाठी कोणतीही नवीन स्थिती तयार केली जाऊ शकत नाही. व्यापारी हे बॅन टाइम दरम्यान यापूर्वी उघडलेल्या पदासाठी प्रतिबंधित आहेत.

जेव्हा स्टॉकमध्ये ओपन इंटरेस्ट 80% पेक्षा कमी होतो, तेव्हा प्रतिबंध काढला जातो. मार्केट इंडायसेस F&O प्रतिबंधांच्या अधीन नाहीत हे ठळक करणे आवश्यक आहे; केवळ स्टॉक आहेत. एफ&ओ सापेक्ष प्रतिबंध व्यापारी इंडेक्स व्यापार करणाऱ्या व्यापाऱ्यांवर कोणतेही परिणाम होत नाहीत.

संभाव्य इंट्राडे ट्रेडिंग आणि अतिरिक्त वाढ टाळण्यासाठी एफ&ओ बॅन म्हणून ओळखले जाणारे नियामक उपाय तयार केले गेले. जेव्हा स्टॉकच्या संदर्भात मार्केट स्पेक्युलेशन स्टॉक एक्सचेंजद्वारे निर्दिष्ट केलेली विशिष्ट मर्यादा ओलांडते, तेव्हा स्टॉक एक्सचेंज F&O प्रतिबंधातंर्गत स्टॉक ठेवते. जेव्हा स्टॉक बॅन कालावधीत प्रवेश करतो, तेव्हा अतिरिक्त स्पेक्युलेशन टाळण्यासाठी, त्या स्टॉकसाठी कोणतीही नवीन पोझिशन्स उघडू शकत नाही. या कालावधीदरम्यान केवळ वर्तमान स्थिती बंद करणे किंवा विद्यमान स्थिती स्क्वेअर करणे केले जाऊ शकते.
 

शेअर्सच्या किंमतीवर F&O बॅनचा प्रभाव

स्टॉक किंमतीवर F&O बॅनचा परिणाम स्टॉकच्या मूलभूत गोष्टी, एकूण मार्केट भावना आणि बॅनचे कारण यासारख्या विविध घटकांवर अवलंबून असतो.

जेव्हा स्टॉक F&O बॅन कालावधीत प्रवेश करते, तेव्हा ट्रेडिंग वॉल्यूम आणि लिक्विडिटीमध्ये कमी होते, कारण इन्व्हेस्टर नवीन स्थिती घेऊ शकत नाहीत. हे किंमतीची अस्थिरता कमी करते आणि स्टॉकची किंमत स्थिर राहण्यासाठी किंवा थोडी कमी होण्यासाठी कारणीभूत ठरू शकते.

तथापि, जर बॅन कंपनीच्या आसपासच्या नकारात्मक बातम्या किंवा इव्हेंटमुळे असेल तर स्टॉकची किंमत तीक्ष्णपणे घसरू शकते कारण इन्व्हेस्टर त्यांच्या विद्यमान स्थिती विकू शकतात. दुसरीकडे, जर बॅन अत्याधिक स्पेक्युलेशनमुळे आणि स्टॉकच्या मूलभूत गोष्टी मजबूत असतील, तर स्टॉकची किंमत स्थिर किंवा थोडी वाढू शकते.

बॅन आणि एकूण मार्केट स्थितीनुसार शेअर किंमतीवरील एफ&ओ बॅनचा प्रभाव शॉर्ट-टर्म किंवा लाँग-टर्म असू शकतो. एका ट्रेडिंग दिवसानंतर बॅन संपवू शकते आणि स्टॉक नियमित ट्रेडिंग पुन्हा सुरू करू शकते. इतर प्रकरणांमध्ये, विनिमय प्रतिबंध वाढवू शकते आणि विस्तारित कालावधीसाठी अस्थिर राहू शकते.

त्यामुळे, स्टॉक किंमतीवर F&O बॅनचा परिणाम अप्रत्याशित असू शकतो आणि विविध घटकांवर अवलंबून असू शकतो. इन्व्हेस्टरना मार्केटची स्थिती ट्रॅक करणे आणि माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेण्याचे बॅनचे कारण ट्रॅक करणे आवश्यक आहे.
 

निष्कर्ष

F&O बॅन्स हे टूल्स स्टॉक एक्सचेंज म्हणजे मार्केट स्थिरता राखण्यासाठी आणि इन्व्हेस्टर्सना अत्याधिक चढउतारांपासून संरक्षण करण्यासाठी वापरले जातात. F&O काँट्रॅक्ट्स विविध कारणांसाठी बॅन कालावधीत प्रवेश करू शकतात, जसे की स्टॉकमध्ये अतिशय चर्चा आणि अस्थिरता. 

एफ&ओ बॅन शेअर्सच्या किंमतीवर लक्षणीयरित्या परिणाम करू शकतात कारण ट्रेडर्स त्यांच्या पोझिशन्समधून बाहेर पडतात आणि स्टॉकची मागणी कमी होते. तथापि, प्रभाव बदलू शकतो आणि व्यापाऱ्यांनी इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेण्यापूर्वी स्टॉकच्या अंतर्निहित मूलभूत गोष्टींचा विचार करावा.