लाभांश उत्पन्न

लाभांश उत्पन्न, टक्केवारी म्हणून व्यक्त केले जाते, हा एक आर्थिक गुणोत्तर आहे जो दरवर्षी त्याच्या स्टॉक किंमतीशी संबंधित लाभांश मध्ये कंपनीने पेमेंट केलेली रक्कम सादर करतो. लाभांश उत्पन्नाचे पाककृती हे लाभांश पेआऊट गुणोत्तर आहे. हा लेख डिव्हिडंड उत्पन्न म्हणजे काय आणि शेअर मार्केटमध्ये लाभांश उत्पन्न काय आहे याबाबत चर्चा करतो.

लाभांश उत्पन्न म्हणजे काय?

डिव्हिडंड उत्पन्न म्हणजे ते डिव्हिडंड-केवळ स्टॉक इन्व्हेस्टमेंटच्या रिटर्नचा अंदाज आहे. जेव्हा स्टॉकची किंमत पडते तेव्हा डिव्हिडंड उत्पन्न वाढेल. याव्यतिरिक्त, जेव्हा स्टॉकची किंमत वाढते तेव्हा ते घसेल. गणितीयदृष्ट्या, डिव्हिडंड उत्पन्न स्टॉक किंमतीशी संबंधित बदलते आणि ते अनेकदा जलद मूल्यात येणाऱ्या स्टॉकसाठी असामान्यपणे जास्त दिसू शकतात.

स्टॉकमध्ये लाभांश उत्पन्न म्हणजे काय: लाभांश उत्पन्न समजून घेणे

डिव्हिडंड उत्पन्न हे रेशिओ आहे जे स्टॉक, म्युच्युअल फंड किंवा एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) मध्ये इन्व्हेस्ट केलेल्या प्रत्येक डॉलरसाठी प्रत्येक वर्षी डिव्हिडंड पेआऊटमध्ये किती उत्पन्न कमाई करते ते व्यक्त करते.

जलद वाढणारे, अपेक्षाकृत लहान व्यवसायांमध्ये समान उद्योगांमध्ये अधिक स्थापित व्यवसायांपेक्षा कमी सरासरी लाभांश देयके असू शकतात. सामान्यपणे बोलताना, धीमेपणे विस्तार करणाऱ्या स्थापित व्यवसायांसाठी लाभांश उत्पन्न सर्वाधिक असते. सर्वात जास्त सरासरी उत्पन्न देणारे संपूर्ण क्षेत्र ग्राहक गैर-चक्रीय फर्म आहेत जे उपयोगिता किंवा प्रमुख वस्तू विक्री करतात. तंत्रज्ञान क्षेत्र हा परिपक्व कॉर्पोरेशन्ससाठी लागू असलेल्या नियमावलीच्या अधीन आहे, तरीही तंत्रज्ञान स्टॉकमध्ये डिव्हिडंड उत्पन्न सरासरीपेक्षा कमी आहे हे तथ्य असू शकते.
 

लाभांश उत्पन्नाची गणना करणे

लाभांश उत्पन्नासाठी फॉर्म्युला खालीलप्रमाणे आहे:

लाभांश उत्पन्न = प्रति शेअर किंमत/वार्षिक लाभांश प्रति शेअर

मागील वर्षाच्या आर्थिक अहवालानुसार लाभांश उत्पन्नाची गणना केली जाऊ शकते. कंपनीने त्याचा वार्षिक रिपोर्ट जारी केल्यानंतर पहिल्या काही महिन्यांत हे रिपोर्ट स्वीकार्य आहेत. तथापि, वार्षिक अहवालापासून दीर्घकाळ असल्याने, इन्व्हेस्टरसाठी डाटा कमी संबंधित आहे. वैकल्पिकरित्या, इन्व्हेस्टर शेवटच्या चार तिमाही लाभांश जोडू शकतात, जे लाभांश डाटाच्या 12 महिन्यांच्या ट्रेलिंग कॅप्चर करतात. ट्रेलिंग डिव्हिडंड नंबर स्वीकार्य आहे, परंतु डिव्हिडंड अलीकडेच कट किंवा उभारले गेले असल्यास ते उत्पन्न खूप जास्त किंवा कमी करू शकते.

डिव्हिडंड तिमाही प्रदान केल्यामुळे, अनेक इन्व्हेस्टर शेवटचे तिमाही डिव्हिडंड घेतील, ते चार द्वारे गुण करतील आणि उत्पन्नाच्या कॅल्क्युलेशनसाठी वार्षिक डिव्हिडंड म्हणून प्रॉडक्टचा वापर करतील. हा दृष्टीकोन लाभांश मधील अलीकडील कोणतेही बदल दर्शवितो, परंतु सर्व कंपन्या तिमाहीत लाभांश देत नाहीत. 

काही कंपन्या तिमाहीपेक्षा अधिक वारंवार लाभांश देतात. मासिक लाभांश कमी लाभांश उत्पन्नाची गणना करू शकते. लाभांश उत्पन्नाची गणना करताना, गुंतवणूकदाराने डिव्हिडंड देयकांचा इतिहास पाहावा जेणेकरून कोणती पद्धत सर्वात अचूक परिणाम देईल.
 

लाभांश उत्पन्नाचे उदाहरण 

समजा कंपनी A चे स्टॉक ₹20 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे आणि त्यांच्या शेअरधारकांना प्रति शेअर ₹1 चे वार्षिक डिव्हिडंड देय करते. समजा कंपनीचे B चे स्टॉक ₹40 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे आणि प्रति शेअर ₹1 चे वार्षिक लाभांश देते. 

याचा अर्थ असा की कंपनी A चे लाभांश उत्पन्न 5% (INR 1 / INR 20) आहे, परंतु कंपनी B चे लाभांश उत्पन्न केवळ 2.5% (INR 1 / INR 40) आहे. इतर सर्व घटक समतुल्य असल्याचे गृहीत धरून, गुंतवणूकदार त्यांचे उत्पन्न पूरक करण्यासाठी त्यांचा पोर्टफोलिओ वापरण्याची इच्छा असल्यास कंपनीला डबल डिव्हिडंड उत्पन्न विचारात घेऊन कंपनीला प्राधान्य देईल.
 

लाभांश पेआऊट गुणोत्तर

DPR कॅल्क्युलेट करण्यासाठी खालील फॉर्म्युलाचा वापर केला जाऊ शकतो:
1. एकूण भरलेले लाभांश (DPR) / निव्वळ उत्पन्न

2. डीपीआर = 1-रिटेन्शन रेशिओ (डिव्हिडंड पेआऊट रेशिओचे इन्व्हर्स, रिटेन्शन रेशिओ व्यवसायाने ठेवलेल्या निव्वळ उत्पन्नाचा भाग दर्शवितो).

3. प्रति शेअर कमी कमाई डिव्हिडंड प्रति शेअर DPR च्या समान.

डिव्हिडंड पे-आऊट गुणोत्तर उदाहरण:

वर्षासाठी, कंपनीने निव्वळ उत्पन्न 20,000 घोषित केले आहे. कंपनीने एकाच कालावधीत त्यांच्या स्टॉकहोल्डर्सना लाभांशामध्ये 5,000 घोषित आणि वितरित केले. DPR ची गणना कशी केली जाते:
₹5,000 / ₹20,000 = 25% हा DPR आहे.

त्यामुळे, 25% डिव्हिडंड पेआऊट गुणोत्तर म्हणजे कंपनी शेअरधारकांना त्यांच्या निव्वळ उत्पन्नाच्या 25% वितरित करते. टिकवून ठेवलेली कमाई ही निव्वळ उत्पन्नाची उर्वरित 75% आहे जे व्यवसाय विस्तारासाठी राखून ठेवते.
 

लाभांश उत्पन्नाचे फायदे

लाभांश उत्पन्नाचा प्रमुख फायदा कम्पाउंडिंग आहे. ऐतिहासिक पुरावा असे सूचित करते की लाभांशावर लक्ष केंद्रित करणे त्यांना मंद करण्याऐवजी परतावा वाढवू शकते. उदाहरणार्थ, गुंतवणूकदार ₹100 शेअर किंमतीमध्ये 4% चे लाभांश उत्पन्न असलेले ₹10,000 किमतीचे स्टॉक खरेदी करत असल्यास. या गुंतवणूकदाराकडे 100 शेअर्स आहेत जे सर्व लाभांश ₹4 प्रति शेअर असतात (100 x INR4 = INR 400 एकूण). 

चार अधिक शेअर्स खरेदी करण्यासाठी गुंतवणूकदार लाभांश मिळविण्यासाठी ₹400 चा वापर करतो. प्रति शेअर ₹96 प्रति शेअर प्रति शेअर ₹4 पर्यंत किंमत समायोजित केली जाईल. पुन्हा इन्व्हेस्ट केल्याने 4.16 शेअर्स खरेदी होतील; डिव्हिडंड रिइन्व्हेस्टमेंट प्रोग्राम फ्रॅक्शनल शेअर खरेदीसाठी अनुमती देतात. जर आणखी काही बदलत नसेल, तर पुढील वर्षी, गुंतवणूकदाराकडे ₹10,416 किंमतीचे 104.16 शेअर्स असतील. 

कंपनी घोषित केल्यानंतर इन्व्हेस्टर अधिक शेअर्स पुन्हा इन्व्हेस्ट करू शकतात डिव्हिडेन्ड, अशा प्रकारे सेव्हिंग्स अकाउंट प्रमाणेच कम्पाउंडिंग लाभ.
 

लाभांश उत्पन्नाचे नुकसान

1. गुंतवणूकीचा अभाव

उच्च लाभांश उत्पन्न आकर्षक असताना, ते कंपनीच्या संभाव्य वाढीच्या खर्चात असू शकतात. कंपनी तिच्या शेअरधारकांना लाभांश देत असलेली प्रत्येक रुपये म्हणजे कंपनी अधिक भांडवली नफा निर्माण करण्यासाठी पुन्हा गुंतवणूक करीत नाही. कोणतेही लाभांश कमविल्याशिवायही, जर कंपनीच्या वाढीमुळे स्टॉकचे मूल्य वाढत असेल तर शेअरधारक जास्त रिटर्न कमवू शकतात.

2. चुकीची माहिती 

गुंतवणूकदारांनी केवळ त्याच्या लाभांश उत्पन्नावर आधारित स्टॉकचे मूल्यांकन करू नये. लाभांश डाटा जुना किंवा त्रुटीयुक्त माहितीवर आधारित असू शकतो. अनेक कंपन्यांना त्यांचे स्टॉक येत असल्याने त्यांचे उत्पादन अधिक असते. जर कंपनीचे स्टॉक कमी होण्याचा अनुभव घेत असेल तर ते डिव्हिडंड रक्कम कमी करू शकते किंवा ते काढू शकते.

3. डिनॉमिनेटर इफेक्ट

गुंतवणूकदारांनी त्रासदायक दिसणाऱ्या आणि सरासरीपेक्षा जास्त लाभांश उत्पन्न असलेल्या कंपनीचे मूल्यांकन करताना सावधगिरी घेणे आवश्यक आहे. स्टॉकची किंमत हा डिव्हिडंड उत्पन्नाच्या समतुल्याचा डिनॉमिनेटर असल्याने, एक मजबूत डाउनट्रेंड कॅल्क्युलेशनची क्वोशंट नाटकीयरित्या वाढवू शकते.

डिव्हिडंड उत्पन्नावर काय परिणाम होतो?

कॉर्पोरेट परफॉर्मन्स, वैयक्तिक स्टॉक आणि फंड किंमत आणि सामान्य मार्केट परिस्थितीसह विविध प्रकारच्या घटकांद्वारे डिव्हिडंड उत्पन्न प्रभावित केले जाते.

1. स्टॉक किंमत: कंपनीच्या स्टॉक किंमतीमध्ये डिव्हिडंड उत्पन्नावर सर्वात मोठा प्रभाव आहे. जेव्हा शेअरची किंमत वाढते, तेव्हा डिव्हिडंड उत्पन्न कमी होते, जर बिझनेस डिव्हिडंड पेमेंट वाढविण्याचा निर्णय घेत नाही.

स्टॉक किंमतीमध्ये वाढ केल्यामुळे येणारे डिव्हिडंड उत्पन्न नेहमीच खराब असणार नाही. इन्व्हेस्टरला विश्वास आहे की कंपनी उत्कृष्ट इन्व्हेस्टमेंट आहे आणि त्यावर अधिक आत्मविश्वास आहे. याव्यतिरिक्त, वाढत्या स्टॉकची किंमत प्रदान करणारी प्रशंसा कमी होणाऱ्या लाभांश उत्पन्नाचा सामना करू शकते.

2. उद्योग ट्रेंड्स: कारण डिव्हिडंड उत्पन्न संपूर्ण क्षेत्र, उद्योग आणि निधी श्रेणीमध्ये लक्षणीयरित्या भिन्न असू शकतात, डिव्हिडंड उत्पन्नाचे मूल्यांकन करताना त्याच उद्योगातील व्यवसायांद्वारे प्रदान केलेल्या उत्पन्नाची तुलना करणे किंवा त्याच श्रेणीतील निधीची तुलना करणे महत्त्वाचे आहे.

विशिष्ट उद्योगांमध्ये, जसे की ग्राहक विवेकपूर्ण कंपन्या, सरासरी लाभांश उत्पन्न अनुभवलेल्या महत्त्वपूर्ण ड्रॉप्स. विवेकपूर्ण माल कंपन्यांना त्यांच्या घरात मर्यादित असल्याने आणि आवश्यकता खरेदीपर्यंत मर्यादित अमेरिकन्सच्या परिणामानुसार कमाई आणि लाभांश देण्यात घट दिसून आले.

इतर उद्योगांसाठी सरासरी लाभांश उत्पन्न अधिक होते, जसे की ऊर्जा स्टॉक. ऊर्जा किंमती जागतिक आर्थिक व्यत्ययाच्या परिणामात वाढत आहेत, ज्याने तेल आणि गॅस व्यवसायांची कमाई देखील वाढवली. या कॉर्पोरेशन्सनी त्यांच्या गुंतवणूकदारांना अधिक लाभांश देण्याच्या स्वरूपात लाभ उत्तीर्ण केले.

3. व्यवसायाचा विस्तार: जुने, स्थिरता आणि चांगल्या प्रकारे स्थापित व्यवसाय पद्धतींच्या ट्रॅक रेकॉर्डसह मोठे व्यवसाय सामान्यत: लाभांश भरण्याची शक्यता अधिक असते - आणि छोट्या, अलीकडील व्यवसायांपेक्षा जास्त लाभांश उत्पन्न प्रदान करतात.

डिव्हिडंड भरण्याऐवजी नफा पुन्हा इन्व्हेस्ट करणे हे ग्रोथ स्टॉकसाठी प्राधान्यित धोरण आहे, जे त्यांची कमाई आणि महसूल जलद आणि ज्यामेट्रिकली वाढवत आहेत.

त्या कारणासाठी, डिव्हिडंड इन्व्हेस्टर त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये वाढीच्या इक्विटी वाटप करण्याची शक्यता खूपच कमी आहे.

4. बिझनेस फाऊंडेशन्स: उच्च लाभांश उत्पन्न आकर्षक असू शकतात, तर ते देखील सूचित करू शकतात की एखाद्या बिझनेसमध्ये समस्या आहेत. जेव्हा कंपनीच्या कमाईत घसरण किंवा मार्केट मूडमध्ये घसरण झाल्यामुळे स्टॉकची किंमत कमी होते, तेव्हा अधिक उत्पन्न होऊ शकते.

प्रासंगिकपणे, आर्थिकदृष्ट्या समस्यायुक्त व्यवसाय अधिक भांडवल आकर्षित करण्याच्या आणि परतावा उभारण्याच्या प्रयत्नात लाभांश उभारतील. परंतु जर व्यवसाय जवळपास गोष्टी करू शकत नसेल आणि मोठ्या प्रमाणात पैसे भरत राहू शकत नसेल तर लाभांश टिकू शकणार नाही.
 

लाभांश उत्पन्न वि. लाभांश पेआऊट गुणोत्तर

कॉर्पोरेट डिव्हिडंडची तुलना करताना, डिव्हिडंड उत्पन्न शेअरधारकांना कॅश डिव्हिडंड म्हणून रिटर्नचा साधारण दर सादर करतो हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे. तथापि, डिव्हिडंड पेआऊट रेशिओ कंपनीच्या निव्वळ कमाईचे प्रतिनिधित्व करतो जे डिव्हिडंड म्हणून भरले जातात. 

डिव्हिडंड उत्पन्न हे सामान्यपणे वापरले जाणारे शब्द असताना, अनेकांना विश्वास आहे की डिव्हिडंड पेआऊट रेशिओ हे भविष्यात सातत्याने डिव्हिडंड वितरित करण्याच्या कंपनीच्या क्षमतेचे चांगले इंडिकेटर आहे. डिव्हिडंड पेआऊट रेशिओ कंपनीच्या रोख प्रवाह. डिव्हिडंड उत्पन्न दर्शविते की एका वर्षात कंपनीने डिव्हिडंड मध्ये किती देय केले आहे. उत्पन्न हे टक्केवारी म्हणून सादर केले जाते, प्रत्यक्ष रुपया रक्कम म्हणून नाही. यामुळे शेअरहोल्डर इन्व्हेस्ट केलेल्या प्रत्येक रुपयासाठी किती रिटर्न प्राप्त होऊ शकतात हे पाहणे सोपे होते.
 

उच्च उत्पन्न नेहमीच सर्वोत्तम आहे का?

लाभांश स्टॉकविषयी सर्वात मोठी गैरसमज म्हणजे उच्च उत्पन्न अद्याप चांगले आहे. अनेक लाभांश गुंतवणूकदार सर्वोच्च लाभांश-देयक स्टॉकचे कलेक्शन निवडतात आणि सर्वोत्तम आशा निवडतात. अनेक कारणांसाठी, हा नेहमीच चांगला कल्पना नाही. 
    
लाभांश हा एखाद्या व्यवसायाच्या नफ्याचा टक्का आहे जो त्याच्या भागधारकांना रोख रकमेत पेआऊट गुणोत्तर म्हणून देतो. डिव्हिडंडमध्ये भरलेली कोणतीही रक्कम बिझनेसमध्ये पुन्हा इन्व्हेस्ट केली जात नाही. जर व्यवसाय भागधारकांना त्याच्या नफ्याच्या टक्केवारी जास्त असेल, तर तो एक लक्ष असू शकतो की व्यवस्थापन कंपनीमध्ये पुन्हा गुंतवणूक न करण्यास प्राधान्य देतो, ज्यामुळे उलट नसते. म्हणूनच, डिव्हिडंड पेआऊट गुणोत्तर, जे शेअरधारकांना कंपनीच्या नफ्याच्या टक्केवारीचे मोजमाप करते, ते पाहण्यासाठी एक प्रमुख मापदंड आहे. डिव्हिडंड दाता अद्याप त्याच्या बिझनेसमध्ये पुन्हा इन्व्हेस्ट करण्याची आणि वाढविण्याची लवचिकता असल्याची ही एक चिन्ह आहे. 

काही बाजारपेठ क्षेत्रांमध्ये उच्च पेआऊटचे मानक आहे आणि ते क्षेत्राच्या कॉर्पोरेट संरचनेचाही भाग आहे. रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआयटी) आणि मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप (एमएलपी) दोन उदाहरणे आहेत. या कंपन्यांचे उच्च पेआऊट गुणोत्तर आणि लाभांश उत्पन्न असतात कारण त्यांची संरचना समाविष्ट आहे.
 

द बॉटम लाईन

अनेक स्टॉक त्यांच्या शेअरधारकांना चांगल्या फायनान्शियल फूटिंगसह रिवॉर्ड देण्यासाठी लाभांश देतात. डिव्हिडंड उत्पन्न त्याच्या शेअर किंमतीशी संबंधित कंपनीच्या लाभांश संख्येचे मोजमाप करते. उच्च उत्पन्नाचे डिव्हिडंड स्टॉक काही मूल्य गुंतवणूकदारांसाठी चांगले खरेदी असू शकतात. तथापि, ते सिग्नल करू शकतात की शेअर किंमत अलीकडेच कमी झाली आहे, ज्यामुळे वारसाचा लाभांश शेअर किंमतीपेक्षा तुलनेने जास्त असू शकतो. वाढीच्या संधी किंवा नवीन प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करण्याऐवजी कंपनी अनेक फायदे वितरित करीत आहे असे देखील उच्च लाभांश उत्पन्न सूचित करू शकते.