लाभांश प्रकार

परिचय

डिव्हिडंड हे कंपनीमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी रिवॉर्ड म्हणून कंपन्यांद्वारे शेअरधारकांना केलेले पेमेंट आहेत. त्यांना सामान्यपणे तिमाही किंवा वार्षिक पेमेंट केले जाते आणि व्यवसाय विविध प्रकारचे लाभांश ऑफर करू शकतात. या लेखात आम्ही विविध प्रकारचे लाभांश आणि ते कसे काम करतात याबद्दल चर्चा करू. आम्ही प्रत्येक प्रकारचे काही फायदे आणि तोटे देखील पाहू. उपलब्ध डिव्हिडंडचे प्रकार जाणून घेतल्यास तुम्हाला स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याविषयी चांगला माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत होऊ शकते. त्यामुळे चला डिव्हिडंडच्या विविध प्रकारांमध्ये जाऊया आणि पाहूया.

डिव्हिडंड म्हणजे काय?

डिव्हिडंड भरून कंपन्या त्यांच्या शेअरधारकांना रिवॉर्ड देतात. हे पेमेंट कॅश, स्टॉक, इतर मालमत्ता आणि बरेच काही स्वरूपात केले जाऊ शकतात; ते सामान्यपणे कंपनीच्या नफ्यावर आधारित आहेत परंतु कर्ज साधनांमधून येऊ शकतात. दिलेल्या फर्मच्या डिव्हिडंड पॉलिसीनुसार, हे पेआऊट तिमाही किंवा वार्षिक होऊ शकतात - सर्व करांच्या अधीन असताना. लाभांश रिटर्नच्या क्षमतेसह स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे हा वेळेवर संपत्ती निर्माण करण्याचा आकर्षक मार्ग आहे!

कंपनी देऊ करत असलेल्या सिक्युरिटीजच्या प्रकारानुसार डिव्हिडंडचा प्रकार देतो. सामान्य प्रकारांमध्ये सामान्य (कॅश) लाभांश, स्टॉक/शेअर, प्रॉपर्टी आणि लिक्विडेटिंग/विशेष लाभांश समाविष्ट आहेत.
 

विविध प्रकारचे डिव्हिडंड कोणते आहेत?

जर तुम्हाला जाणून घ्यायचे असेल की व्यवसाय कोणत्या प्रकारचे डिव्हिडंड देतात, प्रत्येकी त्याच्या फायदे आणि तोटे सह, वाचत राहा. 

1. रोख लाभांश

हे सर्वात सामान्य प्रकारचे डिव्हिडंड आहेत, कॅशमध्ये भरले जातात. कंपनी शेअरधारकांना लाभांश म्हणून त्यांच्या नफ्याचा विशिष्ट भाग देते. उदाहरणार्थ, आयटी फर्म, एक्सवायझेडने 2020 वर्षात ₹500 कोटी नफा कमावले आहे. त्यांनी त्यांच्या भागधारकांना लाभांश म्हणून त्यांच्या 20% रक्कम भरण्याचा निर्णय घेतला, जे ₹100 कोटी असेल (500 कोटी x 0.20).

याचा अर्थ असा की प्रत्येक शेअरधारकाला किती स्टॉक आहे यावर अवलंबून एक विशिष्ट लाभांश रक्कम प्राप्त होईल.

रोख लाभांशाचे फायदे आणि तोटे कंपनीच्या आर्थिक परिस्थितीवर अवलंबून असतात. एकाच बाजूला, शेअरधारक रोख स्वरूपात लाभांश पेमेंट प्राप्त करून लाभ घेऊ शकतात; दुसऱ्या बाजूला, कंपन्यांना त्यांच्या व्यवसायांमध्ये पुन्हा गुंतवणूक करण्यासाठी कमी पैसे आहेत, ज्यामुळे वाढीची क्षमता मर्यादित होऊ शकते.

रोख लाभांश त्वरित परतावा प्रदान करतात परंतु कंपन्यांना पुन्हा गुंतवणूक आणि वाढविण्यासाठी कमी पैसे देखील असतात.

2. स्टॉक डिव्हिडंड

नावाप्रमाणेच, स्टॉक डिव्हिडंड कॅश ऐवजी अतिरिक्त शेअर्स म्हणून भरले जातात. उदाहरणार्थ, XYZ IT फर्मने त्यांचे शेअरहोल्डर्स स्टॉक डिव्हिडंड म्हणून त्यांच्या नफ्याच्या 20% देय करण्याचा निर्णय घेतला. याचा अर्थ असा की प्रत्येक शेअरधारकाला त्यांच्या मालकीच्या प्रत्येक पाच शेअर्ससाठी अतिरिक्त शेअर प्राप्त होईल.

स्टॉक डिव्हिडंडचा फायदा म्हणजे ते अधिक पैसे इन्व्हेस्ट न करता शेअरधारकाचे संभाव्य रिटर्न वाढवू शकतात. याव्यतिरिक्त, कंपन्यांना त्यांच्या नफ्यासह भाग घेण्याची गरज नाही कारण ते रोख लाभांश घेतात.
खाली, ते तत्काळ लाभ देखील प्रदान करत नाहीत आणि रोख लाभांपेक्षा अधिक जोखीम घेऊन जातात. मूळ इन्व्हेस्टमेंट जेव्हा केली गेली तेव्हा नवीन शेअर्सचे बाजार मूल्य कमी किंवा जास्त असू शकते.

3. प्रॉपर्टी डिव्हिडंड

हे विविध प्रकारचे लाभांश रोख किंवा शेअर्सऐवजी मालमत्ता म्हणून दिले जातात. हे रिअल इस्टेटपासून प्राचीनपणापर्यंत काहीही असू शकते आणि त्यामध्ये पेटंट किंवा कॉपीराईट सारख्या अमूर्त मालमत्ता देखील समाविष्ट असू शकते.

प्रॉपर्टी डिव्हिडंडचा लाभ म्हणजे ते इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणऊ शकतात आणि इतर प्रकारच्या डिव्हिडंडपेक्षा अधिक कर लाभ प्रदान करू शकतात. डाउनसाईडवर, या प्रकारच्या मालमत्तेचे मूल्य वेळेनुसार कमी होऊ शकते, संभाव्य रिटर्न मर्यादित करू शकते.
उदाहरणार्थ, XYZ IT फर्म त्यांचे शेअरहोल्डर्स प्रॉपर्टी डिव्हिडंड म्हणून त्यांच्या नफ्याच्या 10% पेमेंट करते. याचा अर्थ असा होतो की प्रत्येक शेअरधारकाला रु. 50 लाखांची अतिरिक्त मालमत्ता प्राप्त होईल (500 कोटी x 0.10).

4. स्क्रिप डिव्हिडंड

स्क्रिप डिव्हिडंड स्टॉक डिव्हिडंड सारखेच आहेत, परंतु कंपनीकडून थेट अतिरिक्त शेअर्स प्राप्त करण्याऐवजी, शेअरधारकांना स्क्रिप किंवा व्हाउचर प्राप्त होते जे मार्केटवर शेअर्ससाठी बदलले जाऊ शकतात.

स्क्रिप डिव्हिडंडचा फायदा म्हणजे ते इन्व्हेस्टरना अधिक लवचिकता प्रदान करू शकतात कारण ते त्यांना रिइन्व्हेस्टमेंटसाठी त्यांचे डिव्हिडंड पैसे कधी आणि किती वापरावे हे ठरविण्याची परवानगी देतात. डाउनसाईडवर, या प्रकारच्या मालमत्तेचे मूल्य वेळेनुसार कमी होऊ शकते, संभाव्य रिटर्न मर्यादित करू शकते.

उदाहरणार्थ, XYZ IT फर्म त्यांचे शेअरहोल्डर्स स्क्रिप डिव्हिडंड म्हणून त्यांच्या नफ्यापैकी 10% भरण्याचा निर्णय घेते. याचा अर्थ असा होईल की प्रत्येक शेअरधारकाला ₹50 लाख (500 कोटी x 0.10) किंमतीची स्क्रिप प्राप्त होईल जी नंतर मार्केट शेअर्ससाठी बदलली जाऊ शकते.

5. लाभांश समापन

जेव्हा कंपनी त्याच्या ऑपरेशन्स बंद करत असेल तेव्हा लिक्विडेटिंग डिव्हिडंड शेअरधारकांना दिले जातात आणि इतर विविध प्रकारचे लाभांश भरण्यासाठी पुरेसे पैसे शिल्लक नाहीत.

लिक्विडेटिंग डिव्हिडंडचा फायदा म्हणजे ते बिझनेस अयशस्वी झाल्यासही शेअरधारकांना रिटर्न प्रदान करू शकतात. खालील बाजूला, याचा अर्थ असा की लाभांश भरण्यासाठी सर्व उर्वरित मालमत्ता विकली जाईल आणि कंपनी अस्तित्वात राहील.
उदाहरणार्थ, XYZ IT फर्म त्यांच्या भागधारकांना लिक्विडेटिंग लाभांश म्हणून त्यांच्या उर्वरित मालमत्तेपैकी 50% देय करण्याचा निर्णय घेते. याचा अर्थ असा की प्रत्येक शेअरधारकाला कंपनीच्या मालमत्तेच्या विक्रीपासून ₹250 लाख (500 कोटी x 0.50) समतुल्य रक्कम प्राप्त होईल.
 

शेअर किंमतीवर लाभांशाचा प्रभाव

शेअर किंमतीवरील लाभांशाचा प्रभाव डिव्हिडंडच्या प्रकारावर अवलंबून असतो. इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटसाठी त्वरित रिवॉर्ड दिले जातात म्हणून शेअरच्या किंमतीवर कॅश डिव्हिडंड सकारात्मक परिणाम करतात. स्टॉक डिव्हिडंड शेअर्सचे मूल्य देखील वाढवू शकतात, परंतु हे भविष्यात कंपनी किती चांगली कामगिरी करते आणि नवीन शेअर्स मूळ खरेदीपेक्षा अधिक योग्य असतील किंवा नाही यावर अवलंबून असते. पेआऊटच्या वेळी त्यांच्या बाजार मूल्यानुसार प्रॉपर्टी आणि स्क्रिप डिव्हिडंडवर देखील परिणाम होऊ शकतो. डिव्हिडंड लिक्विडेट केल्याने सामान्यपणे शेअरच्या किंमतीमध्ये घट होते कारण सर्व उर्वरित मालमत्ता विकली जाते, पुढील रिटर्नची कोणतीही संभावना नसलेले शेअरधारक सोडतात.

शेअरहोल्डर म्हणून, कोणत्याही पोर्टफोलिओमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी विविध प्रकारच्या डिव्हिडंड पेआऊटविषयी जाणून घेण्यासाठी तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटमधून काय अपेक्षित आहे हे जाणून घेण्याची शिफारस केली जाते.
 

लाभांशाची गणना

डिव्हिडंडची गणना कंपनीच्या नफ्यावर आधारित केली जाते आणि संचालक मंडळ भरलेली रक्कम निर्धारित करते. डिव्हिडंड पेमेंटची गणना करण्याचा सर्वात सामान्य मार्ग म्हणजे "प्रति शेअर डिव्हिडंड", ज्यामुळे प्रत्येक शेअरधारकाला त्यांच्या मालकीच्या प्रत्येक शेअरसाठी किती प्राप्त होईल हे दर्शविते. हा नंबर सामान्यपणे त्या विशिष्ट कालावधीमध्ये थकित एकूण शेअर्सद्वारे विभाजित केलेल्या वितरणासाठी उपलब्ध एकूण उत्पन्नातून प्राप्त केला जातो.

उदाहरणार्थ, XYZ IT फर्मने या तिमाहीत निव्वळ नफ्यात ₹500 कोटी कमवले आणि 10 लाख शेअर्स थकित आहेत. त्यामुळे, प्रत्येक शेअरधारकाला प्रति शेअर डिव्हिडंड म्हणून ₹50 (500 कोटी / 10 लाख) प्राप्त होईल.

जारी केलेल्या विविध प्रकारच्या डिव्हिडंडनुसार, प्रत्येक शेअरधारकाला प्राप्त होणारी रक्कम निर्धारित करण्यासाठी अतिरिक्त कॅल्क्युलेशनची आवश्यकता असू शकते. 

लाभांशाचे कार्य

● सर्वप्रथम, जबरदस्त उत्पन्न आणि टिकवून ठेवलेल्या उत्पन्नाचे मोठ्या प्रमाणात संचय, सार्वजनिकपणे सूचीबद्ध कंपन्या अविश्वसनीयपणे यशस्वी आहेत.

● दुसरे, लाभांश म्हणून नफ्याचा भाग वितरित करून कंपन्यांना त्यांच्या भागधारकांना पुरस्कार देणे असामान्य नाही.

● तिसऱ्या, रोख लाभांश, स्टॉक लाभांश आणि प्रॉपर्टी किंवा स्क्रिप लाभांश यासारख्या विविध प्रकारचे लाभांश आहेत.

● चौथा, जेव्हा कंपनी त्याच्या ऑपरेशन्स बंद करते, तेव्हा लिक्विडेटिंग डिव्हिडंड भरले जातात आणि इतर प्रकारचे लाभांश भरण्यासाठी पुरेसे पैसे शिल्लक नाहीत.

● पाचव्या, शेअरच्या किंमतीवरील डिव्हिडंडचा परिणाम भरलेल्या डिव्हिडंडच्या प्रकारावर अवलंबून असतो आणि पेमेंट प्राप्त झाल्यानंतर चढउतार होऊ शकतो.

● सोळा, डिव्हिडंडची गणना कंपनीच्या नफ्यावर आधारित केली जाते आणि सामान्यपणे "प्रति शेअर डिव्हिडंड" मध्ये वितरित केली जाते, ज्यामुळे प्रत्येक शेअरधारकाला त्यांच्या मालकीच्या प्रत्येक शेअरसाठी किती प्राप्त होईल हे दर्शविते.

● शेवटी, शेअरधारकांना देय केलेल्या लाभांशाचे प्रकार आणि पोर्टफोलिओमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी त्यांच्यासोबत येणारी कोणतीही अतिरिक्त गणना समजून घेणे आवश्यक आहे.

● याव्यतिरिक्त, डिव्हिडंड पेमेंटशी संबंधित महत्त्वाच्या तारखा समजून घेणे महत्त्वाचे आहे, जसे की प्राक्तन-डिव्हिडंड तारीख केव्हा आणि ते शेअर किंमतींवर कसे परिणाम करते हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे.
 

लाभांश आणि वित्तीय मॉडेलिंग

डिव्हिडंड आणि फायनान्शियल मॉडेलिंग म्हणजे कंपनीच्या डिव्हिडंड पेमेंटचा स्टॉक किंमतीवर कसा परिणाम होईल याचा अंदाज घेण्याची प्रक्रिया होय. यामध्ये कॅश, स्टॉक, प्रॉपर्टी किंवा स्क्रिप डिव्हिडंडसह विविध प्रकारच्या डिव्हिडंड आणि डिव्हिडंड उत्पन्नावर टॅक्सचा परिणाम आणि प्रत्येक प्रकारच्या पेमेंटसाठी आवश्यक असलेल्या कोणत्याही अतिरिक्त कॅल्क्युलेशनचा समावेश होतो. शेअरच्या किंमतीचा अंदाज लावण्याव्यतिरिक्त, जेव्हा अधिक शेअर्स खरेदी करणे किंवा त्यांच्या विद्यमान होल्डिंग्स विक्री करणे फायदेशीर असू शकते तेव्हा गुंतवणूकदारांसाठी संभाव्य संधी ओळखण्यासाठी ही मॉडेलिंग वापरली जाऊ शकते.    

 डिव्हिडंड कंपनीच्या फायनान्शियल स्टेटमेंटवर कसा परिणाम करतात हे आहे:
 

टिकवून ठेवलेल्या कमाईचे स्टेटमेंट डिव्हिडंड पेमेंटचा परिणाम देखील दर्शविते. संभाव्य इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्यांकन करताना कंपनीच्या फायनान्सवर डिव्हिडंडचा परिणाम समजून घेणे आवश्यक आहे. 

डिव्हिडंड स्टॉकचा अर्थ

डिव्हिडंड स्टॉक्स इन्व्हेस्टर्सना सार्वजनिकपणे सूचीबद्ध कंपनीचे शेअर्स खरेदी करण्यास आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटमधून डिव्हिडंड कमविण्यास अनुमती देतात. जेव्हा कंपनीचे नफा विशिष्ट स्तरावर पोहोचतात, तेव्हा ते शेअरधारकांना लाभांश म्हणून काही किंवा सर्व वितरित करण्याची निवड करू शकते. देय केलेल्या लाभांश प्रकार कंपनीनुसार बदलू शकतात परंतु सामान्यपणे रोख, स्टॉक किंवा प्रॉपर्टी लाभांश समाविष्ट आहेत. 

शेअरच्या किंमतीवरील प्रभाव दिलेल्या लाभांशाच्या प्रकारांद्वारे आणि त्यांच्याशी संबंधित कोणत्याही अतिरिक्त गणनेद्वारे निर्धारित केला जाईल. याव्यतिरिक्त, माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यासाठी आणि रिटर्न जास्तीत जास्त करण्यासाठी लाभांश देयकांची संबंधित तारीख समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. वेळेनुसार एखाद्याचा पोर्टफोलिओ वाढवताना निष्क्रिय उत्पन्न मिळविण्याचा डिव्हिडंड स्टॉक चांगला मार्ग असू शकतो.
 

डिव्हिडंड पेआऊट रेशिओ वि. डिव्हिडंड उत्पन्न

डिव्हिडंड पेआऊट रेशिओ म्हणजे डिव्हिडंड म्हणून वितरित केलेल्या कंपनीच्या कमाईचा भाग. त्याऐवजी, डिव्हिडंड उत्पन्न म्हणजे शेअर्सच्या वर्तमान मार्केट किंमतीवर आधारित इन्व्हेस्टमेंटवर वार्षिक रिटर्न रेट. त्याच कालावधीदरम्यान कमविलेल्या निव्वळ उत्पन्नाद्वारे दिलेल्या कालावधीसाठी भरलेले एकूण लाभांश विभाजित करून डिव्हिडंड पेआऊट रेशिओची गणना केली जाऊ शकते. दुसऱ्या बाजूला, प्रति शेअर मार्केट किंमतीद्वारे एकूण डिव्हिडंड प्रति शेअर (DPS) विभाजित करून डिव्हिडंड उत्पन्न कॅल्क्युलेट केले जाते.

निष्कर्ष

गुंतवणूकदारांसाठी निष्क्रिय उत्पन्नाचा लाभांश चांगला स्त्रोत असू शकतो. इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्यांकन करताना डिव्हिडंडचे प्रकार, फायनान्शियल स्टेटमेंटवर त्यांचा परिणाम आणि पेमेंटची संबंधित तारीख यावर आवश्यक आहे. डिव्हिडंड पेआऊट रेशिओ आणि डिव्हिडंड उत्पन्न प्रत्येक शेअरवर इन्व्हेस्टरला किती डिव्हिडंड प्राप्त होईल याविषयी माहिती प्रदान करते. या माहितीसह, स्टॉक निवडताना आणि इन्व्हेस्टमेंट रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविताना इन्व्हेस्टर माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात.