ईएसजी रेटिंग किंवा स्कोअर - अर्थ आणि ओव्हरव्ह्यू

ईएसजी स्कोअर किंवा ईएसजी रेटिंग म्हणजे काय?

ईएसजी स्कोअर किंवा ईएसजी रेटिंग्स मूल्यांकन करतात की कंपनी त्यांच्या दैनंदिन ऑपरेशन्समध्ये पर्यावरणीय, सामाजिक आणि गव्हर्नन्स रिस्क किती प्रभावीपणे मॅनेज करते. हे स्कोअर मजबूत नैतिक आणि शाश्वत पद्धती असलेल्या कंपन्यांची शोध घेणाऱ्या सामाजिकदृष्ट्या जबाबदार इन्व्हेस्टरसाठी मौल्यवान आहेत, कारण ते कंपनीच्या दीर्घकालीन कामगिरी आणि लवचिकतेविषयी माहिती प्रदान करतात.

ऊर्जा कार्यक्षमता, कर्मचारी सुरक्षा आणि बोर्ड स्वातंत्र्य यासारख्या जोखीमांमुळे कंपनीच्या आर्थिक आरोग्यावर लक्षणीयरित्या परिणाम होऊ शकतो, तरीही ते अनेकदा पारंपारिक फायनान्शियल रिव्ह्यूमध्ये दुर्लक्षित राहतात. भागधारकांना मदत करण्यासाठी हे महत्त्वाचे आहे, विशेषत: इन्व्हेस्टर संस्थेच्या शाश्वतता, रिस्क एक्सपोजर आणि नैतिक परिणामाचे मूल्यांकन करतात.

ईएसजी स्कोअरिंग सिस्टीम एकतर उद्योग-विशिष्ट किंवा उद्योग-अज्ञेयवादी असू शकतात. उद्योग-विशिष्ट प्रणाली विशेषत: दिलेल्या उद्योगाशी संबंधित विचारात घेतलेल्या मुद्द्यांवर लक्ष केंद्रित करतात. याउलट, उद्योग-अज्ञेयवादी ईएसजी स्कोअर विस्तृतपणे मान्यताप्राप्त घटकांवर आधारित आहेत जे सर्व उद्योगांवर परिणाम करतात, जसे की हवामान बदल, विविधता, इक्विटी आणि समावेश (डीईआय) आणि मानवाधिकार.

ईएसजी स्कोअरचे तीन स्तंभ

एकूण ईएसजी स्कोअरमध्ये तीन प्रमुख घटक योगदान देतात, यापैकी प्रत्येकाकडे स्कोअर बनवणाऱ्या क्वांटिफायेबल स्टँडर्डचा विशिष्ट सेट आहे, ते खालीलप्रमाणे आहेत:

• पर्यावरणीय (ई) - हे निकष कार्बन फूटप्रिंट, संसाधन वापर आणि कचरा व्यवस्थापनासह कंपनीच्या पर्यावरणीय परिणामाचे मूल्यांकन करतात.
• सोशल(स) - कंपनी ज्या कर्मचारी, पुरवठादार, ग्राहक आणि समुदायांमध्ये ते कार्य करते त्यांसोबत संबंध कसे मॅनेज करते याचे मूल्यांकन करते.
• गव्हर्नन्स (G) - हे कंपनीच्या नेतृत्व, ऑडिट, अंतर्गत नियंत्रण आणि शेअरहोल्डर हक्कांचे मूल्यांकन करते.

ईएसजी स्कोअर विविध प्रदात्यांद्वारे जारी केले जातात हे ओळखणे महत्त्वाचे आहे, प्रत्येक त्याच्या स्वत:च्या रेटिंग सिस्टीम आणि मूल्यांकन निकषांसह, परिणामी मानकीकरणाचा अभाव होतो. काही एजन्सी इतरांपेक्षा काही घटकांना प्राधान्य देऊ शकतात, ज्यामुळे विविध रेटिंग एजन्सींमध्ये एकाच कंपनीसाठी स्कोअरमध्ये बदल होऊ शकतात.

ईएसजी स्कोअरचा अर्थ

ईएसजी स्कोअर दर्शविते की कंपनी त्यांच्या इंडस्ट्री सहकाऱ्यांच्या तुलनेत ईएसजी रिस्क किती चांगले मॅनेज करते. उच्च ईएसजी रेटिंग सूचवते की संस्था या जोखीमांना प्रभावीपणे संबोधित करते, तर कमी स्कोअर अव्यवस्थापित ईएसजी समस्यांमध्ये अधिक एक्सपोजर दर्शविते.

सामान्यपणे, ईएसजी स्कोअर 0 ते 100 पर्यंत असतात, 70 पेक्षा अधिक स्कोअर मजबूत मानले जातात आणि सुधारणासाठी 50 पेक्षा कमी स्कोअर हायलाईट करतात. एकत्रितपणे, ईएसजी स्कोअर आणि फायनान्शियल मेट्रिक्स इन्व्हेस्टर्सना कंपनीच्या दीर्घकालीन व्यवहार्यतेचे अधिक सर्वसमावेशक व्ह्यू देतात.

चला ईएसजी स्कोअरिंगची संकल्पना समजण्यासाठी सोपे उदाहरण घेऊया. एक कॉफी कंपनीची कल्पना करा जी पर्यावरणास अनुकूल असल्याचा दावा करते आणि त्यांच्या कामगारांना चांगल्या प्रकारे व्यवहार करते. ईएसजी स्कोअर हा एक रिपोर्ट कार्डसारखा आहे जो तीन मुख्य क्षेत्रांचे मूल्यांकन करून हे किती खरे आहे हे दर्शवितो:

1. पर्यावरणीय: कंपनी कचरा कमी करते, शाश्वत शेती पद्धती वापरते आणि प्रदूषण मर्यादित करते का?
2. सोशल: हे योग्य वेतन देते का, सुरक्षित कामकाजाची स्थिती सुनिश्चित करते आणि जेथे ते कार्य करते ते समुदायांना परत देते का?
3. गव्हर्नन्स: त्यांचे नेते नैतिक आहेत का आणि त्याची योग्य आणि पारदर्शक निर्णय घेण्याची प्रक्रिया आहे का?

जर कंपनी सर्व तीन क्षेत्रांमध्ये चांगली कामगिरी करत असेल तर ते उच्च ईएसजी स्कोअर कमवते. जर उच्च प्रदूषण स्तर किंवा खराब कामगारावरील उपचार यासारख्या समस्या असतील तर त्याचा स्कोअर कमी असेल. विशेषत: सारख्याच कंपन्यांच्या तुलनेत कंपनी कशी जबाबदारीने कार्य करते हे त्वरित समजून घेण्यासाठी इन्व्हेस्टर हा स्कोअर वापरू शकतात. त्यामुळे, ईएसजी स्कोअर लोकांना कंपनीची कृती त्याच्या क्लेमशी जुळत आहे की नाही हे पाहण्यास मदत करते आणि इन्व्हेस्टमेंटसाठी ही शाश्वत निवड आहे का.

ईएसजी स्कोअरची गणना कशी केली जाते?

ईएसजी रेटिंगमध्ये संख्यात्मक आणि गुणात्मक डाटा दोन्ही एकत्रित होतात, जे अनेकदा कॉर्पोरेट फाईलिंग, नियामक प्रकटीकरण, मीडिया रिपोर्ट्स आणि थर्ड-पार्टी डाटाबेसमधून सोर्स केले जातात. ईएसजी रेटिंग कंपन्या, जसे की एमएससीआय आणि सस्टेनालिटिक्स, ईएसजी निकषांच्या मालकीच्या सेटनुसार या डाटाचे मूल्यांकन करण्यासाठी अल्गोरिदम आणि विश्लेषकांचा वापर करतात. हे निकष अनेकदा ग्लोबल रिपोर्टिंग इनिशिएटिव्ह (जीआरआय) आणि यूएन शाश्वत विकास ध्येय (एसडीजी) सारख्या आंतरराष्ट्रीय मानकांवर आधारित असतात आणि नंतर अंतिम स्कोअर निर्माण करण्यासाठी वापरले जातात.

• गुणात्मक दृष्टीकोन: ईएसजी डाटा सर्वेक्षण, मुलाखती आणि सार्वजनिकपणे उपलब्ध अहवालांमधून येऊ शकतो, ज्यावर नंतर विश्लेषणात्मक पद्धतींचा वापर करून प्रक्रिया केली जाते.
• संख्यात्मक दृष्टीकोन: यामध्ये उद्योग मानकांवर आधारित स्कोअर तयार करण्यासाठी कार्बन उत्सर्जन, सुरक्षा प्रोटोकॉल किंवा बोर्ड विविधता मेट्रिक्स सारख्या फर्मद्वारे जारी केलेल्या संरचित ईएसजी डाटाचे विश्लेषण करणे समाविष्ट आहे.

ईएसजी स्कोअर महत्त्वाचे का आहेत?

खालील कारणांसाठी कंपन्या आणि इन्व्हेस्टरसाठी ईएसजी रेटिंग अधिक महत्त्वाचे आहेत:

प्रमाणीकरण: ईएसजी स्कोअर शाश्वतता आणि सामाजिक जबाबदारीचे निराकरण करण्यासाठी कंपनीच्या प्रयत्नांना प्रमाणित करतात.

पीअर तुलना: ते बेंचमार्क प्रदान करतात, ज्यामुळे भागधारकांना स्पर्धकांमध्ये ईएसजी कामगिरीची तुलना करण्याची परवानगी मिळते.

इंडस्ट्री बेंचमार्किंग: ईएसजी स्कोअर विस्तृत इंडस्ट्री विश्लेषण सक्षम करतात, शाश्वततेतील इंडस्ट्री लीडर्सना हायलाईट करतात.

प्रगती मॅनेज करणे: कंपन्या प्रगती मोजण्यासाठी आणि सुधारणेसाठी लक्ष्य सेट करण्यासाठी ईएसजी स्कोअरचा वापर करतात.

इन्व्हेस्टर आकर्षण: ईएसजी रेटिंगसह, इन्व्हेस्टर शाश्वत पद्धतींसाठी कंपनीच्या वचनबद्धतेविषयी माहिती मिळवतात, ज्यामुळे त्यांना माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यास मदत होते.

रिस्क मॅनेजमेंट: ईएसजी रेटिंग्स रिस्कचे क्षेत्र अधोरेखित करू शकतात, संभाव्य समस्या मॅनेज करण्यात कंपन्यांना मदत करू शकतात.

ईएसजी स्कोअरची गणना कोण करते?

ईएसजी स्कोअरची गणना विविध संस्थांद्वारे केली जाऊ शकते, ज्यामध्ये फायनान्शियल फर्म, कन्सल्टिंग ग्रुप, स्टँडर्ड-सेटिंग संस्था, एनजीओ आणि सरकारी एजन्सी यांचा समावेश होतो. विस्तृतपणे, ईएसजी स्कोअर निर्माण करणाऱ्या रेटिंग संस्था दोन मुख्य कॅटेगरीमध्ये येतात: बाह्य भागधारक आणि अंतर्गत भागधारक.

बाह्य भागधारक/रेटिंग प्लॅटफॉर्म

एक्स्टर्नल रेटिंग प्लॅटफॉर्म सार्वजनिक प्रकटीकरणाचा आढावा घेऊन, उपलब्ध डाटाचे विश्लेषण करून आणि कधीकधी थेट कंपनी मॅनेजमेंटसह प्राथमिक संशोधन करून कंपन्यांचे मूल्यांकन करतात. प्रमुख उदाहरणांमध्ये समाविष्ट आहे:

• ISS (संस्थात्मक शेअरहोल्डर सर्व्हिसेस): संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी सर्वात मोठी सल्लागार फर्मपैकी एक, ISS विविध ESG स्कोअर ऑफर करते, जसे की त्याचे "कार्बन रिस्क रेटिंग" आणि "वॉटर रिस्क रेटिंग" तसेच त्याचे "गव्हर्नन्स स्कोअर" आणि एकूण "कॉर्पोरेट रेटिंग" सारखे व्यापक उपाय
• सीडीपी (कार्बन डिस्क्लोजर प्रोजेक्ट): हा NGO पर्यावरणीय समस्यांवर लक्ष केंद्रित करते आणि त्याच्या कठोर ESG रेटिंगसाठी प्रसिद्ध आहे, विशेषत: कार्बन उत्सर्जन आणि हवामान प्रभावाच्या आसपास. सीडीपी केवळ स्वैच्छिक प्रकटीकरण ऐवजी प्राथमिक संशोधन आणि कंपन्यांशी थेट सहभागावर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असते.
• फायनान्शियल सेवा प्रदाता: MSCI, सस्टेनॅलिटिक्स आणि एस अँड पी ट्रुकोस्ट या फायनान्शियल सेवा कंपन्यांची उदाहरणे आहेत जी सार्वजनिक वापरासाठी ESG रेटिंग तयार करतात आणि प्रकाशित करतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत होते.

अंतर्गत भागधारक

काही संस्था अंतर्गत ESG स्कोअरिंग सिस्टीम विकसित करतात, अनेकदा ESG स्कोअरकार्डच्या स्वरूपात, त्यांची शाश्वतता कामगिरी ट्रॅक करण्यासाठी आणि सुधारण्यासाठी. हे अंतर्गत स्कोअर कंपन्यांना मदत करतात:

• बेंचमार्क परफॉर्मन्स: अंतर्गत रेटिंग कंपन्यांना बिझनेस युनिट्स किंवा भौगोलिक मार्केटमध्ये कामगिरीची तुलना करण्याची परवानगी देतात.
• भागीदाराच्या प्रभावावर देखरेख करा: ग्राहक, पुरवठादार आणि कर्मचाऱ्यांसह त्यांच्या भागधारकांना प्रभावित करणाऱ्या प्रमुख समस्यांचे संस्था किती चांगल्या प्रकारे निराकरण करीत आहे याबद्दल स्कोअर्स माहिती प्रदान करतात.
• कालांतराने प्रगती ट्रॅक करा: अंतर्गत स्कोअर हॉरिझॉन्टल विश्लेषण सक्षम करतात, ज्यामुळे कंपन्यांना ESG कामगिरी period-over-period मधील बदल मोजण्याची परवानगी मिळते.

मार्केटमध्ये ईएसजी स्कोअरचा वापर कसा केला जातो?

भागधारकांच्या गरजांवर आधारित विविध उद्देशांसाठी मार्केटमध्ये ESG स्कोअरचा वापर केला जातो. इन्व्हेस्टर क्रेडिट रिस्क कुठे इन्व्हेस्ट करावे आणि मूल्यांकन करावे याविषयी निर्णय घेण्यासाठी या स्कोअरचा वापर करतात, ज्यामुळे त्यांना मजबूत पर्यावरणीय, सामाजिक आणि गव्हर्नन्स पद्धती असलेल्या कंपन्यांना निवडण्यास मदत होते. कंपन्या भरती आणि प्रतिभा व्यवस्थापन यासारख्या अंतर्गत निर्णयांसाठी ESG स्कोअरचा देखील वापर करतात.

उदाहरणार्थ, कार्बन प्रकटीकरण प्रकल्प (सीडीपी) कार्बन उत्सर्जन आणि हवामान बदल यासारख्या पर्यावरणीय समस्यांवर ईएसजी स्कोअर प्रदान करते, जे गुंतवणूकदार टॉप किंवा बॉटम परफॉर्मर्स ओळखण्यासाठी वापरतात. या स्कोअरिंग पद्धती नियमितपणे अपडेट केल्या जात असल्याने, ईएसजी स्कोअरचे अचूकपणे विश्लेषण करण्यासाठी माहितीपूर्ण राहणे महत्त्वाचे आहे.
 

ईएसजी स्कोअरसह आव्हाने

अनेक आव्हाने ESG स्कोअरच्या विश्वसनीयतेवर परिणाम करू शकतात:

• स्टँडायझेशनचा अभाव: प्रत्येक रेटिंग एजन्सी विविध फ्रेमवर्क आणि पद्धतींचा वापर करते, ज्यामुळे क्रॉस-तुलना कठीण होते. यामुळे एकाच कंपनीसाठी विविध एजन्सी मध्ये विविध स्कोअर होऊ शकतात.
• सेल्फ-रिपोर्ट केलेला डाटा: अनेक कंपन्या त्यांचा स्वत:चा ESG डाटा रिपोर्ट करतात, ज्यामध्ये थर्ड-पार्टी पडताळणीचा अभाव असू शकतो, ज्यामुळे अचूकता आणि संभाव्य पूर्वग्रह विषयी चिंता निर्माण होऊ शकते.
• ग्रीनवॉशिंग: कंपनी त्यांच्या पर्यावरणीय प्रयत्नांना अतिशयोक्तीपूर्ण पद्धतीने सादर करू शकतात, ज्यामुळे त्यांच्या स्कोअरवर खरा सकारात्मक परिणाम होणार नाही.
• पारदर्शकता: ईएसजी स्कोअरिंगमध्ये अचूक वजन आणि कॅल्क्युलेशन विषयी मर्यादित पारदर्शकता आहे, ज्यामुळे संपूर्ण पद्धत समजून घेणे आव्हानात्मक बनते.
• मर्यादित व्याप्ती: ईएसजी स्कोअर व्यापक विषयांना कव्हर करतात परंतु कंपनीच्या पर्यावरणीय, सामाजिक आणि प्रशासनाच्या परिणामाचे सर्व पैलू कॅप्चर करू शकत नाही, संभाव्यपणे अपूर्ण व्ह्यू देतो.
   

निष्कर्ष

व्यवसाय पद्धतींमध्ये शाश्वतता सतत मध्यवर्ती भूमिका बजावत असल्याने, ईएसजी रेटिंग गुंतवणूकदार आणि भागधारकांना कंपनीच्या मूल्यांचा, जोखीम व्यवस्थापन आणि बदलत्या जगात सहनशीलतेची क्षमता अधिक समग्र दृष्टीकोन ऑफर करतात.

जरी ESG स्कोअर मर्यादेशिवाय नसले तरीही, ते पारंपारिक फायनान्शियल मेट्रिक्सचे पूरक अशा आवश्यक अंतर्दृष्टी प्रदान करतात, ज्यामुळे अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास सक्षम होते.

शेवटी, हे रेटिंग शाश्वत वाढीस प्राधान्य देणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी आणि नैतिक, पर्यावरणीय आणि गव्हर्नन्स मानकांचे पालन करण्यासाठी प्रयत्न करणाऱ्या कंपन्यांसाठी मार्गदर्शक साधन म्हणून काम करतात. पारदर्शकता आणि मानकीकरणामध्ये निरंतर सुधारणांसह, ESG स्कोअर जबाबदार गुंतवणुकीचा आधारस्तंभ बनण्यासाठी तयार आहेत.