ईएसजी रेटिंग किंवा स्कोअर - अर्थ आणि ओव्हरव्ह्यू

आजचे इन्व्हेस्टर कंपनीच्या दीर्घकालीन क्षमता आणि लवचिकतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी फायनान्शियल मेट्रिक्सच्या पलीकडे लक्ष देतात. पर्यावरणीय, सामाजिक आणि गव्हर्नन्स (ईएसजी) स्कोअर महत्त्वाच्या समस्यांचे मूल्यांकन करण्यासाठी आवश्यक बनले आहेत जे पारंपारिक फायनान्शियल स्टेटमेंट कॅप्चर करत नाहीत परंतु कंपनीच्या जोखीम आणि संधींवर लक्षणीयरित्या परिणाम करतात. हा लेख ईएसजी स्कोअर काय आहेत, ते कसे काम करतात आणि आजच्या मार्केटमध्ये ते का आवश्यक आहेत हे दर्शविते.

ईएसजी स्कोअर किंवा ईएसजी रेटिंग म्हणजे काय?

ईएसजी स्कोअर किंवा ईएसजी रेटिंग कंपनी त्यांच्या दैनंदिन कामकाजामध्ये पर्यावरणीय, सामाजिक आणि प्रशासन जोखीम कशी प्रभावीपणे व्यवस्थापित करते याचे मूल्यांकन करतात. मजबूत नैतिक आणि शाश्वत पद्धती असलेल्या कंपन्यांना शोधणाऱ्या सामाजिकदृष्ट्या जबाबदार इन्व्हेस्टरसाठी हे स्कोअर मौल्यवान आहेत, कारण ते कंपनीच्या दीर्घकालीन कामगिरी आणि लवचिकतेबद्दल अंतर्दृष्टी ऑफर करतात.

ऊर्जा कार्यक्षमता, कर्मचारी सुरक्षा आणि मंडळाचे स्वातंत्र्य यासारख्या जोखीम कंपनीच्या फायनान्शियल आरोग्यावर लक्षणीयरित्या परिणाम करू शकतात, तरीही ते अनेकदा पारंपारिक फायनान्शियल रिव्ह्यूमध्ये दुर्लक्षित राहतात. भागधारकांना मदत करण्यासाठी हे महत्त्वाचे आहे, विशेषत: गुंतवणूकदार संस्थेची शाश्वतता, जोखीम एक्सपोजर आणि नैतिक प्रभावाचे मूल्यांकन करतात.

ईएसजी स्कोअरिंग सिस्टीम एकतर उद्योग-विशिष्ट किंवा उद्योग-अज्ञेयवादी असू शकतात. उद्योग-विशिष्ट प्रणाली विशेषत: दिलेल्या उद्योगाशी संबंधित असलेल्या समस्यांवर लक्ष केंद्रित करतात. याउलट, उद्योग-अज्ञेयवादी ईएसजी स्कोअर व्यापकपणे मान्यताप्राप्त घटकांवर आधारित आहेत जे हवामान बदल, विविधता, इक्विटी आणि समावेश (डीईआय) आणि मानवी अधिकारांसारख्या सर्व उद्योगांवर परिणाम करतात.

ईएसजी स्कोअरचे तीन स्तंभ

एकूण ईएसजी स्कोअरमध्ये तीन प्रमुख घटक योगदान देतात, यापैकी प्रत्येकाचा स्कोअर बनवणाऱ्या प्रमाणीकरणात्मक मानकांचा विशिष्ट सेट आहे, ते खालीलप्रमाणे आहेत:

• पर्यावरण (ई) - हे निकष कार्बन फूटप्रिंट, संसाधन वापर आणि कचरा व्यवस्थापनासह कंपनीच्या पर्यावरणीय प्रभावाचे मूल्यांकन करते.
• सोशल (एस) - कंपनी कर्मचारी, पुरवठादार, ग्राहक आणि ज्या समुदायांमध्ये कार्यरत आहे त्यांच्याशी नातेसंबंध कसे व्यवस्थापित करते हे मूल्यांकन करते.
• गवर्नन्स (जी) - हे कंपनीच्या नेतृत्व, ऑडिट, अंतर्गत नियंत्रण आणि शेअरहोल्डर हक्कांचे मूल्यांकन करते.

ईएसजी स्कोअर विविध प्रदात्यांद्वारे जारी केले जातात, प्रत्येकी त्यांच्या स्वत:च्या रेटिंग सिस्टीम आणि मूल्यांकन निकषांसह, ज्यामुळे मानकीकरणाचा अभाव होतो हे ओळखणे महत्त्वाचे आहे. काही एजन्सी इतरांपेक्षा काही घटकांना प्राधान्य देऊ शकतात, ज्यामुळे विविध रेटिंग एजन्सीमध्ये त्याच कंपनीसाठी स्कोअरमध्ये बदल होऊ शकतात.

ईएसजी स्कोअरचा अर्थ

ईएसजी स्कोअर दर्शवितो की कंपनी त्याच्या उद्योगाच्या स्पर्धकांच्या तुलनेत ईएसजी जोखमीचे किती चांगले व्यवस्थापन करते. उच्च ईएसजी रेटिंग सूचित करते की संस्था या जोखमींना प्रभावीपणे संबोधित करते, तर कमी स्कोअर व्यवस्थापित नसलेल्या ईएसजी समस्यांचे अधिक एक्सपोजर दर्शविते. 

सामान्यपणे, ईएसजी स्कोअर 0 ते 100 पर्यंत असतात, ज्यात 70 पेक्षा जास्त स्कोअर मजबूत मानले जातात आणि सुधारणासाठी 50 पेक्षा कमी स्कोअर हायलाईट करणाऱ्या क्षेत्रांचा समावेश होतो. एकत्रितपणे, ईएसजी स्कोअर आणि फायनान्शियल मेट्रिक्स इन्व्हेस्टरना कंपनीच्या दीर्घकालीन व्यवहार्यतेचा अधिक सर्वसमावेशक दृष्टीकोन देतात. 

ईएसजी स्कोअरची संकल्पना समजण्यासाठी चला एक सोपे उदाहरण घेऊया. एक कॉफी कंपनीची कल्पना करा जी पर्यावरणास अनुकूल असल्याचा दावा करते आणि तिच्या कामगारांची चांगली काळजी घेते. ईएसजी स्कोअर हा रिपोर्ट कार्डसारखा आहे जो तीन मुख्य क्षेत्रांचे मूल्यांकन करून हे किती खरे आहे हे दर्शविते:

1. पर्यावरणीय: कंपनी कचरा कमी करते, शाश्वत शेती पद्धतींचा वापर करते आणि प्रदूषण मर्यादित करते का?
2. सोशल: ते योग्य वेतन देतात, सुरक्षित कामकाजाच्या स्थितीची खात्री करतात आणि जिथे कार्यरत आहे ते समुदायांना परत देतात का?
3. गव्हर्नन्स: त्याचे नेते नैतिक आहेत का आणि त्यात निष्पक्ष आणि पारदर्शक निर्णय घेण्याची प्रक्रिया आहे का?

जर कंपनी सर्व तीन क्षेत्रांमध्ये चांगली कामगिरी करत असेल तर ती जास्त ईएसजी स्कोअर कमवते. जर उच्च प्रदूषण पातळी किंवा कामगार उपचारांसारख्या समस्या असतील तर त्याचा स्कोअर कमी असेल. विशेषत: सारख्याच कंपन्यांच्या तुलनेत कंपनी किती जबाबदारीने कार्य करते हे त्वरित समजून घेण्यासाठी इन्व्हेस्टर या स्कोअरचा वापर करू शकतात. त्यामुळे, ईएसजी स्कोअर लोकांना पाहण्यास मदत करते की कंपनीची कृती त्यांच्या क्लेमशी जुळते की नाही आणि इन्व्हेस्टमेंटसाठी ती शाश्वत निवड आहे का.

ईएसजी स्कोअरचे कॅल्क्युलेशन कसे केले जाते?

ईएसजी रेटिंग संख्यात्मक आणि गुणात्मक दोन्ही डाटा एकत्रित करतात, ज्या अनेकदा कॉर्पोरेट फायलिंग, रेग्युलेटरी डिस्क्लोजर, मीडिया रिपोर्ट्स आणि थर्ड-पार्टी डाटाबेसमधून प्राप्त होतात. ईएसजी रेटिंग कंपन्या, जसे की एमएससीआय आणि शाश्वतता, ईएसजी निकषांच्या मालकीच्या सेटनुसार या डाटाचे मूल्यांकन करण्यासाठी अल्गोरिदम आणि विश्लेषकांचा वापर करतात. हे निकष अनेकदा ग्लोबल रिपोर्टिंग इनिशिएटिव्ह (जीआरआय) आणि यूएन शाश्वत विकास ध्येय (एसडीजी) सारख्या आंतरराष्ट्रीय मानकांवर आधारित असतात आणि त्यानंतर अंतिम स्कोअर निर्माण करण्यासाठी वापरले जातात.

• गुणात्मक दृष्टीकोन: ईएसजी डाटा सर्व्हे, मुलाखती आणि सार्वजनिकरित्या उपलब्ध रिपोर्ट्समधून येऊ शकतो, ज्यावर विश्लेषणात्मक पद्धतींचा वापर करून प्रक्रिया केली जाते.
• संख्यात्मक दृष्टीकोन: यामध्ये उद्योग मानकांवर आधारित स्कोअर तयार करण्यासाठी कार्बन उत्सर्जन, सुरक्षा प्रोटोकॉल किंवा बोर्ड विविध मेट्रिक्स सारख्या संस्थांद्वारे जारी केलेल्या संरचित ईएसजी डाटाचे विश्लेषण करणे समाविष्ट आहे.

ईएसजी स्कोअर महत्त्वाचे का आहेत?

खालील कारणांसाठी कंपन्या आणि इन्व्हेस्टरसाठी ईएसजी रेटिंग अधिक महत्त्वाचे आहेत:

वैधता: शाश्वतता आणि सामाजिक जबाबदारीचे निराकरण करण्यासाठी ईएसजी स्कोअर कंपनीचे प्रयत्न प्रमाणित करतात.

पीअर तुलना: ते बेंचमार्क प्रदान करतात, ज्यामुळे भागधारकांना प्रतिस्पर्ध्यांमध्ये ईएसजी कामगिरीची तुलना करण्याची परवानगी मिळते.

उद्योग बेंचमार्किंग: ईएसजी स्कोअर विस्तृत उद्योग विश्लेषण सक्षम करतात, शाश्वततेमध्ये उद्योगातील नेत्यांना अधोरेखित करतात.

प्रगती व्यवस्थापित करणे: कंपनी प्रगती मोजण्यासाठी आणि सुधारणेसाठी लक्ष्य सेट करण्यासाठी ईएसजी स्कोअर वापरतात.

इन्व्हेस्टर अट्रॅक्शन: ईएसजी रेटिंगसह, इन्व्हेस्टरना शाश्वत पद्धतींसाठी कंपनीच्या वचनबद्धतेबद्दल माहिती मिळते, ज्यामुळे त्यांना माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यास मदत होते.

जोखीम व्यवस्थापन: ईएसजी रेटिंग रिस्कच्या क्षेत्रांना हायलाईट करू शकतात, ज्यामुळे संभाव्य समस्या मॅनेज करण्यात कंपन्यांना मदत होऊ शकते.

ईएसजी स्कोअर कोण कॅल्क्युलेट करतो?

ईएसजी स्कोअरची गणना फायनान्शियल फर्म, कन्सल्टिंग ग्रुप्स, स्टँडर्ड-सेटिंग संस्था, एनजीओ आणि सरकारी एजन्सीसह विविध संस्थांद्वारे केली जाऊ शकते. विस्तृतपणे, ईएसजी स्कोअर उत्पन्न करणाऱ्या रेटिंग संस्था दोन मुख्य कॅटेगरीमध्ये येतात: बाह्य भागधारक आणि अंतर्गत भागधारक.

बाह्य भागधारक/रेटिंग प्लॅटफॉर्म

बाह्य रेटिंग प्लॅटफॉर्म सार्वजनिक प्रकटीकरण रिव्ह्यू करून, उपलब्ध डाटाचे विश्लेषण करून आणि कधीकधी कंपनी मॅनेजमेंटसह थेट प्राथमिक संशोधन करून कंपन्यांचे मूल्यांकन करतात. प्रमुख उदाहरणांमध्ये समाविष्ट आहे:

• आयएसएस (संस्थात्मक शेअरहोल्डर सर्व्हिसेस): संस्थात्मक इन्व्हेस्टरसाठी सर्वात मोठ्या सल्लागार फर्मपैकी एक, आयएसएस विविध ईएसजी स्कोअर ऑफर करते, जसे की "कार्बन रिस्क रेटिंग" आणि "वॉटर रिस्क रेटिंग" तसेच त्याचे "गव्हर्नन्स स्कोअर" आणि एकूण "कॉर्पोरेट रेटिंग" सारखे विस्तृत उपाय प्रदान करते."
• सीडीपी (कार्बन डिस्क्लोजर प्रोजेक्ट): हे एनजीओ पर्यावरणीय समस्यांवर लक्ष केंद्रित करते आणि विशेषत: कार्बन उत्सर्जन आणि हवामान परिणामाभोवती त्यांच्या कठोर ईएसजी रेटिंगसाठी प्रसिद्ध आहे. सीडीपी केवळ स्वैच्छिक प्रकटीकरण ऐवजी कंपन्यांसह प्राथमिक संशोधन आणि थेट प्रतिबद्धतेवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असते.
• फायनान्शियल सर्व्हिसेस प्रोव्हायडर्स: एमएससीआय, शाश्वतता आणि एस अँड पी ट्रूकॉस्ट हे फायनान्शियल सर्व्हिसेस कंपन्यांचे उदाहरण आहेत जे सार्वजनिक वापरासाठी ईएसजी रेटिंग तयार करतात आणि प्रकाशित करतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत होते.

अंतर्गत भागधारक

काही संस्था त्यांच्या शाश्वतता कामगिरीचा मागोवा घेण्यासाठी आणि सुधारण्यासाठी अनेकदा ईएसजी स्कोअरकार्डच्या स्वरूपात अंतर्गत ईएसजी स्कोअरिंग सिस्टीम विकसित करतात. हे अंतर्गत स्कोअर कंपन्यांना मदत करतात:

• बेंचमार्क परफॉर्मन्स: अंतर्गत रेटिंग कंपन्यांना बिझनेस युनिट्स किंवा भौगोलिक मार्केटमध्ये कामगिरीची तुलना करण्याची परवानगी देतात.
• भागीदाराच्या प्रभावाची देखरेख करा: कस्टमर, पुरवठादार आणि कर्मचाऱ्यांसह त्यांच्या भागधारकांवर परिणाम करणाऱ्या प्रमुख समस्यांचे निराकरण करणारी संस्था किती चांगली आहे यावर स्कोअर अंतर्दृष्टी प्रदान करतात.
• समयानुसार प्रगती ट्रॅक करा: अंतर्गत स्कोअर क्षैतिज विश्लेषण सक्षम करतात, ज्यामुळे कंपन्यांना ईएसजी कामगिरी कालावधीत बदल मोजण्याची परवानगी मिळते.

मार्केटमध्ये ईएसजी स्कोअर कसे वापरले जातात?

भागधारकांच्या गरजांनुसार विविध उद्देशांसाठी मार्केटमध्ये ईएसजी स्कोअर वापरले जातात. इन्व्हेस्टर क्रेडिट रिस्क कुठे इन्व्हेस्ट करावे आणि मूल्यांकन करावे याविषयी निर्णय घेण्यासाठी या स्कोअरचा वापर करतात, ज्यामुळे त्यांना मजबूत पर्यावरणीय, सामाजिक आणि प्रशासन पद्धती असलेल्या कंपन्यांची निवड करण्यास मदत होते. कंपन्या नियुक्ती आणि प्रतिभा व्यवस्थापन यासारख्या अंतर्गत निर्णयांसाठी ईएसजी स्कोअर देखील वापरतात. 

उदाहरणार्थ, कार्बन डिस्क्लोजर प्रोजेक्ट (सीडीपी) कार्बन उत्सर्जन आणि हवामान बदल यासारख्या पर्यावरणीय समस्यांवर ईएसजी स्कोअर प्रदान करते, जे इन्व्हेस्टर टॉप किंवा बॉटम परफॉर्मर्स ओळखण्यासाठी वापरतात. या स्कोअरिंग पद्धती नियमितपणे अपडेट केल्याने, ईएसजी स्कोअर अचूकपणे अर्थ लावण्यासाठी माहिती असणे महत्त्वाचे आहे.
 

ईएसजी स्कोअरसह आव्हाने

अनेक आव्हाने ईएसजी स्कोअरच्या विश्वसनीयतेवर परिणाम करू शकतात:

• मानकीकरणाचा अभाव: प्रत्येक रेटिंग एजन्सी विविध फ्रेमवर्क आणि पद्धतींचा वापर करते, ज्यामुळे क्रॉस-कॉम्पॅरिजन्स कठीण बनतात. यामुळे एकाच कंपनीसाठी सर्व एजन्सीमध्ये विविध स्कोअर होऊ शकतात.
• सेल्फ-रिपोर्ट केलेला डाटा: अनेक कंपन्या त्यांच्या स्वत:च्या ईएसजी डाटाचा रिपोर्ट करतात, ज्यामध्ये थर्ड-पार्टी व्हेरिफिकेशनचा अभाव असू शकतो, अचूकता आणि संभाव्य पूर्वग्रह याविषयी चिंता निर्माण करू शकतात.
• ग्रीनवॉशिंग: कंपनी त्यांच्या पर्यावरणीय प्रयत्नांना अतिशयोक्तीपूर्ण पद्धतीने सादर करू शकतात, ज्यामुळे त्यांच्या स्कोअरवर खरे सकारात्मक परिणाम न होता प्रभाव पडू शकतो.
• पारदर्शकता: ईएसजी स्कोअरमध्ये अचूक वेटिंग आणि कॅल्क्युलेशन विषयी मर्यादित पारदर्शकता आहे, ज्यामुळे संपूर्ण पद्धत समजून घेणे आव्हानात्मक ठरते.
• मर्यादित व्याप्ती: ईएसजी स्कोअर विस्तृत विषयांना कव्हर करतात परंतु कंपनीच्या पर्यावरणीय, सामाजिक आणि गव्हर्नन्स प्रभावाचे सर्व पैलू कॅप्चर करू शकत नाहीत, जे संभाव्यपणे अपूर्ण दृष्टीकोन देतात.
   

निष्कर्ष

बिझनेस पद्धतींमध्ये शाश्वतता वाढतच केंद्रीय भूमिका बजावत असल्याने, ईएसजी रेटिंग इन्व्हेस्टर आणि भागधारकांना कंपनीचे मूल्य, रिस्क मॅनेजमेंट आणि बदलत्या जगात लवचिकतेसाठी क्षमता याचे अधिक समग्र दृश्य प्रदान करतात.

जरी ईएसजी स्कोअर मर्यादेशिवाय नसले तरीही, ते पारंपारिक फायनान्शियल मेट्रिक्स पूर्ण करणारी आवश्यक अंतर्दृष्टी प्रदान करतात, ज्यामुळे अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास सक्षम होते. 

अखेरीस, हे रेटिंग शाश्वत वाढीस प्राधान्य देणाऱ्या आणि नैतिक, पर्यावरणीय आणि गव्हर्नन्स स्टँडर्ड राखण्यासाठी प्रयत्न करणाऱ्या कंपन्यांसाठी मार्गदर्शक साधन म्हणून काम करतात. पारदर्शकता आणि मानकीकरणातील सतत सुधारणांसह, ईएसजी स्कोअर जबाबदार इन्व्हेस्टमेंटचा आधार बनण्यासाठी तयार आहेत.