सूट असलेला कॅश फ्लो
5Paisa रिसर्च टीम
अंतिम अपडेट: 25 ऑक्टोबर, 2024 06:13 PM IST
![What is Discounted Cash Flow What is Discounted Cash Flow](https://storage.googleapis.com/5paisa-prod-storage/files/market-guide/What%20is%20Discounted%20Cash%20Flow.jpeg)
![demat demat](/themes/custom/fivepaisa/images/demat-img.png)
तुमचा इन्व्हेस्टमेंट प्रवास सुरू करायचा आहे का?
सामग्री
- सवलतीचा कॅश फ्लो म्हणजे काय?
- डीसीएफ कसे काम करते?
- DCF चे उदाहरण
- सवलतीचा कॅश फ्लो DCF फॉर्म्युला काय आहे?
- सवलतीची कॅश फ्लो पद्धत कुठे वापरली जाऊ शकते?
- सूट असलेले कॅश फ्लो मूल्यांकन
- डीसीएफ मूल्यांकनाचे फायदे आणि तोटे
- घटकांसह DCF विश्लेषण
- DCF मधील टर्मिनल मूल्य किती आहे?
- सवलतीचा रोख प्रवाह महत्त्वाचा का आहे?
- निष्कर्ष
डिस्काउंटेड कॅश फ्लो (डीसीएफ) हा भविष्यात आणण्याची अपेक्षा असलेल्या पैशांचा विचार करून इन्व्हेस्टमेंट किती योग्य आहे हे जाणून घेण्याचा एक मार्ग आहे. हे विचारण्यासारखे आहे, जर मी आता इन्व्हेस्ट केले तर मला कालांतराने किती परत मिळेल? डीसीएफ लोकांना कंपनी खरेदी करणे किंवा भविष्यातील नफ्याचा अंदाज घेऊन गुंतवणूक करणे योग्य आहे का हे ठरविण्यास मदत करते. संभाव्य परताव्यावर आधारित नवीन प्रकल्प किंवा उपकरणावर पैसे खर्च करावे यासारखे महत्त्वाचे आर्थिक निर्णय घेण्यासाठी व्यवसाय मालक त्याचा वापर करतात. या लेखात आम्ही सवलतीच्या रोख प्रवाहाचा अर्थ, सवलतीच्या रोख प्रवाहाचे विश्लेषण आणि संबंधित विषयांचा तपशीलवार समावेश करू.
सवलतीचा कॅश फ्लो म्हणजे काय?
DCF पूर्ण फॉर्म डिस्काउंटेड कॅश फ्लो आहे, ही भविष्यात किती पैसे निर्माण होण्याची अपेक्षा आहे यावर आधारित गुंतवणूकीचे वर्तमान मूल्य शोधण्यासाठी वापरली जाणारी पद्धत आहे. सोप्या भाषेत सांगायचे तर, भविष्यातील रोख प्रवाह पाहते की व्यवसाय किंवा गुंतवणूक किती पैसे आणेल आणि नंतर भविष्यातील पैसे आजच्या अटींमध्ये किती फायदेशीर असतील त्यावर सूट देतात. हे इन्व्हेस्टर किंवा बिझनेस मालकांना भविष्यातील नफ्यावर आधारित इन्व्हेस्टमेंट आज करणे योग्य आहे का हे समजून घेण्यास मदत करते.
उदाहरणार्थ, जर तुम्ही कंपनी खरेदी करण्याचा किंवा इन्व्हेस्ट करण्याचा विचार करत असाल स्टॉक, संभाव्य भविष्यातील परतावा आजच्या गुंतवणूकीसाठी योग्य आहे की नाही हे पाहण्यासाठी डीसीएफ तुम्हाला मदत करते. बिझनेस मालकांसाठी हे मोठे प्रकल्प किंवा खर्च जसे की बिझनेसचा विस्तार करावा किंवा नवीन उपकरणांमध्ये इन्व्हेस्ट करावा याचा निर्णय घेताना देखील उपयुक्त आहे कारण ते प्रारंभिक खर्चाच्या तुलनेत भविष्यातील रिटर्नचे स्पष्ट चित्र प्रदान करते.
डीसीएफ कसे काम करते?
डीसीएफ विश्लेषण पैशांच्या वेळेच्या मूल्यासाठी समायोजित गुंतवणूकीतून मिळालेल्या पैशांचा अंदाज घेण्यास मदत करते. आता, पैशांच्या वेळेचे मूल्य म्हणजे काय? सोप्या भाषेत सांगायचे तर, असे गृहीत धरते की आज डॉलर एकापेक्षा जास्त डॉलर प्राप्त झाल्याचे आहे कारण ते इन्व्हेस्ट केले जाऊ शकते.
कोणत्याही परिस्थितीत डीसीएफ विश्लेषण मौल्यवान आहे जिथे व्यक्ती सध्या पैसे भरते, उद्या अधिक पैसे मिळण्याची अपेक्षा करते.
डीसीएफ विश्लेषणासह, सवलत दराद्वारे भविष्यातील कॅश फ्लोचे वर्तमान मूल्य शोधू शकता. तसेच, इन्व्हेस्टर भविष्यात इन्व्हेस्टमेंटचा कॅश फ्लो निर्धारित करण्यासाठी वर्तमान मूल्याची संकल्पना वापरू शकतात.
जेव्हा गणना केलेले डीसीएफ मूल्य सर्वात अलीकडील गुंतवणूक खर्चापेक्षा जास्त असेल तेव्हा संधीचा विचार केला जाऊ शकतो. त्याऐवजी, जर रक्कम खर्चापेक्षा कमी असेल तर ती चांगली संधी असू शकते.
उपकरण, गुंतवणूक किंवा इतर कोणत्याही मालमत्तेच्या शेवटच्या मूल्यासह भविष्यातील अंदाज घेतल्यानंतरच गुंतवणूकदार डीसीएफ विश्लेषण करू शकतो. गुंतवणूकदाराने सवलतीचा दर निर्धारित केला पाहिजे.
परंतु नोंद घ्या की विचाराधीन गुंतवणूक किंवा प्रकल्पावर आधारित दर बदलू शकतो. काही मापदंड गुंतवणूकदार किंवा कंपनीच्या रिस्क प्रोफाईल, भांडवली बाजारपेठेतील स्थिती इत्यादींसह सवलतीच्या दरावर देखील परिणाम करतात.
DCF चे उदाहरण
जेव्हा एखादी कंपनी प्रकल्पामध्ये गुंतवणूक करायची की नवीन उपकरणे खरेदी करायची याचा निर्णय घेत असते, तेव्हा ते अनेकदा प्रकल्प योग्य आहे का हे शोधण्यासाठी वेटेड सरासरी भांडवलाची किंमत (डब्ल्यूएसीसी) वापरते. WACC कंपनीला सांगते की शेअरहोल्डर्सना समाधान करण्यासाठी किती रिटर्न (प्रतिशत) अपेक्षित आहे.
उदाहरणार्थ, जर कंपनीचे डब्ल्यूएसीसी 5% असेल, तर ते 5% सवलत दर म्हणून वापरतील जेणेकरून प्रकल्पातील भविष्यातील रोख प्रवाह त्याला सुरुवात करण्याच्या खर्चापेक्षा जास्त आहे का हे तपासले जाईल.
चला म्हणूया की श्री. शंकर 5 वर्षांसाठी बिझनेसमध्ये ₹1,00,000 इन्व्हेस्ट करण्याची योजना आखतात. व्यवसायामध्ये 6% ची सरासरी भांडवलाची (डब्ल्यूएसीसी) सरासरी किंमत असते . त्यांनी वर्षानुवर्षे इन्व्हेस्टमेंटमधून खालील कॅश फ्लोची अपेक्षा केली आहे:
अंदाजित कॅश फ्लो
वर्ष | कॅश फ्लो (₹) |
1st | ₹20,000 |
2nd | ₹23,000 |
3rd | ₹30,000 |
4th | ₹37,000 |
5th | ₹45,000 |
या कॅश फ्लोचे वर्तमान मूल्य निर्धारित करण्यासाठी, आम्ही खालील फॉर्म्युला वापरतो:
डीसीएफ = [20,000 / (1 + 0.06)1] + [23,000 / (1 + 0.06)2] + [30,000 / (1 + 0.06) 3] + [37,000 / (1 + 0.06) 4] + [45,000 / (1] 0.06 + 5]
कुठे,
n हा वर्षाचा नंबर आहे. डिस्काउंटेड कॅश फ्लो कसे दिसतात हे येथे दिले आहे:
सूट असलेले कॅश फ्लो
वर्ष | कॅश फ्लो (₹) | सवलतीचा कॅश फ्लो (₹) |
1st | ₹20,000 | ₹18,868 |
2nd | ₹23,000 | ₹20,470 |
3rd | ₹30,000 | ₹25,188 |
4th | ₹37,000 | ₹29,307 |
5th | ₹45,000 | ₹33,627 |
कॅल्क्युलेशन सारांश:
एकूण सवलतीचा कॅश फ्लो : ₹ 1,27,460.
प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट: ₹ 1,00,000
निव्वळ वर्तमान मूल्य (एनपीव्ही): ₹ 1,27,460 - ₹ 1,00,000 = ₹ 27,460
NPV ₹27,460 पॉझिटिव्ह असल्याने, प्रोजेक्ट त्याच्या किंमतीपेक्षा जास्त रिटर्न निर्माण करण्याची अपेक्षा आहे, म्हणजे ती चांगली इन्व्हेस्टमेंट असू शकते.
सवलतीचा कॅश फ्लो DCF फॉर्म्युला काय आहे?
डीसीएफ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फॉर्म्युला आहे:
डीसीएफ = [1st वर्षासाठी रोख प्रवाह (1 + r)1] द्वारे विभाजित (2nd वर्षासाठी रोख प्रवाह (1 + r)2] अधिक [3rd वर्षासाठी रोख प्रवाह / (1 + r)3] + ... + [(1 + r)n द्वारे विभाजित एनटीएच वर्षासाठी रोख प्रवाह]
कुठे:
● रोख प्रवाहामध्ये निधीचा प्रवाह आणि प्रवाह समाविष्ट आहे
● R सवलत दराचे प्रतीक आहे
● N अतिरिक्त किंवा अंतिम वर्षांचे वर्णन करते
अंतर्दृष्टीपूर्ण आणि व्यावहारिक समजूतदारपणा मिळविण्यासाठी - येथे एक उदाहरण आहे.
समजा श्री. अदानी यांना त्यांच्या स्टार्ट-अप रिटेल बिझनेसमध्ये 5 वर्षांच्या कालावधीसाठी ₹1.5 लाख इन्व्हेस्टमेंट करायची आहे. बिझनेसचे डब्ल्यूएसीसी 6% आहे . त्यामुळे, अंदाजित कॅश फ्लो खालीलप्रमाणे असू शकतो:
वर्ष | रोख प्रवाह |
1st | ₹25,500 |
2nd | ₹20,000 |
3rd | ₹24,500 |
4th | ₹15,000 |
5th | ₹15,000 |
सवलतीच्या कॅश फ्लो फॉर्म्युलानुसार:
डीसीएफ [25,500 / (1 + 0.06)1] + [20,000 / (1 + 0.06)2] + [24,500 / (1 + 0.06)3] + [36,500/ (1 + 0.06)4] + [43,500 / (1 + 0.06)5] एवढेच आहे
त्यामुळे, प्रत्येक वर्षासाठी डीसीएफ खालीलप्रमाणे असेल:
वर्ष | रोख प्रवाह | सूट असलेला कॅश फ्लो |
1st | ₹25,500 | ₹24057 |
2nd | ₹20,000 | ₹18,868 |
3rd | ₹24,500 | ₹23113 |
4th | ₹15,000 | ₹14151 |
5th | ₹15,000 | ₹14151 |
त्यामुळे, एकूण सवलतीचे कॅश फ्लो मूल्यांकन ₹ 94340 आहे . जेव्हा ही रक्कम त्यांच्या ₹1 लाखांच्या प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंटमधून वजा केली जाते, तेव्हा NPV -5660 पर्यंत कमी होते . येथे, NPV रक्कम ही नकारात्मक नंबर आहे.
त्यामुळे, श्री. अदानीची त्यांच्या व्यवसायातील गुंतवणूक फायदेशीर ठरणार नाही. या प्रकारे, एक उदयोन्मुख उद्योजक गुंतवणूक फायदेशीर असेल का याचे मूल्यांकन करू शकतो.
सवलतीची कॅश फ्लो पद्धत कुठे वापरली जाऊ शकते?
सवलतीचा कॅश फ्लो (डीसीएफ) विविध गोष्टींच्या मूल्याचा अंदाज घेण्यासाठी वापरला जाऊ शकतो जसे की:
व्यवसाय: भविष्यातील रोख प्रवाह पाहून कंपनी किती योग्य आहे हे जाणून घेण्यासाठी.
रिअल इस्टेट: भविष्यातील भाडे उत्पन्न किंवा विक्री किंमतीवर आधारित प्रॉपर्टीचे मूल्य निर्धारित करण्यासाठी.
स्टॉक: भविष्यातील कमाईचा अंदाज घेऊन कंपनीच्या शेअर्सच्या मूल्याचा अंदाज घेण्यासाठी.
बॉंड: भविष्यातील इंटरेस्ट पेमेंट कॅल्क्युलेट करून बाँड्सचे मूल्य वाढविणे.
लाँग टर्म ॲसेट: मशीनरी किंवा फॅक्टरींसारख्या दीर्घकाळासाठी रिटर्न प्रदान करणाऱ्या ॲसेटचे मूल्य वाढविणे.
उपकरण: भविष्यातील पैशांवर आधारित उपकरणांच्या मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी ते निर्माण करण्यास मदत करू शकते.
सूट असलेले कॅश फ्लो मूल्यांकन
डिस्काउंटेड कॅश फ्लो मूल्यांकन ही त्याच्या अपेक्षित भविष्यातील कॅश फ्लो वर आधारित इन्व्हेस्टमेंट, कंपनी किंवा ॲसेटच्या मूल्याचा अंदाज घेण्यासाठी वापरली जाणारी पद्धत आहे. पैशांच्या वेळेच्या मूल्याचा विचार करून भविष्यातील रोख प्रवाह किती योग्य आहेत हे निर्धारित करणे ही कल्पना आहे (म्हणजेच, आता पैसे भविष्यात त्याच रकमेपेक्षा जास्त आहेत).
1. . फ्यूचर कॅश फ्लो: प्रथम, भविष्यात इन्व्हेस्टमेंट किंवा ॲसेट किती कॅश निर्माण करेल याचा तुम्ही अंदाज घेता. हे वार्षिक नफा, उत्पन्न किंवा बचत असू शकते.
2. . डिस्काउंट रेट: नंतर तुम्ही या भविष्यातील कॅश फ्लोसाठी डिस्काउंट रेट अप्लाय करता. डिस्काउंट रेट इन्व्हेस्टमेंटची रिस्क आणि इन्व्हेस्टरला आवश्यक रिटर्न दर्शविते. हे अनेकदा कंपनीचा वेटेड सरासरी भांडवलाचा खर्च (डब्ल्यूएसीसी) किंवा अन्य योग्य दर असते.
3. . वर्तमान मूल्य: डिस्काउंट रेट लागू करून, तुम्ही फ्यूचर कॅश फ्लोला आजच्या मूल्यामध्ये रूपांतरित करता (ज्याला वर्तमान मूल्य म्हणतात). भविष्यातील कमाई आज किती योग्य आहे हे तुम्हाला सांगते.
4. वर्तमान मूल्यांची बेरीज: शेवटी, तुम्ही भविष्यातील रोख प्रवाहाचे सर्व वर्तमान मूल्य समाविष्ट करता. हे एकूण इन्व्हेस्टमेंट किंवा ॲसेटचे अंदाजित मूल्य आहे.
डीसीएफ मूल्यांकनाचे फायदे आणि तोटे
डिस्काउंटेड कॅश फ्लो (डीसीएफ) चा एक मुख्य लाभ म्हणजे तुम्ही त्यांच्या भविष्यातील कॅश फ्लोचा अंदाज घेऊ शकाल तोपर्यंत त्याचा वापर अनेक विविध प्रकारच्या कंपन्या, प्रकल्प आणि इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्य वाढविण्यासाठी केला जाऊ शकतो.
डीसीएफ इन्व्हेस्टमेंटच्या अंतर्भूत मूल्यावर लक्ष केंद्रित करते म्हणजे ते तुम्हाला इतर कंपन्यांशी तुलना न करता त्याच्या स्वत:च्या वैशिष्ट्यांवर आधारित खरे मूल्य देते.
हे इन्व्हेस्टरना सर्वोत्तम केस किंवा सर्वात वाईट प्रकरणासारख्या विविध परिस्थिती निर्माण करण्याची आणि विविध परिस्थितींमध्ये त्यांचे रिटर्न कसे बदलू शकतात हे पाहण्यासाठी कॅश फ्लो अंदाज समायोजित करण्याची परवानगी देते.
तथापि, डीसीएफ मध्ये काही डाउनसाईड आहेत. कॅश फ्लो अंदाज, टर्मिनल मूल्य आणि डिस्काउंट रेटमधील बदल करण्यासाठी हे संवेदनशील आहे. यातील लहान बदल परिणामांवर खूप परिणाम करू शकतात. तुम्हाला भविष्यातील कामगिरीविषयी अनेक धारणा देखील करणे आवश्यक आहे, ज्यामुळे विश्लेषण कमी विश्वसनीय होऊ शकते.
नाविन्यपूर्ण प्रकल्पांसाठी किंवा वेगाने वाढणाऱ्या कंपन्यांसाठी, डीसीएफ चांगले काम करू शकत नाही कारण त्यांच्या भविष्यातील रोख प्रवाहाचा अंदाज लावणे क. अशा प्रकरणांमध्ये, तुलना करण्यायोग्य विश्लेषण किंवा पूर्व ट्रान्झॅक्शन सारख्या इतर पद्धती अनेकदा चांगले पर्याय आहेत.
घटकांसह DCF विश्लेषण
1. . कॅश फ्लो (सीएफ): कॅश फ्लो हे विशिष्ट कालावधीदरम्यान स्टॉक किंवा बाँड्स सारख्या इन्व्हेस्टमेंटचे मालक होण्यापासून इन्व्हेस्टरला प्राप्त होणारे पैसे आहे. कंपनीसाठी फायनान्शियल मॉडेल तयार करताना आम्ही अनेकदा त्याला अनलीवर्ड फ्री कॅश फ्लो म्हणून संदर्भित करतो जे कोणतेही कर्ज विचारात घेण्यापूर्वी बिझनेसद्वारे निर्माण केलेली कॅश दर्शविते. बाँड्ससाठी, कॅश फ्लोमध्ये इंटरेस्ट पेमेंट किंवा इन्व्हेस्टरला रिटर्न केलेले पैसे समाविष्ट आहेत.
2. . डिस्काउंट रेट (r): फ्यूचर कॅश फ्लोचे वर्तमान मूल्य निर्धारित करण्यासाठी डिस्काउंट रेटचा वापर केला जातो. व्यवसायाच्या मूल्यांकनात, हे सामान्यपणे कंपनीची वेटेड सरासरी भांडवलाची (डब्ल्यूएसीसी) किंमत असते जे गुंतवणूकदारांना त्यांच्या गुंतवणूकीतून अपेक्षित परतावा दर्शविते. बाँड्ससाठी, डिस्काउंट रेट बाँडच्या इंटरेस्ट रेटशी जुळतो.
3. कालावधी क्रमांक (n): प्रत्येक कॅश फ्लो विशिष्ट कालावधीमध्ये घडते जे वर्ष, तिमाही किंवा महिन्यांमध्ये असू शकते. हा कालावधी समान किंवा भिन्न असू शकतो आणि जर ते बदलले तर ते एका वर्षाचे फ्रॅक्शन म्हणून व्यक्त केले जातात.
DCF मधील टर्मिनल मूल्य किती आहे?
व्यवसायाचे मूल्यांकन करताना, आम्ही सामान्यपणे पुढील पाच वर्षांसाठी त्याचे अपेक्षित रोख प्रवाह पाहता. त्यानंतर, आम्ही टर्मिनल मूल्याचा अंदाज घेतो कारण बिझनेस भविष्यात कसा काम करेल याचा अंदाज घेणे आव्हानात्मक आहे.
हे टर्मिनल मूल्य कॅल्क्युलेट करण्याचे दोन सामान्य मार्ग आहेत:
1. एकाधिक बाहेर पडा: या पद्धतीने बिझनेस पाच वर्षांनंतर त्याच्या कमाईच्या एका विशिष्ट पटीत विकला जाईल असे गृहीत धरले जाते.
2. कायमस्वरुपी वाढ: ही पद्धत गृहीत धरते की बिझनेस स्थिर, वाजवी रेटने अनिश्चित काळासाठी वाढत राहील.
पाच वर्षांसाठी कॅश फ्लोचा अंदाज घेतल्यानंतर, आम्ही या पद्धतींपैकी एकाचा वापर दीर्घकाळात बिझनेस किती फायदेशीर असू शकतो याचा अंदाज घेण्यासाठी करतो.
सवलतीचा रोख प्रवाह महत्त्वाचा का आहे?
सवलतीचा कॅश फ्लो (डीसीएफ) अनेक कारणांसाठी महत्त्वाचा आहे:
1. . मूल्यांकन अचूकता: डीसीएफ पैशांच्या वेळेच्या मूल्याचा विचार करून व्यवसाय किंवा गुंतवणूकीचे अधिक अचूक मूल्यांकन प्रदान करते. भविष्यातील रोख प्रवाह आज कमी किमतीचे आहेत, त्यामुळे त्यांना सूट देणे त्यांचे वर्तमान मूल्य दर्शविण्यास मदत करते.
2. . इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेणे: इन्व्हेस्टमेंट योग्य आहे की नाही याचे मूल्यांकन करण्यासाठी इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषक DCF चा वापर करतात. जर अपेक्षित रोख प्रवाहाचे वर्तमान मूल्य गुंतवणुकीच्या खर्चापेक्षा जास्त असेल तर ते चांगली संधी असू शकते.
3. . फायनान्शियल प्लॅनिंग: डीसीएफ बिझनेसना बजेटिंग, प्रोजेक्ट फंडिंग आणि कॅपिटल खर्चाविषयी माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करते. हे कंपन्यांना कालांतराने विविध प्रकल्पांच्या संभाव्य नफ्याचे मूल्यांकन करण्याची परवानगी देते.
4. . तुलना साधन: विविध गुंतवणूक संधी किंवा व्यवसाय युनिट्सची तुलना करण्यासाठी डीसीएफचा वापर केला जाऊ शकतो, ज्यामुळे भागधारकांना संसाधनांचे सर्वात प्रभावीपणे वाटप कुठे करावे हे ठरवण्यास मदत होते.
5. . रिस्क असेसमेंट: डिस्काउंट रेट ॲडजस्ट करून, विश्लेषक कॅश फ्लोशी संबंधित विविध लेव्हलच्या रिस्कसाठी अकाउंट करू शकतात. जोखीम घटकांमधील बदल मूल्यांकनावर कसे परिणाम करू शकतात हे समजून घेण्यास मदत करते.
6. . दीर्घकालीन फोकस: डीसीएफ केवळ अल्पकालीन नफ्यापेक्षा इन्व्हेस्टमेंटच्या दीर्घकालीन क्षमतेवर भर देते, इन्व्हेस्टमेंट आणि बिझनेस धोरणाला अधिक शाश्वत दृष्टीकोनाला प्रोत्साहित करते.
निष्कर्ष
आता तुम्ही सवलतीच्या कॅश फ्लोचा वापर करून मूल्यांकन शिकले आहे. सवलतीचा रोख प्रवाह हा भविष्यात निर्माण होण्याची अपेक्षा असलेल्या पैशांवर आधारित इन्व्हेस्टमेंट किती योग्य आहे हे जाणून घेण्याचा एक मार्ग आहे. भविष्यात कमावलेले पैसे आजच्या पैशांपेक्षा कमी मौल्यवान आहेत हे विचारात घेऊन इन्व्हेस्टरना संभाव्य नफ्याचा अंदाज घेण्यास ही पद्धत मदत करते.
डीसीएफ वापरण्यासाठी, तुम्ही भविष्यातील रोख प्रवाहाचा अंदाज घेऊन सुरू करता आणि नंतर पैशांच्या वेळेच्या मूल्यासाठी रक्कम समायोजित करण्यासाठी सवलत दर लागू करता.
जर डीसीएफ वॅल्यू तुम्हाला इन्व्हेस्टमेंटसाठी जे भरावे लागते त्यापेक्षा जास्त असेल तर ते सूचित करते की इन्व्हेस्टमेंट चांगली संधी असू शकते. डीसीएफ गुंतवणूकदारांना त्याच्या वर्तमान खर्चाची त्याच्या अपेक्षित भविष्यातील उत्पन्नाची तुलना करून गुंतवणुकीतून नफा मिळण्याची शक्यता आहे का हे ठरविण्यास मदत करते.
स्टॉक/शेअर मार्केटविषयी अधिक
- गिफ्ट निफ्टी म्हणजे काय?
- शेअर/स्टॉक किंमत म्हणजे काय?
- स्टॉक मार्केट ट्रेडिंगमध्ये गॅप अप आणि गॅप डाउन म्हणजे काय?
- निफ्टी ईटीएफ म्हणजे काय?
- ईएसजी रेटिंग किंवा स्कोअर - अर्थ आणि ओव्हरव्ह्यू
- टिक बाय टिक ट्रेडिंग: एक संपूर्ण ओव्हरव्ह्यू
- दब्बा ट्रेडिंग म्हणजे काय?
- सॉव्हरेन वेल्थ फंड (एसडब्ल्यूएफ) विषयी जाणून घ्या
- परिवर्तनीय डिबेंचर्स: सर्वसमावेशक गाईड
- सीसीपीएस-अनिवार्य कन्व्हर्टेबल प्राधान्य शेअर्स : ओव्हरव्ह्यू
- ऑर्डर बुक आणि ट्रेड बुक: अर्थ आणि फरक
- ट्रॅकिंग स्टॉक: ओव्हरव्ह्यू
- परिवर्तनीय खर्च
- निश्चित खर्च
- ग्रीन पोर्टफोलिओ
- स्पॉट मार्केट
- QIP(पात्र संस्थात्मक नियोजन)
- सोशल स्टॉक एक्सचेंज (एसएसई)
- आर्थिक विवरण: गुंतवणूकदारांसाठी मार्गदर्शक
- रद्द होईपर्यंत चांगले
- उदयोन्मुख बाजारपेठ अर्थव्यवस्था
- स्टॉक आणि शेअरमधील फरक
- स्टॉक प्रशंसा हक्क (एसएआर)
- स्टॉकमध्ये मूलभूत विश्लेषण
- ग्रोथ स्टॉक्स
- रोस आणि रो दरम्यान फरक
- मार्कट मूड इंडेक्स
- फिड्युशियरीचा परिचय
- ग्वेरिला ट्रेडिंग
- ई मिनी फ्यूचर्स
- कंट्रेरियन इन्व्हेस्टिंग
- पेग रेशिओ म्हणजे काय
- असूचीबद्ध शेअर्स कसे खरेदी करावे?
- स्टॉक ट्रेडिंग
- क्लायंटल इफेक्ट
- फ्रॅक्शनल शेअर्स
- रोख लाभांश
- लिक्विडेटिंग डिव्हिडंड
- स्टॉक डिव्हिडंड
- स्क्रिप डिव्हिडंड
- प्रॉपर्टी लाभांश
- ब्रोकरेज अकाउंट म्हणजे काय?
- सब ब्रोकर म्हणजे काय?
- सब ब्रोकर कसे बनावे?
- ब्रोकिंग फर्म म्हणजे काय
- स्टॉक मार्केटमध्ये सपोर्ट आणि रेझिस्टंस म्हणजे काय?
- स्टॉक मार्केटमध्ये डीएमए म्हणजे काय?
- एंजल इन्व्हेस्टर्स
- साईडवेज मार्केट
- युनिफॉर्म सिक्युरिटीज आयडेंटिफिकेशन प्रक्रियेची समिती (CUSIP)
- बॉटम लाईन वर्सिज टॉप लाईन ग्रोथ
- प्राईस-टू-बुक (PB) रेशिओ
- स्टॉक मार्जिन म्हणजे काय?
- निफ्टी म्हणजे काय?
- GTT ऑर्डर म्हणजे काय (ट्रिगर होईपर्यंत चांगले)?
- मँडेट रक्कम
- बाँड मार्केट
- मार्केट ऑर्डर वि. मर्यादा ऑर्डर
- सामान्य स्टॉक वर्सिज प्राधान्यित स्टॉक
- स्टॉक आणि बाँड्समधील फरक
- बोनस शेअर आणि स्टॉक विभाजन दरम्यान फरक
- Nasdaq म्हणजे काय?
- EV EBITDA म्हणजे काय?
- डाऊ जोन्स म्हणजे काय?
- परकीय विनिमय बाजार
- ॲडव्हान्स डिक्लाईन रेशिओ (एडीआर)
- F&O बॅन
- शेअर मार्केटमधील अप्पर सर्किट आणि लोअर सर्किट काय आहेत
- ओव्हर द काउंटर मार्केट (ओटीसी)
- सायक्लिकल स्टॉक
- जप्त शेअर्स
- स्वेट इक्विटी
- पायव्हॉट पॉईंट्स: अर्थ, महत्त्व, वापर आणि कॅल्क्युलेशन
- सेबी-नोंदणीकृत गुंतवणूक सल्लागार
- शेअर्सची प्लेजिंग
- वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग
- डायल्यूटेड ईपीएस
- कमाल वेदना
- थकित शेअर्स
- लाँग आणि शॉर्ट पोझिशन्स म्हणजे काय?
- संयुक्त स्टॉक कंपनी
- सामान्य स्टॉक म्हणजे काय?
- व्हेंचर कॅपिटल म्हणजे काय?
- अकाउंटिंगचे सुवर्ण नियम
- प्रायमरी मार्केट आणि सेकंडरी मार्केट
- स्टॉक मार्केटमधील एडीआर म्हणजे काय?
- हेजिंग म्हणजे काय?
- ॲसेट श्रेणी काय आहेत?
- वॅल्यू स्टॉक
- कॅश कन्व्हर्जन सायकल
- ऑपरेटिंग नफा काय आहे?
- ग्लोबल डिपॉझिटरी पावत्या (GDR)
- ब्लॉक डील
- बीअर मार्केट म्हणजे काय?
- PF ऑनलाईन ट्रान्सफर कसे करावे?
- फ्लोटिंग इंटरेस्ट रेट
- डेब्ट मार्केट
- स्टॉक मार्केटमध्ये रिस्क मॅनेजमेंट
- PMS किमान गुंतवणूक
- सूट असलेला कॅश फ्लो
- लिक्विडिटी ट्रॅप
- ब्लू चिप स्टॉक्स: अर्थ आणि वैशिष्ट्ये
- लाभांश प्रकार
- स्टॉक मार्केट इंडेक्स म्हणजे काय?
- निवृत्ती नियोजन म्हणजे काय?
- स्टॉकब्रोकर म्हणजे काय?
- इक्विटी मार्केट म्हणजे काय?
- ट्रेडिंगमध्ये CPR म्हणजे काय?
- फायनान्शियल मार्केटचे टेक्निकल विश्लेषण
- डिस्काउंट ब्रोकर
- स्टॉक मार्केटमधील CE आणि PE
- आफ्टर मार्केट ऑर्डर
- स्टॉक मार्केटमधून प्रति दिवस ₹1000 कसे कमवावे
- प्राधान्य शेअर्स
- भांडवल शेअर करा
- प्रति शेअर कमाई
- पात्र संस्थात्मक खरेदीदार (क्यूआयबी)
- शेअरची सूची काय आहे?
- एबीसीडी पॅटर्न काय आहे?
- काँट्रॅक्ट नोट म्हणजे काय?
- इन्व्हेस्टमेंट बँकिंगचे प्रकार काय आहेत?
- इलिक्विड स्टॉक म्हणजे काय?
- शाश्वत बाँड्स म्हणजे काय?
- डीम्ड प्रॉस्पेक्टस म्हणजे काय?
- फ्रीक ट्रेड म्हणजे काय?
- मार्जिन मनी म्हणजे काय?
- कॅरीची किंमत किती आहे?
- T2T स्टॉक काय आहेत?
- स्टॉकच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना कशी करावी?
- भारतातील यूएस स्टॉक मार्केटमध्ये गुंतवणूक कशी करावी?
- भारतातील निफ्टी बीज काय आहेत?
- कॅश रिझर्व्ह रेशिओ (सीआरआर) म्हणजे काय?
- गुणोत्तर विश्लेषण म्हणजे काय?
- प्राधान्य शेअर्स
- लाभांश उत्पन्न
- शेअर मार्केटमध्ये स्टॉप लॉस म्हणजे काय?
- पूर्व-लाभांश तारीख काय आहे?
- शॉर्टिंग म्हणजे काय?
- अंतरिम लाभांश म्हणजे काय?
- प्रति शेअर (EPS) कमाई म्हणजे काय?
- पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन
- शॉर्ट स्ट्रॅडल म्हणजे काय?
- शेअर्सचे अंतर्भूत मूल्य
- मार्केट कॅपिटलायझेशन म्हणजे काय?
- ईएसओपी म्हणजे काय? वैशिष्ट्ये, लाभ आणि ईएसओपी कसे काम करतात.
- इक्विटी रेशिओचे डेब्ट म्हणजे काय?
- स्टॉक एक्सचेंज म्हणजे काय?
- कॅपिटल मार्केट
- EBITDA म्हणजे काय?
- शेअर मार्केट म्हणजे काय?
- गुंतवणूक म्हणजे काय?
- बाँड्स काय आहेत?
- बजेट म्हणजे काय?
- पोर्टफोलिओ
- एक्स्पोनेन्शियल मूव्हिंग ॲव्हरेज (EMA) कसे कॅल्क्युलेट करावे हे जाणून घ्या
- भारतीय VIX विषयी सर्वकाही
- स्टॉक मार्केटमधील वॉल्यूमचे मूलभूत तत्त्वे
- विक्रीसाठी ऑफर (OFS)
- शॉर्ट कव्हरिंग स्पष्ट केले
- कार्यक्षम मार्केट हायपोथिसिस (EMH): व्याख्या, फॉर्म आणि महत्त्व
- संक खर्च म्हणजे काय: अर्थ, व्याख्या आणि उदाहरणे
- महसूल खर्च म्हणजे काय? तुम्हाला माहित असावे असे सर्व काही
- ऑपरेटिंग खर्च काय आहेत?
- इक्विटीवर रिटर्न (ROE)
- FII आणि DII म्हणजे काय?
- कंझ्युमर प्राईस इंडेक्स (सीपीआय) म्हणजे काय?
- ब्लू चिप कंपन्या
- बॅड बँक आणि ते कसे कार्य करतात.
- आर्थिक साधनांचा सार
- प्रति शेअर डिव्हिडंड कसा कॅल्क्युलेट करावा?
- डबल टॉप पॅटर्न
- डबल बॉटम पॅटर्न
- शेअर्सची बायबॅक म्हणजे काय?
- ट्रेंड विश्लेषण
- स्टॉक विभाजन
- शेअर्सची योग्य समस्या
- कंपनीचे मूल्यांकन कसे कॅल्क्युलेट करावे
- एनएसई आणि बीएसई दरम्यान फरक
- शेअर मार्केटमध्ये ऑनलाईन इन्व्हेस्टमेंट कशी करावी हे जाणून घ्या
- गुंतवणूकीसाठी स्टॉक कसे निवडावे
- सुरुवातीसाठी स्टॉक मार्केट इन्व्हेस्ट करण्यासाठी काय करावे आणि काय करू नये
- दुय्यम बाजार म्हणजे काय?
- वितरण म्हणजे काय?
- स्टॉक मार्केटमध्ये कसे समृद्ध व्हावे
- तुमचा CIBIL स्कोअर वाढविण्यासाठी आणि लोन योग्य बनण्यासाठी 6 टिप्स
- भारतातील 7 टॉप क्रेडिट रेटिंग एजन्सीज
- भारतातील स्टॉक मार्केट क्रॅश
- 5 सर्वोत्तम ट्रेडिंग पुस्तके
- टेपर टँट्रम काय आहे?
- कर मूलभूत: प्राप्तिकर कायद्याच्या कलम 24
- नोव्हाईस गुंतवणूकदारांसाठी 9 योग्य शेअर मार्केट बुक्स वाचा
- प्रति शेअर बुक वॅल्यू म्हणजे काय
- स्टॉप लॉस ट्रिगर किंमत
- संपत्ती निर्माता मार्गदर्शक: बचत आणि गुंतवणूक दरम्यान फरक
- प्रति शेअर बुक वॅल्यू म्हणजे काय
- भारतातील टॉप स्टॉक मार्केट इन्व्हेस्टर
- आज खरेदी करण्यासाठी सर्वोत्तम कमी किंमतीचे शेअर्स
- मी भारतातील ईटीएफ मध्ये गुंतवणूक कशी करू शकतो/शकते?
- स्टॉकमध्ये ईटीएफ म्हणजे काय?
- सुरुवातीसाठी स्टॉक मार्केटमधील सर्वोत्तम गुंतवणूक धोरणे
- स्टॉकचे विश्लेषण कसे करावे
- स्टॉक मार्केट बेसिक्स: शेअर मार्केट भारतात कसे काम करते
- बुल मार्केट वर्सिज बिअर मार्केट
- ट्रेजरी शेअर्स: मोठ्या बायबॅकच्या मागे असलेले रहस्य
- शेअर मार्केटमध्ये किमान इन्व्हेस्टमेंट
- शेअर्सची सूची काय आहे
- कँडलस्टिक चार्टसह एस डे ट्रेडिंग - सोपे स्ट्रॅटेजी, हाय रिटर्न्स
- शेअरची किंमत कशी वाढते किंवा कमी होते
- स्टॉक मार्केटमधील स्टॉक कसे निवडावे?
- सात बॅकटेस्टेड टिप्ससह एस इंट्राडे ट्रेडिंग
- तुम्ही वृद्धी गुंतवणूकदार आहात का? तुमचे नफा वाढविण्यासाठी या टिप्स तपासा
- वॉरेन बफेट ट्रेडिंगच्या शैलीतून तुम्ही काय शिकू शकता
- वॅल्यू किंवा ग्रोथ - कोणती इन्व्हेस्टमेंट स्टाईल तुमच्यासाठी सर्वोत्तम असू शकते?
- आजकाल मोमेंटम इन्व्हेस्टिंग ट्रेंडिंग का आहे हे शोधा
- तुमची इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी सुधारण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंट कोट्स वापरा
- डॉलरचा सरासरी खर्च काय आहे
- मूलभूत विश्लेषण विरुद्ध तांत्रिक विश्लेषण
- सोव्हरेन गोल्ड बॉन्ड्स
- भारतातील निफ्टीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट कशी करावी हे जाणून घेण्यासाठी एक व्यापक मार्गदर्शक
- शेअर मार्केटमध्ये Ioc म्हणजे काय
- मर्यादा ऑर्डर थांबवण्याबाबत सर्व जाणून घ्या आणि त्यांचा वापर तुमच्या लाभासाठी करा
- स्कॅल्प ट्रेडिंग म्हणजे काय?
- पेपर ट्रेडिंग म्हणजे काय?
- शेअर्स आणि डिबेंचर्स दरम्यान फरक
- शेअर मार्केटमध्ये LTP म्हणजे काय?
- शेअरचे फेस वॅल्यू म्हणजे काय?
- पीई गुणोत्तर म्हणजे काय?
- प्राथमिक मार्केट म्हणजे काय?
- इक्विटी आणि प्राधान्य शेअर्स दरम्यान फरक समजून घेणे
- मार्केट बेसिक्स शेअर करा
- इंट्राडेसाठी स्टॉक कसे निवडावे?
- इंट्राडे ट्रेडिंग म्हणजे काय?
- भारतात शेअर मार्केट कसे काम करते?
- मल्टीबॅगर स्टॉक काय आहेत?
- इक्विटी काय आहेत?
- ब्रॅकेट ऑर्डर म्हणजे काय?
- मोठे कॅप स्टॉक काय आहेत?
- ए किकस्टार्टर कोर्स: शेअर मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट कशी करावी
- पेनी स्टॉक म्हणजे काय?
- शेअर्स काय आहेत?
- मिडकॅप स्टॉक काय आहेत?
- नवशिक्याचे मार्गदर्शक: शेअर मार्केटमध्ये यशस्वीरित्या कसे गुंतवणूक करावे अधिक वाचा
डिस्क्लेमर: सिक्युरिटीज मार्केटमधील इन्व्हेस्टमेंट मार्केट रिस्कच्या अधीन आहे, इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी सर्व संबंधित डॉक्युमेंट काळजीपूर्वक वाचा. तपशीलवार अस्वीकृतीसाठी कृपया क्लिक येथे.
नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न
नाही, सवलतीचा कॅश फ्लो निव्वळ वर्तमान मूल्यापेक्षा भिन्न आहे. एनपीव्ही प्रारंभिक कॅश इन्व्हेस्टमेंट कमी करते, परंतु डीसीएफ मध्ये अशा प्रकारच्या काहीही समाविष्ट नाही. जोखीम दर आणि रोख प्रवाह चुकीचे असल्यास डीसीएफ मॉडेल्स चुकीचे मूल्यांकन परिणाम उत्पन्न करतात.
डीसीएफ मॉडेल संस्थेच्या मूल्याच्या आधारावर आहे. संस्थापकांसाठी भविष्यातील रोख प्रवाह किती चांगले निर्माण करेल हे परिसर निर्धारित करते.
खालील मार्गांमध्ये DCF वापरून स्टॉकचे मूल्य दिले जाते:
● मागील तीन वर्षांसाठी आस्थापनेच्या एफसीएफ किंवा मोफत रोख प्रवाहाचे सरासरी
● भविष्यातील एफसीएफचा अंदाज घेण्यासाठी अपेक्षित वाढीच्या दराद्वारे अंदाजित एफसीएफ गुणाकार करा
● एनपीव्हीची गणना सवलतीच्या घटकाद्वारे विभाजित केली जाते
त्यामुळे, ही पोस्ट सवलतीच्या रोख प्रवाहाविषयी सर्वकाही, अर्थ, ते कसे काम करते आणि इतर तपशील संकलित करते.
सवलतीच्या रोख प्रवाह (डीसीएफ) विश्लेषणामध्ये वापरल्या जाणाऱ्या मुख्य तंत्रे आहेत:
1. . निव्वळ वर्तमान मूल्य (एनपीव्ही): ही पद्धत अपेक्षित भविष्यातील रोख प्रवाहाच्या मूल्यातील फरक आणि इन्व्हेस्टमेंटच्या किंमतीमधील फरक कॅल्क्युलेट करते. जर NPV पॉझिटिव्ह असेल तर त्याचा अर्थ इन्व्हेस्टमेंट फायदेशीर होण्याची शक्यता आहे.
2. इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (IRR): या तंत्राला डिस्काउंट रेट मिळतो जे इन्व्हेस्टमेंटचे NPV शून्याच्या समान बनवते. हे तुम्हाला इन्व्हेस्टमेंटमधून तुम्ही अपेक्षित असलेले रिटर्न रेट सांगते. जर IRR कॅपिटल किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर इन्व्हेस्टमेंट चांगली मानली जाते.
डीसीएफ मॉडेल अशा कल्पनेवर तयार केले जाते की कंपनीचे मूल्य त्याच्या मालकांसाठी भविष्यात रोख प्रवाह निर्माण करण्याच्या क्षमतेपासून येते. दुसऱ्या शब्दांत, कंपनी वेळेनुसार पैसे कमवू शकते, ती त्याच्या इन्व्हेस्टरसाठी अधिक मौल्यवान असते.