डायल्यूटेड ईपीएस

इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषक इन्व्हेस्टमेंट प्रस्ताव आणि त्याच्या नंतरच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी डायल्यूटेड ईपीएसचा वापर करतात, तर प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) कंपनीच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करते. हे शेअर्सच्या थकित संख्येद्वारे विभाजित कंपनीच्या निव्वळ उत्पन्नाचे मापन करते. डायल्युटेड ईपीएस शेअर किंमत पुढे जाते आणि कंपनीच्या भविष्यातील शेअर जबाबदाऱ्यांचा विचार करते. 

परंतु डायल्युटेड EPS म्हणजे काय? हा लेख डायल्यूटेड ईपीएस, त्याचे महत्त्व आणि त्याच्या गणनेविषयी चर्चा करेल.
 

डायल्युटेड EPS म्हणजे काय?

डायल्युटेड EPS म्हणजे काय?

प्रति शेअर कमतर कमाई हा एक आर्थिक मेट्रिक आहे जो कंपनीच्या प्रत्येक शेअरसाठी निव्वळ उत्पन्न दर्शवितो, जेथे पर्याय, वॉरंट आणि परिवर्तनीय प्राधान्यित स्टॉकसारख्या सर्व परिवर्तनीय सिक्युरिटीजचा विचार केला जातो. 

डायल्युटेड ईपीएस शेअर किंमत ही कंपनीच्या प्रति शेअर कमाल कमाईचे जास्तीत जास्त कमी करण्याचा विचार करते, जेव्हा सर्व संभाव्य डायल्युटिव्ह सिक्युरिटीजचा वापर केला जातो किंवा सामान्य स्टॉकमध्ये रूपांतरित केला जातो. गुंतवणूकदार आणि विश्लेषकांसाठी हे आवश्यक आहे कारण डायल्यूटेड ईपीएस प्रति शेअर कमाईवर संभाव्य डायल्यूशनचा प्रभाव समाविष्ट करून कंपनीची नफा अचूकपणे दर्शविते.

डायल्युटेड ईपीएसची गणना करण्यामध्ये कंपनीचे निव्वळ उत्पन्न घेणे आणि कोणतेही प्राधान्यित स्टॉक डिव्हिडंड कमी करणे समाविष्ट आहे, त्यानंतर सर्व डायल्युटिव्ह सिक्युरिटीजसह थकित शेअर्सच्या संचयी संख्येद्वारे विभाजित करणे. हे कंपनीच्या उत्पन्नाचे प्रति शेअर सामान्य ईपीएसपेक्षा अधिक सर्वसमावेशक उपाय आहे कारण ते थकित शेअर्सची संख्या मानते. 

डायल्युटेड ईपीएस समजून घेणे

सामान्य स्टॉकच्या प्रत्येक शेअरसाठी किती निव्वळ उत्पन्न निर्माण केले जाते जर सर्व संभाव्य डायल्युटिव्ह सिक्युरिटीज सामान्य स्टॉकमध्ये रूपांतरित केल्या जातात तर डायल्युटेड ईपीएस गणना विचारात घेते. 

डायल्युटेड ईपीएस अनेकदा साध्या ईपीएसपेक्षा कमी असतात, जे केवळ सामान्य शेअर्सचा विचार करते, अशा प्रकारे कंपनीच्या नफ्याचे अचूक चित्रण दर्शविते. गुंतवणूकदार हे माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यासाठी आणि विविध भांडवली संरचनांसह कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी वापरू शकतात.

प्रति शेअर कमी कमाईचे महत्त्व
डायल्युटेड ईपीएसचा अर्थ समजावून, आपण त्याचे महत्त्व समजून घेऊ. हे इन्व्हेस्टरसाठी उपयुक्त आहे, कारण या मेट्रिकमुळे त्यांना प्रति शेअर कंपनीची वास्तविक कमाई समजण्यास मदत होते. स्टॉक पर्याय किंवा परिवर्तनीय बाँड्स सारख्या परिवर्तनीय सिक्युरिटीज असलेल्या कंपन्या, जर सिक्युरिटीज सामान्य शेअर्समध्ये रूपांतरित करू शकतात तर त्यांच्या कमाईमध्ये कमी होण्याचा अनुभव घेऊ शकतात.

डायल्युटेड ईपीएस शेअर प्राईस ही कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थचे चांगले इंडिकेटर आहे, ज्यामध्ये या सिक्युरिटीजमधून संभाव्य कमी होण्याचा विचार केला जातो. हाय डायल्यूटेड ईपीएस म्हणजे कंपनी प्रति शेअर अनेक कमाई निर्माण करते. कंपनीच्या ईपीएसची स्पर्धकांशी तुलना करण्यासाठी विश्लेषकही त्याचा वापर करतात.
 

डायल्युटेड EPS चे फॉर्म्युला आणि कॅल्क्युलेशन

डायल्युटेड EPS फॉर्म्युला खालीलप्रमाणे आहे:

डायल्युटेड ईपीएस = (निव्वळ उत्पन्न - प्राधान्यित लाभांश) / (वजन असलेले सरासरी शेअर्स थकित + डायल्युटिव्ह सिक्युरिटीज)

समीकरणातील अंश म्हणजे कंपनीचे निव्वळ उत्पन्न प्राधान्यित शेअरधारकांना देय केलेले कोणतेही लाभांश वजा करणे. डायल्यूटेड EPS फॉर्म्युला निव्वळ उत्पन्नातून प्राधान्य लाभांश कमी करते. सामान्य शेअरधारकांसाठी प्रति शेअर (ईपीएस) कमाईची गणना करण्यावर लक्ष केंद्रित करणे आहे.

डिनॉमिनेटर हे सामान्य शेअर्स आणि डायल्युटिव्ह सिक्युरिटीज जसे की स्टॉक पर्याय किंवा कन्व्हर्टिबल बाँड्स सह थकित शेअर्सचे वजन असलेले सरासरी आहे. थकित शेअर्सची वजनयुक्त सरासरी संख्या मोजण्यासाठी, आम्हाला प्रत्येक रिपोर्टिंग कालावधीदरम्यान थकित शेअर्सची संख्या विचारात घेणे आवश्यक आहे आणि ती थकित असलेल्या दिवसांच्या संख्येने ती गुणवत्ता करणे आवश्यक आहे. त्यानंतर ते रिपोर्टिंग कालावधीमध्ये एकूण दिवसांच्या संख्येद्वारे विभाजित केले जाते.

डायल्युटेड ईपीएसची गणना करण्यासाठी कंपनीच्या कॅपिटल संरचना आणि त्याच्या कमाईवर परिवर्तनीय सिक्युरिटीजचा संभाव्य परिणाम यांची संपूर्ण समज आवश्यक आहे. 
 

डायल्युटेड EPS चे उदाहरण

चला एका डायल्युटेड eps उदाहरणाच्या मदतीने समजून घेऊया. ₹ 100,000 चे निव्वळ उत्पन्न, प्राधान्यित लाभांशामध्ये ₹ 20,000 भरलेल्या कंपनीकडे थकित 100,000 सामान्य शेअर्स आहेत आणि प्रति शेअर ₹ 10 च्या व्यायाम किंमतीसह 20,000 स्टॉक पर्याय उत्कृष्ट आहेत. कंपनीच्या स्टॉकची मार्केट किंमत प्रति शेअर ₹20 आहे. 

कंपनीचे आधार ईपीएस ₹100,000 / 100,000 = ₹1 प्रति शेअर. डायल्यूटेड ईपीएस गणना खालीलप्रमाणे असेल.

डायल्यूटेड ईपीएस = (रु.100,000 - रु.20,000) / (100,000 + (20,000 * (रु.20 / रु.10)) = रु.0.78 प्रति शेअर. 

ही गणना कंपनीच्या थकित स्टॉक पर्यायांमधून संभाव्य कमी करण्याचा विचार करून प्रति शेअर ₹0.78 चे डायल्यूटेड कमाई दर्शविते.
 

डायल्युटेड ईपीएस वर्सिज ईपीएस

डायल्युटेड ईपीएस आणि प्लेन ईपीएस मधील प्रमुख फरक म्हणजे साध्या ईपीएस नसताना उत्कृष्ट परिवर्तनीय सिक्युरिटीजमधून संभाव्य कमी करण्यासाठी मागील गोष्टी. मूलभूत ईपीएस थकित शेअर्सच्या संख्येद्वारे निव्वळ उत्पन्न विभाजित करून कमी करण्याची गणना करते. त्याऐवजी, डायल्यूटेड ईपीएस परिवर्तनीय सिक्युरिटीजमधून संभाव्य डायल्यूशन विचारात घेतात आणि त्यानुसार थकित शेअर्सची संख्या समायोजित करतात.

कंपनीने उत्पन्न विवरणावर आपल्या ईपीएसचा अहवाल दिला; केवळ सार्वजनिक कंपन्यांनीच त्यांच्या कमाईच्या अहवालांमध्ये समाविष्ट करणे आवश्यक आहे. सार्वजनिक कंपन्या प्राथमिक आणि डायल्यूटेड दोन्ही ईपीएसचा अहवाल देतात, परंतु अनेकदा संवर्धक डायल्यूटेड ईपीएस मोजणीवर लक्ष केंद्रित करतात.
 

इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषक डायल्यूटेड ईपीएसची गणना का करतात?

उदाहरणासह डायल्युटेड EPS फॉर्म्युला समजून घेतल्यानंतर, स्टॉक ऑप्शन्स किंवा कन्व्हर्टिबल बाँड्स सारख्या कन्व्हर्टिबल सिक्युरिटीजमुळे विद्यमान शेअरहोल्डर्ससाठी प्रति शेअर कमाई कमी होऊ शकतात. डायल्युटेड ईपीएसची गणना करून, इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषक कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थ, संभाव्य वाढ आणि नफा यांचे चांगले मूल्यांकन करू शकतात आणि अधिक माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेऊ शकतात. 

इन्व्हेस्टर सामान्यपणे इतर फायनान्शियल रेशिओ आणि मेट्रिक्स सोबत डायल्यूटेड ईपीएसचा वापर करतात. याव्यतिरिक्त, काही कंपन्या कर्मचाऱ्यांना आकर्षित करण्यासाठी आणि टिकवून ठेवण्यासाठी स्टॉक-आधारित भरपाईचा वापर करू शकतात, ज्यामुळे डायल्यूटेड ईपीएस शेअरधारकांच्या मूल्यावरील भरपाई योजनांच्या प्रभावाचे मूल्यांकन करण्यासाठी महत्त्वाचे मेट्रिक बनवू शकतात.
 

अंश तोडणे - निव्वळ उत्पन्न आणि प्राधान्यित लाभांश

डायल्यूटेड ईपीएसच्या गणनेमधील अंक मध्ये सामान्य भागधारकांना उपलब्ध निव्वळ उत्पन्नाचा समावेश होतो आणि कोणतेही प्राधान्यित लाभांश समायोजित केल्यानंतर. कंपनी सामान्य भागधारकांना इतर लाभांशांपेक्षा प्राधान्यित लाभांश देण्यास प्राधान्य देते. सामान्यपणे, जारी केलेल्या शेअर कॅपिटलवर निश्चित दराने प्राधान्यित डिव्हिडंड भरले जाते. 

प्राधान्यित लाभांश प्राधान्यित शेअरधारकांना दिले जातात आणि डायल्युटेड ईपीएसची गणना करताना निव्वळ उत्पन्नातून घसरले जाणे आवश्यक आहे कारण ते सामान्य शेअरधारकांना उपलब्ध उत्पन्न कमी करतात.
 

तुम्ही पूर्णपणे डायल्यूटेड शेअर्स थकित वापरायचे का?

डायल्युटेड ईपीएसची गणना करताना, कंपन्या मूलभूत किंवा पूर्णपणे डायल्युटेड शेअर्स थकित वापरू शकतात. मूलभूत शेअर्समध्ये सध्या केवळ थकित शेअर्सचा समावेश होतो. याव्यतिरिक्त, पूर्णपणे वापरलेल्या शेअर्समध्ये सर्व संभाव्य शेअर्स समाविष्ट आहेत जे स्टॉक पर्याय, वॉरंट्स किंवा परिवर्तनीय बाँड्स सारख्या सामान्य शेअर्समध्ये रूपांतरित करू शकतात. 

पूर्णपणे डायल्यूटेड शेअर्स थकित प्रति शेअर कमाईचे अधिक अचूक प्रातिनिधित्व प्रदान करतात आणि डायल्यूटेड ईपीएसची गणना करताना उपयुक्त आहेत. तथापि, काही तर्क आहे की संपूर्णपणे कमी केलेल्या शेअर्सची संख्या अधिक संरक्षक दृष्टीकोन आहे. काही पर्याय पैशांपासून दूर असू शकतात आणि कधीही शेअर्समध्ये रूपांतरित करू नका. 
 

डायल्युटेड EPS शेअरहोल्डर्सना काय सांगते?

डायल्युटेड ईपीएस कंपनीच्या प्रति शेअर कमाईवर डायल्युटिव्ह सिक्युरिटीजच्या व्यायामाच्या परिणामाचे मूल्यांकन करतात. त्यामुळेच, डायल्युटिव्ह सिक्युरिटीज सामान्य स्टॉक मानले जात नाहीत. तथापि, जर धारक हा पर्याय वापरत असेल तर कंपनी त्याला सामान्य स्टॉकमध्ये रूपांतरित करण्यास बांधिल आहे. रूपांतरणानंतर, डायल्युटिव्ह सिक्युरिटीज थकित शेअर्सची वजन वाढवते. त्यामुळे, ते ईपीएस कमी करते आणि शेअरधारकाच्या इक्विटी स्टेकचे मूल्य निर्माण करते.

ईपीएस डायल्यूशन पडणे हे आहे की ते डायल्युटिव्ह इफेक्ट स्टॉक पर्यायांचा विचार करत नाही. अनेक कंपन्या कंपनीच्या डायल्युटेड EPS गणनेमध्ये स्टॉक पर्याय वगळतात. डायल्युटेड ईपीएस कॅल्क्युलेशनचा आणखी एक नुकसान म्हणजे कंपनीच्या कॅश फ्लोवर डायल्युटिव्ह सिक्युरिटीजचा परिणाम कॅप्चर करत नाही. डायल्युटिव्ह सिक्युरिटीज कंपनीच्या कॅश फ्लोवर लक्षणीयरित्या परिणाम करू शकतात, डायल्युटेड EPS कॅल्क्युलेशनमध्ये कॅप्चर केलेला नाही.

कमी डायल्युटेड EPS पेक्षा हाय डायल्युटेड EPS चांगले आहे का?

हाय डायल्यूटेड ईपीएस सूचित करते की कंपनी प्रति शेअर मजबूत कमाई निर्माण करीत आहे, जे इन्व्हेस्टरसाठी सकारात्मक चिन्ह असू शकते. तथापि, उच्च डायल्यूटेड ईपीएस म्हणजे कंपनी चांगली इन्व्हेस्टमेंट आहे. संभाव्य इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्यांकन करताना, इन्व्हेस्टरनी कंपनीच्या वाढीची क्षमता, फायनान्शियल स्थिरता आणि मॅनेजमेंट टीम सारख्या इतर घटकांचा देखील विचार करावा.

कोणत्या प्रकारच्या कंपन्यांनी डायल्युटेड ईपीएसचा अहवाल दिला आहे?

कंपन्या उत्कृष्ट सिक्युरिटीजसह कंपन्यांद्वारे कमी केलेल्या ईपीएसचा अहवाल देतात जे सामान्य शेअर्समध्ये रूपांतरित करू शकतात, जसे की स्टॉक पर्याय, रूपांतरित करण्यायोग्य बाँड्स किंवा परिवर्तनीय प्राधान्यित शेअर्स. बहुतांश सार्वजनिकपणे व्यापार केलेल्या कंपन्या त्यांच्या आर्थिक विवरणांमध्ये ईपीएसला कमी केलेला अहवाल देतात, ज्याला कंपनीच्या कमाईच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक प्रमाणित मेट्रिक मानले जाते.

काही खासगी कंपन्या त्यांच्या डायल्यूटेड ईपीएसचा रिपोर्ट करण्याची निवड करू शकतात. तथापि, खासगी कंपन्यांना असे करण्याची गरज नाही. 
 

निष्कर्ष

डायल्युटेड ईपीएस हा एक आर्थिक मापदंड आहे जो कंपनीच्या स्टॉकच्या प्रत्येक शेअरसाठी नफा संख्या दर्शवितो. हे कंपनीच्या निव्वळ उत्पन्नाचे घटक आहे आणि थकित सामान्य आणि डायल्युटिव्ह शेअर्सची संख्या आहे. 

डायल्युटिव्ह सिक्युरिटीज धारकाला पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये कंपनीच्या स्टॉकच्या सामान्य शेअर्समध्ये अंतर्निहित सुरक्षा रूपांतरित करण्याचा अधिकार देते. कंपन्यांच्या नफ्याची तुलना करण्यासाठी किंवा कालावधीदरम्यान कंपनीच्या आर्थिक कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी डायल्युटेड ईपीएसचा वापर केला जाऊ शकतो.